【正文】 熟期。企業(yè)可選擇的融資方式增多信息不對稱減少，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險相對減少，盈利水平較高，企業(yè)從銀行獲得抵押貸款和信用貸款。中小企業(yè)也嘗試向資本市場突破，主要以大公司參股、雇員認股、股票公開上市等方式籌集發(fā)展改造所需資金。四、解決我國中小企業(yè)融資問題的對策中小企業(yè)的創(chuàng)立與可持續(xù)發(fā)展離不開政府的扶持和金融機構(gòu)的協(xié)作與發(fā)展。應(yīng)建立一個多層次的中小企業(yè)融資體系，拓展中小企業(yè)的融資渠道；其次應(yīng)加快金融深化的步伐，進行制度創(chuàng)新，在完善中小企業(yè)金融服務(wù)的同時，為中小企業(yè)提供一個良好的制度環(huán)境；再次，應(yīng)積極推行金融工具的創(chuàng)新，利用最新的金融工具為中小企業(yè)融資服務(wù)；最后，應(yīng)加強政府的支持以及與中小企業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)的建設(shè)。（一）加強中小企業(yè)自身建設(shè)推進中小企業(yè)改革，以涉及產(chǎn)權(quán)改革的形式為主，通過出售、拍賣等有償轉(zhuǎn)讓的形式，建立適應(yīng)市場經(jīng)濟需要的、具有自我積累能力的現(xiàn)代企業(yè)制度。新建和改制后的中小企業(yè),應(yīng)建立適應(yīng)市場經(jīng)濟需要的企業(yè)組織形式。（二）建立健全中小企業(yè)融資服務(wù)體系完善對中小企業(yè)金融支持的法律法規(guī)建設(shè)《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》的出臺，是我國促進中小企業(yè)走上規(guī)范化和法制化的標(biāo)志，然而，這一法律還有待完善之處，所以我國健全中小企業(yè)法律體系還有一段路要走，需制定《中小企業(yè)擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》等具體法規(guī)來進一步規(guī)范。建立政策性金融機構(gòu)針對我國的具體情況，建立相應(yīng)的政府金融支持機構(gòu)勢在必行。這些金融機構(gòu)以現(xiàn)代銀行的經(jīng)營理念，運用現(xiàn)代管理和技術(shù)手段，提供先進的金融產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，有效發(fā)揮中小企業(yè)銀行金融的作用，促進中小企業(yè)健康發(fā)展。推進中小企業(yè)金融服務(wù)的社會信用體系建設(shè) 要解決中小企業(yè)的信用問題，關(guān)鍵在于逐步建立一個宏觀與微觀、外部與內(nèi)部相配套的信用管理體系，通過增強借款人的信用意識，采取有效的貸款擔(dān)保方式來提高信貸資金的安全保障程度。（三）建立健全中小企業(yè)直接融資體系大力發(fā)展風(fēng)險投資事業(yè)中小企業(yè)特別是其中的高新技術(shù)企業(yè)，在技術(shù)創(chuàng)新方面的效率較之大企業(yè)要高，但在運營方式、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方面又與傳統(tǒng)企業(yè)有很大的不同。風(fēng)險投資所具有的高風(fēng)險、高回報的特點，對高新技術(shù)型中小企業(yè)的發(fā)展具有重要的促進作用，它有利于推進中小企業(yè)管理的現(xiàn)代化，并可減輕中小企業(yè)的過度負債以及化解金融風(fēng)險。發(fā)展債券市場，增加資本有效供給改革現(xiàn)有的企業(yè)債券監(jiān)管模式，推行中小企業(yè)債券發(fā)行核準(zhǔn)制，放寬中小企業(yè)債券募集資金的使用限制和上市交易限制，在有條件的地區(qū)開設(shè)柜臺債券交易市場，簡化審批程序，提高審批效率，加強信息披露工作，確保公正、公平和公開；針對不同的經(jīng)營主體、投資主體和資金需求主體，調(diào)整債券融資工具結(jié)構(gòu)，豐富融資工具品種，給具有不同投資偏好的投資者以更大的選擇空間。