【正文】 自由貿(mào)易賬戶存款是分賬核算單元的稀有資源，充分體現(xiàn)了存款是商業(yè)銀行的立行之本。結(jié)算：各銀行能為客戶基于自由貿(mào)易賬戶辦理TT匯款、信用證等跨境或境內(nèi)結(jié)算業(yè)務(wù)，由于自由貿(mào)易賬戶具有自由匯兌功能，雖然客戶只能開立人民幣自由貿(mào)易賬戶，但上述結(jié)算業(yè)務(wù)中對(duì)境外支付不限于人民幣，可以以任何幣種進(jìn)行。匯兌：各銀行可以為自由貿(mào)易賬戶提供匯兌服務(wù)，由于分賬核算單元提供匯兌服務(wù)形成的匯兌敞口在境外市場平盤，因此兌換的匯率接近于境外市場。融資：各銀行目前可以為自由貿(mào)易賬戶提供融資服務(wù)，人行上?？偛繉?duì)發(fā)放融資的資金來源進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范，分賬核算單元向自由貿(mào)易賬戶發(fā)放的項(xiàng)目或流貸資金貸款的資金來源必須為自由貿(mào)易賬戶的存款或總行拆入的資金；向自由貿(mào)易賬戶發(fā)放貿(mào)易融資，如果資金流向?yàn)閷?duì)外支付，在符合“幣種匹配、期限匹配”的要求下可以從境外拆入資金（但總量須控制在人行要求的規(guī)模以內(nèi)）。特別說明的是，如果企業(yè)開了美元信用證，分行核算單元可以基于該美元信用證提供美元押匯的外匯融資服務(wù)，銀行的美元頭寸可以參照上述貿(mào)易融資資金來源要求從境外拆入。由于央行“金融30條”中第三部分關(guān)于投融資匯兌便利的實(shí)施細(xì)則尚未出臺(tái)，企業(yè)或個(gè)人的自由貿(mào)易賬戶的使用功能尚未完全釋放，特別是投融資的功能，也正式因?yàn)槿绱?，所以該?xiàng)政策創(chuàng)新在企業(yè)和金融從業(yè)者中口碑榜暫列第三位。第四、外匯資金集中運(yùn)營根據(jù)《國家外匯管理局上海市分局關(guān)于印發(fā)支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)外匯管理實(shí)施細(xì)則的通知》（上海匯發(fā)【2014】26號(hào)）文件精神，自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊法人企業(yè)可以申請(qǐng)跨過公司外匯資金集中運(yùn)營業(yè)務(wù)，允許跨國公司以自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊企業(yè)的名義申請(qǐng)開立國內(nèi)資金池主賬戶和國際資金池主賬戶，分別用于歸集國內(nèi)資金池成員和國際資金池成員的外匯資金，在兩個(gè)資金池主賬戶中的外匯資金可以有限互通，國內(nèi)主賬戶流往國際主賬戶的資金不能超過國內(nèi)資金池成員所有者權(quán)益之和的百分之五十；國際主賬戶流往國內(nèi)主賬戶的資金不能超過國內(nèi)資金池成員可利用外債額度之和。上述額度控制實(shí)行雙向軋差凈額管理，由銀行系統(tǒng)實(shí)行實(shí)時(shí)控制。該政策在2012年率先在上海和北京兩大城市試點(diǎn)開展試點(diǎn)，并在2013年擴(kuò)展到多個(gè)省市，試點(diǎn)客戶達(dá)到幾十家之多。由國家外匯管理局設(shè)計(jì)的這套政策是集跨國公司對(duì)外放款、外債管理、國內(nèi)外匯資金池、集中結(jié)售匯等多項(xiàng)現(xiàn)有政策的綜合運(yùn)用，把原來各項(xiàng)分開辦理的各項(xiàng)外匯業(yè)務(wù)通過銀行與企業(yè)實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)自動(dòng)辦理，總體上未突破現(xiàn)有政策框架，要說有突破的話，只有通過該政策實(shí)現(xiàn)了外債額度在集團(tuán)內(nèi)不同成員之間的共享，突破了原先外債額度只能供自身使用的限制。