【正文】 投資一般是將獲得包括各級發(fā)改委的項目核準在內(nèi)的中國境內(nèi)監(jiān)管審批作為境外交易文件的先決條件（而非生效條件）。因此，可以看出9號令雖然是考慮了市場的交易慣例而意圖對原來不合理的規(guī)定進行修改，但尚未準確反映相關(guān)的法律機制。六、適用的對象范圍有變化9號令適用于中國境內(nèi)各類法人（也稱為“投資主體”）以新建、并購、參股、增資和注資等方式進行的境外投資項目。此外，“投資主體在境外投資參股或設(shè)立股權(quán)投資基金”也同樣適用9號令的相關(guān)規(guī)定。對于“自然人和其他組織在境外實施的投資項目”，9號令僅規(guī)定“參照本辦法規(guī)定另行制定具體管理辦法”。這是比較讓人困惑的規(guī)定。在“另行制定的具體管理辦法”出臺之前，我們并不清楚非法人性質(zhì)的中國投資者（包括自然人或采取有限合伙形式的各種基金等）如何適用新的核準備案機制。根據(jù)我們過往的實務(wù)經(jīng)驗，在21號令建立的老核準機制下，中國私募及主權(quán)基金的境外投資項目仍然是適用了與各類法人投資主體一致的核準機制。七、再投資審批一定程度放開與通常的看法相反，對于中國境內(nèi)的各類企業(yè)法人投資主體“通過其在境外控股的企業(yè)或機構(gòu)”在境外進行的投資（含新建、購并、參股、增資、再投資）（“再投資項目”），21號令并未豁免其獲得項目核準的義務(wù)。從我們過去的實務(wù)經(jīng)驗來看，再投資項目的境內(nèi)項目核準問題給不少大型中國企業(yè)（尤其是央企）帶來困擾。這些企業(yè)很多已經(jīng)在境外（如香港）設(shè)立了全資子公司或參股公司，且有關(guān)海外公司已經(jīng)成長為擁有大量資產(chǎn)的當?shù)毓尽５捎?1號令的適用范圍明確包括這些當?shù)毓镜脑偻顿Y項目，因此，即使這些投資并不涉及境內(nèi)的資金換匯出境，他們的母公司仍需要完成境內(nèi)的核準流程。與21號令不同的是，9號令僅要求“以提供融資或擔保等方式通過其境外企業(yè)或機構(gòu)實施的境外投資項目”的投資主體進行項目的核準或備案。雖然如此，由于再投資項目往往涉及母公司擔?；蛲ㄟ^境內(nèi)銀行提供融資，因此預計9號令下仍然會有不少再投資項目需要完成境內(nèi)的核準或備案程序。八、保留項目信息報告制度對于中方投資額1億美元及以上的境外競標或收購項目，21號令及其后的法規(guī)要求中國企業(yè)在“對外開展實質(zhì)性工作”前，須向國家發(fā)改委報送項目信息報告，并取得國家發(fā)改委出具的確認函。9號令保留了該制度的所有核心原則，包括對“對外開展實質(zhì)性工作”的規(guī)定（即，境外收購項目是指對外簽署約束性協(xié)議、提出約束性報價及向?qū)Ψ絿一虻貐^(qū)政府審查部門提出申請；境外競標項目是指對外正式投標），以及國家發(fā)改委出具確認函的時限（即，對于符合國家境外投資政策的項目，在收到項目信息報告后7個工作日內(nèi)出具），只是將適用的項目金額提高到3億美元及以上。根據(jù)市場的一致看法，設(shè)立前期信息報送制度的一個重要目的，是為了防止中國投資者競購同一資產(chǎn)（最終導致國家承擔增加的投資成本）。因此，盡管國家發(fā)改委從未有明確的官方表態(tài)，市場一直普遍認為國家發(fā)改委只會對一個境外競標或收購項目出具一份確認函，并形象稱之為“路條”。9號令仍然并未對此進行明確規(guī)定。但是，從近期市場發(fā)生的相關(guān)交易來看，我們有理由相信，國家發(fā)改委會在新的核準備案機制下更加嚴格執(zhí)行“單一路條”的政策。