【正文】 跨越發(fā)展的關(guān)鍵之一。華為的做法顯然是值得剖析的鮮活案例。第五篇：華為股權(quán)迷局論戰(zhàn)員工持股華為股權(quán)迷局論戰(zhàn)員工持股2001年3月，正值華為將年銷售目標(biāo)豪邁地指向了400億，而美國(guó)《財(cái)富》雜志剛剛為華為做出了上百億美元身價(jià)評(píng)估時(shí)，華為公司總裁任正非出人意料地發(fā)表了一篇題為《華為的冬天》的文章。文稱：“我們公司的太平時(shí)間太長(zhǎng)了，這也許就是我們的災(zāi)難。泰坦尼克號(hào)也是在一片歡呼聲中出的海。而且我相信，這一天一定會(huì)到來?！边@一天果真到來了嗎？如果將華為比喻為富麗堂皇的泰坦尼克號(hào)，那么2003年年初的思科訴訟案，似乎還只能算是它出海后遇到的冰山一角。盡人皆知，外患只能造成重創(chuàng)，而內(nèi)憂才真正致命。但誰也沒想到，華為的“內(nèi)憂”這樣快就浮出了海面——已離開華為的創(chuàng)業(yè)元老劉平也將華為推向了被告席，訴訟的標(biāo)的是華為的內(nèi)部員工股權(quán)。這是迄今為止關(guān)于華為的第一宗股權(quán)糾紛案。2003年5月27日，深圳中級(jí)人民法院正式開庭審理此案。劉平還只是一個(gè)開始，隨后，黃燦、王金甫等創(chuàng)業(yè)元老也相繼通過訴訟就股權(quán)問題向華為發(fā)難。雖然此案應(yīng)華為要求將不公開審理，但幾位元老的舉動(dòng)在華為員工心中仍掀起了巨浪。因?yàn)榘讣婕暗墓蓹?quán)問題，一直是華為的最高級(jí)機(jī)密。據(jù)說華為內(nèi)部真正了解股權(quán)結(jié)構(gòu)的人，包括任正非在內(nèi)可能也就兩三個(gè)人。如果就事論事，我們會(huì)關(guān)注這件事發(fā)生的時(shí)機(jī)，因?yàn)闀r(shí)下的華為正急切盼望盡快海外上市，以解決現(xiàn)金流的短缺。這里的熱鬧不言而喻。但如果我們把眼光放寬放遠(yuǎn)，就不難發(fā)現(xiàn)這一案例的真正門道：?jiǎn)T工持股作為國(guó)外已經(jīng)普及推廣的激勵(lì)手段，目前已在越來越多的中國(guó)企業(yè)，特別是在初創(chuàng)期起到了增強(qiáng)凝聚力的巨大作用。就華為而言，職工持股曾使2萬多華為員工甘愿傾其全部青春和熱情，并創(chuàng)造了一個(gè)商戰(zhàn)奇跡。而今，“天下”得到了，但由創(chuàng)業(yè)元老的退出機(jī)制所引發(fā)的糾紛，卻似乎使曾充滿了激情與夢(mèng)想色彩的員工持股面臨一個(gè)瓶頸，抑或，是我們一些企業(yè)及員工對(duì)于員工持股的錯(cuò)誤理解面臨一個(gè)瓶頸??一些元老似乎不愿再保守華為的秘密了，但不管孰是孰非，此案所揭示的又何止是一家企業(yè)的秘密呢？此時(shí)此刻，我們還是想引用任正非的一句話作為本文的一個(gè)注腳，同時(shí)送給所有正在或意欲實(shí)施員工持股的企業(yè)：“面對(duì)這樣的未來，我們?cè)鯓犹幚?，我們是不是思考過？”華為股權(quán)霧中之花？《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》記者 藍(lán) 姝 本刊記者 鄧羊格[失衡的財(cái)富分配？]冰凍三尺，非一日之寒。華為元老們的心理失衡應(yīng)追溯到2000年。那年，華為最年輕有為的“少帥”李一男離開華為自立門戶，國(guó)外幾家赫赫有名的理財(cái)公司紛紛找上門來。在他們眼里，華為這幾年的滾動(dòng)發(fā)展速度不亞于當(dāng)初的微軟神話。李一男又是深為任正非所看好，甚至一度被認(rèn)為是任正非的接班人。而當(dāng)時(shí)高盛將華為的總身價(jià)評(píng)估為100億美元，猜想這位年輕的天才“少帥”至少應(yīng)該是身家上億。然而當(dāng)他們驚聞李的身家不過千萬時(shí)，只得在質(zhì)疑與困惑中搖頭而去。當(dāng)后來的深圳比亞迪、聯(lián)想造就了一串千萬、億萬富翁的故事并為企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者們所津津樂道時(shí)，華為的創(chuàng)業(yè)者們卻是萬千滋味在心頭。