量化投資系統(tǒng)開發(fā)項目計劃書-資料下載頁
2025-07-20 12:44本頁面
【導讀】{ "error_code": 14, "error_msg": "IAM Certification failed" }
【正文】 略的背后都應有具有一定理論基礎的投資理念或者投機模式作為支撐。 四、 數(shù)據(jù)來源和解釋 A 股上市公司歷史財務數(shù)據(jù)來源于 WIND 數(shù)據(jù)庫，目前而言， 上市 公司財務數(shù)據(jù)分為以下 11 大塊： ? 基本資料（名稱、代碼、股本等） ? 行情數(shù)據(jù) （個股月度行情、指數(shù)月度行情） ? 財報數(shù)據(jù)（ 包括營業(yè)收入、營業(yè)利潤、凈利潤、現(xiàn)金流等） ? 估值指標（ PE、 PB、 PEG 等） ? 盈利能力（ ROE、 ROA、 ROIC、 EBITDA 等） ? 成本控制（營業(yè)費用、管理費用、財務費用與收入之比等） ? 收益質(zhì)量 （扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤 /凈利潤等） ? 現(xiàn)金流量 （經(jīng)營性凈現(xiàn)金流 /營業(yè)收入，經(jīng)營性凈現(xiàn)金流 /凈利潤等） ? 償債能力（資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等） ? 營運能力（營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率） ? 成長能力（ EPS 增長率、營收增長率、利潤增長率、凈利潤增長率等） 以上 11 類財務數(shù)據(jù)是我們量化策略項目的基礎，隨著項目的 進展和新策略的開發(fā)， 會需要更多的相關數(shù)據(jù)?，F(xiàn)在來看，除了基于財務數(shù)據(jù)的量化策略已經(jīng)過可行性驗證，基于公司事件（增發(fā)、配股）的量化策略理論上也具有一定潛力，應在數(shù)據(jù)準備階段下載這一部分的相關數(shù)據(jù)。 五、 功能設計及 程序 實現(xiàn) 考慮到 20xx 年后才有完整的季報數(shù)據(jù)，項目驗證區(qū)間擬定為 20xx20xx 年。 1. 到底通過怎樣的驗證方法才最有說服力？ 初期項目的回溯驗證 方法是：選擇驗證區(qū)間 （ 開始日期一般為 20xx 年，截止日期一般為 20xx 年） ， 投資間隔為 1 年， 輸入財務指標類型（一個或多個），設置 各 財務指標步長（程序內(nèi)已定 好） ，設定每年最低選股數(shù)量（因為隨著財務指標數(shù)量的增加，約束條件的嚴格，某些策略可能選出 0 支或幾只股票，股票數(shù)量過低時風險不可控） ，投資組合加權方式 固定 為平均加權，系統(tǒng) 將把每一種財務指標組合（不同約束范圍）帶入 20xx20xx 年這個驗證區(qū)間 選出對應的投資組合 ，分別計算 20xx20xx,20xx20xx，……， 20xx20xx的 對應投資組合的 年化收益率和 20xx20xx 的 總收益率，最后選出總收益率最高（也包括波動率，超越大盤年數(shù)等，這些指標用于輔助判斷）的財務指標組合，用于指導 20xx 年的投資組合 。 總體來看這樣的驗證方法符合邏輯，但是有的部分不夠嚴謹或不夠完善： 初期項目存在的問題 本期項目的改進措施 驗證區(qū)間為什么是 20xx20xx 年共 10年，而不是 20xx20xx 年或 20xx20xx年？ 由于不同的歷史驗證區(qū)間會導致不同的驗證結果，本期項目 需要找到最優(yōu)的驗證區(qū)間： 分別使用 110年驗證區(qū)間，通過回溯驗證取得每種驗證區(qū)間的最優(yōu)策略，看哪一種最好（待討論） 投資間隔為年度，按年報數(shù)據(jù)進行投資決策，驗證區(qū)間較短，說服力不強 細化投資間隔為季度，根據(jù) 1 季報、中報、 3 季報（不考慮年報）數(shù)據(jù)進 行投資決策 當約束 財務指標有多個（假定 n個）的情況下，系統(tǒng)不能自動從所有指標中任選 n個指標進行計算，需要手動輸入 考慮本期項目財務 指標數(shù)量較多， 手動輸入財務指標數(shù)量 n 后，程序應 自動 在所有指標中 選取 各種不同情況進行計算 在初期項目中，考慮到計算能力不足，每個財務指標的取值總范圍設置和步長設置不夠理想 本期項目中將擴大各財務指標的總范圍并縮小步長 初期項目最低選股數(shù)量一般設置為 3或 5，風險較大 本期項目擬選取 10 個或以上 作為最低數(shù)量。（或討論后決定） 初期項目的加權方式為平均加權，每支股票的權重是相同 的，這種加權方式在歷史上比按權重加權的表現(xiàn)的更好。 可能存在更好的加權方式 根據(jù)《基本面指數(shù)投資策略》一書研究結論，按市值加權方式存在一定問題，用企業(yè)價值加權的方式比市值加權表現(xiàn)更好。本期項目擬考慮此種加權方式，通過比較不同加權方式最終確定最優(yōu)的方案 初期項目最后的結果分析考慮了：收益率，波動率，超越大盤年數(shù)等 本期項目應進一步細化結果分析 初期項目使用窮舉算法，未考慮算法優(yōu)化 本期項目復雜程度大幅上升，需要盡可能的優(yōu)化算法 初期項目未進行模擬驗證 模擬驗證方式：假定我們現(xiàn)在在 20xx 年或更早，需要驗 證通過本項目開發(fā)的量化策略能不能在 20xx年至今賺錢 2. 程序?qū)崿F(xiàn) 程序架構待定。 六、 盈利模式設計 ? 成立投資咨詢公司，為個人或機構提供量化投資解決方案 ? 成立軟件開發(fā)公司，通過賣軟件提供解決方案 ? 將量化系統(tǒng)作技術股參股某私募公司 ? 成立私募投資公司，代客戶投資 七、 項目收益分享 Share Allocation Table ID SHARES C % G % X % Z 15% Reserve % Total 100%
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