新某公司2004年中國企業(yè)海外上市調(diào)查報(bào)告-資料下載頁
2025-07-12 21:50本頁面
【導(dǎo)讀】數(shù)據(jù)來源的完整性、準(zhǔn)確性與可靠性，對(duì)于數(shù)據(jù)資料之任何不確或遺漏不承擔(dān)任何責(zé)任。香港聯(lián)交所交易大廳內(nèi)響起，標(biāo)志著20xx年中國企業(yè)赴海外上市的年度征程終于落下了帷幕。臺(tái)上書寫長(zhǎng)袖善舞的歷程?？傮w上，20xx年延續(xù)了20xx年國際資本市場(chǎng)上刮起的“紅色旋風(fēng)”，國外投資者在看好中國經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，也更加關(guān)注海外上市的中國公司。在鮮花與掌聲的背后，也有一些隱憂與不安。額方面，20xx年比20xx年增長(zhǎng)了59%。圖1說明近兩年中國企業(yè)海外上市的增長(zhǎng)速度較快，隨。同時(shí)我們也注意到，盡管20xx年國內(nèi)首發(fā)上市的公司數(shù)量大于海外新上市中國公司數(shù)量，業(yè)銀行貸款規(guī)模大幅縮減。的優(yōu)勢(shì)，在一定程度上也為中國企業(yè)赴海外上市起到了推波助瀾的作用。同樣在20xx年發(fā)生的中國人壽事件，中航油事件以及創(chuàng)維事件等等給所有的中國海外。求披露信息，保證上市公司的相對(duì)獨(dú)立性。市的中國公司籌資總額最小。通過以上分析比較，我們發(fā)現(xiàn)，通訊/IT(互聯(lián)網(wǎng))類的企業(yè)在美國受歡迎的程度較高。
【正文】 管他們參與上市項(xiàng)目的融資規(guī)模不是很大，但值得肯定的是他們幫助很多中小型企業(yè)走進(jìn)了海外的資本市場(chǎng)。因此，我們?cè)诖斯剂嘶钴S度排名，反映了大、中、小各類投資 銀行參與中國企業(yè)海外 IPO 項(xiàng)目程度的狀況。 如表 5 所示，豐隆 (HL)、星展銀行 (DBS)與吳控股 (. Goh)名列前三名，主要是因?yàn)?20xx年在新加坡新上市的中國企業(yè)數(shù)量較 20xx 年有大幅增長(zhǎng)，該三家投行也是新加坡市場(chǎng)的佼佼者。 表 6 20xx 年中國企業(yè)海外 IPO 業(yè)務(wù) 外資投行平均單筆承銷金額排行榜 單位：百萬美元 排名 主承銷商 平均承銷額 排名 主承銷商 平均承銷額 1 中銀國際 1, 11 國泰君安 2 匯豐 12 3 瑞士信貸第一波士頓 13 中信資本 4 德意志銀行 14 瑞士投資銀行 5 中金 15 軟庫金匯 6 高盛 16 嘉誠 7 花旗 17 里昂證券 8 美林遠(yuǎn)東 17 加拿大帝國商業(yè)銀行 9 摩根斯 坦利 17 貝爾斯登 10 百富勤 20 招商 表 6 反映了各投資銀行在參與 IPO 項(xiàng)目時(shí)的單位效率，中銀國際因?yàn)橹粨?dān)任了 20xx 年中國公司海外 IPO 的最大項(xiàng)目中國平安一家的聯(lián)席主承銷商而排名第一。 同時(shí)，該表可以幫助擬海外上市的中國公司選擇與其自身規(guī)模對(duì)等的投資銀行。 （本文作者為：北京新華信投資顧問有限公司 閆冬、姜寧、梁茂蕾） 20xx 年最佳中國企業(yè)海外 IPO 案例 綜合比較每項(xiàng) IPO 項(xiàng)目上市時(shí)受關(guān)注度、籌 資金額、發(fā)行市盈率、上市后的股價(jià)表現(xiàn)與當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境等因素，我們認(rèn)為 20xx 年度最佳 IPO 獎(jiǎng)項(xiàng)應(yīng)該授予中國平安保險(xiǎn) (集團(tuán) )股份有限公司。