他們很清楚，“在華為，沒有一個(gè)創(chuàng)業(yè)者成為億萬富翁，甚至千萬富翁都很少”。盡管華為的滾動(dòng)發(fā)展是一個(gè)神話，但神話后邊并沒有神話般的財(cái)富分配。.禍起華為電氣望著遠(yuǎn)方天空上演繹著的財(cái)富神話，華為人還只能浮想聯(lián)翩時(shí)，金色的光圈突然開始罩向華為電氣的上空。2001年新年剛過，華為與愛默生電氣簽下秘密協(xié)議，將發(fā)展不錯(cuò)的非核心業(yè)務(wù)華為電氣以65億元人民幣的天價(jià)賣給電氣大王愛默生，改名安圣電氣。愛默生看中了華為電氣的一群精英員工，為了防止華為賣一個(gè)空殼給自己，因此協(xié)議約定華為電氣所有員工在4年內(nèi)保持穩(wěn)定不動(dòng)。華為電氣是華為與各地電信管理局合資成立的控股子公司。在清理員工股權(quán)時(shí)，華為最初提出以1∶1兌現(xiàn)，結(jié)果遭到以張群為首的華為電氣員工的強(qiáng)烈反對(duì)。華為電氣員工全體行動(dòng)，提出了按1∶7兌現(xiàn)的條件。雙方幾經(jīng)拉鋸、交涉，最后的結(jié)果是以1∶4比例在4年內(nèi)逐步兌現(xiàn)。消息一出，華為技術(shù)員工恨不能生為華為電氣人，華為一部分創(chuàng)業(yè)元老們更是為手頭1:1的兌現(xiàn)感到氣憤難平。在與任正非多次協(xié)商調(diào)整股權(quán)兌現(xiàn)比例不果的情況下，劉平率先拿起了法律武器。.落井下石？劉平狀告華為之事在媒體上一曝光，新浪網(wǎng)友迅疾展開評(píng)論。很多人對(duì)劉平在華為與思科官司吃緊時(shí)告華為一狀表示氣憤，認(rèn)為是在落井下石。而劉平卻認(rèn)為這是兩回事，與華為就自己的股權(quán)事宜進(jìn)行協(xié)商從2002年5月份就開始了，如今走進(jìn)法庭實(shí)屬無奈之舉，并無意傷害華為。他稱：思科聽說了他告狀的事情，曾想找他聯(lián)手合作，被他一口拒絕，盡管他知道很多關(guān)于華為的核心技術(shù)秘密。劉平說：“對(duì)華為，我有著深厚的感情。”1993年2月劉平進(jìn)入華為（均指華為技術(shù)有限公司），當(dāng)時(shí)正是華為數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)起步，急需新產(chǎn)品打開市場(chǎng)的時(shí)刻。學(xué)技術(shù)出身的劉平一路從軟件工程師、交換業(yè)務(wù)部副總工程師開始，逐漸成為華為的技術(shù)核心人物。1995年華為開始進(jìn)入數(shù)據(jù)通信領(lǐng)域，劉平擔(dān)任當(dāng)時(shí)成立的數(shù)據(jù)通信項(xiàng)目組組長(zhǎng)。此后，劉平一手打造了華為最早的研發(fā)中心——北京研究所，華為很有賣點(diǎn)的系列產(chǎn)品均出自劉平擔(dān)任總經(jīng)理的北京研究所之手。華為由此建立了一條完整的數(shù)據(jù)通信產(chǎn)品鏈。2002年1月，劉平以“內(nèi)部創(chuàng)業(yè)”的形式“體面”離開華為，同時(shí)要求領(lǐng)取自己在華為多年來以業(yè)績(jī)與獎(jiǎng)金購(gòu)買的股權(quán)。華為按照1999年劉平持有的股數(shù)354萬股以1∶1的比例計(jì)算退股，兌給劉平現(xiàn)金是354萬元。這筆現(xiàn)金還必須經(jīng)受華為審核這一關(guān)?！皩徍恕笔侨A為的一個(gè)內(nèi)部規(guī)定，員工內(nèi)部或者自己創(chuàng)業(yè)在離開華為的時(shí)候要拿到完整的股權(quán)必須接受華為的審核，其條件包括創(chuàng)業(yè)公司的產(chǎn)品與華為不構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、沒有從華為內(nèi)部挖墻腳等。.1∶1 ？！一個(gè)在華為工作近8年的創(chuàng)業(yè)元老離開時(shí)354萬股股權(quán)兌現(xiàn)了354萬元。