【正文】 率，計(jì)算公式：平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值第四篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析期末復(fù)習(xí)重點(diǎn)總論一、概念誰(shuí)分析，分析什么，如何分析*與報(bào)表有關(guān)的概念：：在信息系統(tǒng)論中，會(huì)計(jì)就是提供財(cái)務(wù)信息的經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)；在管理工具論中，會(huì)計(jì)是管理經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的工具。：有用性以及可靠性二、主要財(cái)務(wù)報(bào)表01表采用賬戶(hù)式結(jié)構(gòu)，項(xiàng)目按照流動(dòng)性從大到小排列，反映特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況。02表采用多步式結(jié)構(gòu)；03表以收付實(shí)現(xiàn)制為理論依據(jù)。*盈余公積用途：轉(zhuǎn)增資本，彌補(bǔ)虧損，發(fā)放股利。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析程序（PEST）——五力分析（邁克爾波特），即銷(xiāo)售者之間的競(jìng)爭(zhēng)力——SWOT——可靠性——四種能力通常將企業(yè)的生命周期分為初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期以及衰退期，屆此來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)報(bào)酬，包括收益和現(xiàn)金流量。前景分析通常以銷(xiāo)售量為起點(diǎn)，描述處于成長(zhǎng)期期間的企業(yè)；處于成熟期時(shí)，以成本和投資為中心；處于衰退期時(shí)，以現(xiàn)金流量為起點(diǎn)=D1/(RG)=EPS/R+NPVGO（用重置成本）（用現(xiàn)金流量）（用市盈率）（溢價(jià)倍數(shù)）四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法（水平分析，垂直分析，定基分析）01中以資產(chǎn)總額為分母；02中以銷(xiāo)售收入（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入）為分母。總結(jié)：一看絕對(duì)額，分析趨勢(shì)變化是否正常；二看共同比，分析結(jié)構(gòu)比率是否正常；三看相關(guān)比，分析勾稽關(guān)系是否正常。在分析比較時(shí)，可以與自己比，與同行業(yè)比，與未來(lái)作比較。會(huì)計(jì)分析；所謂的可靠性，即要考慮兩個(gè)方面：數(shù)據(jù)的真實(shí)性以及數(shù)據(jù)口徑的一致性。會(huì)計(jì)分析可以分兩步：（特殊危險(xiǎn)信號(hào)，RED FLAG）主要分析資產(chǎn)被高估，負(fù)債被低估的緣由。資產(chǎn)被高估：虛增資產(chǎn)；濫用權(quán)責(zé)發(fā)生制，即不屬于當(dāng)期的被歸入當(dāng)期。負(fù)債被低估：只反映了一部分負(fù)債；應(yīng)放在表內(nèi)的負(fù)債沒(méi)有放在表內(nèi)。盈余管理可以采用的形式有：改變會(huì)計(jì)政策以及改變會(huì)計(jì)估計(jì)；盈余管理的典型策略（手法）有：增加收益、余額沖銷(xiāo)以及收益平滑；盈余管理的動(dòng)機(jī)有：大股東逃避債務(wù)、企業(yè)避免退市、管理當(dāng)局——XXXX*造成會(huì)計(jì)信息真實(shí)性不足的原因：數(shù)據(jù)所反映的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不真實(shí)以及濫用權(quán)責(zé)發(fā)生制。一、資產(chǎn)負(fù)債表分析重點(diǎn)是分析資產(chǎn)是否被高估，負(fù)債是否被低估。主要分析經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃。區(qū)分這兩者的核心是與所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移。融資租賃的幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：所有權(quán)；購(gòu)買(mǎi)優(yōu)先權(quán)；專(zhuān)用資產(chǎn)；租賃期；租賃款*將融資租賃作為經(jīng)營(yíng)租賃的影響：對(duì)承租人而言，低估資產(chǎn)低估負(fù)債；期初高估收益，期末低估收益，及延遲了費(fèi)用的確認(rèn)。同時(shí)，錯(cuò)將利息費(fèi)用計(jì)入到營(yíng)業(yè)費(fèi)用，致使?fàn)I業(yè)收入低估。