【正文】 率，計算公式：平均固定資產凈值/平均固定資產原值第四篇：財務報表分析期末復習重點總論一、概念誰分析，分析什么，如何分析*與報表有關的概念：：在信息系統(tǒng)論中，會計就是提供財務信息的經濟信息系統(tǒng)；在管理工具論中，會計是管理經濟活動的工具。：有用性以及可靠性二、主要財務報表01表采用賬戶式結構，項目按照流動性從大到小排列，反映特定時點的財務狀況。02表采用多步式結構；03表以收付實現(xiàn)制為理論依據。*盈余公積用途：轉增資本，彌補虧損，發(fā)放股利。三、財務報表分析程序（PEST）——五力分析（邁克爾波特），即銷售者之間的競爭力——SWOT——可靠性——四種能力通常將企業(yè)的生命周期分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期以及衰退期，屆此來預測未來報酬，包括收益和現(xiàn)金流量。前景分析通常以銷售量為起點，描述處于成長期期間的企業(yè)；處于成熟期時，以成本和投資為中心；處于衰退期時，以現(xiàn)金流量為起點=D1/(RG)=EPS/R+NPVGO（用重置成本）（用現(xiàn)金流量）（用市盈率）（溢價倍數）四、財務報表分析方法（水平分析，垂直分析，定基分析）01中以資產總額為分母；02中以銷售收入（主營業(yè)務收入+其他業(yè)務收入）為分母?？偨Y：一看絕對額，分析趨勢變化是否正常；二看共同比，分析結構比率是否正常；三看相關比，分析勾稽關系是否正常。在分析比較時，可以與自己比，與同行業(yè)比，與未來作比較。會計分析；所謂的可靠性，即要考慮兩個方面：數據的真實性以及數據口徑的一致性。會計分析可以分兩步：（特殊危險信號，RED FLAG）主要分析資產被高估，負債被低估的緣由。資產被高估：虛增資產；濫用權責發(fā)生制，即不屬于當期的被歸入當期。負債被低估：只反映了一部分負債；應放在表內的負債沒有放在表內。盈余管理可以采用的形式有：改變會計政策以及改變會計估計；盈余管理的典型策略（手法）有：增加收益、余額沖銷以及收益平滑；盈余管理的動機有：大股東逃避債務、企業(yè)避免退市、管理當局——XXXX*造成會計信息真實性不足的原因：數據所反映的經濟業(yè)務不真實以及濫用權責發(fā)生制。一、資產負債表分析重點是分析資產是否被高估，負債是否被低估。主要分析經營租賃和融資租賃。區(qū)分這兩者的核心是與所有權有關的風險和報酬是否轉移。融資租賃的幾個標準：所有權；購買優(yōu)先權；專用資產；租賃期；租賃款*將融資租賃作為經營租賃的影響：對承租人而言，低估資產低估負債；期初高估收益，期末低估收益，及延遲了費用的確認。同時，錯將利息費用計入到營業(yè)費用，致使營業(yè)收入低估。資產被低估，導致資產周轉率被高估，資產凈利率被高估。負債被低估，導致償債能力被高估。長期建造合同特點是業(yè)務及付款跨多期的，分析重點在于判斷當期的應付款和未付款對照合同或協(xié)議是否應當入賬，金額是否正確。或有事項的特特征是由過去的交易或事項形成的，并有會計主體承擔的，具有不確定性，即未來發(fā)生也可能不發(fā)生，金額也不確定。分析或有事項的載體包括合同、擔保和票據表外融資的信息來源有票據、兼并和收購、SEC備案*或有事項和表外融資的共同點：都是資產負債表項目以及融資分析重點；都由過去的交易或事項形成。不同點：表外融資是已經確定的項目，或有事項具有不確定性。*資產證券化：應收賬款是資產負債表中資產的重要項目，其分析重點是應收賬款是否被高估。應收賬款高估將會導致應收賬款周轉率降低，即資產周轉的管理能力被低估，同時高估應收賬款，會高估收入。應收賬款被高估的原因有：造價；濫用權責發(fā)生制；調整壞賬準備分析存貨時，要分析原材料、在產品和產成品各項目。存貨分析時，要考慮取得存貨成本確定問題，發(fā)出存貨的存貨計價方式的確定以及期末存貨計提跌價準備的問題。此外，考察期末在產品和產成品間成本費用的分配問題也是重點。*資產貶值：自然性貶值、功能性貶值、經濟性貶值*現(xiàn)金不作為分析重點的原因是：在現(xiàn)有的管理體制下，現(xiàn)金不容易被高估。短期投資（交易性金融資產amp?？晒┏鍪劢鹑谫Y產）長期投資（期權、期貨）二、利潤表分析利潤表反映企業(yè)某一段時間的的經營成果，是三大主表之一。主要采用多步式結構，將不同性質的收益區(qū)分開來，即將對內投資和對外投資區(qū)分開來并將經常項目和非重復項目區(qū)分開來。*經常項目：主營業(yè)務收入和其他業(yè)務收入*非重復性項目：營業(yè)外收入重點分析營業(yè)收入是否被高估；分析方法除了財務報表分析方法之外還可以通過分析行業(yè)宏觀環(huán)境來發(fā)現(xiàn)；具體手段有聯(lián)系企業(yè)間往來，通過客戶考察是否僅與一個客戶或幾個客戶往來，通過合同檢查合同中是否有不合適的條款。