劉說這個(gè)股權(quán)數(shù)目基本上都是用自己的獎(jiǎng)金逐年以1元錢1股的價(jià)格向華為不斷追買的結(jié)果。和其他購(gòu)買股權(quán)的員工一樣，劉單純的期望也在于將來離職時(shí)股權(quán)的增值。但354萬股的股權(quán)在他離開時(shí)的現(xiàn)金兌現(xiàn)就等于他的股權(quán)數(shù)，而10年來，華為的注冊(cè)資本從7005萬元增加到32億元，總資產(chǎn)達(dá)到近100億美元（按2000年高盛對(duì)華為的評(píng)估）。如今，華為的滾動(dòng)發(fā)展以及股權(quán)的增值與己居然無關(guān)！這在劉平看來是完全不能接受的。更令劉平想不通的事情是：就在劉平離職兩個(gè)月后，也就是2002年3月，華為給離開的員工的兌現(xiàn)比例是1:（當(dāng)時(shí)華為自己測(cè)算的每股凈資產(chǎn)），“僅僅差了兩個(gè)月，就有兩個(gè)天壤之別的兌現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)?！薄霸谌A為的10年里，血脈里燃燒的全是被任老板點(diǎn)燃的干勁與熱情?！绷硪晃浑x職者黃燦回憶，“在那種氛圍里，我們大多變得很單純，除了工作就是工作，總是相信任老板給我們說過的話都是算數(shù)的。當(dāng)初老板要我們買股權(quán)的時(shí)候，他也說得很好，甚至提到了將來可能會(huì)上市的問題。”“在老板的那種氛圍下，我們幾乎就沒有懷疑過什么。”預(yù)想中，劉平相信自己每一年都購(gòu)買的股權(quán)累積下來會(huì)隨著公司的滾動(dòng)發(fā)展一起變成一筆可觀的財(cái)富，但他心中忐忑的是不知究竟能變成多少。雖然從1998年開始劉平就是自己領(lǐng)導(dǎo)的那個(gè)部門的股東代表，“但每次開股東會(huì)我只是舉手和簽字”。劉平說很多的簽字都是要求他們?cè)谝粡埧瞻椎募埳虾?。他很多時(shí)候只知道是按照老板的意思做，但并不知道簽什么字。直到離開時(shí)華為給出的兌現(xiàn)方式，才徹底打碎了他的夢(mèng)想。[模糊不清的“股權(quán)”？]從1987年任正非以兩萬元注冊(cè)資本創(chuàng)立了華為后不久，華為就開始實(shí)行全員持股，而深圳直到1997年才出臺(tái)了《深圳市國(guó)有企業(yè)內(nèi)部員工持股試點(diǎn)暫行規(guī)定》（2001年《深圳市公司內(nèi)部員工持股規(guī)定》出臺(tái)后，該規(guī)定廢止）。在華為資金匱乏甚至出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困境的時(shí)候，正是全員持股制度調(diào)動(dòng)了員工們的堅(jiān)毅與韌勁，使得華為走過了最脆弱的階段?！拔覀冞€是相信任老板會(huì)做好的?！贝砹水?dāng)時(shí)員工堅(jiān)守華為的普遍想法。.言之鑿鑿在《華為基本法》第一章第十七條有關(guān)于股權(quán)的論述：（知識(shí)資本化）“我們使用轉(zhuǎn)化為資本這種形式，使勞動(dòng)、知識(shí)以及企業(yè)家的管理和奉獻(xiàn)的累積貢獻(xiàn)得到體現(xiàn)和報(bào)償；利用股權(quán)的安排，形成公司的中堅(jiān)力量和保持對(duì)公司的有效控制，使公司可持續(xù)成長(zhǎng)。知識(shí)資本化與適應(yīng)技術(shù)和社會(huì)變化的有活力的產(chǎn)權(quán)制度，是我們不斷探索的方向。我們實(shí)行員工持股制度?！薄度A為基本法》第一章第十八條有關(guān)于價(jià)值分配形式的論述：“按勞分配的依據(jù)是：能力、責(zé)任、貢獻(xiàn)和工作態(tài)度。按勞分配要充分拉開差距，分配曲線要保持連續(xù)和不出現(xiàn)拐點(diǎn)。股權(quán)分配的依據(jù)是：可持續(xù)性貢獻(xiàn)、突出才能、品德和所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)分配要向核心層和中間層傾斜，股權(quán)結(jié)構(gòu)要保持動(dòng)態(tài)合理性。