【正文】 屬于我國貨幣市場組成部分的是()A 同業(yè)拆借市場 B 股票市場 C 債券回購市場 D 票據(jù)市場例題：以下屬于短期資金市場的是()A 同業(yè)拆借市場 B 票據(jù)市場 C 大額定期存單市場 D 股票市場 E 回購協(xié)議市場例題：關(guān)于回購協(xié)議，哪種說法正確?A 回購協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議B 資金借入人將標(biāo)的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來某個時候用資金將協(xié)議贖回C 回購協(xié)議比擔(dān)保貸款更不安全D 公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協(xié)議的標(biāo)的三、外匯市場1外匯市場概述(1)外匯市場的概念外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。外匯的標(biāo)價有直接標(biāo)價法、間接標(biāo)價法。直接標(biāo)價法：用一定單位的外匯等價于一定數(shù)量本國貨幣。間接標(biāo)價法：一定單位的本國貨幣為基準(zhǔn)折算成一定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國家采用。外匯市場就是外匯的交易市場。例題：直接標(biāo)價法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對中國人而言，直接標(biāo)價法下，人民幣與英鎊的匯率是()A 14 B C D (2)外匯市場的特點：空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。外匯市場：外匯供給者、外匯需求者和中介機構(gòu)三方交易量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。(3)外匯市場的功能與作用①充當(dāng)國際金融活動的樞紐②形成外匯價格體系③調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求④實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算⑤運用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險外匯市場的交易機制：外匯市場的交易分成三個層次(1)銀行與顧客之間的外匯交易(2)銀行同業(yè)間的外匯交易(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易需要了解的一些術(shù)語：即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯掉期交易(時間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權(quán)交易個人理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。國內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托的業(yè)務(wù)(只能是代理，不能是自營)個人理財顧問和一般的銀行咨詢?nèi)藛T有什么不同呢?舉例：怎么填寫匯款單?兩年期存款的利息是多少?代售華夏基金公司的基金產(chǎn)品嗎?我有十萬元，是存定期好，還是買基金好呢?個人理財服務(wù)根據(jù)管理方式不同，分為理財顧問和綜合理財兩種類型：(師爺和掌柜的)向客戶提供咨詢，屬于個人理財顧問。區(qū)別于簡單的產(chǎn)品介紹。客戶接受顧問服務(wù)后，自行管理資金，自行承擔(dān)風(fēng)險。按照事先與客戶約定好的投資計劃進(jìn)行投資或資產(chǎn)管理活動，屬于受托性質(zhì)。投資收益和風(fēng)險由客戶或客戶與銀行按照約定方式獲取或承擔(dān)。綜合理財業(yè)務(wù)分為理財計劃和私人銀行兩種。(P3)(1)理財計劃：保證性理財計劃、非保證性理財計劃。：銀行承諾固定收益，或最低收益。銀監(jiān)會規(guī)定，不能無條件承諾高收益。舉例：穩(wěn)健收益型理財計劃，三個月，%的年收益率：保本浮動、非保本浮動誰動了我的奶酪?舉例：新股申購人民幣資金信托理財計劃，預(yù)期年收益412%(注意預(yù)期兩個字是必須的)，收益根據(jù)新股上市后的交易狀況決定。(2)私人銀行：向高凈值客戶提供的綜合理財服務(wù)。特點：不僅提供個人理財產(chǎn)品且利用信托、保險、基金等工具維護(hù)風(fēng)險、流動和盈利三者之間的平衡。包括與個人理財相關(guān)的法律、財務(wù)、稅務(wù)、繼承、子女教育等專業(yè)服務(wù)。有點像私人管家。私人銀行是量身訂造的最高端的服務(wù)(郭德綱相聲“前門樓子是我們家的…)門檻比較：招行金卡：5萬。工行金葵花：30萬。私人銀行：100萬美元 銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：資本市場資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應(yīng)的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)在當(dāng)前市場體系中，證券市場已經(jīng)成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。(1)股票市場概述：股票的定義股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書。股票是一種權(quán)益性工具。股票的分類：普通股、優(yōu)先股。記名、不記名(2)股票市場的交易機制：① 股票的發(fā)行與交易股票發(fā)行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進(jìn)行。股票交易遵循時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則。② 股票價格指數(shù)：衡量計算期內(nèi)一組股票價格相對于基期價格變動的指標(biāo)。