資產(chǎn)被低估，導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率被高估，資產(chǎn)凈利率被高估。負(fù)債被低估，導(dǎo)致償債能力被高估。長(zhǎng)期建造合同特點(diǎn)是業(yè)務(wù)及付款跨多期的，分析重點(diǎn)在于判斷當(dāng)期的應(yīng)付款和未付款對(duì)照合同或協(xié)議是否應(yīng)當(dāng)入賬，金額是否正確?；蛴惺马?xiàng)的特特征是由過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的，并有會(huì)計(jì)主體承擔(dān)的，具有不確定性，即未來(lái)發(fā)生也可能不發(fā)生，金額也不確定。分析或有事項(xiàng)的載體包括合同、擔(dān)保和票據(jù)表外融資的信息來(lái)源有票據(jù)、兼并和收購(gòu)、SEC備案*或有事項(xiàng)和表外融資的共同點(diǎn)：都是資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目以及融資分析重點(diǎn)；都由過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成。不同點(diǎn)：表外融資是已經(jīng)確定的項(xiàng)目，或有事項(xiàng)具有不確定性。*資產(chǎn)證券化：應(yīng)收賬款是資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)的重要項(xiàng)目，其分析重點(diǎn)是應(yīng)收賬款是否被高估。應(yīng)收賬款高估將會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率降低，即資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的管理能力被低估，同時(shí)高估應(yīng)收賬款，會(huì)高估收入。應(yīng)收賬款被高估的原因有：造價(jià)；濫用權(quán)責(zé)發(fā)生制；調(diào)整壞賬準(zhǔn)備分析存貨時(shí)，要分析原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品各項(xiàng)目。存貨分析時(shí)，要考慮取得存貨成本確定問(wèn)題，發(fā)出存貨的存貨計(jì)價(jià)方式的確定以及期末存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的問(wèn)題。此外，考察期末在產(chǎn)品和產(chǎn)成品間成本費(fèi)用的分配問(wèn)題也是重點(diǎn)。*資產(chǎn)貶值：自然性貶值、功能性貶值、經(jīng)濟(jì)性貶值*現(xiàn)金不作為分析重點(diǎn)的原因是：在現(xiàn)有的管理體制下，現(xiàn)金不容易被高估。短期投資（交易性金融資產(chǎn)amp?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)）長(zhǎng)期投資（期權(quán)、期貨）二、利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表反映企業(yè)某一段時(shí)間的的經(jīng)營(yíng)成果，是三大主表之一。主要采用多步式結(jié)構(gòu)，將不同性質(zhì)的收益區(qū)分開(kāi)來(lái)，即將對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資區(qū)分開(kāi)來(lái)并將經(jīng)常項(xiàng)目和非重復(fù)項(xiàng)目區(qū)分開(kāi)來(lái)。*經(jīng)常項(xiàng)目：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入*非重復(fù)性項(xiàng)目：營(yíng)業(yè)外收入重點(diǎn)分析營(yíng)業(yè)收入是否被高估；分析方法除了財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法之外還可以通過(guò)分析行業(yè)宏觀環(huán)境來(lái)發(fā)現(xiàn)；具體手段有聯(lián)系企業(yè)間往來(lái)，通過(guò)客戶(hù)考察是否僅與一個(gè)客戶(hù)或幾個(gè)客戶(hù)往來(lái)，通過(guò)合同檢查合同中是否有不合適的條款。重點(diǎn)分析營(yíng)業(yè)成本是否被低估，分析方法類(lèi)同以上。（包括終止經(jīng)營(yíng)、會(huì)計(jì)變更、減值、重組）三、現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表是對(duì)01表02表的補(bǔ)充。主表采用直接法，分析經(jīng)營(yíng)、投資和籌資各項(xiàng)目；附表采用間接法，凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。