【正文】 ? 加強人員培訓(xùn)和素質(zhì)教育，完善激勵機制。 ? 改進管理方式，提高企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化的能力，提高企業(yè)核心競爭力，保障企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。 ? 引進激勵機制，實行人性化管理，而不僅僅是懲罰。 ? 對原料價格的波動采取金融工具進行風(fēng)險管理。 ? 實行勤進快產(chǎn)快銷，壓縮產(chǎn)品和材料庫存，便于資金周轉(zhuǎn)。 ? 費用開支，實行費用定額管理，避免浪費和損失。 ? 擴展銷售網(wǎng)點，溝通銷售渠道，擴充經(jīng)營品種，廣開銷路，增加銷售收入。 ? 由于家電市場的飽和趨勢，家電企業(yè)之間產(chǎn)生了惡性的價格競爭，因此，三星等家電企業(yè)紛紛將在價格大戰(zhàn)中蒙受的損失轉(zhuǎn)移給上游企業(yè) ? 同時由于國際原料市場的價格波動，通慧的成本受到挑戰(zhàn) ? 在改制以后，企業(yè)被迫承擔(dān)破舊設(shè)備的高昂租賃費用，使利潤受到嚴重侵蝕 ? 為企業(yè)持續(xù)發(fā)展，企業(yè)必須在穩(wěn)固與蘇州三星合作關(guān)系基礎(chǔ)上，降低成本，擴大經(jīng)營規(guī)模，形成規(guī)模效應(yīng)。 ? 而且，即使是采用傳統(tǒng)的信息交流如電話聯(lián)絡(luò)的方式，企業(yè)對電話的使用控制極為嚴格。這些系統(tǒng)通過電腦，網(wǎng)絡(luò)等硬件設(shè)施整合企業(yè)的信息流，包括市場，營銷，采購，庫存，生產(chǎn)，運輸，財務(wù)等所有方面。人力資源管理包括企業(yè)文化，組織結(jié)構(gòu)，招聘，培訓(xùn)，績效管理，激勵機制，職業(yè)規(guī)劃等方面。 75 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營診斷 – 經(jīng)營分析 ? 職能戰(zhàn)略 ? 成本控制系統(tǒng) – 成本控制是公司財務(wù)的另一項重要工作。設(shè)備維護都在淡季進行，然而在生產(chǎn)旺季也有設(shè)備維護的需求，但是企業(yè)沒有設(shè)備維護的計劃。企業(yè)沒有進行科學(xué)測算，隨機地根據(jù)經(jīng)驗設(shè)定最低庫存水平。然而企業(yè)從未考慮期貨市場的運作和其他風(fēng)險規(guī)避措施 ? 庫存管理 – 企業(yè)庫存管理仍然維持較為初級的狀況。目前通慧不具備專業(yè)的營銷人員，也沒有完善的營銷團隊，不了解細分行業(yè)的市場總量，不了解企業(yè)自身在行業(yè)中的競爭地位，沒有市場運作業(yè)績的分析，沒有客戶分析，潛在客戶分析，沒有競爭對手的分析等，更談不上營銷管理的其他方面。資金管理直接影響設(shè)備能力，市場開發(fā)能力，技術(shù)支持能力，產(chǎn)品開發(fā)能力，生產(chǎn)規(guī)模，營運能力和企業(yè)風(fēng)險管理等，影響企業(yè)質(zhì)量，價格和服務(wù)的成功關(guān)鍵因素。 ?通慧的促銷方式?jīng)Q定了其銷售增長的緩慢性和不穩(wěn)定性。市場開發(fā)能力和研發(fā)能力的增強可以增強企業(yè)的靈活度，從而增加市場份額，進入其他細分市場，增加銷售收入，獲得規(guī)模經(jīng)濟，從而降低成本 ? 我們認為通慧公司要彌補差距，應(yīng)該首先考慮增加市場開發(fā)和產(chǎn)品研發(fā)能力。 ? 成本差距 – 由于設(shè)備租賃，人員安置，工資，保險等問題是由于體制原因造成的，是企業(yè)無法控制的。通慧的市場開發(fā)僅局限于家電注塑這一子市場，且又完全倚賴個人銷售，不成體系，是一大欠缺 67 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營診斷 – 經(jīng)營分析 ? 競爭戰(zhàn)略 – 獲得成功關(guān)鍵因素的戰(zhàn)略選擇 ? 