重點分析營業(yè)成本是否被低估，分析方法類同以上。（包括終止經營、會計變更、減值、重組）三、現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表是對01表02表的補充。主表采用直接法，分析經營、投資和籌資各項目；附表采用間接法，凈利潤調整為經營活動現(xiàn)金凈流量。財務分析一、分析主體與指標體系：股東、債權人、社會設計、管理當局、金融機構（信貸員）、員工：杜邦分析體系（理解）*計算凈資產收益率時，用13個數字平均*計算總資產收益率時，在杜邦分析體系中，分子為凈利潤；在四種能力中，分析為利潤總額或者息稅前利潤*杜邦公司留下的分析工具：杜邦分析體系以及預算（典型橫向預算）（四種能力）：（短期amp。長期）（按不同主體）股東——股東+債權人——總資產——（各種周轉率）應收賬款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉率以上三種反映營運能力的指標同時反映了資產管理能力。*應收賬款周轉天數+存貨周轉天數=經營周期內含增長率：只依靠內部留存所能達到的最大的增長率可持續(xù)增長率：維持原有的資本結構不變所能達到的最大的增長率*上市公司市場價值的三個指標（每股收益EPS，市盈率、市凈率）二、信用分析，主要分析企業(yè)到期還本付息能力，即短期和長期償債能力分析。：短期比率、長期比率：現(xiàn)金比率【(貨幣資金+交易性金融資產)/流動負債】流動比率【(貨幣資金+交易性金融資產+應收賬款)/流動負債】速動比率【（流動資產－存貨）/流動負債】：資產負債率、權益乘數、利息保障倍數【息稅前利息/利息費用=EBIT/I】 *使企業(yè)實際償債能力大于賬面償債能力的因素：（償債能力聲譽）三、權益分析，主要分析股權投資的收益能力。：*現(xiàn)金比率中現(xiàn)金指庫存現(xiàn)金、貨幣資金、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、經營活動現(xiàn)金凈流量 *速動比率扣除存貨原因：存貨變現(xiàn)能力差、容易變質以及毀損、還可能由于市場等原因跌價第五篇：2018電大財務報表分析網考試題答案(全)2018財務報表分析綜合練習及參考答案一、單選：，確定發(fā)出存貨成本時不可以采用的方法是（B）（D），突出分析重點，以滿足不同分析主體及報告使用者的需求。這體現(xiàn)了財務報表分析報告應遵循的（）（C）（A）（D）C.“財務績效定量評價指標用于綜合評價企業(yè)財務會計報表所反映的經營績效狀況?！贝颂幍慕洜I績效狀況不包括（C.“產權比率主要反映了負債與所有者權益的相對關系?！睂Υ死斫獠徽_的是（C.“從各個視角對企業(yè)賺取利潤的能力進行定量分析和定性分析”指的是（D） （A）（D）（A）（A），凈資產收益率的變動率取決于（D） （D）。下面說法不正確的是（），下列各種理解中不正確的是（，因此對評價企業(yè)償付利息能力不產生影響，下列表述錯誤的是（，則應收賬款周轉天數會被高估，進而影響營業(yè)周期的計算（D），與或有事項相關的義務滿足一定條件，才能確認為預計負債。下列不屬于確認預計負債條件的是（）（C），下列各種表述中錯誤的是（，籌資活動現(xiàn)金流量凈額通常是負數）（C），非經營收益越多，收益質量越好 ，下列各種理解中錯誤的是（D） 、生產費用等區(qū)分的主要依據是（C）“固定資產占用額”的取值可用（D），下列各項具有可比性的是（D） （B） （B）（B）（A）（B） （C），Q.《企業(yè)績效評價操作細則（修訂）》所提供的指標體系中的八項基本指標不包括（B）Q．（D），銷售凈利率卻大幅度下降，最可能的原因是（C） （D） （A）（B）T．“通過將連續(xù)多年的現(xiàn)金流量表并列在一起加以分析，以觀察現(xiàn)金流量的變化趨勢” （B），可以看出獲取現(xiàn)金能力變化趨勢的指標是（B）（B）。，關于“資產負債表結構分析”的理解不正確的是（A） （B）（D）（A）（D）“總資產”中，因此該指 （C）《中央企業(yè)綜合績效評價實施細則》的是（、發(fā)展創(chuàng)新、經營決策、風險控制、基礎管理、人力資源等六個方面的指標（A） （B）（長期資產等）有內在聯(lián)系，（B）（C）、債券 “存貨”的各種表述中錯誤的是（D）《企業(yè)會計準則第1號——存貨》，個別計價法不再作 （C） （B），（A）（B） （D）。