【導讀】漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶的法律責任。本半年度報告已經(jīng)。三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)、利潤分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱。讀本基金的招募說明書及其更新。本報告中財務資料未經(jīng)審計。本報告期自20xx年1月1日起至6月30日止。

　　

【正文】 金未持有信用類債券 (20xx 年 12 月 31 日，本基金持有的信用類債券占基金資產(chǎn)凈值的比例為%)。 上投摩根阿爾法股票型證券投資基金 20xx 年半年度報告 25 流動性風險 流動性風險是指基金所持金融工具變現(xiàn)的難 易程度。本基金的流動性風險一方面來自于基金份額持有人可隨時要求贖回其持有的基金份額，另一方面來自于投資品種所處的交易市場不活躍而帶來的變現(xiàn)困難或因投資集中而無法在市場出現(xiàn)劇烈波動的情況下以合理的價格變現(xiàn)。 針對兌付贖回資金的流動性風險，本基金的基金管理人每日對本基金的申購贖回情況進行嚴密監(jiān)控并預測流動性需求，保持基金投資組合中的可用現(xiàn)金頭寸與之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中設計了巨額贖回條款，約定在非常情況下贖回申請的處理方式，控制因開放申購贖回模式帶來的流動性風險，有效保障基金持有人利益。 針對 投資品種變現(xiàn)的流動性風險，本基金的基金管理人通過獨立的風險管理部門設定流動性比例要求，對流動性指標進行持續(xù)的監(jiān)測和分析，包括組合持倉集中度指標、組合在短時間內(nèi)變現(xiàn)能力的綜合指標、組合中變現(xiàn)能力較差的投資品種比例以及流通受限制的投資品種比例等。本基金投資于一家公司發(fā)行的股票市值不超過基金資產(chǎn)凈值的 10%，且本基金與由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發(fā)行的證券不得超過該證券的10%。本基金所持大部分證券在證券交易所上市，其余亦可在銀行間同業(yè)市場交易，因此除附注 中列示的部分基金資產(chǎn)流通 暫時受限制不能自由轉(zhuǎn)讓的情況外，其余金融資產(chǎn)均能以合理價格適時變現(xiàn)。此外，本基金可通過賣出回購金融資產(chǎn)方式借入短期資金應對流動性需求， 其上限一般不超過基金持有的債券投資的公允價值 。 本基金所持有的全部金融負債的合約約定到期日均為一個月以內(nèi)且不計息，可贖回基金份額凈值 (所有者權益 )無固定到期日且不計息，因此賬面余額即為未折現(xiàn)的合約到期現(xiàn)金流量。 市場風險 市場風險是 指基金所持金融工具的公允價值或未來現(xiàn)金流量因所處市場各類價格因素的變動而發(fā)生波動的風險，包括利率風險、外匯風險和其他價格風險 。 利率風險 利率風險是指金融工具的公允價值或現(xiàn)金流量受市場利率變動而發(fā)生波動的風險。利率敏感性金融工具均面臨由于市場利率上升而導致公允價值下降的風險，其中浮動利率類金融工具還面臨每個付息期間結(jié)束根據(jù)市場利率重新定價時對于未來現(xiàn)金流影響的風險。 本基金持有的利率敏感性資產(chǎn)主要為銀行存款、結(jié)算備付金及債券投資等，其余大部分金融資產(chǎn)和金融負債不計息，因此本基金的收入及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量在很大程度上獨立于市場利率變化。本基金的基金管理人定期對本基金面臨的利率敏感性缺口進行監(jiān)控。 利率風險敞口 單位：人民幣元 上投摩根阿爾法股票型證券投資基金 20xx 年半年度報告 26 本期末 20xx 年 6 月 30 日 3 個月以內(nèi) 3 個月至 1 年 1 至 5 年 5 年以上 不計息 合計 資產(chǎn) 銀行存款 286,565, 286,565, 結(jié)算備付金 5,749, 5,749, 存出保證金 66, 3,671, 3,737, 交易性金融資產(chǎn) 179,501, 3,553,267, 3,732,768, 買入返售金融資產(chǎn) 199,500, 199,500, 應收證券清算款 29,032, 29,032, 應收利息 3,747, 3,747, 應收股利 386, 