【正文】 標(biāo)和現(xiàn)象的差異，包括差異方向、差異性質(zhì)與差異大小。比較分析法是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中最基本、最主要的方法。比較分析方法運(yùn)用在財(cái)務(wù)分析中，從整體分析的角度，主要有比較財(cái)務(wù)報(bào)表和共同比財(cái)務(wù)報(bào)表兩種具體方法。比較財(cái)務(wù)報(bào)表比較財(cái)務(wù)報(bào)表是一種常用的動態(tài)分析法。它是將兩個(gè)或更多的財(cái)務(wù)報(bào)表并列，并將相同項(xiàng)目各增減金額或百分比對照列示。比較財(cái)務(wù)報(bào)表主要是通過計(jì)算相同項(xiàng)目的增減變動金額與百分比，從而找出影響變動的因素、變動趨勢及這種趨勢的延續(xù)性，為更加詳細(xì)的財(cái)務(wù)分析奠定基礎(chǔ)。第1頁利用比較財(cái)務(wù)分析報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，可以通過簡單的數(shù)字指標(biāo)測算，一目了然地發(fā)現(xiàn)問題所在，比較簡單直觀。但是，這種方法對企業(yè)每期的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營狀況描述過于粗略，特別是無法說明個(gè)項(xiàng)目之間的相互關(guān)系，忽視了對企業(yè)各期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)因素影響的描述。另外，由于這種分析往往跨越時(shí)間長，各期都可能發(fā)生一些偶然的影響較大的特殊事項(xiàng)，所以難以表明企業(yè)財(cái)務(wù)變動規(guī)律的持續(xù)性，對每一項(xiàng)目具體增減原因也難從表中分析。因而比較財(cái)務(wù)報(bào)表只能進(jìn)行一般分析，可以利用它為進(jìn)一步詳細(xì)分析指明方向。共同比財(cái)務(wù)報(bào)表共同比財(cái)務(wù)報(bào)表是指選擇某一項(xiàng)目為基礎(chǔ)項(xiàng)目（或關(guān)鍵項(xiàng)目），并分別計(jì)算其他每一項(xiàng)目與基礎(chǔ)項(xiàng)目金額的百分比以達(dá)到分析目的的一種方法。通過共同比財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，可以了解財(cái)務(wù)報(bào)表中縱向的各相關(guān)項(xiàng)目之間的相對比重及其變化情況。此外，比較分析法還可以分為實(shí)際與計(jì)劃比較、本期與前期比較和本單位與外單位比較這三種比較形式。但是無論采用哪種比較形式，都要注意對比指標(biāo)的可比性。（二）趨勢分析法趨勢分析法又稱水平分析法，是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同目標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。用于進(jìn)行趨勢分析的數(shù)據(jù)可以是絕對值，也可以是比率或百分比數(shù)據(jù)，采用這種方法，可以分析引起變化的主要原因、變動的性質(zhì)，并預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展前景。趨勢分析法的具體運(yùn)用主要有以下三種方式：重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較它是將不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。對不同時(shí)期財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，可以有兩種方法：（1）定基動態(tài)比率。它是以某一時(shí)期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計(jì)算出來的動態(tài)比率。其計(jì)算公式為：定基動態(tài)比率＝分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額（2）環(huán)比動態(tài)比率。它是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計(jì)算出來的動態(tài)比率。其計(jì)算公式為：環(huán)比動態(tài)比率＝分析期數(shù)額/前期數(shù)額按絕對金額編制的比較財(cái)務(wù)報(bào)表這也就是財(cái)務(wù)報(bào)表金額的比較，是將連續(xù)若干期的財(cái)務(wù)報(bào)表的金額數(shù)字并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動金額和增減變動幅度，來說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況發(fā)展變化趨勢的一種方法。