發(fā)展多層次的資本市場清理整頓現(xiàn)有的地方股權(quán)交易市場，由證監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管，按照企業(yè)基礎(chǔ)、操作水平等標(biāo)準(zhǔn)，逐步建立全國性的中小企業(yè)資本市場，以實現(xiàn)資源在全國范圍的合理、順暢流動，建立多層次、大容量的資本市場體系，為中小企業(yè)開辟持久有效的直接融資渠道。（四）建立健全中小企業(yè)間接融資體系加快國有商業(yè)銀行的市場化步伐，進一步拓寬中小企業(yè)融資渠道(1)轉(zhuǎn)變觀念，理解中小企業(yè)合理融資的心情。國有商業(yè)銀行在確定貸款扶持的對象上，要徹底摒棄所有制歧視、行業(yè)歧視和規(guī)模歧視，盡快樹立現(xiàn)代營銷意識，努力發(fā)現(xiàn)、培育和選擇符合條件的借款客戶和貸款項目，只要具備信譽好、經(jīng)營優(yōu)、效益好的條件，不論規(guī)模大小，不論國有民營，都應(yīng)一視同仁予以支持。(2)進行金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，解決融資瓶頸。就中小企業(yè)的現(xiàn)狀來說，確實存在風(fēng)險大（尤其是道德風(fēng)險）、信息不對稱、財務(wù)混亂等易導(dǎo)致金融部門不愿貸款的因素。但是，如果銀行能從中找出一些無風(fēng)險或風(fēng)險較小的融資點,或者采取一定的措施來預(yù)防和化解中小企業(yè)貸款中可能出現(xiàn)的風(fēng)險，是可以突破中小企業(yè)融資瓶頸的。(3)積極進行信貸體制改革，建立有利于中小企業(yè)融資的信貸體制和激勵機制。目前信貸管理體制權(quán)限過于集中，貸款審批程序嚴格而又復(fù)雜等情況嚴重地束縛了基層銀行的經(jīng) 營。因此，改革信貸管理體制，已成為疏通國有銀行與中小企業(yè)融資渠道的重要一環(huán)。積極發(fā)展地方中小金融機構(gòu)我國一些地區(qū)性的中小銀行具有經(jīng)營靈活、地利及人緣等方面的優(yōu)勢，特別適宜為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。正是由于中小銀行在為中小企業(yè)服務(wù)方面具有比較優(yōu)勢，從而成為中小企業(yè)的主導(dǎo)服務(wù)機構(gòu)。從長遠來看，要解決中小企業(yè)融資難的問題，就要考慮扶植中小銀行，以充分滿足中小企業(yè)在發(fā)展中的融資需求。大力發(fā)展真正的合作金融組織成員互助互濟，不以贏利為目的的金融組織，是適合中小企業(yè)融資特點的有效融資形式之一，這已被許多國家的經(jīng)驗所證明。我國中小企業(yè)這一弱勢經(jīng)濟主體的大量存在，以及它們在外部融資中所處的不利地位，決定了真正的合作金融機構(gòu)存在的必要性，因此，在政應(yīng)允許民間建立自愿聯(lián)合，以資金互助互濟為目的的合作金融機構(gòu)。這種民間合作金融組織不僅可以改善組織成員的融資狀況，而且能增強中小金融機構(gòu)之間的競爭意識，有利于地方提高服務(wù)質(zhì)量。參考文獻高正平，《中小企業(yè)融資新論》，中國金融出版社，2004鄭勇，《我國中小企業(yè)融資難及對策》，商場現(xiàn)代化，2006，第05期雷少輝，《中小企業(yè)融資問題的解決思路》，財會月刊，黃慧芳，《中小企業(yè)融資體系創(chuàng)新構(gòu)想》，財會月刊，田治威陳曉倩，《中小企業(yè)融資困境及其對策》，管理科學(xué)文摘，2005，第05期王婷，《淺談中小民營企業(yè)融資難》，管理科學(xué)文摘，2005，第07期景云霞，《小企業(yè)融資問題探討》，財會研究，第五篇：中小企業(yè)融資問題及解決對策中小企業(yè)融資問題及解決對策隨著全球經(jīng)濟一體化以及社會的發(fā)展，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。中小企業(yè)在促進科技進步、豐富產(chǎn)業(yè)組群、提高資源配置效率、細化社會專業(yè)分工，增加就業(yè)和擴大出口等方面，發(fā)揮著不可忽視和不可替代的作用。在我國，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展與體制改革的深化，中小企業(yè)已成長為推動我國經(jīng)濟增長的重要力量和吸納剩余勞動力就業(yè)的重要渠道。