386, 應收申購款 27, 614, 642, 資產(chǎn)總計 491,910, 179,501, 3,590,720, 4,262,131, 負債 應付贖回款 2,061, 2,061, 應付管理人報酬 4,929, 4,929, 應付托管費 821, 821, 應付交易費用 4,214, 4,214, 其他負債 1,255, 1,255, 負債總計 13,282, 13,282, 利率 敏感度缺口 491,910, 179,501, 3,577,438, 4,248,849, 上年度末 20xx 年 12 月 31日 3 個月以內(nèi) 3 個月至 1 年 1 至 5 年 5 年以上 不計息 合計 資產(chǎn) 銀行存款 343,872, 343,872, 結(jié)算備付金 9,851, 9,851, 存出保證金 66, 2,701, 2,767, 交易性金融資產(chǎn) 200,255, 20,072, 9,724, 3,959,572, 4,189,623, 應收證券清算款 8,164, 8,164, 應收利息 8,657, 8,657, 應收申購款 54, 820, 875, 資產(chǎn)總計 554,100, 20,072, 9,724, 3,979,915, 4,563,812, 負債 應付贖回款 66,103, 66,103, 應付管理人報酬 5,948, 5,948, 應付托管費 991, 991, 應付交易費用 6,127, 6,127, 其他負債 1,663, 1,663, 應付證券清算款 36,650, 36,650, 負債總計 117,484, 117,484, 利率 敏感度缺口 554,100, 20,072, 9,724, 3,862,431, 4,446,327, 注：表中所示為本基金資產(chǎn)及負債的公允價值，并按照合約規(guī)定的利率重新定價日或到期日孰早者予以分類。 上投摩根阿爾法股票型證券投資基金 20xx 年半年度報告 27 利率風險的敏感性分析 于 20xx 年 6 月 30 日，本基金持有的交易性債券投資公允價值占基金資產(chǎn)凈值的比例為%(20xx 年 12 月 31 日： %)，因此市場利率的變動對于本基金資產(chǎn)凈值無重大影響(20xx 年 12 月 31 日：同 )。 外匯風險 外匯風險是指金融工具 的公允價值或未來現(xiàn)金流量因外匯匯率變動而發(fā)生波動的風險。本基金的所有資產(chǎn)及負債以人民幣計價，因此無重大外匯風險。 其他價格風險 其他價格風險是指基金所持金融工具的公允價值或未來現(xiàn)金流量因除市場利率和外匯匯率以外的市場價格因素變動而發(fā)生波動的風險。本基金主要投資于證券交易所上市或銀行間同業(yè)市場交易的股票和債券，所面臨的其他價格風險來源于單個證券發(fā)行主體自身經(jīng)營情況或特殊事項的影響，也可能來源于證券市場整體波動的影響。 本基金的基金管理人在構建和管理投資組合的過程中，采用 “自上而下 ”的 策略，通過對宏觀經(jīng)濟情況及政策的分析，結(jié)合證券市場運行情況，做出資產(chǎn)配置及組合構建的決定；通過對單個證券的定性分析及定量分析，選擇符合基金合同約定范圍的投資品種進行投資。本基金的基金管理人定期結(jié)合宏觀及微觀環(huán)境的變化，對投資策略、資產(chǎn)配置、投資組合進行修正，來主動應對可能發(fā)生的市場價格風險。 本基金通過投資組合的分散化降低其他價格風險。本基金投資組合中股票投資比例為基金總資產(chǎn)的 60%95%，債券、現(xiàn)金及其它短期金融工具為 5%40%。此外，本基金的基金管理人每日對本基金所持有的證券價格實施監(jiān)控，定期運用 多種定量方法對基金進行風險度量，包括 VaR(Value at Risk)指標等來測試本基金面臨的潛在價格風險，及時可靠地對風險進行跟蹤和控制。 其他價格風險敞口 金額單位：人民幣元 項目 本期末 20xx 年 6 月 30 日 上年度末 20xx 年 12 月 31 日 公允價值 占基金資產(chǎn)凈值比例（ %） 公允價值 占基金資產(chǎn)凈值比例（ %） 交易性金融資產(chǎn) 股票投資 3,553,267, 3,959,572, 衍生金融資產(chǎn)－權證投資 其他 上投摩根阿爾法股票型證券投資基金 20xx 年半年度報告 28 合計 3,553,267, 3,959,572, 其他價格風險的敏感性分析 假設 除 富時中國 A 全指以外的其他市場變量保持不變 分析 相關風險變量的變動 對資產(chǎn)負債表日基金資產(chǎn)凈值的 影響金額（單位：人民幣 萬元 ） 本期末 20xx 年 6 月 30 日 上年度末 20xx 年 12 月 31 日 1. 