【正文】 性又有一定的靈活性。保持普通股股東對公司的控制權(quán)。優(yōu)先股股本屬于股權(quán)資本，提高公司借款舉債能力。缺：資本成本高于債券，制約因素較多，形成較重的財務負擔。1可轉(zhuǎn)債的優(yōu)缺點優(yōu)：有利于降低資本成本，有利于籌集更多資本，有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，有利于避免籌資損失。缺：轉(zhuǎn)股后失去利率較低的好處，持有人不愿轉(zhuǎn)股公司承受償債壓力，轉(zhuǎn)股時可能遭受籌資損失，回售條款可能使公司遭受損失。1認股權(quán)證的概念與種類 概念：是由股份有限公司發(fā)行的可認購其股票的一種買入期權(quán)，賦予持有者在一定期限內(nèi)以事先約定的價格購買發(fā)行公司一定股份的權(quán)利。083014馮華瑋財務管理期末復習題種類：長期和短期，單獨發(fā)行和附帶發(fā)行，備兌與配股權(quán)證第六章資本結(jié)構(gòu)的概念與種類概念：是指企業(yè)各種資本的價值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時期籌資組合的結(jié)果。廣義—是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。狹義==是指企業(yè)各種長期資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，尤其是指長期債務資本與（長期）股權(quán)資本之間的構(gòu)成及其比例關(guān)系。種類：按資本的權(quán)屬結(jié)構(gòu)股權(quán)資本，債務資本按資本的期限結(jié)構(gòu)長期資本，短期資本資本結(jié)構(gòu)的價值基礎資本的賬面價值結(jié)構(gòu)：按歷史賬面價值基礎計量 資本的市場價值結(jié)構(gòu)：按現(xiàn)時市場價值基礎計量 資本的目標價值結(jié)構(gòu)：按未來目標價值計量資本結(jié)構(gòu)的意義合理安排債務資本比例可以降低企業(yè)的綜合資本成本率。合理安排債務資本比例可以獲得財務杠桿利益。合理安排債務資本比例可以增加公司的價值。資本成本的概念與作用，概念：是企業(yè)籌集和使用資本而成付的代價。從絕對量的構(gòu)成來看，包括用資費用和籌資費用。用資費用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和對外投資活動中因使用資本而承付的費用?；I資費用是指企業(yè)在籌集資本活動中為獲得資本而付出的費用。作用：1）資本成本是選擇籌資方式，進行資本結(jié)構(gòu)決策和選擇追加籌資方案的依據(jù)。個別資本成本率是企業(yè)選擇籌資方式的依據(jù)。綜合資本成本率是企業(yè)進行資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)。邊際資本成本率是比較選擇追加籌資方案的依據(jù)。2）資本成本是評價投資項目、比較投資方案和進行投資決策的經(jīng)濟標準。3）資本成本可以作為評價企業(yè)整個經(jīng)濟業(yè)績的基準。個別資本成本率的測算綜合資本成本率的測算籌資總額分界點的計算營業(yè)杠桿、財務杠桿與聯(lián)合杠桿的計算資本結(jié)構(gòu)決策的資本成本比較法資本結(jié)構(gòu)決策的籌資無差別點法1資本結(jié)構(gòu)決策的公司價值比較法第七章投資的分類直接投資與間接投資。長期投資與短期投資。對內(nèi)投資和對外投資。初創(chuàng)投資和后續(xù)投資。獨立項目投資、相關(guān)項目投資和互斥項目投資。常規(guī)項目投資和非常規(guī)項目投資。投資現(xiàn)金流量的構(gòu)成初始現(xiàn)金流量，營業(yè)現(xiàn)金流量，終結(jié)現(xiàn)金流量NPV、PI、IRR、PP、ARR的計算第八章固定資產(chǎn)更新決策的差量分析法。固定資產(chǎn)更新決策的年均凈現(xiàn)值法（年均成本法）。風險投資決策的按風險調(diào)整貼現(xiàn)率法（CAPM法）083014馮華瑋財務管理期末復習題風險投資決策的按風險調(diào)整現(xiàn)金流量法（肯定當量法）第九章營運資本的概念廣義：是指總營運資本，指在生產(chǎn)經(jīng)營活動中的短期資產(chǎn)。狹義：是指經(jīng)營運資本，是短期資產(chǎn)減去短期負債的差額。短期資產(chǎn)的概念與特征 概念：又稱為流動資產(chǎn)，是指可以在1年以內(nèi)或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)。