據(jù)《2008年中國企業(yè)發(fā)展報告》，我國小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)99%以上，其工業(yè)產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利潤、出口總額分別占全國企業(yè)的62%、56%、40%和60%左右，上繳稅收占國家稅收總額的55%，中小企業(yè)還提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會，特別是90年代以來，%是由中小企業(yè)創(chuàng)造的，中小企業(yè)已構(gòu)成了我國經(jīng)濟的一個重要層面。但有如此重要地位的中小企業(yè)在資金融通方面的比例卻相當(dāng)不協(xié)調(diào)：占全國企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)占有的貸款數(shù)額不超過總貸款額20%，并且，中小企業(yè)直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)嚴重失衡，我國中小企業(yè)間接融資占比高達間接融資占比高達98%，直接融資卻不足2%。一、造成我國中小企業(yè)融資難的主要原因中小企業(yè)自身存在信用、財務(wù)、管理、制度等方面的缺陷，這是導(dǎo)致融資陷入困境的主要原因之一，具體表現(xiàn)如下：（1）中小企業(yè)自身反映信息嚴重不對稱，面臨信用缺失問題。一般中小企業(yè)財務(wù)信息不公開，長期對外做假帳，更有甚者，他們設(shè)立幾套賬，造成信息嚴重不對稱，對中小企業(yè)信譽產(chǎn)生極壞的影響。目前我國中小企業(yè)的信用問題是融資難的最根本原因，其突出表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，企業(yè)還款信用不足。由于企業(yè)受理者自身素質(zhì)不高和發(fā)展眼光所限，一些中小企業(yè)缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，為中小企業(yè)樹立了不好的形象，而一些中小企業(yè)由于沒有還款能力，信用風(fēng)險偏高，銀行更不愿意放貸。第二，企業(yè)商譽意識差、商業(yè)信用缺失。中小企業(yè)是市場經(jīng)濟中最活躍的信用關(guān)聯(lián)方，大量的商業(yè)往來都發(fā)生在中小企業(yè)之間。第三，企業(yè)缺乏品牌意識，對產(chǎn)品質(zhì)量把關(guān)不嚴，生產(chǎn)信用缺失。許多中小企業(yè)沒有嚴格的質(zhì)量符合體系或認證，企業(yè)在生產(chǎn)的過程中，使用劣質(zhì)、有害的原材料，采用非法生產(chǎn)方式，欺詐消費者，造成了生產(chǎn)信用缺失?？傊壳拔覈行∑髽I(yè)面臨著嚴重的信用危機。占我國企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)，它們的信用狀況直接決定著整個社會的信用狀況，中小企業(yè)信用的普遍缺失造成了整個社會信用環(huán)境的低下，惡劣的信用環(huán)境反過來導(dǎo)致了中小企業(yè)的擔(dān)保難、抵押難、融資難。(2)中小企業(yè)缺少長期發(fā)展規(guī)劃，缺乏自身收益留存和積累。中小企業(yè)缺乏內(nèi)部積累能力，使得中小企業(yè)沒有足夠的留存收益滿足其內(nèi)源融資。即使隨著企業(yè)不斷發(fā)展及其內(nèi)部分配體制的調(diào)整，企業(yè)可支配的盈余逐漸增大，但投入大再生產(chǎn)的資金卻甚少。企業(yè)在利潤分配的過程中，缺乏長期經(jīng)營思想，自身積累意識淡薄，利潤分配賬戶的余額幾乎為零。很少有企業(yè)顧及長遠利益，從長足發(fā)展角度自留資金以備擴大生產(chǎn)、研發(fā)新產(chǎn)品中資金所需。(3)受資產(chǎn)、經(jīng)營規(guī)模較小所限，存在較高經(jīng)營風(fēng)險。一些銀行人員根據(jù)日常管理信息估計，我國有近30%的私營中小企業(yè)，近60%。中小企業(yè)的高倒閉狀況，使向其放款的銀行面臨著比較大的風(fēng)險。此外，貸款償還的高違約率也是銀行不愿向中小企業(yè)提供貸款的一個重要原因。