財(cái)務(wù)分析一、分析主體與指標(biāo)體系：股東、債權(quán)人、社會(huì)設(shè)計(jì)、管理當(dāng)局、金融機(jī)構(gòu)（信貸員）、員工：杜邦分析體系（理解）*計(jì)算凈資產(chǎn)收益率時(shí)，用13個(gè)數(shù)字平均*計(jì)算總資產(chǎn)收益率時(shí)，在杜邦分析體系中，分子為凈利潤(rùn)；在四種能力中，分析為利潤(rùn)總額或者息稅前利潤(rùn)*杜邦公司留下的分析工具：杜邦分析體系以及預(yù)算（典型橫向預(yù)算）（四種能力）：（短期amp。長(zhǎng)期）（按不同主體）股東——股東+債權(quán)人——總資產(chǎn)——（各種周轉(zhuǎn)率）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以上三種反映營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)同時(shí)反映了資產(chǎn)管理能力。*應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)含增長(zhǎng)率：只依靠?jī)?nèi)部留存所能達(dá)到的最大的增長(zhǎng)率可持續(xù)增長(zhǎng)率：維持原有的資本結(jié)構(gòu)不變所能達(dá)到的最大的增長(zhǎng)率*上市公司市場(chǎng)價(jià)值的三個(gè)指標(biāo)（每股收益EPS，市盈率、市凈率）二、信用分析，主要分析企業(yè)到期還本付息能力，即短期和長(zhǎng)期償債能力分析。：短期比率、長(zhǎng)期比率：現(xiàn)金比率【(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動(dòng)負(fù)債】流動(dòng)比率【(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款)/流動(dòng)負(fù)債】速動(dòng)比率【（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債】：資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)【息稅前利息/利息費(fèi)用=EBIT/I】 *使企業(yè)實(shí)際償債能力大于賬面償債能力的因素：（償債能力聲譽(yù)）三、權(quán)益分析，主要分析股權(quán)投資的收益能力。：*現(xiàn)金比率中現(xiàn)金指庫(kù)存現(xiàn)金、貨幣資金、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 *速動(dòng)比率扣除存貨原因：存貨變現(xiàn)能力差、容易變質(zhì)以及毀損、還可能由于市場(chǎng)等原因跌價(jià)第五篇：2018電大財(cái)務(wù)報(bào)表分析網(wǎng)考試題答案(全)2018財(cái)務(wù)報(bào)表分析綜合練習(xí)及參考答案一、單選：，確定發(fā)出存貨成本時(shí)不可以采用的方法是（B）（D），突出分析重點(diǎn)，以滿(mǎn)足不同分析主體及報(bào)告使用者的需求。這體現(xiàn)了財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告應(yīng)遵循的（）（C）（A）（D）C.“財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)用于綜合評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表所反映的經(jīng)營(yíng)績(jī)效狀況?！贝颂幍慕?jīng)營(yíng)績(jī)效狀況不包括（C.“產(chǎn)權(quán)比率主要反映了負(fù)債與所有者權(quán)益的相對(duì)關(guān)系?！睂?duì)此理解不正確的是（C.“從各個(gè)視角對(duì)企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力進(jìn)行定量分析和定性分析”指的是（D） （A）（D）（A）（A），凈資產(chǎn)收益率的變動(dòng)率取決于（D） （D）。下面說(shuō)法不正確的是（），下列各種理解中不正確的是（，因此對(duì)評(píng)價(jià)企業(yè)償付利息能力不產(chǎn)生影響，下列表述錯(cuò)誤的是（，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)會(huì)被高估，進(jìn)而影響營(yíng)業(yè)周期的計(jì)算（D），與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)滿(mǎn)足一定條件，才能確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債。下列不屬于確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債條件的是（）（C），下列各種表述中錯(cuò)誤的是（，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~通常是負(fù)數(shù)）（C），非經(jīng)營(yíng)收益越多，收益質(zhì)量越好 ，下列各種理解中錯(cuò)誤的是（D） 、生產(chǎn)費(fèi)用等區(qū)分的主要依據(jù)是（C）“固定資產(chǎn)占用額”的取值可用（D），下列各項(xiàng)具有可比性的是（D） （B） （B）（B）（A）（B） （C），Q.