值得注意的是，對于適用核準的項目，9號令并未要求企業(yè)在申請核準時需要提交確認函（21號令下對此有明確要求）。但是，對于“應報送項目信息報告但未獲得信息報告確認函而對外開展實質(zhì)性工作”的企業(yè)，9號令規(guī)定，“國家發(fā)改委將予以通報批評，責令其糾正，對于性質(zhì)嚴重、給國家利益造成嚴重損害的，國家發(fā)展改革委將會同有關(guān)部門依法進行處罰，并提請或者移交有關(guān)機關(guān)依法追究有關(guān)責任人的法律和行政責任”。我們的看法是，真正足以對有關(guān)企業(yè)形成威懾的，恐怕還是違反相關(guān)規(guī)定后可能在發(fā)改委所留下的“違規(guī)記錄”，從而有可能對相關(guān)項目在交易后期從國家發(fā)改委獲得備案或核準證書造成負面影響。九、前期費用支付的突破根據(jù)21號令的規(guī)定，“投資主體如需投入必要的項目前期費用涉及用匯數(shù)額的（含履約保證金、保函等），應向國家發(fā)展改革委申請核準。經(jīng)核準的該項前期費用計入項目投資總額”。根據(jù)其后頒布的配套外匯法規(guī)，有關(guān)前期費用的金額不得超過項目投資總額的15%。從交易的實務(wù)來看，各地外匯局通常對此采取非常保守的做法，一般要求相關(guān)的企業(yè)先拿到發(fā)改委的項目核準才能進行前期費用出境的外匯申請，而且對換匯金額有嚴格的限制。9號令對上述限制有所突破，規(guī)定對于境外投資項目前期工作周期長、所需前期費用（包括履約保證金、保函手續(xù)費、中介服務(wù)費、資源勘探費等）規(guī)模較大的，可以根據(jù)現(xiàn)行外匯管理規(guī)定的需要，參照9號令中核準和備案的相關(guān)規(guī)定，單獨對項目前期費用申請核準或備案。經(jīng)核準或備案的項目前期費用仍然會計入項目中方投資額。無疑，該項規(guī)定的有效實施還需要外匯管理部門出臺配套的實施細則。十、核準及備案通知書的有效期及項目變更根據(jù)9號令，核準文件和備案通知書應規(guī)定有效期，其中建設(shè)類項目核準文件和備案通知書有效期二年，其他項目核準文件和備案通知書有效期一年。如果在有效期內(nèi)投資主體未能完成辦理外匯、海關(guān)、出入境管理和稅收等相關(guān)手續(xù)的，可以在有效期屆滿前30個工作日內(nèi)申請延長有效期。對于已經(jīng)核準或備案的境外投資項目，如出現(xiàn)下列情況之一的，應當視情況（核準或備案）向國家發(fā)展改革委申請變更：● 項目規(guī)模和主要內(nèi)容發(fā)生變化；● 投資主體或股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化；以及● 中方投資額超過原核準或備案的20％及以上。十一、未依法核準或備案的責任結(jié)語一個有意思的現(xiàn)象是，與21號令相比，9號令至少在形式上進一步強化了對違反核準、備案或項目信息報告制度規(guī)定應當承擔責任的規(guī)定。對于投資主體在境外投資項目申報過程中違反法律法規(guī)，隱瞞有關(guān)情況或提供虛假材料的，國家發(fā)改委將不予受理或不予核準、備案；已經(jīng)取得核準文件或備案通知書的，國家發(fā)改委將撤銷核準文件或備案通知書，并給予警告。對于未依法進行核準或備案，或未按核準或備案內(nèi)容實施的項目，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，國家發(fā)改委將會同有關(guān)部門責令停止項目實施，并提請或者移交有關(guān)機關(guān)依法追究有關(guān)責任人的法律和行政責任。