【正文】 度。 風險與收益分配： 對項目融資、設計、建設、運營及維護風險的分析及防范措施； 建議的商務合同中政府與項目建議人之間風險與收益分配的辦法； 減少項目成本和風險的創(chuàng)新性建議。,?,BOT項目的主要風險,宏觀投資環(huán)境風險（或稱國別風險） 政治風險，主要指國家政局不穩(wěn)定的風險； 國別商業(yè)風險，主要指匯率和利率變動、外匯管制及通貨膨脹的風險； 法律和政策變動造成的政府違約風險。 具體項目的風險 開發(fā)風險，指項目競標失敗的風險； 工程建設風險，包括項目完工風險和成本超支風險； 運營風險，包括相關設施風險、市場風險、技術風險、供應風險和不可抗力風險。,?,BOT項目風險管理,風險分配的原則 項目參與各方承擔的風險要與期望的收益相匹配； 將特定風險分配給最有能力承擔或管理的一方。 控制風險的辦法 通過簽訂協(xié)議及合同將各種風險盡可能“鎖定”，即合同各方在相應的條款中提供履約承諾和風險擔保，使得項目風險在政府與財團之間、債主與股東之間、財團與分包商之間有一個合理的分配，構成整個項目的安全保證框架。,?,BOT項目風險的分擔,政府可承擔的風險包括：政治風險、法律與政策變動風險、一部分國別商業(yè)風險、一部分不能保險的不可抗力風險、一部分市場風險以及由政府方面的原因造成完工延期和項目費用增加的風險等。 由項目發(fā)起人承擔的風險通常包括：開發(fā)風險、工程建設風險、一部分運營風險、供應風險等。 項目發(fā)起人可以通過簽定施工進度合同、固定總價合同或交鑰匙合同等將部分工程建設風險轉移給工程承包商?？梢酝ㄟ^簽定運營維護合同、鎖定價格的供應合同等將部分運營風險風險和供應風險轉移給經(jīng)營公司和供應商。,?,BOT項目的安全框架,?,深圳沙角B電廠的投資結構,?,深圳沙角B電廠項目的融資結構,?,馬亞西亞南北高速公路項目融資結構,?,英法海峽隧道項目結構,?,英法海峽隧道項目的資金來源,?,成都水廠BOT項目的組織結構,?,來賓B電廠BOT項目結構,?,項目融資文件,寫明貸款條件、保護條款等的基本融資協(xié)議； 擔保文件； 項目貸款人和擔保權益托管人之間的信托協(xié)議或共同貸款人協(xié)議； 安慰信和其它支持文件； 當借款不是唯一或第一籌資來源時，應包括發(fā)行債券、商業(yè)票據(jù)、股票承銷報價等融資文件； 可能涉及某些貸款人或第三方的附加融資文件。,?,融資協(xié)議必須包括的主要條款,融資金額和目的； 利率和還本付息計劃； 安排、代理傭金和費用； 貸款前提條件： 對向借款人或其它有關方追索的限制； 對現(xiàn)金流量的專門使用； 成本補償、利率選擇、市場干擾、標準貨幣等保護性條款； 能力、責任等陳述和保證； 項目標準和項目執(zhí)行約定；,還款能力系數(shù)和其它融資契約； 對借款、分紅和資產(chǎn)處理等的限制性條款； 違約事件處理； 項目的竣工，轉換和放棄； 融資信息和項目信息報告以及監(jiān)督機制； 從收益帳戶劃出資金的機制，監(jiān)管帳戶； 代理條款，支付機制，銀行間的協(xié)調(diào)和收入分配； 委托和轉讓條款；,?,項目融資可能涉及的擔保抵押文件,土地、建筑物和其它固定資產(chǎn)設押； 動產(chǎn)、帳面?zhèn)鶆蘸彤a(chǎn)品的設押； 建設合同、承包商和供貨商的履約保函、許可證和合資合同等的權益轉讓； 項目保險和經(jīng)紀人的保證的權益轉讓； 銷售合同、使用或收費合同、項目資產(chǎn)收益和經(jīng)營收入的權益轉讓； 長期供貨合同的權益轉讓， 項目管理、技術支持和咨詢合同的權益轉讓； 項目公司股票及股息的設押； 各種設押和委托下產(chǎn)生的有關擔保文件。,?,項目融資可能涉及其它文件,各項政府特許、批準文件； 關于土地所有權的文件； 項目發(fā)起人間的合資文件； 股東協(xié)議； 項目公司的組織文件； 項目管理文件和技術顧問合同； 項目建設文件和分包合同； 承包商和分包商的履約保函和預付款保函；,項目的各種保險文件； 供貨合同； 銷售合同； 使用合同； 技術和運營許可證； 計劃和環(huán)境部門的批準書； 基礎設施供應合同； 運輸合同； 發(fā)起人的其它融資合同,?,生活中的辛苦阻撓不了我對生活的熱愛。24.11.1824.11.18Monday, November 18, 2024 人生得意須盡歡，莫使金樽空對月。02:19:5002:19:5002:1911/18/2024 2:19:50 AM 做一枚螺絲釘，那里需要那里上。24.11.1802:19:5002:19Nov2418Nov24 日復一日的努力只為成就美好的明天。02:19:5002:19:5002:19Monday, November 18, 2024 安全放在第一位，防微杜漸。24.11.1824.11.1802:19:5002:19:50November 18, 2024 加強自身建設，增強個人的休養(yǎng)。2024年11月18日上午2時19分24.11.1824.11.18 精益求精，追求卓越，因為相信而偉大。2024年11月18日星期一上午2時19分50秒02:19:5024.11.18 讓自己更加強大，更加專業(yè)，這才能讓自己更好。2024年11月上午2時19分24.11.1802:19November 18, 2024 這些年的努力就為了得到相應的回報。2024年11月18日星期一2時19分50秒02:19:5018 November 2024 科學，你是國力的靈魂；同時又是社會發(fā)展的標志。上午2時19分50秒上午2時19分02:19:5024.11.18 每天都是美好的一天，新的一天開啟。24.11.1824.11.1802:1902:19:5002:19:50Nov24 相信命運，讓自己成長，慢慢的長大。2024年11月18日星期一2時19分50秒Monday, November 18, 2024 愛情，親情，友情，讓人無法割舍。24.11.182024年11月18日星期一2時19分50秒24.11.18,謝謝大家