按相對比率編制比較財(cái)務(wù)報(bào)表這也就是財(cái)務(wù)報(bào)告構(gòu)成的比較，是以財(cái)務(wù)報(bào)表中的某個(gè)總體指標(biāo)作為100%，再計(jì)算出各組指標(biāo)占該總體指標(biāo)的百分比，比較各構(gòu)成項(xiàng)目百分比的變動，以判斷企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)活動的變化趨勢。（三）比率分析法比率分析法是財(cái)務(wù)分析最基本、最重要的方法。它是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對比，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動變動程度的分析方法。采用此方法能夠把某些條件下的不可比指標(biāo)變?yōu)榭杀戎笜?biāo)，以利于分析。常用的財(cái)務(wù)分析比率通常有償債能力比率、營運(yùn)能力比率、盈利能力比率和發(fā)展能力比率。（1）反映償債能力的財(cái)務(wù)比率，它又分為短期償債能力和長期償債能力兩類。A、短期償債能力短期償債能力是指企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，短期償債能力不足，不僅影響企業(yè)的秩序，增加今后籌集資金的成本與難度，還可能使企業(yè)陷入危機(jī)，甚至破產(chǎn)。一般來說，企業(yè)應(yīng)該以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債，而不應(yīng)依靠變賣長期資產(chǎn)，所以分析短期企業(yè)償債能力可以通過以下比率來進(jìn)行。① 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債100%② 速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債100%③ 現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+銀行存款+現(xiàn)金當(dāng)量）/流動負(fù)債100%B、長期償債能力長期償債能力是指企業(yè)償還長期利息與本金的能力，一般而言，企業(yè)借長期負(fù)債主要是用于長期投資，因此，最好是用投資產(chǎn)生的效益償還利息與本金。所以通常以資產(chǎn)負(fù)債率和利息收入倍數(shù)兩項(xiàng)指標(biāo)來衡量企業(yè)的長期負(fù)債能力。① 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100%② 利息收入倍數(shù)=經(jīng)營利潤/利息費(fèi)用=（凈利潤+所得稅+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用（2）反映營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率營運(yùn)能力是以企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來衡量企業(yè)資產(chǎn)利用的效率。周轉(zhuǎn)速度越快，表明企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)入生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營環(huán)節(jié)的速度越快，那么其形成收入和利潤的周期就越短，經(jīng)營效率自然就越高。一般說來，反映企業(yè)營運(yùn)能力的比率主要有以下五個(gè)：① 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額② 存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額③ 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/流動資產(chǎn)平均余額④ 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值⑤ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/總資產(chǎn)平均值（3）反映盈利能力的財(cái)務(wù)比率盈利能力是與企業(yè)相關(guān)的各方關(guān)注的焦點(diǎn)，同時(shí)也是企業(yè)成敗的關(guān)鍵，只有保持企業(yè)的長期盈利性，才能真正做到持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營。反映企業(yè)盈利能力的比率有很多，但常用的不外乎以下幾種：① 毛利率=（銷售收入成本）/銷售收入100%② 營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/銷售收入100%=（凈利潤+所得稅+利息費(fèi)用）/銷售收入100%③ 凈利潤率=凈利潤/銷售收入100%④ 總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤/總資產(chǎn)平均值100%⑤ 權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤/權(quán)益平均值100%根據(jù)分析的目的和要求的不同，比率分析主要有以下三種：（1）構(gòu)成比率。