《企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)操作細(xì)則（修訂）》所提供的指標(biāo)體系中的八項(xiàng)基本指標(biāo)不包括（B）Q．（D），銷(xiāo)售凈利率卻大幅度下降，最可能的原因是（C） （D） （A）（B）T．“通過(guò)將連續(xù)多年的現(xiàn)金流量表并列在一起加以分析，以觀察現(xiàn)金流量的變化趨勢(shì)” （B），可以看出獲取現(xiàn)金能力變化趨勢(shì)的指標(biāo)是（B）（B）。，關(guān)于“資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析”的理解不正確的是（A） （B）（D）（A）（D）“總資產(chǎn)”中，因此該指 （C）《中央企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)施細(xì)則》的是（、發(fā)展創(chuàng)新、經(jīng)營(yíng)決策、風(fēng)險(xiǎn)控制、基礎(chǔ)管理、人力資源等六個(gè)方面的指標(biāo)（A） （B）（長(zhǎng)期資產(chǎn)等）有內(nèi)在聯(lián)系，（B）（C）、債券 “存貨”的各種表述中錯(cuò)誤的是（D）《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)——存貨》，個(gè)別計(jì)價(jià)法不再作 （C） （B），（A）（B） （D）。（D） （B） （D） （B），說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)用效果越顯 （D）（B）、仲裁 （D）（C），不屬于現(xiàn)金收益比率的是（D）（D），在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回的是（B）（C）（D）（D）（C），并對(duì)五種財(cái)務(wù) （C），因此不存在統(tǒng)一的 （D），不 （D），是流動(dòng)比率的一個(gè)重 （D） （B）“資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的影響”的表述中不正確的是（，固定的利息越多，但對(duì)凈利潤(rùn)的穩(wěn)定性沒(méi)有影響，不會(huì)對(duì)企業(yè)償債能力產(chǎn)生影響。（B），導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)是（C）。，現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的差額是（C）（C）（A）（D） ，最為重要的是（B）（B） Y.“與總資產(chǎn)收益率進(jìn)行比較時(shí)，可以反映利息、所得稅及非常項(xiàng)目對(duì)企業(yè)資產(chǎn)獲利水平的影響”，財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告的撰寫(xiě)一般采用（A），計(jì)算關(guān)系比率應(yīng)注意區(qū)分三種情況。對(duì)此解釋錯(cuò)誤的是（，其關(guān)系比率的計(jì)算公式為：關(guān)系比率=（標(biāo)準(zhǔn)值（實(shí)際值標(biāo)準(zhǔn)值））/標(biāo)準(zhǔn)值 Z.“指標(biāo)的變動(dòng)不一定會(huì)引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)?！狈仙鲜鰲l件的指標(biāo)是（D）Z.“資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)不同信息使用者的意義不同?！睂?duì)此，下列判斷錯(cuò)誤的是（，因此對(duì)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)越多，周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說(shuō)明（D） ，為了保證生產(chǎn)和銷(xiāo)售的連續(xù)性而投資的資產(chǎn)項(xiàng)目是（B）、綜合財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告、項(xiàng)目財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告的主要區(qū)別在于（B）二、多項(xiàng)選擇題：，比較分析法可分為（C相對(duì)數(shù)指標(biāo)的比較 （BD （ABCD） ：（ C．