資本運(yùn)營主體與市場環(huán)境-資料下載頁
2024-11-19 22:01本頁面
【正文】 19世紀(jì)，美國政府出于戰(zhàn)爭以及鐵路建設(shè)等基礎(chǔ)工業(yè)設(shè)施發(fā)展的需要，通過投資銀行發(fā)行大量的政府債券和鐵路債券。此外投行還從事貿(mào)易、承兌匯票、持有匯票為貿(mào)易融資，并且逐漸進(jìn)入證券的發(fā)行和銷售業(yè)務(wù)。20世紀(jì) 30年代的世界經(jīng)濟(jì)金融大危機(jī)，美國通過了格拉斯 — 斯蒂格爾法案，明確了商業(yè)銀行不準(zhǔn)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，投資銀行不準(zhǔn)接受存款。 70年代，投資銀行與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)再次出現(xiàn)交叉，但各自側(cè)重點(diǎn)不同，投資銀行主要從事長期資金籌措和企業(yè)投融資咨詢、企業(yè)并購等業(yè)務(wù)。?投資銀行與商業(yè)銀行的關(guān)系：兩者有很深的淵源，最初從事的業(yè)務(wù)都是貨幣經(jīng)營，偶爾利用職業(yè)之便幫助商人們?nèi)谕ㄙY金。但兩者從產(chǎn)生開始，經(jīng)歷了原始融合、分門立戶、業(yè)務(wù)交叉、分道揚(yáng)鑣等不同階段，最近又向著融合的方向發(fā)展。區(qū)別：（ 1）從本源上看，商業(yè)銀行就是存貸款銀行，投資銀行則不是真正意義上的銀行，而是證券承銷商和代理商；（ 2）從業(yè)務(wù)上看，商業(yè)銀行以資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)為主，投資銀行則是一種高級形態(tài)的金融顧問產(chǎn)業(yè)；（ 3）從功能上看，商業(yè)銀行為間接融資提供中介服務(wù)，投資銀行則為直接融資提供中介服務(wù)；（ 4）從利潤構(gòu)成來看，商業(yè)銀行主要是存貸利差收入，投資銀行則主要是發(fā)行價差和傭金。（ 5）從經(jīng)營方針看，商業(yè)銀行強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健和安全性，投資銀行則是穩(wěn)健與開拓性并重。?投資銀行的功能定位（ 1）融資和優(yōu)化資源配置；（ 2）通過分散投資風(fēng)險，促進(jìn)資本市場的有序發(fā)展；（ 3）提供企業(yè)兼并、收購和資產(chǎn)重組服務(wù)，促進(jìn)企業(yè)規(guī)?；l(fā)展；?投資銀行的業(yè)務(wù)（ 1）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)證券承銷、證券經(jīng)紀(jì)與 “坐市 ”、企業(yè)兼并與收購重組（ 2）投資銀行的創(chuàng)新和延伸業(yè)務(wù)公司理財顧問、 建立風(fēng)險控制工具項(xiàng)目融資、 風(fēng)險資本投資基金管理、 直接投資資產(chǎn)證券化 中國首家合資投資銀行，成立于 1995年，注冊資本為 。中金公司的股東包括： 中國建銀投資有限責(zé)任公司 摩根士丹利國際公司 中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保有限公司 新加坡政府投資公司 名力集團(tuán)控股有限公司 中金公司六個主要業(yè)務(wù)部門：投資銀行部資本市場部銷售交易部研究部固定收益部資產(chǎn)管理部另外，中金公司還有完整的后臺支持部門以及信息技術(shù)和風(fēng)險控制系統(tǒng)。中金公司的業(yè)務(wù)范圍包括：1）人民幣普通股票、人民幣特種股票、境外發(fā)行股票、境內(nèi)外政府債券、公司債券和企業(yè)債券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、承銷業(yè)務(wù)；2)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；3)基金的發(fā)起和管理；4)企業(yè)重組、收購與合并顧問；5)項(xiàng)目融資、投資顧問等；1997年至今，中金公司完成了累計約 470億美元的股本融資、約 86億美元的債務(wù)融資以及 550多億美元的兼并收購項(xiàng)目。里程碑項(xiàng)目：亞洲（日本除外）規(guī)模最大的首次公開發(fā)行2024年，作為聯(lián)席主承銷商和主經(jīng)辦人，中金公司完成了中國聯(lián)通股份有限公司的全球首次公開發(fā)行（融資 ）。亞洲（日本除外）規(guī)模最大的股本增發(fā)2024年，作為聯(lián)席主承銷商，中金公司完成了中國移動（香港）有限公司股本增發(fā)（融資 ）。中國最大的金融企業(yè)首次公開發(fā)行2024年，作為聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人、聯(lián)席簿記管理人、聯(lián)席主承銷商和聯(lián)席保薦人、財務(wù)顧問，中金公司完成了中國人壽保險股份有限公司的全球首次公開發(fā)行，在香港聯(lián)合交易所和紐約證券交易所上市（融資 ）最大的 H股再融資2024年，中金公司作為聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人、聯(lián)席帳簿管理人、聯(lián)席主承銷商和財務(wù)顧問，完成了中國電信股份有限公司的十省收購及 H股增發(fā)（融資 ）
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