在對我國部分城市商業(yè)銀行的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的違約率要遠遠高于大企業(yè)的違約率。如此等等，均增大了中小企業(yè)貸款的難度。（4）缺少充足的資產(chǎn)抵押。1998年以來各商業(yè)銀行和中小金融機構(gòu)普遍推行了抵押擔(dān)保制度。在抵押貸款的實際操作中，金融機構(gòu)對抵押物的選擇一般僅限于土地、機器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)。而中小企業(yè)普遍固定資產(chǎn)少，土地、房產(chǎn)等抵押物不足，抵押貸款的難度較大。從總體分析，造成中小企業(yè)融資難的外部原因主要有以下幾條:I我國政府中小企業(yè)融資政策服務(wù)體系方面的原因(1)有關(guān)加強保障中小企業(yè)融資的法律法規(guī)體系不完善。(2)定向為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的機構(gòu)設(shè)置不健全。(3)缺乏完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系。Ⅱ各類銀行金融機構(gòu)的原因(1)我國銀行監(jiān)管部門對各類銀行監(jiān)管嚴格，各類銀行自身對風(fēng)險控制要求較高，特別是國有商業(yè)銀行從其經(jīng)營機制客觀上制約了對中小企業(yè)的信貸投入(2)銀行實施信貸審批集權(quán)制，從操作流程上制約了對中小企業(yè)的支持力度。近年來，商業(yè)銀行為了防范信貸風(fēng)險，提高信貸質(zhì)量，加強了內(nèi)控機制建設(shè)，普遍實行集權(quán)式的信貸憐理模式，強化了總行一級的法人地位，大部分縣、市基層行的貸款權(quán)、承兌權(quán)等被上收或部分上收。(3)缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。從金融機構(gòu)的設(shè)置來看，缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。Ⅲ我國資本市場的不完善方面(1)在正式資本市場上難以獲得上市資格。(2)私人資本市場不夠活躍，缺乏私人投資者。Ⅳ擔(dān)保機構(gòu)尚不健全，運作機制尚存在一些問題。Ⅴ缺少融資品種的創(chuàng)新以及缺乏必要的融資工具三、解決我國中小企業(yè)融資難問題的對策(1)完善企業(yè)制度、加強內(nèi)部份理（2）注重推進技術(shù)創(chuàng)新、保持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展大力推進科技進步和技術(shù)創(chuàng)新，對于中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和綜合競爭力的提高至關(guān)重要。（3）樹立營造企業(yè)文化，廣泛吸引各類型人才。（4）加強企業(yè)高符素質(zhì)建設(shè)，培養(yǎng)企業(yè)家誠信品質(zhì)及憐理才能（5）樹立企業(yè)規(guī)模化、品牌化發(fā)展意識Ⅰ信用擔(dān)保體系的健全與發(fā)展(1)我國信用擔(dān)保的現(xiàn)狀近年來，為了拓寬中小企業(yè)的融資渠道，信用擔(dān)保作為一種重要的中介服務(wù)已開始在中小企業(yè)融資過程中發(fā)揮越來越大的作用。作為一種特殊的中介活動，信用擔(dān)保具有以下特點:信用擔(dān)保介于商業(yè)銀行與企業(yè)之間，它是一種信譽證明同資產(chǎn)責(zé)任保證相結(jié)合的中介服務(wù)活動。通過擔(dān)保人提供擔(dān)保，來提高被擔(dān)保人的資信等級。另外，由于擔(dān)保人是被擔(dān)保人潛在的債權(quán)人和資產(chǎn)所有人，因此，擔(dān)保人有權(quán)對被擔(dān)保人的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行監(jiān)督，甚至參與其經(jīng)營管理活動。由于擔(dān)保的介入，使得原本在商業(yè)銀行與企業(yè)兩者之間發(fā)生的貸款關(guān)系變成了商業(yè)銀行、企業(yè)與擔(dān)保公司三者之間的關(guān)系。