同時，9號令強調(diào)，對于未按規(guī)定權(quán)限和程序核準或者備案的項目，有關(guān)部門不得辦理相關(guān)手續(xù)，金融機構(gòu)不得發(fā)放貸款。十二、結(jié)語9號令確立了發(fā)改委對于中國企業(yè)境外投資項目以備案為主的管理方式，同時大幅下放備案管理權(quán)限，并極大的簡化了備案程序。這些積極的變化無疑將有利于解決境內(nèi)審批程序與境外交易時間表之間的沖突，并在一定程度上解決境內(nèi)審批給境外交易所帶來的不確定性問題，從而給中國企業(yè)進行境外投資帶來極大便利。然而，對于3億美元以上的境外項目，新的核準和備案制度仍然保留了項目信息報告制度（即“路條”）的要求。其次，中國企業(yè)的海外公司進行特定的再投資項目仍然需要考慮境內(nèi)相關(guān)發(fā)改委部門的核準或備案。同時，對于是否予以核準或備案，各級發(fā)改委仍然享有斟酌權(quán)。因此，相關(guān)的改革并不徹底，仍然會給中國企業(yè)在境外的交易（尤其是競爭性投標）帶來不確定性，而中國投資者仍然需要考慮將獲得有關(guān)的核準和備案作為實施交易的先決條件。第五篇：河北省企業(yè)投資項目核準和備案實施辦法河北省企業(yè)投資項目核準和備案實施辦法冀政字〔2018〕4號第一章 總則第一條 為落實企業(yè)投資自主權(quán)，規(guī)范政府對企業(yè)投資項目的核準和備案行為，實現(xiàn)便利、高效服務(wù)和有效管理，規(guī)范企業(yè)投資行為，依法保護企業(yè)合法權(quán)益，依據(jù)《中華人民共和國行政許可法》《企業(yè)投資項目核準和備案管理條例》《企業(yè)投資項目核準和備案管理辦法》等法律、法規(guī)和有關(guān)規(guī)定，結(jié)合我省實際，制定本辦法。第二條 本辦法所稱企業(yè)投資項目，是指企業(yè)在河北省境內(nèi)投資建設(shè)的固定資產(chǎn)投資項目(以下簡稱項目)，包括企業(yè)使用自己籌措資金的項目，以及使用自己籌措的資金并申請使用政府投資補助或貸款貼息等的項目。項目申請使用政府投資補助、貸款貼息的，應在履行核準或備案手續(xù)后，提出資金申請報告。第三條 縣級以上政府投資主管部門對投資項目履行綜合管理職責?？h級以上政府其他部門按照本級政府規(guī)定的權(quán)限，履行對投資項目的相應管理職責。第四條 區(qū)別不同情況，對企業(yè)投資項目分別實行核準或備案管理。關(guān)系國家安全、涉及重大生產(chǎn)力布局、戰(zhàn)略性資源開發(fā)和重大公共利益等項目，實行核準管理。其他項目實行備案管理。第五條 實行核準管理的項目嚴格按照《河北省政府核準的投資項目目錄》(以下簡稱《核準目錄》)確定的項目范圍以及核準機關(guān)、核準權(quán)限進行核準。法律、法規(guī)和國務(wù)院對項目核準的范圍、權(quán)限有專門規(guī)定的，從其規(guī)定。未經(jīng)省政府批準，不得擅自調(diào)整《核準目錄》確定的核準范圍和權(quán)限。第六條 《核準目錄》外的企業(yè)投資項目實行備案管理，除國務(wù)院和省政府另有規(guī)定外，實行備案管理的項目按照屬地原則，由縣(市、區(qū))備案。第七條 依據(jù)本辦法第五條第一款規(guī)定，省、市、縣級政府規(guī)定具有項目核準權(quán)限的本級行政機關(guān)統(tǒng)稱項目核準機關(guān)?！