北京大學(xué)--資產(chǎn)定價(jià)-資料下載頁(yè)
【導(dǎo)讀】?jī)r(jià)格等于期望折現(xiàn)償付。絕對(duì)定價(jià)與相對(duì)定價(jià)。折現(xiàn)因子/廣義矩方法。陳述順序、基本敘述方式與讀者對(duì)象。不確定的權(quán)益的價(jià)格或價(jià)值。為對(duì)一種資產(chǎn)估值，我們應(yīng)該考慮其支。付的滯后和風(fēng)險(xiǎn)。時(shí)間的效應(yīng)不難處理。是許多資產(chǎn)價(jià)值的尤為重要的決定因素。例如，最近50多年以來(lái)，美國(guó)的股票。已經(jīng)獲得平均為9%左右的實(shí)際收益。的8%是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)掙得的溢價(jià)。究竟所描述的狀況是世界的確那樣運(yùn)行(實(shí)?？梢耘卸?，模型需要改進(jìn)。說(shuō)，呈現(xiàn)交易機(jī)會(huì)。資產(chǎn)定價(jià)理論的后一種使用更被看作有其普遍。同時(shí)，也可能是更重要的一點(diǎn)是，許多有不確。定現(xiàn)金流的資產(chǎn)或權(quán)益的價(jià)格是觀察不到的，例如，潛在的公共投資計(jì)劃或私人投資計(jì)劃，資產(chǎn)定價(jià)理論全部來(lái)自在本書(shū)的第。其余的則是精雕細(xì)刻、特殊情形以。產(chǎn)以及計(jì)算的目的。而在應(yīng)用中，它們是相對(duì)于市場(chǎng)或其他。場(chǎng)或因子風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或者beta系數(shù)。譜的另一端，即使是最為實(shí)際的金融工程問(wèn)題，的均衡市場(chǎng)價(jià)格”的假定。資產(chǎn)定價(jià)歸結(jié)為兩個(gè)方程。通常在稍后指出。
【正文】 一件事：精選模型的自由參數(shù)，使它們最為適合。 ? 計(jì)量經(jīng)濟(jì)方法的文獻(xiàn)包含許多在實(shí)際中單獨(dú)使用的方法和特殊情形 。我試圖集中于基本觀念和在實(shí)踐中真正使用的方法上。 來(lái)自 料庫(kù)下載 18 基本敘述方式 ? 本書(shū)的重點(diǎn)在于理解理論的表達(dá)，以及理論是怎樣應(yīng)用的，而不是其嚴(yán)格的或者一般的證明。同樣，我也非常隨意地跳過(guò)在當(dāng)前的應(yīng)用中風(fēng)行一時(shí)的資產(chǎn)定價(jià)理論的許多部分，盡管它們?cè)谶^(guò)去曾經(jīng)極為引入注目。 ? 我的敘述故意寫(xiě)成非形式的。我樂(lè)意在追溯和理解觀念的所有基礎(chǔ)以前，看到一個(gè)在其最簡(jiǎn)單的形式中的觀念以及學(xué)會(huì)用它。如果你渴望更多的形式定義和背景，請(qǐng)繼續(xù)往下讀，它們通常在稍后指出。 來(lái)自 料庫(kù)下載 19 基本敘述方式（續(xù)） ? 我的構(gòu)建原則是把每件事都可追尋為基本定價(jià)方程 p=E(mx) 的特殊化。因此，讀完第一章以后，人們就可隨心所欲地跳來(lái)跳去，按你所想的順序和深度來(lái)閱讀。每個(gè)主要的主題總是從回到同樣的定價(jià)方程來(lái)開(kāi)始的。 來(lái)自 料庫(kù)下載 20 讀者對(duì)象與預(yù)備知識(shí) ? 本書(shū)的讀者對(duì)象是經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)的博士生，高級(jí) MBA 學(xué)生，或者具有類(lèi)似背景的從業(yè)人員。我希望本書(shū)也對(duì)研究工作者和金融專(zhuān)業(yè)工作者有用，它可以澄清、貫通和簡(jiǎn)化我們已經(jīng)通過(guò)形形色色的方式學(xué)到的工具集合。 ? 我預(yù)先假定某些大學(xué)本科的經(jīng)濟(jì)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)的知識(shí)，讀者應(yīng)該已經(jīng)見(jiàn)過(guò)效用函數(shù)、隨機(jī)變量、標(biāo)準(zhǔn)差和時(shí)間序列；已經(jīng)具有線(xiàn)性代數(shù)和微積分的某些基本知識(shí)，并且已經(jīng)會(huì)令導(dǎo)數(shù)為零來(lái)求解最大值問(wèn)題。 資產(chǎn)定價(jià)的障礙其實(shí)是概念上的，而不是數(shù)學(xué)上的 。
鄂ICP備17016276號(hào)-1