【正文】 0. Markowitz (1927) 投資組合選擇理論 Markowitz, H., 1952, Portfolio selection, 7, Journal of Finance, 7791. Markowitz, H., 1959, 1991 Second ed., Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investment, Basil Blackwell, Cambridge.,2024/10/23,84,關于公司理財的 Modigliani (19182003)Miller (19232000) 定理 (ModiglianiMiller Theorem, MMT) Modigliani, F., and M. Miller, 1958, The cost of capital, corporation finance, and the theory of investment, American Economic Review, 48, 261297. Sharpe (1934), Lintner (1918), Mossin 等的資本資產定價模型 (Capital Asset Pricing Model, CAPM) Sharpe, W., 1964, Capital asset prices: a theory of market equilibrium under conditions of risk, Journal of Finance, 19, 425442.,2024/10/23,85,Lintner, J., 1965, The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital budgets, Review of Economics and Statistics, 47, 1337. Mossin, J., 1966, Equilibrium in a capital asset market, Econometrica, 34, 768783. Fama (1939) 有效市場理論 Fama, E. F., 1965, Random walks in stock market prices, Financial Analysts Journal, September/October. Fama, E. F., 1970, Efficient Capital Markets: A review of theory and empirical work, Journal of Finance, 25, 383417. Fama, E., 1991, Efficient markets: II, Journal of Finance, 46, 15751617.,2024/10/23,86,Black (19381995)Scholes (1941)Merton (1944) 期權定價理論 Black, F., and M. Scholes, 1973, The pricing of options and corporate liabilities, Journal of Political Economy, 81, 637654. Merton, R., 1973, The theory of rational option pricing, Bell Journal of Economics and Management Science, 4, 141183. Merton, R. C., 1992, ContinuousTime Finance, Rev. ed., Blackwell, Oxford. Ross (1944) 套利定價理論 (Arbitrage Pricing Theory, APT) 和資產定價基本定理 Ross, S. A., 1976, The arbitrage theory of capital asset pricing, Journal of Economic Theory, 13, 341360. Ross, S. A., 1978, A simple approach to the valuation of risky streams, Journal of Business, 51, 453475.,2024/10/23,87,本課程內容安排：,主要內容：本課程介紹微觀金融學的基本理論與方法及其新發(fā)展，主要包括三部分的內容： 第一部分為微觀金融中的風險分析技術，包括期望效用理論、風險厭惡型投資者行為分析和隨機占優(yōu)決策； 第二部分為微觀金融中的定價技術與方法，包括配置效率和狀態(tài)或有證券的估值 、具有偏好約束的復雜證券和期權的估值、多時期證券市場均衡定價、不完全信息的金融市場； 第三部分為微觀金融理論的新發(fā)展，包括行為金融學和計算實驗金融技術與方法等。,2024/10/23,88,數學預備知識：多元微積分，線性代數，初等概率論與數理統(tǒng)計,運籌學。 相關課程：微觀經濟學，金融市場學，金融工程學。 考查方式：平時成績(20%)；期末考試 (80%)。,2024/10/23,89,參考文獻：,1.《金融經濟學基礎》，黃奇輔，李茲森伯格 著， 宋逢明 譯，2003 “Foundation for Financial Economics”, by Chifu Huang, R.H.Litzenberger，1988 2. 《金融學》，博迪，默頓著，中國人民大學出版社，2000（中文譯版） 3.《金融經濟學》， 王江 著， 中國人民大學出版社， 2006 4. 《微觀金融學及其數學基礎》，邵宇 編著， 清華大學出版社， 2003,2024/10/23,90,謝謝！,樹立質量法制觀念、提高全員質量意識。24.10.2324.10.23Wednesday, October 23, 2024 人生得意須盡歡，莫使金樽空對月。02:55:2802:55:2802:5510/23/2024 2:55:28 AM 安全象只弓，不拉它就松，要想保安全，常把弓弦繃。24.10.2302:55:2802:55Oct2423Oct24 加強交通建設管理，確保工程建設質量。02:55:2802:55:2802:55Wednesday, October 23, 2024 安全在于心細，事故出在麻痹。24.10.2324.10.2302:55:2802:55:28October 23, 2024 踏實肯干，努力奮斗。2024年10月23日上午2時55分24.10.2324.10.23 追求至善憑技術開拓市場，憑管理增創(chuàng)效益，憑服務樹立形象。2024年10月23日星期三上午2時55分28秒02:55:2824.10.23 嚴格把控質量關，讓生產更加有保障。2024年10月上午2時55分24.10.2302:55October 23, 2024 作業(yè)標準記得牢，駕輕就熟除煩惱。2024年10月23日星期三2時55分28秒02:55:2823 October 2024 好的事情馬上就會到來，一切都是最好的安排。上午2時55分28秒上午2時55分02:55:2824.10.23 一馬當先，全員舉績，梅開二度，業(yè)績保底。24.10.2324.10.2302:5502:55:2802:55:28Oct24 牢記安全之責，善謀安全之策，力務安全之實。2024年10月23日星期三2時55分28秒Wednesday, October 23, 2024 相信相信得力量。24.10.232024年10月23日星期三2時55分28秒24.10.23,謝謝大家！