既然明確目前通慧公司缺乏人才優(yōu)勢，經(jīng)營的靈活度，研發(fā)能力，和市場開發(fā)能力。而家電產(chǎn)品注塑企業(yè)多如牛毛，供大于求。 ? 對三星的銷售占企業(yè)總銷售收入的 80%以上，客戶單一，風(fēng)險大 ? 位于上海，造成人力成本高，保險支出高。 整合 58 上海智仁投資顧問有限公司 59 上海智仁投資顧問有限公司 60 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營診斷 – 經(jīng)營分析 ? 發(fā)展戰(zhàn)略 市場分析 家電行業(yè),電子電器行業(yè),汽車行業(yè),工業(yè)配套注塑產(chǎn)品明細圖 ? 工業(yè)配套注塑產(chǎn)品市場的產(chǎn)品主要由汽車行業(yè)、電子電器行業(yè)、家電行業(yè)組成 ? 相對其它市場，工業(yè)配套注塑產(chǎn)品市場內(nèi)產(chǎn)品的差異性相對比較小 ? 由于發(fā)達地區(qū)的市場相對飽和，家電行業(yè)是利潤率最低的市場，通慧廠應(yīng)該及時設(shè)法轉(zhuǎn)向利潤率相對較高的汽車行業(yè)和電子電器等其它注塑細分子行業(yè)市場（如手機制造、個人電腦制造業(yè)） ? 同時，日用品市場受到人口基礎(chǔ)的支持，并且對宏觀經(jīng)濟形態(tài)變化不敏感，具有較大總量的市場和較少的風(fēng)險，應(yīng)該是通慧廠值得考慮的細分市場 ? 包裝儲運是新興市場，具有廣闊空間和發(fā)展?jié)摿?，通慧廠應(yīng)該考慮迅速進入并同該行業(yè)一同成長，如物流產(chǎn)業(yè)。 55 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營診斷 – 經(jīng)營分析 ? 發(fā)展戰(zhàn)略 行業(yè)分析 原材料行業(yè)： ? 通用型塑料 ? 工程塑料 ? 特種功能塑料及顏料 ? 化學(xué)助劑 ? 輔料 塑料模具行業(yè)： ? 塑料模具 ? 塑料膜具加工、試驗、檢測設(shè)備 ? 塑料模具加工工具、材料 ? 沖模、成型模、型腔模、模具材料熱處理技術(shù) ? 電腦輔助設(shè)計系統(tǒng) 塑料機械行業(yè)： ? 塑料加工機械設(shè)備及配件 ? 塑料加工輔助機械設(shè)備及配件 二次加工 ? 注塑 ? 吹塑 ? 擠出 ? 注射 ? 吹瓶 ? 日用、工藝、醫(yī)療勞保用品 ? 汽車、摩托車、 ? 電子、電器（家電） ? 機械設(shè)備配件 ? 建筑裝飾材料 ? 排水管道管件 ? 新型保溫材料 ? 農(nóng)漁牧林用品 ? 其他 一次加工 ? 造粒 ? 配色 上游產(chǎn)業(yè) 塑料加工產(chǎn)業(yè) 下游產(chǎn)業(yè) 56 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營診斷 – 經(jīng)營分析 ? 發(fā)展戰(zhàn)略 行業(yè)分析 ? 上游產(chǎn)業(yè)趨勢：向下游發(fā)展 ? 有原料、設(shè)備優(yōu)勢 ? 產(chǎn)品多元化的要求 ? 下游行業(yè)趨勢：向上游發(fā)展 ? 價格競爭，要求通過自己配套生產(chǎn)來降低成本 ? 供貨要求本地化 上游產(chǎn)業(yè) 塑料加工產(chǎn)業(yè) 下游產(chǎn)業(yè) ? 受到上下游兩方面的擠壓 ? 上游原料供應(yīng)方面： ? 國內(nèi)自己生產(chǎn)原料品種牌號少，質(zhì)量不高，大量需要進口原材料 ? 國內(nèi)原材料供需矛盾突出，導(dǎo)致原材料價格逐年上漲 ? 下游廠商方面： ? 以 OEM方式供貨，決定了在價格，和原材料選擇上沒有自主權(quán) ? 上下游行業(yè)企業(yè)的規(guī)模，遠遠大于塑料加工行業(yè)企業(yè)規(guī)模，進入該行業(yè)較有威脅 ? 塑料加工行業(yè)進入門檻低：既不需要大量資金，也沒有沒有很高技術(shù)要求。這些目的概括起來可以包括以下內(nèi)容 : ? 