富時中國 A全指上升 5% 上升 約 18,415 上升 約 21,130 2. 富時中國 A全指下降 5% 下降約 18,415 下降約 21,130 有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項 無。 7 投資組合報告 期末基金資產(chǎn)組合情況 金額單位：人民幣元 序號 項目 金額 占基金總資產(chǎn)的比例 （ %） 1 權益投資 3,553,267, 其中：股票 3,553,267, 2 固定收益投資 179,501, 其中：債券 179,501, 資產(chǎn)支持證券 3 金融衍生品投資 4 買入 返售金融資產(chǎn) 199,500, 其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) 5 銀行存款和結(jié)算備付金合計 292,315, 6 其他各項資產(chǎn) 37,547, 7 合計 4,262,131, 注：截至 20xx年 6月 30日，上投摩根阿爾法股票型證券投資基金資產(chǎn)凈值為 4,248,849,元，基金份額凈值為 ，累計基金份額凈值為 。 上投摩根阿爾法股票型證券投資基金 20xx 年半年度報告 29 期末按行業(yè)分類的股票投資組合 金額單位：人民 幣元 代碼 行業(yè)類別 公允價值 占基金資產(chǎn)凈值 比例（％） A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 27,999, B 采掘業(yè) 234,610, C 制造業(yè) 1,870,093, C0 食品、飲料 261,226, C1 紡織、服裝、皮毛 28,250, C2 木材、家具 C3 造紙、印刷 C4 石油、化學、塑膠、塑料 259,150, C5 電子 289,651, C6 金屬、非金屬 236,738, C7 機械、設備、儀表 507,549, C8 醫(yī)藥、生物制品 256,243, C99 其他制造業(yè) 31,282, D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè) 276,621, E 建筑業(yè) F 交通運 輸、倉儲業(yè) 138,251, G 信息技術業(yè) 61,404, H 批發(fā)和零售貿(mào)易 242,433, I 金融、保險業(yè) 318,559, J 房地產(chǎn)業(yè) 152,238, K 社會服務業(yè) L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 28,203, M 綜合類 202,851, 合計 3,553,267, 期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值 比例大小排序的所有股票投資明細 金額單位：人民幣元 序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價值 占基金資產(chǎn)凈值比例（％） 1 002179 中航光電 11,950,000 268,875, 2 000009 中國寶安 10,000,000 172,200, 3 600315 上海家化 4,200,000 149,520, 4 000400 許繼電氣 3,499,991 107,834, 5 000858 五 糧液 2,737,281 97,775, 上投摩根阿爾法股票型證券投資基金 20xx 年半年度報告 30 6 600518 康美藥業(yè) 6,729,361 88,558, 7 002385 大北農(nóng) 2,360,694 76,486, 8 600533 棲霞建設 14,000,000 71,540, 9 600117 西寧特鋼 6,552,842 67,297, 10 600031 三一重工 3,499,950 63,139, 11 600125 鐵龍物流 5,694,511 60,020, 12 600765 中航重機 4,000,000 60,000, 13 000650 仁和藥業(yè) 4,212,663 59,946, 14 002142 寧波銀行 5,479,600 59,618, 15 600642 申能股份 11,752,650 59,585, 16 600744 華銀電力 13,266,701 59,302,