該政策在今年6月份已實(shí)現(xiàn)了全國推廣，不論主辦企業(yè)注冊在哪里，只有有需要，且能達(dá)到集團(tuán)內(nèi)成員年結(jié)算量達(dá)到一定規(guī)模（自貿(mào)區(qū)唯一優(yōu)勢是尚未要求年結(jié)算量的起點(diǎn)門檻），都可以向當(dāng)?shù)赝鈪R管理局提出申請(qǐng)，報(bào)外管總局備案均可以辦理。第五、外匯資本金意愿結(jié)匯自今年4月份起，自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊外商投資企業(yè)的外匯資本金可以突破原有的支付結(jié)匯制的限制實(shí)行意愿結(jié)匯，將外匯資本金全部結(jié)成人民幣存入一個(gè)待支付人民幣賬戶中，待支付人民幣賬戶中的資金由商業(yè)銀行按照資本金使用管理要求進(jìn)行監(jiān)管。在人民幣仍處于升值通道中背景下，該政策有一定的現(xiàn)實(shí)意義，避免跨國公司再年終財(cái)務(wù)決算中留下一筆數(shù)額不小的匯兌損益成本。第六、跨境人民幣三方支付根據(jù)《關(guān)于上海市支付機(jī)構(gòu)開展跨境人民幣支付業(yè)務(wù)的實(shí)施意見》的通知（銀總部發(fā)【2014】20號(hào)）文件精神，只要三方支付機(jī)構(gòu)持有互聯(lián)網(wǎng)支付牌照，向人行上?？偛總浒付伎梢陨暾?qǐng)辦理。和自貿(mào)區(qū)的關(guān)系就是，上海地區(qū)的支付機(jī)構(gòu)無須辦理任何額外手續(xù)就可以直接辦理，上海市以外的三方支付機(jī)構(gòu)需要在自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊一家分公司，并以分公司的名義辦理。與2013年9月國家外匯管理局批復(fù)的外匯跨境三方支付的實(shí)施細(xì)則相比，本實(shí)施意見對(duì)支付機(jī)構(gòu)開展跨境人民幣三方支付業(yè)務(wù)的規(guī)范比較原則，對(duì)賬戶體系、業(yè)務(wù)范圍、支付限額、信息報(bào)送等具體環(huán)節(jié)的規(guī)范多數(shù)以負(fù)面清單的方式予以規(guī)范，特別是關(guān)于辦理跨境人民幣三方支付的備付金賬戶架構(gòu)問題至今未得到較好解決。而2013年底國家外匯管理局啟動(dòng)的外匯跨境三方支付業(yè)務(wù)，核發(fā)了全國17張外匯跨境三方支付牌照，其中上海市獲得8張，包括銀聯(lián)電子、東方電子、快錢、盛付通、匯付、通連、迅付、富友等，經(jīng)過近一年的磨合和適應(yīng)，已漸漸為各支付機(jī)構(gòu)所接受，業(yè)務(wù)量也漸漸起來，截至今年上半年，外匯跨境三方支付結(jié)算量已達(dá)2億美元左右。以人民幣方式進(jìn)行跨境支付還需要境外商戶的一個(gè)接受過程，加之近一年來人民幣匯率雙向波動(dòng)顯著，人民幣打破單邊升值的態(tài)勢，境內(nèi)外匯差縮小，境外更愿意直接以外幣收款，影響了該項(xiàng)政策的受惠面。第七、跨境收支的集中收付與軋差清算跨境收支的集中收付與軋差清算是伴隨本外幣跨境資金池業(yè)務(wù)一并開放的一項(xiàng)金融創(chuàng)新服務(wù)，筆者單獨(dú)把它提出作為一項(xiàng)產(chǎn)品來分析是因?yàn)槟壳半A段其受眾面比較有窄，能享受該政策開放的企業(yè)只有少數(shù)大型跨國集團(tuán)，其在境外已成熟開展了集中收付和軋差清算的跨國公司，如GE、IBM等，而且開展集中收付之后還受到集團(tuán)內(nèi)全國成員企業(yè)的出口退稅的辦理、集中收付之后形成委貸的稅收成本等不確定性等的困擾，真正已開展這項(xiàng)產(chǎn)品的企業(yè)少之又少。