國內(nèi)主要的股價指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指國外主要股價指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、英國金融時報指數(shù)、恒生指數(shù)等例題：對于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在()A 優(yōu)先領(lǐng)取固定股息 B 當(dāng)公司破產(chǎn)時，對剩余財產(chǎn)有優(yōu)先處置權(quán)C 優(yōu)先參加公司的紅利分配 D 有表決權(quán)參加公司經(jīng)營管理E 選舉公司高管優(yōu)先權(quán)(1)債券市場概述① 債券的定義債券是投資者向政府、公司或金融機構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。② 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資③ 債券的分類：根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)根據(jù)期限不同：短期、中期、長期債券根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券④ 債券的要素發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式⑤ 債券市場的功能債券流通和變現(xiàn)的理想場所。聚集資金的重要場所。能夠反映企業(yè)經(jīng)營實力和財務(wù)狀況。是中央銀行對金融進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要場所。(2)債券市場交易機制：①債券發(fā)行：也叫一級市場。流通市場也叫二級市場。三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責(zé)任公司、國有獨資或控股公司② 債券價格的確定：發(fā)行價格：按面值發(fā)行，按期付息。按面值發(fā)行，到期還本付息。低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。面值和發(fā)行價的差額即為債券利息。例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，則該債券的收益率是()A % B % C % D %例題：沒有實物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實物國債例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平D 債券發(fā)行價格 E 債券發(fā)行主體(1)證券投資基金概述：① 定義：證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險分擔(dān)的金融產(chǎn)品。② 證券投資基金的特點規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、服務(wù)專業(yè)化、費用低。③ 投資基金的分類按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費低、可在二級市場流通開放式基金：無固定期限、無規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費高、可在銀行交易成長型基金：投資于風(fēng)險較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場收入型基金：投資于風(fēng)險小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資(2)證券投資基金的交易方式：① 當(dāng)事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人② 交易方式、流程2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：金融衍生品市場概述：金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權(quán)市場、遠(yuǎn)期協(xié)議市場和互換市場。金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價值。①金融衍生工具的種類按照基礎(chǔ)工具的種類劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具按照交易場所劃分：場內(nèi)交易工具和場外交易工具按照交易方式劃分：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換② 衍生金融市場的特點衍生金融市場的特點：可復(fù)制性、杠桿特征③ 金融衍生品市場的功能轉(zhuǎn)移風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置④ 金融衍生工具的交易主體套期保值者(風(fēng)險對沖者)、投機者、套利者、經(jīng)紀(jì)人⑤ 金融衍生品市場的交易組織交易所交易(即場內(nèi)交易)、場外交易金融衍生品市場：包括四個子市場：金融遠(yuǎn)期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場、金融互換市場(1)金融遠(yuǎn)期市場遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點是規(guī)避價格風(fēng)險。金融遠(yuǎn)期合約的缺點表現(xiàn)在：非標(biāo)準(zhǔn)化合約、柜臺交易、沒有履約保證。(2)金融期貨市場金融期貨市場是專門進(jìn)行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所….金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。期貨可分為商品期貨和金融期貨。國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數(shù)期貨。金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀(jì)行、結(jié)算公司和保險公司。期貨合約的特征：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨合約的履約大部分通過對沖方式。