逗藴誓夸洝匪Q省政府投資主管部門是指省發(fā)展改革委，所稱市、縣(市、區(qū))政府投資主管部門由當?shù)卣_定。項目核準機關(guān)對項目進行的核準是行政許可事項，實施行政許可所需經(jīng)費由本級財政予以保障。省、市、縣級政府規(guī)定具有項目備案權(quán)限的本級發(fā)展改革、工業(yè)和信息化等行政機關(guān)統(tǒng)稱項目備案機關(guān)。其中工業(yè)和信息化主管部門負責工業(yè)企業(yè)技術(shù)改造項目備案工作。市、縣級政府專職負責行政審批的部門(審批局)按照同級政府規(guī)定的權(quán)限行使項目核準和備案管理職權(quán)。第八條 項目的市場前景、經(jīng)濟效益、資金來源和產(chǎn)品技術(shù)方案等，應當依法由企業(yè)自主決策、自擔風險，項目核準、備案機關(guān)及其他行政機關(guān)不得非法干預企業(yè)的投資自主權(quán)。第九條 項目核準、備案機關(guān)及其工作人員應當依法對項目進行核準或者備案，不得擅自增減審查條件，不得超出辦理時限。第十條 項目核準、備案機關(guān)應當遵循便民、高效原則，提高辦事效率，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。項目核準、備案機關(guān)應當制定并公開服務(wù)指南，列明項目核準的申報材料及所需附件、受理方式、審查條件、辦理流程、辦理時限等。列明項目備案所需的信息內(nèi)容、辦理流程等，提高工作透明度，為企業(yè)提供指導和服務(wù)。第十一條 縣級以上政府應當建立健全對項目核準、備案機關(guān)的監(jiān)督制度，加強對項目核準、備案行為的監(jiān)督檢查。各級政府及其有關(guān)部門應當依法對企業(yè)從事固定資產(chǎn)投資活動實施監(jiān)督管理。任何單位和個人都有權(quán)檢舉項目核準、備案、建設(shè)實施過程中的違法違規(guī)行為，有關(guān)部門應當及時核實、處理。第十二條 除涉及國家秘密的項目外，項目核準、備案通過全國或河北省投資項目在線審批監(jiān)管平臺(以下簡稱在線平臺)實行網(wǎng)上受理、辦理、監(jiān)管和服務(wù)，實現(xiàn)核準、備案過程和結(jié)果的可查詢、可監(jiān)督。第十三條 項目核準、備案機關(guān)以及其他有關(guān)部門統(tǒng)一使用在線平臺生成的項目代碼辦理相關(guān)手續(xù)。項目通過在線平臺受理時，生成作為該項目整個建設(shè)周期身份標識的唯一項目代碼。項目的審批信息、監(jiān)管(處罰)信息，以及工程實施過程中的重要信息，統(tǒng)一匯集至項目代碼，并與社會信用體系對接，作為后續(xù)監(jiān)管的基礎(chǔ)條件。第十四條 項目核準、備案機關(guān)及有關(guān)部門應當通過在線平臺公開與項目有關(guān)的發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、準入標準、辦理條件、辦理流程、辦理時限等。項目核準、備案機關(guān)應根據(jù)《中華人民共和國政府信息公開條例》及省政府有關(guān)規(guī)定將核準、備案結(jié)果予以公開，不得違法違規(guī)公開重大工程的關(guān)鍵信息。第十五條 企業(yè)投資建設(shè)項目，應當遵守國家法律、法規(guī)，符合國民經(jīng)濟和社會發(fā)展總體規(guī)劃、專項規(guī)劃、區(qū)域規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、市場準入標準、資源開發(fā)、能耗與環(huán)境管理等要求，依法履行項目核準或者備案及其他相關(guān)手續(xù)，并依法辦理城鄉(xiāng)規(guī)劃、土地(海域)使用、環(huán)境保護、資源利用、安全生產(chǎn)、消防等相關(guān)手續(xù)，如實提供相關(guān)材料，報告相關(guān)信息。