擔(dān)保公司的介入分散了商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險，商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性得到了更高的保證，從而增強了商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的信心，使中小企業(yè)的貸款渠道變得通暢起來。目前，我國的擔(dān)保公司與機構(gòu)具有如下特點:它們大都獲得了政府的積極支持，由各級政府發(fā)起，資金上大部分卞要由財政出資或由地方政府控股:擔(dān)保資金投資渠道上也日益多元化，采取股份制形式組建，這樣做既避免了加重財政負擔(dān)，也為預(yù)防政府以出資者身份干預(yù)正常擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件。運作方式上，以“政策化資金、法人化管理、市場化運作”為經(jīng)營原則，以實施反擔(dān)保等措施嚴格控制和防范經(jīng)營風(fēng)險，擔(dān)保公司運作的主要目的都在于促進企業(yè)技術(shù)進步、推動科技成果向現(xiàn)實生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，以信用擔(dān)保手段為中小企業(yè)服務(wù)，著力去解決它們發(fā)展中所遇到的融資難問題。（2）我國信用擔(dān)保體系的進一步發(fā)展與完善首先，加強風(fēng)險控制擔(dān)保機構(gòu)是國際上公認的高風(fēng)險行業(yè)，要采取嚴格措施，識別、防范、控制和分散風(fēng)險。第一，為了控制擔(dān)保風(fēng)險，銀行與信用擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)各自承擔(dān)一定的責(zé)任。這樣給銀行一定的壓力和動力，能有效地加強銀行與擔(dān)保機構(gòu)的協(xié)作配合，是分散和控制風(fēng)險的有效措施。第二，建立擔(dān)保資金的后續(xù)補給制度。由于擔(dān)保需求的進一步增加以及擔(dān)保過程中可能存在的擔(dān)保損失，建立擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保資金的后續(xù)補充制度對擔(dān)保機構(gòu)的生存和發(fā)展極為重要。第三，實施再擔(dān)保。從國際經(jīng)驗來看，實施再擔(dān)保是分散擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險的有效措施。在日本，先是擔(dān)保公司給企業(yè)貸款擔(dān)保，然后是保險公司再為擔(dān)保公司的這筆貸款進行保險。目前，我國組建的信用擔(dān)保體系缺少后者，使擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險過大。若建立二級信用擔(dān)保體系，則可以極大地增強中小企業(yè)從銀行獲得貸款的能力。其次，規(guī)范信用擔(dān)保體系的運行根據(jù)國際經(jīng)驗，專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)按照合理規(guī)范的保險體系運行。第一，關(guān)于擔(dān)保機構(gòu)和協(xié)作銀行的責(zé)任比例，國際上通行的做法是擔(dān)保機構(gòu)約占70%一80%，銀行約占20%一30%。第二，關(guān)于擔(dān)保倍數(shù)，擔(dān)保資金的放大倍數(shù)一般是10倍左右。結(jié)合我國具體實情，我國擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保倍數(shù)一般在10倍以內(nèi)。但是我國目前有些擔(dān)保機構(gòu)只放大1一3倍，這并沒有起到預(yù)期的融資效應(yīng)。第三，關(guān)于損失理賠。壞賬處理是信用擔(dān)保體系中非常重要的一個問題，一旦發(fā)生壞賬，擔(dān)保機構(gòu)與協(xié)作銀行應(yīng)明確理賠程序和實施細節(jié)。雙方要積極配合，通過契約形式來處理發(fā)生的壞賬，這樣對于保護擔(dān)保機構(gòu)與協(xié)作銀行都有十分重要的意義。第四，關(guān)于中小企業(yè)退出問題。在對中小企業(yè)扶持一段時間后