特點：周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強，財務風險小。現(xiàn)金的概念與持有動機概念：是指企業(yè)以各種貨幣形態(tài)占用的資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金。動機：交易動機，補償動機，謹慎動機，投資動機。現(xiàn)金持有量決策的成本分析法現(xiàn)金持有量決策的存貨模型持有成本=機會成本，轉(zhuǎn)換成本=交易成本請簡述應收賬款的功能和成本功能：增加銷售的功能，減少存貨的功能 成本：機會成本，管理成本，壞賬成本請簡述信用政策應收賬款政策又稱信用政策，是企業(yè)財務政策的一個重要組成部分。企業(yè)要管好用好應收賬款，必須事先制定合理的信用政策，主要包括信用標準，信用條件和收賬政策三部分。信用標準是企業(yè)同意向顧客提供商業(yè)信用而提出的基本要求。通常以預期的壞賬損失率作為判別標準。信用條件是指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項的條件，包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。收賬政策是指信用條件被違反時，企業(yè)所采取的收賬策略。應收賬款平均賬齡的計算請簡述存貨的概念和功能概念：包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半產(chǎn)品等，可以分為三大類：原材料存貨、在產(chǎn)品存貨和產(chǎn)成品存貨。功能：儲存必要的原材料和在產(chǎn)品，可以保證生產(chǎn)正常進行。儲備必要的產(chǎn)成品，有利于銷售。適當儲存原材料和產(chǎn)成品，便于組織均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本。留有各種存貨的保險儲備，可以防止意外事件造成的損失。存貨經(jīng)濟批量、再訂貨點、保險儲備的計算第十章放棄現(xiàn)金折扣機會成本的計算商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點優(yōu)：使用方便，成本低，限制少。缺：商業(yè)信用時間短，付款時間短，較高的資金成本，影響資金運轉(zhuǎn)。短期借款的種類1）信用借款：信用額度借款，循環(huán)協(xié)議借款 2）擔保借款：保證借款，抵押借款，質(zhì)押借款083014馮華瑋財務管理期末復習題3）票據(jù)貼現(xiàn)短期借款籌資的優(yōu)缺點優(yōu)：銀行資金充足，實力雄厚，能隨時為企業(yè)提供比較多的短期貸款。具有較好的彈性，可在資金需要增加時借款，在資金需要減少時還款。缺：資金成本較高，限制較多。短期融資券的種類按發(fā)行方式：經(jīng)紀人代銷的融資券，直接銷售的融資券 按發(fā)行人的不同：金融企業(yè)的融資券，非金融企業(yè)的融資券 按融資券的發(fā)行和流通范圍：國內(nèi)融資券，國際融資券短期融資券資金成本的計算短期融資券籌資的優(yōu)缺點優(yōu)：籌資的成本低，籌資數(shù)額比較大，提高企業(yè)的信譽 缺：風險比較大，彈性比較小，條件比較嚴格第十一章利潤分配的程序彌補以前虧損，提取法定公積金，提取任意公積金，向股東分配股利現(xiàn)金股利與股票股利對于所有者權(quán)益影響的計算股利的發(fā)放程序宣告日，股權(quán)登記，除息日，股利發(fā)放股利政策的內(nèi)容是確定公司的凈利潤如何分配的方針和策略。成為公司財務管理的一項重要政策。1）股利分配的形式，即采用現(xiàn)金股利還是股票股利。2）股利支付率的確定3）每股股利額的確定4）股利分配的時間，即何時分配和多長時間分配一次股利政策的類型1）剩余股利政策：在公司確定的最佳資本結(jié)構(gòu)下，稅后凈利潤首先要滿足項目投資所需要的股權(quán)資本，然后若有剩余才用于分配現(xiàn)金股利。2）固定股利政策：是指公司在較長時間內(nèi)，每股支付固定股利額的股利政策。3）穩(wěn)定增長股利政策：是指在一定的時期內(nèi)，保持公司的每股股利額穩(wěn)定增長的股利政策。4）固定股利支付率股利政策：是一種變動的股利政策，公司每年都從凈利潤中按固定的股利支付率發(fā)放現(xiàn)金股利。5）低正常股利加額外股利政策：是一種介于固定股利政策與變動股利政策之間的折中的股利政策股利政策制定的程序測算公司未來剩余的現(xiàn)金流量，確定目標股利支付率，確定股利額，確定股利分配日期股票回購的方式公開市場回購，要約回購，協(xié)議回購，轉(zhuǎn)換回購083014馮華瑋 7