【導(dǎo)讀】試卷結(jié)構(gòu)：1、單項(xiàng)選擇；2、多項(xiàng)選擇；3、判斷改錯(cuò)；4、名詞解釋；5、簡(jiǎn)答題（3×5. 業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，協(xié)調(diào)和理順企業(yè)與各個(gè)方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)管理工作。了地反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。調(diào)整的辦法有增發(fā)配售新股，縮。股減資或回購注銷流通股份。企業(yè)在公開市場(chǎng)上發(fā)行的一種無擔(dān)保本票，是一種新興的籌集短期資金的方式。戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的起碼條件。財(cái)務(wù)主體是企業(yè)，參與理財(cái)?shù)娜藛T稱為財(cái)務(wù)管理主體。

　　

【正文】 ．資金使用時(shí)間越長(zhǎng)，時(shí)間價(jià)值越大 B．資金使用數(shù)量越多，時(shí)間價(jià)值越大 C．資金周轉(zhuǎn)越快，時(shí)間價(jià)值越大 D． ABC 三者結(jié)合，時(shí)間價(jià)值變得更小 E． ABC三者結(jié)合，時(shí)間價(jià)值變得更大 ( BCE )2P37 c．普通年金也稱為后付年金 D．預(yù)付年金也稱為后付年金 E．永續(xù)年金也稱為終身年金 ( ABE )3P67 c．周轉(zhuǎn)能力分析 險(xiǎn)能力分析 10．計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除，其原因有 ( BCDE )P68 () A．存貨可能占用資金太多 B．存貨可能存在盤虧、毀損 C．存貨可能已充當(dāng)了抵押品 D．存貨可能已降價(jià) E．存貨變現(xiàn)速度最慢 11. 財(cái)務(wù)分析中，常用來衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有 ( BCD )3P73 A．利息保障倍數(shù) B．銷售凈利率 C．成本費(fèi)用利潤(rùn)率 D．資產(chǎn)收益率 E．資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 12．企業(yè)籌集資金的動(dòng)因有 ( ABCDE )P89() A．依法創(chuàng)立企業(yè) B．?dāng)U大經(jīng)營(yíng)規(guī)模 C．償還原有債務(wù) D．調(diào)整財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) E．應(yīng)付偶發(fā)事件 13．企業(yè)籌資的原則有 ( ABCDE ) 4P90 A. 合法性原則 B. 合理性原則 D. 效益性原則 E. 科學(xué)性原則。 ( ABCDE ) 4P93 金 西方主要資本結(jié)構(gòu)理論有 ( ABCDE ) 4P107 A. 凈收入理論 B. 凈營(yíng)業(yè)收入理論 C. 傳統(tǒng)理論 D. MM 理論 E. 權(quán)衡理論和不對(duì)稱信息理論。 16．資本結(jié)構(gòu)是一個(gè)重要的財(cái)務(wù)范疇，具有豐富的內(nèi)涵，包括的內(nèi)容有 ( ABCDE ) 4P107 A 權(quán)益與負(fù)債的比例 B長(zhǎng)短期資金來源比例 C各種籌資方式取得資金的比例 D 不同投資者間的比例 E資金來源結(jié)構(gòu)與投向結(jié)構(gòu)的配比 17．最佳資本結(jié)構(gòu)的衡量標(biāo)準(zhǔn)有 ( AC ) 4P112() A．資本成 本最低 B．投資風(fēng)險(xiǎn)最小 C．企業(yè)價(jià)值最大 D．勞動(dòng)生產(chǎn)率最高 E．投資回收期最短 ( BC ) 4P112 平均資金成本比較法 19．企業(yè)籌集權(quán)益資金的方式有 ( ACE )P121() A．發(fā)行股票 B．發(fā)行債券 C．企業(yè)內(nèi)部積累 D．借款 E．吸收直接投資 20．股票具有的主要特征有 ( ABCDE ) 5P130 A．資產(chǎn)權(quán)利的享有性 B．價(jià)值的不可兌現(xiàn)性 c．