作為 20xx 年中國企業(yè)海外最大籌資額的 IPO 項(xiàng)目，平安通過香港上市籌集資金約 1 43 億港幣 ,并且成為中國金融集團(tuán) (包括保險(xiǎn)、信托、證券與銀行 )在香港上市的第一股。 20xx年 3 月，中國人壽因上市前的會(huì)計(jì)違規(guī)事件遭受美國股民的集體訴訟，而平安招股的時(shí)間是 20xx年 6 月，正值香港股市的低迷時(shí)期，在配售的過程中也受到中國人壽事件的不利影響。即使在這樣的條 件下，平安招股仍獲得了巨大成功，發(fā)行市盈率高達(dá) ，刷新了亞洲地區(qū) IPO 募資額的紀(jì)錄，上市后被列入恒生 H 股指數(shù)和大摩中國指數(shù)，股價(jià)穩(wěn)步攀升，由首次交易日的 港元到 20xx 年底的 港元，累計(jì)升幅 %，優(yōu)于市場(chǎng)的整體表現(xiàn)。此外，平安保險(xiǎn)集團(tuán)還取得了政府政策層面的多項(xiàng)突破：?jiǎn)T工間接持股計(jì)劃得以批準(zhǔn)保留；外資法人股鎖定一段時(shí)間后可以流通等。 20xx 年趨勢(shì)與預(yù)測(cè) 我們認(rèn)為 20xx 年中國公司海外上市的熱情會(huì)依然高漲，外資投行的爭(zhēng)奪也將更加激烈。由于美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇與網(wǎng)絡(luò)高科技行業(yè)的 再度興起，中國企業(yè)在美國上市的數(shù)量會(huì)取得大幅增長(zhǎng)；新加坡在中國企業(yè)上市數(shù)量方面會(huì)繼續(xù)保持 20xx 年的增長(zhǎng)趨勢(shì)，但是單筆籌資額仍會(huì)相對(duì)較小。香港作為大型國企海外上市的首選地點(diǎn)，在上市數(shù)量與籌資額方面會(huì)相對(duì)保持穩(wěn)定，不大可能出現(xiàn)大幅的波動(dòng)。由于中行、建行、上汽、順馳等中國企業(yè)都在籌備海外上市，所以我們認(rèn)為 20xx年的熱點(diǎn)將集中在金融、汽車與房地產(chǎn)等行業(yè)。除了以上三個(gè)主要的海外上市地點(diǎn)，我們相信會(huì)有更多的中國公司在倫敦、東京、澳洲、加拿大、韓國等證券市場(chǎng)上市，讓我們拭目以待！ (本文數(shù)據(jù)來自新華信投資顧問 有限公司的研究報(bào)告《 20xx 年中國企業(yè)海外上市年度報(bào)告與外資投資銀行中國企業(yè)海外 IPO 業(yè)務(wù)年度排名》 本文涉及的 “中國企業(yè) ”與 “中國公司 ”是指業(yè)務(wù)主要在中國大陸、由中國公民或法人控股的企業(yè)。 為了降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，我們采用上市前一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)作為指標(biāo)計(jì)算發(fā)行市盈率。 對(duì)于投資銀行排名中涉及的聯(lián)合主承銷商的情況，由于沒有獨(dú)立的主承銷商及無法通過公開的數(shù)據(jù)分出各聯(lián)合主承銷商最終分別承銷的金額，因此我們將籌資總額分別計(jì)入各聯(lián)合主承銷商的名下。 （本文作者為：北京新華信投資 顧問有限公司 閆冬、姜寧、梁茂蕾） 更多免費(fèi)資料 ,盡在
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