按勞分配與按資分配的比例要適當(dāng)，分配數(shù)量和分配比例的增減應(yīng)以公司的可持續(xù)發(fā)展為原則?！比欢?，在劉平等人看來，理想的種子落實(shí)到現(xiàn)實(shí)土壤中，并沒有得到主人的深耕細(xì)作。.單方面的制度？華為的員工講述了他們拿到股權(quán)的大致程序：每個(gè)營(yíng)業(yè)，公司按照來公司工作的年限、級(jí)別等指標(biāo)確定每個(gè)人可以購(gòu)買的股權(quán)數(shù)，員工則拿著獎(jiǎng)金或者是現(xiàn)金到一個(gè)叫資金管理部的地方去登記購(gòu)買，1塊錢買1股。公司要求在一份文件上簽名，但文件只有一份，簽完名后就被公司收回去了。在員工眼里，在這張紙上簽字變成了購(gòu)買股權(quán)的一個(gè)必須程序，不簽就沒有股權(quán)。很多人都沒有仔細(xì)看這個(gè)文件的內(nèi)容就簽了。但員工交完購(gòu)股款后并沒有拿到通常意義上的持股憑證，具體的股數(shù)由公司備案存檔，員工只允許從股權(quán)登記名冊(cè)上抄錄自己的股權(quán)數(shù)，也從來不清楚公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的大致發(fā)展變化。員工們心里并不是沒有異議，但由于華為基本上每年都能夠兌現(xiàn)分紅，“又加上大家都是那樣的，籠罩在老板營(yíng)造的氛圍里，所以也就默認(rèn)了”。還有一個(gè)問題，就是如果不購(gòu)買股權(quán)就會(huì)“由部門領(lǐng)導(dǎo)逐個(gè)進(jìn)行談話，就會(huì)被認(rèn)為是對(duì)公司不忠，該員工就會(huì)喪失在公司發(fā)展與提升的機(jī)會(huì)，他也就別想再在華為呆下去了”，所以想發(fā)展的員工都不敢不買股權(quán)。此外華為的員工還被要求在一份保密承諾書上簽字，違反這個(gè)承諾書，股權(quán)兌現(xiàn)時(shí)就要做相應(yīng)扣除。華為也曾給過憑證。那是在1995年和1996年，據(jù)說當(dāng)時(shí)華為為了規(guī)范股權(quán)，兩次給當(dāng)時(shí)的員工發(fā)了一個(gè)叫做“員工股金情況書”的東西，上面記載著工號(hào)、姓名、擁有股金數(shù)目等內(nèi)容，蓋的是華為資金計(jì)劃部和資金部的公章。此后，華為再也沒有發(fā)過員工任何持股憑證，對(duì)于為何沒有給員工持股憑證，華為并沒有做出正面回應(yīng)與答復(fù)。像劉平那樣還保留著當(dāng)時(shí)的這兩份 “員工股金情況書”的華為員工已經(jīng)不多。劉平的律師說：要不是這兩份憑證，法院連立案都很難。有相當(dāng)多的華為離職員工就是因?yàn)闆]有憑證而難以尋求法律支持。由此可見，所有關(guān)于股權(quán)的底案都在華為手中。員工從不知道自己到底擁有華為多少比例的股權(quán)。在其離職要求股權(quán)兌現(xiàn)時(shí)，如何兌現(xiàn)、按什么條件和標(biāo)準(zhǔn)兌現(xiàn)的主動(dòng)權(quán)，也完全在華為方面。.說不清、理不明在發(fā)展中，華為的股權(quán)結(jié)構(gòu)逐漸演變得錯(cuò)綜復(fù)雜：1995年，華為的7005萬注冊(cè)資本基本是原來最早推行的員工股份。1997年華為按照當(dāng)時(shí)的《深圳市國(guó)有企業(yè)內(nèi)部員工持股試點(diǎn)暫行規(guī)定》進(jìn)行員工持股制度改制，完成第一次增資。華為當(dāng)時(shí)在冊(cè)的2432名員工的股份全部轉(zhuǎn)到深圳市華為技術(shù)有限公司工會(huì)的名下，%；其余的股東為華為新技術(shù)有限公司工會(huì)（%）和華為新技術(shù)有限公司（%），其中華為新技術(shù)以現(xiàn)金出資。