構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率，是某個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各個(gè)組成部分與總體的比率，反映部分與總體的關(guān)系。其計(jì)算公式為：構(gòu)成比率＝某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)額/總體數(shù)額（2）效率比率。它是某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。利用效率比率指標(biāo)，可以進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價(jià)經(jīng)濟(jì)效益。（3）相關(guān)比率。它是根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關(guān)系，以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系。（四）因素分析法因素分析法又稱連環(huán)替代法，是指對經(jīng)濟(jì)活動的總體或部分總體進(jìn)行因素分解，是用來確定幾個(gè)相互關(guān)聯(lián)的因素對分析對象影響程度的一種方法。采用這種分析方法的前提是當(dāng)有若干個(gè)因素對分析對象發(fā)生影響時(shí)，先假定其他各因素都不變，分析其中某一個(gè)因素單獨(dú)發(fā)生變化所產(chǎn)生的影響。該方法既可以全面分析若干因素對某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的共同影響，又可單獨(dú)分析其中某個(gè)因素對某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響。常見的因素分析方法主要有：（1）主次因素分析法主次因素分析方法，也稱ABC分析法或重要程度分析法，它是按照影響分析對象的各因素的影響程度進(jìn)行分析的一種方法（2）因果分析法因果分析法是利用影響分析對象的各因素與分析對象及各因素之間的因果關(guān)系進(jìn)分析的一種方法。（3）平行影響分析法平行影響分析法又稱因素分?jǐn)偡?，它是利用各因素與分析對象同時(shí)變動、平行影響的關(guān)系來進(jìn)行分析的一種方法。它還可以進(jìn)一步分為平均分?jǐn)偡治龇?、差額比例分?jǐn)偡ā⒆儎臃确謹(jǐn)偡ǖ取＃?）連環(huán)替代法連環(huán)替代法又稱連鎖替代法，它是在分析對象確定差異的基礎(chǔ)上，利用順序替代各影響因素并計(jì)算各影響因素的影響程度的方法，達(dá)到分析各影響因素對分析對象具體影響程度及影響方向目的的一種方法。因素分析法在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用十分廣泛，但在應(yīng)用這一方法時(shí)必須注意以下幾方面的問題：（1）因素分解的關(guān)聯(lián)性。即確定構(gòu)成經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的因素，必須是客觀上存在著的因果關(guān)系，要能夠反映形成該項(xiàng)指標(biāo)差異的內(nèi)在構(gòu)成原因，否則就失去了其存在價(jià)值。（2）因素替代的順序性。替代因素時(shí)，必須按照各因素的依存關(guān)系，排列成一定的順序并依次替代，不可隨意加以顛倒，否則就會得出不同的計(jì)算結(jié)果。一般而言，確定正確排列因素替代程序的原則是，按分析對象的性質(zhì)，從諸因素相互依存關(guān)系出發(fā)，并使分析結(jié)果有助于分清責(zé)任。（3）順序替代的連環(huán)性。連環(huán)替代法在計(jì)算每一個(gè)因素變動的影響時(shí)，都是在前一次計(jì)算的基礎(chǔ)上進(jìn)行，并采用連環(huán)比較的方法確定因素變化影響結(jié)果。因?yàn)橹挥斜３钟?jì)算程序上的連環(huán)性，才能使各個(gè)因素影響之和，等于分析指標(biāo)變動的差異，以全面說明分析指標(biāo)變動的原因。（4）計(jì)算結(jié)果的假定性。連環(huán)替代法計(jì)算的各因素變動的影響數(shù)，會因替代計(jì)算順序的不同而有差別，因而計(jì)算結(jié)果不免帶有假定性，即它不可能使每個(gè)因素計(jì)算的結(jié)果，都達(dá)到絕對地準(zhǔn)確。它只是在某種假定前提下的影響結(jié)果，離開了這種假定前提條件，也就不會是這種影響結(jié)果。為此，分析時(shí)財(cái)務(wù)人員應(yīng)力求使這種假定是合乎邏輯的假定，是具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義的假定。