第十六條 對項目核準、備案機關(guān)實施的項目核準、備案行為，相關(guān)利害關(guān)系人有權(quán)依法申請行政復議或者提起行政訴訟。第二章 項目核準的申請文件第十七條 企業(yè)辦理項目核準手續(xù)，應當按照國家有關(guān)要求編制項目申請報告，取得第二十一條規(guī)定依法應當附具的文件后，按照本辦法第二十二、二十三條規(guī)定報送項目核準機關(guān)。第十八條 組織編制和報送項目申請報告的項目單位，應當對項目申請報告以及依法應當附具文件的真實性、合法性以及完整性負責。第十九條 項目申請報告應當主要包括以下內(nèi)容:(一)項目單位擬建項目情況，包括項目名稱、建設(shè)地點、建設(shè)規(guī)模、建設(shè)內(nèi)容(生產(chǎn)工藝)等。(二)資源開發(fā)及綜合利用分析。(三)生態(tài)環(huán)境影響分析。(四)經(jīng)濟影響分析。(五)社會影響分析。第二十條 項目申請報告可以由項目單位自行編寫，也可以由項目單位自主委托具有相關(guān)經(jīng)驗和能力的工程咨詢單位編寫，任何單位和個人不得強制項目單位委托中介服務(wù)機構(gòu)編制項目申請報告。項目單位或者其委托的工程咨詢單位應當按照國務(wù)院投資主管部門等相關(guān)部門制定的項目申請報告通用文本和行業(yè)示范文本的要求編寫項目申請報告。工程咨詢單位接受委托編制有關(guān)文件，應當做到依法、獨立、客觀、公正，對其編制的項目申請報告負責。第二十一條 項目單位通過在線平臺報送項目申請報告時，應當根據(jù)國家法律、法規(guī)的規(guī)定附具以下文件:(一)城鄉(xiāng)規(guī)劃部門出具的選址意見書(僅指以劃撥方式提供國有土地使用權(quán)的項目)。(二)國土資源(海洋)部門出具的用地(用海)預審意見(國土資源(海洋)部門明確可以不進行用地預審的情形除外)。(三)法律、行政法規(guī)規(guī)定需要辦理的其他相關(guān)手續(xù)。城鄉(xiāng)規(guī)劃、國土資源(海洋)部門核發(fā)選址意見、用地(用海)預審意見及法律、行政法規(guī)規(guī)定需要辦理其他相關(guān)手續(xù)實行并聯(lián)辦理。第三章 項目核準的基本程序第二十二條 地方企業(yè)投資建設(shè)應由國務(wù)院核準的項目，通過省政府投資主管部門向國務(wù)院投資主管部門報送項目申請報告，由國務(wù)院投資主管部門審核后報國務(wù)院核準。新建運輸機場項目按省政府要求經(jīng)省政府投資主管部門審核后，由省政府直接向國務(wù)院、中央軍委報送項目申請報告。地方企業(yè)投資建設(shè)應由國務(wù)院投資主管部門、國務(wù)院行業(yè)管理部門核準的項目，可以分別通過省政府投資主管部門、省政府行業(yè)管理部門向國務(wù)院投資主管部門、國務(wù)院行業(yè)管理部門轉(zhuǎn)送項目申請報告。屬于國務(wù)院投資主管部門核準權(quán)限的項目，省政府規(guī)定由省政府行業(yè)管理部門轉(zhuǎn)送的，可以由省政府投資主管部門與其聯(lián)合報送。第二十三條 國務(wù)院有關(guān)部門所屬單位、計劃單列企業(yè)集團、中央管理企業(yè)及省有關(guān)部門所屬