盡快回收投資 – 這種投資者往往選擇高風(fēng)險，短期之內(nèi)獲得高回報的項目而不多考慮這項投資對投資人的戰(zhàn)略意義 ? 獲得投資收益 – 這種投資者會綜合考慮風(fēng)險和回報，會考慮投資收益的持續(xù)性，但不會充分考慮投資同投資人的內(nèi)部資源的整合，不會充分考慮投資的戰(zhàn)略意義 ? 建設(shè)并經(jīng)營實業(yè)， 將企業(yè)發(fā)展成具有某種規(guī)模的企業(yè)，從而獲得影響力，知名度 – 這種投資人可能也是經(jīng)營者。對所有錯誤或失誤的處罰方法明碼標(biāo)價 ? 團結(jié) – 通過對企業(yè)各部門和人員的訪談，可以感受到在總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下員工之間融洽的關(guān)系 ? 刻苦 – 所有員工面對艱巨的競爭環(huán)境，成本控制指標(biāo)等都能任勞任怨地開展工作 ? 組織結(jié)構(gòu) ? 企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)是職能性結(jié)構(gòu)，主要圍繞生產(chǎn)進行所有的管理活動 ? 企業(yè)按職能性質(zhì)大體分成： ? 材料采購和管理 ? 行政 ? 財務(wù) ? 生產(chǎn) ? 技術(shù) ? 品質(zhì) ? 企業(yè)組織結(jié)構(gòu)相當(dāng)扁平，層次少。 ? 從通慧現(xiàn)狀來看，企業(yè)的人力資源管理僅限于勞動工資和外部企業(yè)的培訓(xùn)。 ? 管理信息系統(tǒng) – 企業(yè)至今仍然沒有采用自動化的管理信息系統(tǒng)，仍然主要依賴傳統(tǒng)的信息處理方式。企業(yè)產(chǎn)品合格率達到 98%，通過 ISO9000認證。 ? 企業(yè)的運作管理包括： ? 始終貫穿運作管理的是管理信息系統(tǒng) 材料采購 庫存管理 生產(chǎn)管理 質(zhì)量管理 儲運交貨 售后服務(wù) 44 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營診斷 – 經(jīng)營結(jié)果 – 運作分析 ? 材料采購 ? 常用材料 – 設(shè)定最低庫存量 (各規(guī)格分別 2噸 )。 42 上海智仁投資顧問有限公司 ? 營銷業(yè)績 ? 鞏固并不斷發(fā)展了原有蘇州三星電子的業(yè)務(wù) ? 發(fā)展了上菱、日立、奇洛瓦等客戶 ? 存在問題 ? 未能制定營銷策略和計劃 ? 未能建立起營銷組織 ? 目前的營銷工作由總經(jīng)理徐總一人負責(zé) ? 徐總對市場出色的開拓能力使得通慧打開了市場 ? 但是隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴大，開拓市場的工作如果不靠營銷組織，而靠個人是很難進行的，而構(gòu)建營銷組織，實現(xiàn)組織整體營銷，并不是再招幾個徐總式的營銷人員便可達到目的。這是企業(yè)的管理決策。通慧的市場份額直接受三星在家電市場中的份額的影響。 企業(yè) 財務(wù)杠桿 41 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營診斷 – 經(jīng)營結(jié)果 – 成長性分析 ? 企業(yè)的成長性來自三個方面 : ? 市場和行業(yè)的成長性 – 在家電行業(yè)的塑料制品市場容量直接取決于家電市場的成長性。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險取決于企業(yè)的財務(wù)決策，也就是關(guān)于資本結(jié)構(gòu)的決策。這也是企業(yè)的操作杠桿。因此存在很高的行業(yè)內(nèi)部競爭風(fēng)險。由于家電行業(yè)受宏觀經(jīng)濟影響較大的行業(yè)，通慧廠所處家電制造業(yè)配套的家電塑料件注塑細分子行業(yè)，亦是受宏觀經(jīng)濟影響較大的行業(yè)。企業(yè)的銷售費用 2020年度為企業(yè)銷售收入的 %， 2020年度為 %。 