這樣，計(jì)算結(jié)果的假定性，才不會妨礙分析的有效性。除了以上的財(cái)務(wù)分析方法還有平衡分析法、現(xiàn)金流量分析法、圖形分析法和國外的杜邦體系分析法、雷達(dá)圖分析法、沃爾比重評分法等，這里就不一一講述了。三、財(cái)務(wù)分析方法的不足與建議（一）目前財(cái)務(wù)分析方法運(yùn)用中存在的不足財(cái)務(wù)分析方法單一任何財(cái)務(wù)指標(biāo)都有其適用的范圍和局限，單純運(yùn)用某一種分析方法來評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，可能使分析者對企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生錯(cuò)誤的認(rèn)識，甚至造成嚴(yán)重后果。忽視非財(cái)務(wù)指標(biāo)的作用在財(cái)務(wù)分析中，一些財(cái)務(wù)人員不顧及財(cái)務(wù)分析的主體和目的，只是將一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)千篇一律地羅列出來，忽視了非財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要作用。財(cái)務(wù)指標(biāo)的內(nèi)在局限性財(cái)務(wù)分析以財(cái)務(wù)報(bào)告為基礎(chǔ)，由于財(cái)務(wù)報(bào)告自身的局限性，財(cái)務(wù)指標(biāo)也不可避免的存在局限性。（二）優(yōu)化財(cái)務(wù)分析方法的相關(guān)建議注重各種財(cái)務(wù)分析方法的結(jié)合使用市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的理財(cái)環(huán)境不斷發(fā)生變化，財(cái)務(wù)關(guān)系日趨紛繁復(fù)雜，財(cái)務(wù)分析的任務(wù)也日益多樣化。財(cái)務(wù)分析既要為國家宏觀調(diào)控和企業(yè)微觀管理提供信息，也要為企業(yè)的外部利益相關(guān)者提供信息。僅僅借助一兩種分析方法，就想徹底解決有關(guān)經(jīng)濟(jì)管理系統(tǒng)中的一切問題是不可能的。事實(shí)上，各種分析方法都是相互聯(lián)系、相互補(bǔ)充的，應(yīng)把各種方法結(jié)合起來使用，構(gòu)成完善的財(cái)務(wù)分析方法體系，更好地解決財(cái)務(wù)分析問題。財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合（1）將財(cái)務(wù)指標(biāo)與經(jīng)營環(huán)境相結(jié)合。無論是何種分析方法均是對過去經(jīng)濟(jì)的反映，隨著環(huán)境的變化，這些比較標(biāo)準(zhǔn)也會發(fā)生變化。（2）注重對企業(yè)所處行業(yè)和行業(yè)環(huán)境的分析財(cái)務(wù)分析應(yīng)結(jié)合整個(gè)行業(yè)情況進(jìn)行，既要分析企業(yè)在整個(gè)行業(yè)中所處的水平，還要注意競爭優(yōu)勢對企業(yè)的影響。行業(yè)環(huán)境對本行業(yè)的所有企業(yè)都起著決定性的作用。完善相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)（1）盈利能力指標(biāo)的改進(jìn)。盈利能力指標(biāo)主要有：銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率和權(quán)益凈利率。（2）資產(chǎn)管理效率指標(biāo)的改進(jìn)。引入現(xiàn)代財(cái)務(wù)指標(biāo)，完善我國的財(cái)務(wù)分析體系（1）引入EVA經(jīng)濟(jì)增加值。經(jīng)濟(jì)增加值是指一定會計(jì)期間，企業(yè)使用一定量的資本創(chuàng)造的全部收益減去全部資本成本后的余額。其基本理念是資本獲得的收益至少要能補(bǔ)償投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，股東必須賺取至少等于資本市場上類似風(fēng)險(xiǎn)投資回報(bào)的收益率。（2）引入自由現(xiàn)金流量。自由現(xiàn)金流量是評估公司價(jià)值的一個(gè)重要測量工具，是企業(yè)產(chǎn)生的、在滿足了再投資需要之后剩余的現(xiàn)金流量，表示在不影響公司持續(xù)發(fā)展的前提下可供分配給企業(yè)資本供應(yīng)者的最大現(xiàn)金額。參考文獻(xiàn)：《財(cái)務(wù)分析》謝志華主編高等教育出版社《財(cái)務(wù)管理學(xué)》第五版 荊新、王化成、劉俊彥主編 中國人民大學(xué)出版社《財(cái)務(wù)分析》張俊民主編復(fù)旦大學(xué)出版社《財(cái)務(wù)分析》樊行健主編清華大學(xué)出版社吳亞敏、徐為遠(yuǎn)《上市公司財(cái)務(wù)狀況分析方法的探討》 企業(yè)與稅收月刊