【導讀】場影響大等特性。國家計委即將啟動的“現代中藥產業(yè)化”工程，量控制能力的提高，引導這一新興產業(yè)快速健康發(fā)展。純化和分析技術開發(fā)”、“高附加值出口優(yōu)勢產品生產”等項目。單味中藥（流）浸膏13種，有17種中藥制劑以中藥提取物組方。物中提取的有效部位、復方中提取的有效部位群列為二類新藥。產性建筑面積5000m2，資產總額1524萬元。其中口服固體制劑車。樓1200m2；倉儲及其他輔助生產建筑面積944m2。非建筑面積均進行。產品行銷全國二十多個省、市、自治區(qū)。一定的產業(yè)規(guī)模，出口比例已超過中藥，并呈現上升趨勢。1．1．3．1建設刺五加系列產品產業(yè)化項目，是市場的需要。刺五加具有調節(jié)機體免疫功能、提高機體適應性和耐受。噬細胞數顯著增加。作為中藥藥品及保健方劑，刺五加具有廣泛的社會效益和經濟效益開發(fā)價值。藥經驗的基礎上，對刺五加進行了一系列的研究。得可喜進展，刺五加制劑類型不斷增加。XX靈臺XXX制藥有限公司已從事“刺五加”資源研制開發(fā)

　　

【正文】 廠區(qū)需防雷擊的建、構筑物均按三類防雷等級設防。 11． 3． 5 其 他 11． 3． 5． 1 前處理提取車間、水針車間、口服液車間為輕鋼結構，其隔墻及吊頂均為彩鋼夾心板，應使用巖 棉等阻燃材料。 11. 3. 5. 2 空調系統(tǒng)送風、回風總管設防火閥。風管保溫材料均選用難燃材料。 12 項目實施進度 本項目計劃從 2021年 4月起， 實施周期 12個月，至 2021年 4月建成 投產。具體見表 12— 1 46 12— 1 項目實施進度表 序 號 項目名稱 2021 年度 2021 年度 月 份 月 份 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 1 可研報告編制審批 2 初步設計、審批 3 施工設計 4 土建施工 5 設備訂貨、加工 6 設備安裝調試 7 試生產、驗收 8 正式投產 47 13．投資估算與資金籌措 13． 1 投資范圍 投資范圍包括新建前處理提取車間、口服液車間、水針車間等建筑物的建筑工程投資，工藝設備購置及安裝費用，廠區(qū)公用工程投資費用，以及相應的其他費用；鋪底流動資金。 13． 2 投資估算方法 建筑工程費用根據當地造價水平及類似工程估算； 設備購置費根據出廠價估算； 設備運雜 .安裝．基礎費按照概算指標計算； 前期工作及勘察設計費按建設部規(guī)定計算； 建設單位管理費按工程費用的 1． 5％計算； 基本預備費按照以上費用之和的 10％計算； 根據國家計委“計投資” (1999)1340 號文件，不考慮價差預備費。 13． 3 流動資金估算 根據銷售收入和成本估算流動資金，項目建成投產后需流動資金 2464 萬元，其中鋪底流動資金 500 萬元。 以上詳見投資估算表表 13— 1 流動資金估算表表 13— 2 13． 4 建設項目所需投資 本項目固定資產投資 2793 萬元，其中建筑工程 830 萬元，占％；設備購置及安裝 1611 萬元，占 ％；其它費用 372 萬元， 48 占 ％。鋪底流動資金 500 萬元。 13． 5 資金來源 固定資產投資 2793萬元，其資金來源為申請政府資助 200萬元，申請銀行貸款 2021 萬元，企業(yè)自籌 593 萬元。流動資金 500 萬元，其資金來源為招商引資。 本項目資本金 793 萬元，項目資本金占總投資的比例及采源符合國務院國發(fā) (1996)35 號文件的規(guī)定。 以上詳見投資計劃與資金籌措表表 13— 3 49 14．財務和經濟分析評價 14． 1 基本 數據 14． 1． 1 生產綱領 本項目達產年年產刺五加浸膏粉 200噸； 刺五加注射液年產量1000萬支；刺五加口服液年產量 2021萬瓶；腦靈液年產量 800萬瓶。 達產年年銷售收入 8900 萬元。詳見生產綱領。 14． 1． 2 實施進度和項目計算期 項目計算期 12 年，其中建設期 1 年，投產期 2 年，達到設計能力生產期 9 年。 14． 1． 3 人員及工資 人員按 117 人計算，工資及福利費年人均 萬元。 14． 2 財務計算和評價 14． 2． 1 總成本費用估算 原材料與燃料動力費按照消耗量與單價進行估算；新增固定資產房 屋及建筑物折舊率為 3． 33％，機器設備折舊率為 6． 66％，新增固定資產原值 2793 萬元，采用直線折舊法，每年計提折舊費用 155萬元；修理費按折舊費的 50％計算：銷售費用按銷售收入的 10％計算；其他費用根據企業(yè)實際情況估算；經測算，達產后正常年總成 50 本費用 7555 萬元，經營成本 7322 萬元； 詳見，表 14— 2 表 14— 3 14． 2． 2 銷售收入和銷售稅金 根據各年銷售計劃和銷售價格計算本項目各年銷售收入。經過計算，達產后正常年銷售收入 8900 萬元。 銷售稅金及附加包括增值稅，稅率為 17％，城市建設維護稅，稅率 為增值稅的 7％，教育費附加，費率為增值稅的 3％，經計算，達產后正常年銷售稅金及附加 367 萬元 詳見，銷售收入和銷售稅金及附加估算表表 14— 1 14． 2． 3 利潤及分配 銷售收入扣除銷售稅金和總成本費用后即為利潤總額，該項目達 產后正常年利潤總額 978 萬元，利潤總額交納 33％所得稅，稅后利潤提取詳見損益表表 14 － 4 14． 2． 