期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保。合約有最小的價格和變動幅度。期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)和強行平倉制度。(3)金融期權(quán)市場金融期權(quán)合約：金融期權(quán)實質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、敲定價格、到期日、期權(quán)費。金融期權(quán)的分類：按權(quán)利性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)按到期日戶分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)按敲定價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系不同劃分：溢價期權(quán)、平價期權(quán)和折價期權(quán)按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權(quán)和場外交易期權(quán)按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)金融期權(quán)有四種基本的交易策略：買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)買進(jìn)看漲期權(quán)：買方收益=PXC 或 –C賣出看漲期權(quán)：買方收益=C 或XPC例題：以下對看跌期權(quán)的執(zhí)行價格的理解正確的是()A 執(zhí)行價格是看跌期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng) 執(zhí)行價格是看跌期權(quán)合約相對應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格C 期權(quán)買方有權(quán)利按此價格賣出相應(yīng)資產(chǎn)D 期權(quán)買方有權(quán)利按此價格買入相應(yīng)資產(chǎn)E 期權(quán)賣方有義務(wù)按此價格向買方買入相對應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)(4)金融互換市場金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當(dāng)事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：理財產(chǎn)品一、理財產(chǎn)品流動性比較分析活期儲蓄存款的流動性較好，定期儲蓄存款的流動性相對差一些，但也可以提前取現(xiàn)。債券往往到期才能夠還本，即使在二級市場出售，債券市場的交易通常也沒有股票市場活躍，因此債券的流動性一般弱于股票。股票市場的成交往往比其他市場活躍，優(yōu)質(zhì)上市公司的股票的流通轉(zhuǎn)讓非常快捷，流動性較強。由于可轉(zhuǎn)換債券附有一般債券所沒有的選擇權(quán)，兼有債券和股票的雙重特點，因此比較受投資者歡迎，其流動性比一般債券要強。一般而言，各類基金的流動性都比較好。期貨等基礎(chǔ)性金融衍生產(chǎn)品的流動性與金融市場的交易活躍程度密切相關(guān)，主要取決于所依附的基礎(chǔ)證券或指標(biāo)的變動情況。外匯產(chǎn)品的流動性取決于外匯投資形態(tài)、匯率預(yù)期、外匯市場的管制情況等。外匯定期儲蓄的流動性低于外匯活期存款。一般來說，由于信托產(chǎn)品是為滿足客戶的特定需求而設(shè)計的，缺少轉(zhuǎn)讓平臺，流動性比較差。、黃金、收藏品的流動性對于投資者來說，黃金退出流通領(lǐng)域后，其流動性較其他證券類投資品差。房地產(chǎn)投資品的流動性隨著其價值的增加而提高。若是房價過高，“泡沫”被擠出后，房產(chǎn)的流動性會大大降低。收藏品流動性不高，隨著市場偏好的變化，其流動性發(fā)生變化。二、理財產(chǎn)品風(fēng)險性比較分析從產(chǎn)品的大類來行，儲蓄和債券的風(fēng)險通常較低，股票的風(fēng)險性較高，可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險介于其問?；鸬娘L(fēng)險因具體產(chǎn)品的不同而不同。衍生產(chǎn)品類的風(fēng)險最高。傳統(tǒng)的保險產(chǎn)品都具有保障功能，在購買者發(fā)生損失的情況下，能得到一定程度的補償?，F(xiàn)代的保險產(chǎn)品兼有保障和投資功能，在保障的同時提高了保險產(chǎn)品的收益性。在基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品中，股票的風(fēng)險最高。一般而言,各類基金的風(fēng)險特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場型基會?；甬a(chǎn)品主要包括兩種風(fēng)險：①價格波動風(fēng)險。②流動性風(fēng)險。金融衍生產(chǎn)品的投資風(fēng)險很高，適合偏好風(fēng)險、追求高收益的投資者。信托產(chǎn)品的風(fēng)險包括以下幾個方面：(1)投資項目風(fēng)險。(2)項目主體風(fēng)險。(3)信托公司風(fēng)險。(4)流動性風(fēng)險。外匯產(chǎn)品風(fēng)險主要包括以下幾個方面：(1)匯率風(fēng)險。(2)利率風(fēng)險。(3)信用風(fēng)險。(4)操作風(fēng)險。(5)政策風(fēng)險。房地產(chǎn)投資面臨的風(fēng)險主要有以下幾種：(1)流動性風(fēng)險。(2)購買力風(fēng)險。(3)市場風(fēng)險及政策風(fēng)險。(4)交易風(fēng)險。(5)自然風(fēng)險。、收藏品投資的風(fēng)險黃金等貴金屬的價格波動較大，由于其不能像金融資產(chǎn)一樣提供利息和股利收入。黃金價格受國際市場黃金價格波動的影響較大。珠寶、文物等收藏品投資風(fēng)險很大，主要取決于投資者的欣賞水平、鑒別能力、持有期限、政局和社會穩(wěn)定程度等。金融市場的發(fā)展：世界金融市場的發(fā)展：資本流動全球化、自由化。統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則。交易方式逐步融合、清算方式趨于統(tǒng)一。衍