收益的波動(dòng)性 D．市場(chǎng)的流動(dòng)性 E．價(jià)格的起伏性 21．按股東權(quán)利和義務(wù)的不同，股票可分為 ( CE ) 5P132 ~ 16 ~ A．記名股票 B．無記名股票 c．普通股 D．面額股票 E．優(yōu)先股 22. 股票發(fā)行的審查體制有 ( DE ) 5P140 冊(cè)制 23．債券發(fā)行價(jià)格有 ( ABD ) 6P170 發(fā)行 行 24．決定債券發(fā)行價(jià)格的主要因素有 ( ABDE ) 6P170() A．債券面值 B．債券利率 C．債券發(fā)行數(shù)量 D．市場(chǎng)利率 E．債券到期日 2企業(yè)投資原則： (1)堅(jiān)持投資項(xiàng)目的可行性分析； (2)投資組合與籌資組合相適應(yīng)； (3)投資收益與投資風(fēng)險(xiǎn)均衡。 7P180 ( BD ) 8P190 A．周轉(zhuǎn)性最慢 B．流動(dòng)性最強(qiáng) c．可接受性弱 D．收益性最低 E．收益 穩(wěn)定性強(qiáng) 27．成本分析模式中持有貨幣資金成本可以分解為 ( BCD ) 8P198 A．信用成本 B．占用成本 c．管理成本 D．短缺成本 E．交易成本 28．債權(quán)資產(chǎn)存在的原因有 ( ABE )P203 () A．迫于商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)需要 B．減少存貨積壓 C．增加銷售收入 D．減少資金占用 E．銷售和收款兩個(gè)行為在時(shí)間上的不一致 29．信用政策包括 ( BC ) 8P205A．收賬政策 B．信用標(biāo)準(zhǔn) C．信用條件 D．信用期限 E．信用額度 30. 信用條件包括的要素有 ( BCD ) 8P211 用期限 ，哪些屬于非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法 ?( BC ) 9P261 A．內(nèi)含報(bào)酬率法 B．投資回收期法 c．平均收益率法 D．凈現(xiàn)值法 E．現(xiàn)值指數(shù)法 32．屬于平均折舊法的方法有 ( BCD ) 9P265 A．余額遞減法 B．使用年限法 C．工作時(shí)間法 D．工作量法 E．年數(shù)總和法 33．屬于固定資產(chǎn)加速折舊法的有 ( BCE ) 9P267() A．平均年限法 B．年數(shù)總和法 C．雙倍余額遞減法 D．工作量法 E．余額遞減法 34. 固定資產(chǎn)的年平均成本是使用固定資產(chǎn)每年的哪幾項(xiàng)成本之和 ?( AB ) 9P273 A．平均持有成本 B．運(yùn)行成本 C．占用成本 D．機(jī)會(huì)成本 E．變動(dòng)成本 3以有價(jià)證券作為短期投資的對(duì)象的主要原因有三個(gè)： (1)為了獲利； (2)出于投機(jī)性動(dòng)機(jī)； (3)為了進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模積累基金。 10P286 36．短期有價(jià)證券投資的形式主要有 ( CDE ) 10P287 府機(jī)構(gòu)證券 37．實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的對(duì)策有 ( AB ) 12P360 A．單項(xiàng)對(duì)策 B．綜合對(duì)策 C．增加銷售量 D．降低固定成本 E．提高售價(jià) 38．計(jì)算每股盈利，應(yīng)搜集的資料有 ( ABC ) 12P385 A．企業(yè)稅后利潤(rùn) B．優(yōu)先股股息 c．普通股股數(shù) D．上年每股盈利 E．企業(yè)凈資產(chǎn) 3屬于清算 損失的有 ( ABC ) 14P426 A．財(cái)產(chǎn)盤虧 15萬元 B．無法追回的債權(quán) 20 萬元 c．財(cái)產(chǎn)估價(jià)損失 100 萬元 D．無法償還的債務(wù) 200 萬元 E．經(jīng)營(yíng)損失 523 萬元 清算損失的內(nèi)容包括 ( ACD ) 14P426 ~ 17 ~ A．財(cái)產(chǎn)估價(jià)損失 B．經(jīng)營(yíng)損失 C．財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)損失 D．財(cái)產(chǎn)盤虧損失 E．