長(zhǎng)期償債能力分析對(duì)于不同的報(bào)表信息使用者有著重要意義，對(duì)此理解正確的是（ABCDE）比弗研究提出的，他的研究表明，在預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，應(yīng)更多關(guān)注的流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目是（ABE） （AE），這些局限包括（ABCDE），其財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的表現(xiàn)往往也有區(qū)別，，，而不能確切告知是否會(huì)發(fā)生（ABCD），，可以為決策者優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)，提高償債能力和經(jīng)營(yíng)效益提供 。對(duì)此理解正確的是（BCDE），通過(guò)與歷史比較可以識(shí)別變動(dòng)的趨勢(shì)，歷史比較與同業(yè)比較會(huì)逐級(jí)向下，并衡量其重要性，以實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)、全面評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的目的，并為其發(fā)展指明方向（ABE），營(yíng)運(yùn)能力分析具有不一樣的意義，對(duì)此理解正確的是（ABCDE），營(yíng)運(yùn)能力分析有助于優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，營(yíng)運(yùn)能力分析有助于判斷企業(yè)財(cái)務(wù)的安全性、，營(yíng)運(yùn)能力分析有助于判斷其債權(quán)的物質(zhì)保障程度和安全性，可以使用的方法包括（CDE） （：（ABCE） （ABCDE） （ABCDE） ，而不是漸進(jìn)的 ，固定資產(chǎn)基數(shù)過(guò)低，營(yíng)業(yè)收入小幅變化就會(huì)引起固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大幅變動(dòng)（ABCE），其存貨波動(dòng)起伏較大，對(duì)此理解正確的是（ABCDE），（ （ACD），存貨中可能含有已損失報(bào)廢但還沒(méi)做處理的不能變現(xiàn)的存貨（BC） （CE）=（ABDE）+非付現(xiàn)費(fèi)用（經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)增加經(jīng)營(yíng)性負(fù)債增加） 營(yíng)利潤(rùn)+，包括：（AE） 、存貨等，對(duì)此判斷正確的是（ABCE），利用該表分析是一種靜態(tài)分析。，，主要來(lái)自于融通資金新創(chuàng)造的盈利（ 、整理并核實(shí)相關(guān)分析資料 、適用的分析方法，進(jìn)行全方位分析，提交分析報(bào)告（CD）（ （AD）、 （BCD），（ABCDE） 、準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量 （ABE）；；。（或股本）、資本公積和留存收益的各種表述中正確的是（ABCD）（或股本）體現(xiàn)了企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)的基本產(chǎn)權(quán)關(guān)系；；，資本公積的來(lái)源是資本溢價(jià)等；（或股本）的構(gòu)成比例是確定所有者參與企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)決策的基礎(chǔ)。（ABCD）；、變動(dòng)的合法合理性以及各個(gè)項(xiàng)目對(duì)企業(yè)全面收益的貢獻(xiàn)；、企業(yè)是否給出合理解釋。（ABCDE），、。（ABCD） “營(yíng)業(yè)收入”理解正確的是（ABDE） 。（AB）（ABCDE） ：（ABCD）（CD）（DE），綜合分析具有的特征包括（ABDE） （ABCDE）：（ABCD）（ABCDE），必須同時(shí)具備以下特征（ （ABCD）：（ABCD） ，進(jìn)行企業(yè)獲利能力分析前，必須考慮影響企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表利潤(rùn)計(jì)量結(jié)果的因素。這些因素包括（ACDE），從定性分析角度出發(fā)，可以通過(guò)企業(yè)的某些外在情況和財(cái)務(wù)特征看出危機(jī)的端倪。這些外在情況和財(cái)務(wù)特征包括（ABCE），科學(xué)地評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的意義在于（ABCDE）、債權(quán)人、（ （ABCDE）、現(xiàn)在的總資產(chǎn)收益率的分析來(lái)進(jìn)行盈利預(yù)測(cè)，、預(yù)算、協(xié)調(diào)、評(píng)價(jià)和控制企業(yè)各部門(mén)、更具有普遍性判斷下列說(shuō)法正確與否，正確的在題后括號(hào)里劃“√”，錯(cuò)誤的劃“ⅹ”。阿爾曼在對(duì)多變模型進(jìn)一步研究后得出結(jié)論：，表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良