4 財務盈利能力分析 (1)投資利潤率和投資利稅率 投資利潤率 = 利潤總額 / 總投資 X100％ = 978／ 5257 X 100 =％ 投資利稅率 =利稅總額 /總投資 X100％ =1345/5257 X 100% =％ 51 (2)現金流量分析 經過現金流量分析，結果如下： 全部投資財務內部收益率為：所得稅后 17． 1％，所得稅前22． 8％： 全部投資回收期為：所得稅后 7． 5 年，所得稅前 年。 自有資金財務內部收益率為：所得稅后 27． 6％，所得稅前％。 自有資金投資回收期為：所得稅后 年，所得稅前 年。 詳見，財務現金流量表 表 14— 5 表 14— 6 (3)財務清償能力分析 本項目新增長期借款 2021 萬元，經計算償還期 5 年，還款資金來源為未分配利潤及折舊和攤銷費。 通過資金來源與運用表可以看出，計算期各年均能實現收支平衡并有盈余，財務清償能力較強。 通過資產負債表可以看出，各項比率均在比較合理范圍內，資產負債率達產年后均在 50％以下，流動比率 :各生產年份普遍大于100％，速動比率 :各生產年份普遍大于 100％。 資金來源與運用表表 14— 8 資產負債表表 14— 9 14． 3．不確定性分析 14． 3． 1 盈虧平衡分析 當以生產能力利用率表示該項目的 盈虧平衡點 BEP 時： 52 BEP= 固定成本／銷售收入 — 可變成本 — 銷售稅金及附加X 100％ = 1612/89005943367 =% 以上測算說明，該項目只要達到設計生產能力的 ％即可保本。 14， 3． 2 敏感性分析 當銷售收入降低 5％時，財務內部收益率 (全部投資所得稅前 )降到 14． 1％：當經營成本增加 5％時，財務內部收益率降到 ％；當投資增加 10％時，財務內部收益率降到 ％ ，說明價格因素最敏感，其次是經營成本，但計算結果均接近 17％的基準率，說明本項目具有一定的抗風險能力。 14． 4 經濟分析結論意見 經過上述計算分析，該項目實施后，年銷售收入 8900 萬元，年利潤總額 978萬元，年銷售稅金及附加 367萬元，盈虧平衡點 ％，投資利潤率 ％，投資利稅率 %，全部投資財務內部收益率％ (所得稅前 )，全部投資回收期 (所得稅前 ) 年。其“財務三率”指標均高于醫(yī)藥工業(yè)中藥材及中成藥加工業(yè)基準指標，基準指標為投資利潤率 18％，投資利稅率 25％，內部收益 率 17％。詳見表14— 10。 可見，本項目各項財務評價指標合理，經濟效益良好。項目可 53 行。 54 表 13－ 1 投資估算表 單位：萬元 序號 工程或費用名稱 建筑面積 建筑 設備購置 其他 合計 備注 m2 工程費 及安裝費 費用 人民幣 其中：外匯 1 工程費 1． 1 前處理提取車間（含原材料庫 ） 3064 263 540 803 1． 2 口服液車間（含成品庫） 1800 180 190 370 1..3 水針車間 (含水處理 ) 1200 206 335 541 1． 3 質檢辦公樓 1176 71 86 157 1． 4 聯(lián)合站房 840 52 220 272 1． 5 鍋爐房 650 58 120 178 1． 6 廠區(qū)公用工程 120 120 小計 8730 830 1611 0 2441 0 2 其他費用 2． 1 前期工作及廠勘察設計費 68 68 2． 2 建設單位管理費 34 34 小計 98 98 0 合計 8730 830 1611 98 2539 0 3 預備費 3． 1 基本預備費 274 274 漲價預備費 0 小計 274 274 4 建設期利息 56 5 固定資產投資方向調節(jié)稅 0 固定資產投資合計 8730 830 1611 372 2793 輔底流動部資金 500 500 總計 8730 830 1611 872 3293 0 55 表 13－ 2 流動資金估算表 單位：萬元 序號 年份 最底周 周轉 建設期 生產期 項目目 轉天數 次數 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 流動資產 1. 1 應收帳款 60 6 793 1056 1321 1321 1321 1321 1321 1321 1321 1321 1321 1， 2 存貨 1224 1632 2040 2040 2040 2040 2040 2040 2040 2040 2040 1． 3 現金 30 12 82 109 135 135 135 135 135 135 135 135 135 小計 0 2099 2797 3476 3476 3476 3476 3476 3476 3476 3476 3476 2 流動負債 0 608 809 1012 1012 1012 1012 1012 1012 1012 1012 1012 應付帳款 60 6 608 809 1012 1012 1012 1012 1012 1012 1012 1012 1012 3 流動資金 (12) 0 1491 1988 2464 2464 2464 2464 2464 2464 2464 2464 2464 其中：流動資金借款 1191 1392 1964 1964 1964 1964 1964 1964 1964 1964 1964 4 流動資金本年增加額 0 1491 497 476 0 56 表 13— 3 新增投資計劃與資金籌措表 單位：萬元 序號 年 份 項目 建設期 生產期 合計 第一年 第二年 第二年 第四年 1 新增總投資 27