經(jīng)營診斷 – 經(jīng)營結(jié)果 – 資產(chǎn)管理效率分析 注：行業(yè)數(shù)據(jù)來源于上市公司相關(guān)行業(yè)企業(yè)的平均值和最高值 2020年 2020年 行業(yè)平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1 37 上海智仁投資顧問有限公司 38 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營診斷 – 經(jīng)營結(jié)果 – 盈利能力分析 2020年 2020年 增長銷售收入 毛利 主營利潤 利潤總額 盈利分析02020400060002020 2020銷售收入毛利主營利潤利潤總額盈利分析 (以萬元人民幣為計價單位 ) ? 可以看出，企業(yè) 2020年的銷售收入和毛利比 2020年有較大增長，其中毛利增長幅度較大，說明企業(yè)在成本控制方面工作卓有成效 ? 然而企業(yè) 2020年的主營利潤比 2020年上升不多。 2020年 2020年 行業(yè)平均流動比率 速動比率 現(xiàn)金比率 注：行業(yè)數(shù)據(jù)來源上市公司相關(guān)行業(yè)企業(yè)的簡單平均 35 上海智仁投資顧問有限公司 流動性差 經(jīng)營診斷 – 經(jīng)營結(jié)果 – 流動性分析 資金周轉(zhuǎn)問題 企業(yè)正常生產(chǎn) 經(jīng)營受到影響 采取保守的生 產(chǎn)經(jīng)營策略 繼續(xù)采用激進的經(jīng) 營策略，增加貸款融 資或股權(quán)融資 被迫停產(chǎn) 產(chǎn)量和銷售減少 規(guī)模萎縮，股 東價值減少 以高額利潤作為保障， 否則財務(wù)風(fēng)險大， 融資困難 方法 (1) 方法 (2) 36 上海智仁投資顧問有限公司 ? 企業(yè)的流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)同行業(yè)平均水平相當(dāng)，說明企業(yè)對資產(chǎn)的管理水平同行業(yè)大多數(shù)企業(yè)相當(dāng)。 2020年 2020年 增長非承擔(dān)利息的流動負債 1, 1, 短期借款 1, 長期負債 股東權(quán)益 1, 1, 資本結(jié)構(gòu)2,4,6,2020 2020股東權(quán)益長期負債短期借款非承擔(dān)利息的流動負債 34 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營診斷 – 經(jīng)營結(jié)果 – 財務(wù)流動性分析 流動性分析 （反映企業(yè)短期償債能力，資金運轉(zhuǎn)的指標(biāo)） ? 流動比率小于 1，說明即使將企業(yè)所有的流動資產(chǎn)完全變現(xiàn)，也不足以支付短期負債，因此通慧廠目前短期償債的壓力大于行業(yè)平均水平，且與 2020年比，2020年流動比率和速動比率有所上升 ,短期償債壓力有所緩解。 ? 成長性 – 企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性和股東價值都很重要地取決于企業(yè)所處行業(yè)的成長性和企業(yè)自身的成長性。 ? 風(fēng)險性 – 股東直接關(guān)心企業(yè)的風(fēng)險程度。 經(jīng)營診斷 企業(yè)簡介 產(chǎn)品介紹 行業(yè)分析 經(jīng)營結(jié)果 經(jīng)營分析 30 上海智仁投資顧問有限公司 經(jīng)營診斷 — 經(jīng)營結(jié)果 ? 通過對企業(yè)的初步了解，我們認識到通慧目前處于一個艱難的細分行業(yè)，企業(yè)在行業(yè)中處于中等的競爭地位 ? 我們針對以下方面對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進行分析： ? 財務(wù)狀況 ? 市場營銷業(yè)績 ? 運作管理 ? 人力資源管理業(yè)績