（D） （B） （D） （B），說明營運資金的運用效果越顯 （D）（B）、仲裁 （D）（C），不屬于現(xiàn)金收益比率的是（D）（D），在以后會計期間不得轉回的是（B）（C）（D）（D）（C），并對五種財務 （C），因此不存在統(tǒng)一的 （D），不 （D），是流動比率的一個重 （D） （B）“資本結構對企業(yè)長期償債能力的影響”的表述中不正確的是（，固定的利息越多，但對凈利潤的穩(wěn)定性沒有影響，不會對企業(yè)償債能力產生影響。（B），導致企業(yè)資本及債務規(guī)模和構成發(fā)生變化的活動是（C）。，現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的差額是（C）（C）（A）（D） ，最為重要的是（B）（B） Y.“與總資產收益率進行比較時，可以反映利息、所得稅及非常項目對企業(yè)資產獲利水平的影響”，財務報表分析報告的撰寫一般采用（A），計算關系比率應注意區(qū)分三種情況。對此解釋錯誤的是（，其關系比率的計算公式為：關系比率=（標準值（實際值標準值））/標準值 Z.“指標的變動不一定會引起總資產周轉率變動?！狈仙鲜鰲l件的指標是（D）Z.“資產負債率對不同信息使用者的意義不同?！睂Υ?，下列判斷錯誤的是（，因此對經營者來說，資產負債率越低越好，企業(yè)應收賬款的周轉天數越多，周轉次數越少，說明（D） ，為了保證生產和銷售的連續(xù)性而投資的資產項目是（B）、綜合財務報表分析報告、項目財務報表分析報告的主要區(qū)別在于（B）二、多項選擇題：，比較分析法可分為（C相對數指標的比較 （BD （ABCD） ：（ C．長期償債能力分析對于不同的報表信息使用者有著重要意義，對此理解正確的是（ABCDE）比弗研究提出的，他的研究表明，在預測企業(yè)財務危機時，應更多關注的流動資產項目是（ABE） （AE），這些局限包括（ABCDE），其財務危機發(fā)生的表現(xiàn)往往也有區(qū)別，，，而不能確切告知是否會發(fā)生（ABCD），，可以為決策者優(yōu)化資產結構和資本結構，提高償債能力和經營效益提供 。對此理解正確的是（BCDE），通過與歷史比較可以識別變動的趨勢，歷史比較與同業(yè)比較會逐級向下，并衡量其重要性，以實現(xiàn)系統(tǒng)、全面評價企業(yè)經營成果和財務狀況的目的，并為其發(fā)展指明方向（ABE），營運能力分析具有不一樣的意義，對此理解正確的是（ABCDE），營運能力分析有助于優(yōu)化資產結構，營運能力分析有助于判斷企業(yè)財務的安全性、，營運能力分析有助于判斷其債權的物質保障程度和安全性，可以使用的方法包括（CDE） （：（ABCE） （ABCDE） （ABCDE） ，而不是漸進的 ，固定資產基數過低，營業(yè)收入小幅變化就會引起固定資產周轉率大幅變動（ABCE），其存貨波動起伏較大，對此理解正確的是（ABCDE），（ （ACD），存貨中可能含有已損失報廢但還沒做處理的不能變現(xiàn)的存貨（BC） （CE）=（ABDE）+非付現(xiàn)費用（經營性資產增加經營性負債增加） 營利潤+，包括：（AE） 、存貨等，對此判斷正確的是（ABCE），利用該表分析是一種靜態(tài)分析。，，主要來自于融通資金新創(chuàng)造的盈利（ 、整理并核實相關分析資料 、適用的分析方法，進行全方位分析，提交分析報告（CD）（ （AD）、 （BCD），（ABCDE） 、準確地預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量 （ABE）；；。（或股本）、資本公積和留存收益的各種表述中正確的是（ABCD）（或股本）體現(xiàn)了企業(yè)所有者對企業(yè)的基本產權關系；；，資本公積的來源是資本溢價等；（或股本）的構成比例是確定所有者參與企業(yè)財務經營決策的基礎。（ABCD）；、變動的合法合理性以及各個項目對企業(yè)全面收益的貢獻；、企業(yè)是否給出合理解釋。（ABCDE），、。（ABCD） “營業(yè)收入”理解正確的是（ABDE） 。（AB）（ABCDE） ：（ABCD）（CD）（DE），綜合分析具有的特征包括（ABDE） （ABCDE）：（ABCD）（ABCDE），必須同時具備以下特征（ （ABCD）：（ABCD） ，進行企業(yè)獲利能力分析前，必須考慮影響企業(yè)財務報表利潤計量結果的因素。這些因素包括（ACDE），從定性分析角度出發(fā)，可以通過企業(yè)的某些外在情況和財務特征看出危機的端倪。這些外在情況和財務特征包括（ABCE），科學地評價經營者業(yè)績的意義在于（ABCDE）、債權人、（ （ABCDE）、現(xiàn)在的總資產收益率的分析來進行盈利預測，、預算、協(xié)調、評價和控制企業(yè)各部門、更具有普遍性判斷下列說法正確與否，正確的在題后括號里劃“√”，錯誤的劃“ⅹ”。阿爾曼在對多變模型進一步研究后得出結論：，表明企業(yè)的財務狀況良