第八、直接投資項(xiàng)下簡化流程根據(jù)銀總部發(fā)[2014]22號(hào)文件規(guī)定，自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊的企業(yè)和個(gè)人辦理直接投資項(xiàng)下的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)可以適用簡化流程并與前置核準(zhǔn)脫鉤。何為簡化流程和前置核準(zhǔn)脫鉤呢？其實(shí)就是自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊的企業(yè)或個(gè)人來銀行辦理跨境投資項(xiàng)下的人民幣跨境結(jié)算，銀行可以不審查任何材料直接辦理。但是根據(jù)圍繞自貿(mào)區(qū)新推出的各項(xiàng)創(chuàng)新政策都強(qiáng)調(diào)銀行應(yīng)根據(jù)展業(yè)三原則對(duì)每項(xiàng)業(yè)務(wù)都能做到“了解你的客戶”、“了解你的業(yè)務(wù)”、“盡職”，雖然客戶在柜面辦理業(yè)務(wù)時(shí)可以不提交任何材料附件，但不能免除銀行調(diào)查客戶辦理業(yè)務(wù)的背景真實(shí)性調(diào)查，因此各家銀行在辦理該項(xiàng)業(yè)務(wù)是一般都要求企業(yè)提供管委會(huì)的備案登記表，哪怕是事后提供，銀行須要留作將來各類監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查以證明資金做到盡職調(diào)查。此外，根據(jù)國家外匯管理局要求企業(yè)對(duì)外投資需要ODI(對(duì)外直接投資)登記，5月份外管局將自貿(mào)區(qū)企業(yè)的ODI登記下放給了商業(yè)銀行代為辦理，銀行在辦理這項(xiàng)登記業(yè)務(wù)時(shí)也需要獲取政府有權(quán)部門的登記備案信息。目前自貿(mào)區(qū)僅辦理了企業(yè)項(xiàng)下的對(duì)外投資備案登記業(yè)務(wù)，對(duì)個(gè)人項(xiàng)下尚未開展，受制于國家關(guān)于個(gè)人對(duì)外投資未開放的大背景，但根據(jù)媒體報(bào)道，天津已經(jīng)開展了個(gè)人對(duì)外投資試點(diǎn)工作。第九、大宗商品衍生品柜臺(tái)交易結(jié)售匯業(yè)務(wù)根據(jù)《國家外匯管理局上海市分局關(guān)于印發(fā)支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)外匯管理實(shí)施細(xì)則的通知》（上海匯發(fā)【2014】26號(hào)）文件規(guī)定，銀行向區(qū)內(nèi)企業(yè)基于真實(shí)交易背景的套期保值需提供大宗商品衍生品柜臺(tái)交易服務(wù)，為此銀行因向境外平盤產(chǎn)生的匯率敞口或外匯盈虧，可以在本行辦理相應(yīng)結(jié)售匯業(yè)務(wù)，統(tǒng)一納入銀行結(jié)售匯綜合頭寸管理，由外管局對(duì)銀行實(shí)行累計(jì)發(fā)生額規(guī)模管理。這是一項(xiàng)什么業(yè)務(wù)呢？簡單說就是區(qū)內(nèi)企業(yè)因經(jīng)營大宗商品可以經(jīng)銀行到境外衍生品交易市場開展套期保值（柜臺(tái)交易），因此發(fā)生的損益，在該政策之前只能已企業(yè)自有外匯資金與銀行進(jìn)行結(jié)算結(jié)算，現(xiàn)在可以以人民幣資金與銀行進(jìn)行結(jié)算了！大宗商品衍生品柜臺(tái)交易并不是新業(yè)務(wù)，中資銀行中有工行、中行、建行和國開發(fā)具有業(yè)務(wù)資質(zhì)，但目前在開展業(yè)務(wù)的只有工行和中行。該政策在實(shí)踐中運(yùn)用的概率較低，因此對(duì)一個(gè)大宗商品交易商而言缺乏外匯交易資金從事衍生品交易實(shí)屬少見，更別說此類大宗商品交易商要限定在自貿(mào)區(qū)內(nèi)。(原標(biāo)題：上海自貿(mào)區(qū)9大金融業(yè)務(wù)最熱：跨境雙向人民幣資金池居首