在知情人士眼中，華為新技術(shù)有限公司只是任正非用于資本運(yùn)作的一個(gè)殼，其名下工會(huì)的股份實(shí)際上相當(dāng)一部分就是華為開拓市場(chǎng)時(shí)期扭結(jié)進(jìn)來的各地電信管理局與華為成立的合資子公司的股份，這一部分的關(guān)系與內(nèi)涵更是錯(cuò)綜復(fù)雜，詳情只有任正非本人最清楚。但如果也實(shí)行與員工類似的股權(quán)回購(gòu)的話，同樣是一本算不清的帳。此后，華為又經(jīng)過三四次未分配利潤(rùn)增資與股權(quán)變更。2001年9月，華為接受財(cái)務(wù)顧問的建議，%的股權(quán)并入華為技術(shù)工會(huì)名下。最近華為的工商注冊(cè)資料顯示：華為的股東已經(jīng)變更為華為投資控股有限公司與自然人紀(jì)平（創(chuàng)業(yè)元老，華為主管財(cái)務(wù)的常務(wù)副總裁）。2001年證監(jiān)會(huì)曾規(guī)定：發(fā)起公司里有職工持股就不受理上市。華為早就吃過這種苦頭，因?yàn)槿A為股權(quán)結(jié)構(gòu)里就有很多工會(huì)的職工持股。關(guān)于華為上市，有人說過這樣一段話：“如果華為能上市的話，1998年那會(huì)兒早就上了，那時(shí)候上市比現(xiàn)在還容易。為什么不能如愿？就是因?yàn)楣蓹?quán)不清?！?001年，華為實(shí)行改革，將“內(nèi)部股”轉(zhuǎn)為“虛擬受限股”。員工可以按比例將手中所持股份以最新的每股凈資產(chǎn)價(jià)格賣給公司。但是擁有華為股權(quán)的員工數(shù)量龐大，據(jù)說1997年到華為的一般員工就能入5萬股，中層能入10萬股。1997年進(jìn)公司的員工現(xiàn)在很多已經(jīng)做到中層的位置，現(xiàn)在大約持股200萬的中層在華為至少有1000人，高層持股數(shù)量就更以千萬股計(jì)了。清理股權(quán)的成本極其昂貴。[文化的力量極限？]在《華為基本法》第一章第六條里明確寫著：“資源是會(huì)枯竭的，唯有文化才會(huì)生生不息。一切工業(yè)產(chǎn)品都是人類智慧創(chuàng)造的。華為沒有可以依存的自然資源，唯有在人腦中挖掘出大油田、大森林、大煤礦??。精神是可以轉(zhuǎn)化成物質(zhì)的，物質(zhì)文明有利于鞏固精神文明。我們堅(jiān)持以精神文明促進(jìn)物質(zhì)文明的方針。這里的文化，不僅僅包含知識(shí)、技術(shù)、管理、情操??，也包含了一切促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展的無形因素?！闭腔趯?duì)文化的深刻理解，和所有熟讀《毛選》的企業(yè)家一樣，任正非不僅將商業(yè)運(yùn)作當(dāng)成一場(chǎng)戰(zhàn)役，更作為一場(chǎng)文化的革命，任正非以杰出的演講與煽情的寫作，營(yíng)造著個(gè)人的權(quán)威。任正非給華為人定的一個(gè)目標(biāo)是：華為有一天會(huì)變成一個(gè)世界一流的企業(yè)，華為將為此堅(jiān)持不懈。于是，華為上上下下縈繞的，都是任老板的個(gè)人權(quán)威與語錄下衍生的理念?！爱?dāng)時(shí)在那種氛圍下，我們像被洗過腦子一樣，覺得任老板講的什么都非常有道理。而且，我們當(dāng)時(shí)也很年輕，剛走出校門就進(jìn)了華為，也很有激情，一開始接受的都是華為的文化，又加上工作非常忙，經(jīng)常加班，也沒有時(shí)間去多想什么?！边@是一位已經(jīng)從華為跳槽到北電的技術(shù)人員當(dāng)時(shí)的心靈寫照。而與純粹的“用精神帶動(dòng)物質(zhì)”不同的是，華為的員工并不是小米加步槍。很早，任正非就將“員工持股”這一現(xiàn)代商業(yè)的時(shí)髦武器交到了員工手里。這一武器的威力，足以讓員工們洋溢著激情沖向前線。此外，華為的員工待遇、福利也很高。于是，處于高壓力、高工資、高負(fù)荷下的華為員工沉浸在對(duì)美好遠(yuǎn)景的無限向往中，有許多員工被任正非的一篇《我的父親母親》感動(dòng)得熱淚盈眶，為任正非一個(gè)奔赴前線的動(dòng)員令心潮澎湃。崇拜、感恩的基因，在改變著部分華為員工的思維，他們更像一群感性極濃的理想主義者，面對(duì)華為的分裂，他們有些忍無