壞賬損失 五、計(jì)算題 ： 復(fù)利終值系數(shù) V 終 =（ F/P,i,n）或（ F,i,， n）； 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) V 現(xiàn) =（ P/F,i,n）或（ P,i,n）； 年金終值系數(shù) VA 終 =（ F/A,i,n）； 年金現(xiàn)值系數(shù) VA 現(xiàn) =（ P/A,i,n）。 單利： 單利終值 F=PV（ 1+in ） P34 某人存入銀行 1000 元， 3年定期利率為 12%，如果是單利， 則 3年到期本利和： F= PV（ 1+in ） =1000(1+12%3)=1360( 元 ) 利息=100012%3=360( 元 ) 復(fù)利：復(fù)利終值： F= PV(1+i)n 或者 F=PV(F/P,i,n) ， (F/P,12%,3)= P34 某人存入銀行 1000 元， 3年定期利率為 12%，如果 是復(fù)利， 則三年本利和： F= PV(1+i)n = PV(F/P,12%,3)= 1000(1+12%) 3 =1000= 復(fù)利：復(fù)利現(xiàn)值： PV=F(1+i) n或者 PV =F(P/F,i,n) P34 根據(jù)公式 F=PV (1+i)n ； 又可表示為： PV= F(P/F,i,n) ， (P/F,i,n)為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 例：某人想要在 3 年后能得到 1000 元，年利率為 12%，問現(xiàn)在他要存入多少錢？ (P/F,12%,3)= PV=F(P/F,i,n)=F( P/F,12%,3)= 1000=712( 元 ) 已知 ,PV,F,n 求 i,P35 (1)已知 :PV=100,000 元 ,n=5,F=200,000 元，求 i, 根據(jù) :F=PV(1+i)n (用插值法 )查表： (F/P,14%,5)= ,( F/P,15%,5)= ，或直接計(jì)算： (2)要使復(fù)利終值 5 年后變?yōu)楸窘鸬?2 倍，每半年復(fù)利一次，試求年利率。 P34 解： , , , i=()2100%=% 某人存入銀行 10 000 元，年 利率為 8％，三個(gè)月復(fù)利一次，問他 20 年后能有多少本利和 ? 已知 (F,2％ ,20)=， (F,2％ ,30)=。 P33 解： F=PV(1+i)n每季度復(fù)利一次， m=4, 48754 年金 P37，年金是指 相同的間隔期 內(nèi)（一年、一季、一個(gè)月）收到或支出的 等額款項(xiàng) 。 P37 （ 1） 普通年金 :是指每一相同的間隔 期末 收付的 等額款項(xiàng) ，也稱為 后付年金 。 （ 2） 預(yù)付年金 :每一相同的間隔 期初 收付的 等額款項(xiàng) ，也稱 即付年金 。 （ 3）遞延年金 :第一期末以后 的時(shí)間連續(xù)收付的年 金， 延期年金 ，終值計(jì)算與普通年金一樣，計(jì)算現(xiàn)值不一樣。 （ 4） 永續(xù)年金 :無限期收付的年金，也叫終身年金。如獎(jiǎng)學(xué)金、優(yōu)先股股利。 一項(xiàng)永久性獎(jiǎng)學(xué)金，每年計(jì)劃頒發(fā) 50,000 元獎(jiǎng)金。若年利率為 8%，該獎(jiǎng)學(xué)金的本金應(yīng)為多少元？ 8%x=50000, x=50000247。8%=625,000( 元 ) 某企業(yè)現(xiàn)有一筆閑置現(xiàn)金， 擬準(zhǔn)備立即存入銀行，準(zhǔn)備在今后 5年里每年年初取得一筆資金 4000元交付保險(xiǎn)金。在銀行存款利率為 10%的情況下，該企業(yè)現(xiàn)應(yīng)存多少錢才能滿足這一要求。 P45 例 （ P/A， 10%， 5） = 解： 預(yù)付年金 =普通年金（ 1+年利率） =4000 （ 1+10%） 答：應(yīng)存 16680 元錢才能在 5年內(nèi)每年年初取得 4000 元現(xiàn)金交付保險(xiǎn)金。 某職工提前退休： A 方案，每年年末支付 2021 元， 10 年， i=10%， B方案：一次性付款 15000 元，試分析選擇 A， B方案， VA現(xiàn) =（ PV/FA,10%,10） = P41 解：方案 A， PVA=AV A現(xiàn) =2021=12290( 元 ) ∵12290 元 15000 元， 故選擇B 方案 ~ 18 ~ ， 有 兩個(gè)方案：一是從甲公司購入分 5年付款，每年末付 40 000 元：另一個(gè)是從乙公司購買， 5年后一次支付 250 000 元，銀行利率 10％，每年復(fù)利一次。已知 (F／A,10％ ,5)=，試選最優(yōu)方案。 P41 () 解 : A 方案 ,FA=AV A終 =4= 萬 ∵ 萬＜ B方案 25 萬 , ∴ 選擇 A方案 答：該公司應(yīng)選擇 A方案購買這臺(tái)設(shè)備。 1 000 元 1 年期債券一張，票面利率為 10％，其在持有 9個(gè)月時(shí)急需變現(xiàn)，以 l 020 元出售，由陳姓投資 者購入 并持有到期。要求分別計(jì)算兩投資者的債券收益率。 P47 解： , 答：王某投資債券收益率為 %；陳某投資債券收益率為 %。 1投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算 P50 環(huán)球工廠準(zhǔn)備以 500 萬元進(jìn)行投資，根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)每年可獲得的收益及其概率的資料如下：P50 市場(chǎng)情況 預(yù)計(jì)每年收益(Xi) 概率(Pi) 繁榮 一般 較差 120 萬元 100 萬元 60 萬元 若該投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) 為 6％，計(jì)劃年度利率 (資金時(shí)間價(jià)值 )為 8％，要求： (1)計(jì)算該項(xiàng)投資的收益期望值； (2)計(jì)算該項(xiàng)投資的標(biāo)準(zhǔn)離差； (3)計(jì)算該項(xiàng)投資的標(biāo)準(zhǔn)離差率； (4)導(dǎo)人風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)，計(jì)算該方案預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率； (5)計(jì)算該方案預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額。 解： (1)E(xi)=∑x iPi=120+100+60=92( 萬元 ) (2)б = = (3)標(biāo)準(zhǔn)離差 = (4) 計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率：預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 V 風(fēng) =YV б ===% (5) 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額 =期望值風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 /（利率 +風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率） =92 %/（ 8%+%） = 答 : 該項(xiàng)投資的收益期望值為 92 萬元 ,該項(xiàng)投資的標(biāo)準(zhǔn)離差為 萬元 , 預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為%,預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額為 萬元。 1在 3個(gè)方案中選最好的方案，收益一定是，選風(fēng)險(xiǎn)小的；風(fēng)險(xiǎn)一定時(shí)，選收益大的。 P51 例：預(yù)期收益率為 10%，利率為 6%，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為 20%，求標(biāo)準(zhǔn)差率（或標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)）和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。 解：預(yù) 期收益率 =無風(fēng)險(xiǎn)收益率（利率） +風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率， 即： R（總） =R（時(shí)間價(jià)值） +V（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值） = R（時(shí)間價(jià)值）