【正文】 費低、可在二級市場流通開放式基金：無固定期限、無規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費高、可在銀行交易成長型基金：投資于風(fēng)險較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場收入型基金：投資于風(fēng)險小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資(2)證券投資基金的交易方式：① 當(dāng)事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人② 交易方式、流程 知識點14：金融衍生品市場概述：金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權(quán)市場、遠(yuǎn)期協(xié)議市場和互換市場。金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價值。①金融衍生工具的種類按照基礎(chǔ)工具的種類劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具按照交易場所劃分：場內(nèi)交易工具和場外交易工具按照交易方式劃分：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換② 衍生金融市場的特點衍生金融市場的特點：可復(fù)制性、杠桿特征③ 金融衍生品市場的功能轉(zhuǎn)移風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置④ 金融衍生工具的交易主體套期保值者(風(fēng)險對沖者)、投機(jī)者、套利者、經(jīng)紀(jì)人⑤ 金融衍生品市場的交易組織交易所交易(即場內(nèi)交易)、場外交易金融衍生品市場：包括四個子市場：金融遠(yuǎn)期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場、金融互換市場(1)金融遠(yuǎn)期市場遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點是規(guī)避價格風(fēng)險。金融遠(yuǎn)期合約的缺點表現(xiàn)在：非標(biāo)準(zhǔn)化合約、柜臺交易、沒有履約保證。(2)金融期貨市場金融期貨市場是專門進(jìn)行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所?.金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。期貨可分為商品期貨和金融期貨。國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數(shù)期貨。金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀(jì)行、結(jié)算公司和保險公司。期貨合約的特征：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨合約的履約大部分通過對沖方式。期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保。合約有最小的價格和變動幅度。期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)和強(qiáng)行平倉制度。(3)金融期權(quán)市場金融期權(quán)合約：金融期權(quán)實質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、敲定價格、到期日、期權(quán)費。金融期權(quán)的分類：按權(quán)利性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)按到期日戶分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)按敲定價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系不同劃分：溢價期權(quán)、平價期權(quán)和折價期權(quán)按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權(quán)和場外交易期權(quán)按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)金融期權(quán)有四種基本的交易策略：買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)買進(jìn)看漲期權(quán)：買方收益=PXC 或 –C賣出看漲期權(quán)：買方收益=C 或XPC例題：以下對看跌期權(quán)的執(zhí)行價格的理解正確的是()A 執(zhí)行價格是看跌期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng) 執(zhí)行價格是看跌期權(quán)合約相對應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格C 期權(quán)買方有權(quán)利按此價格賣出相應(yīng)資產(chǎn)D 期權(quán)買方有權(quán)利按此價格買入相應(yīng)資產(chǎn)E 期權(quán)賣方有義務(wù)按此價格向買方買入相對應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)(4)金融互換市場金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當(dāng)事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn) 知識點15：理財產(chǎn)品一、理財產(chǎn)品流動性比較分析活期儲蓄存款的流動性較好，定期儲蓄存款的流動性相對差一些，但也可以提前取現(xiàn)。債券往往到期才能夠還本，即使在二級市場出售，債券市場的交易通常也沒有股票市場活躍，因此債券的流動性一般弱于股票。股票市場的成交往往比其他市場活躍，優(yōu)質(zhì)上市公司的股票的流通轉(zhuǎn)讓非?？旖荩鲃有暂^強(qiáng)。由于可轉(zhuǎn)換債券附有一般債券所沒有的選擇權(quán)，兼有債券和股票的雙重特點，因此比較受投資者歡迎，其流動性比一般債券要強(qiáng)。一般而言，各類基金的流動性都比較好。期貨等基礎(chǔ)性金融衍生產(chǎn)品的流動性與金融市場的交易活躍程度密切相關(guān)，主要取決于所依附的基礎(chǔ)證券或指標(biāo)的變動情況。外匯產(chǎn)品的流動性取決于外匯投資形態(tài)、匯率預(yù)期、外匯市場的管制情況等。外匯定期儲蓄的流動性低于外匯活期存款。一般來說，由于信托產(chǎn)品是為滿足客戶的特定需求而設(shè)計的，缺少轉(zhuǎn)讓平臺，流動性比較差。、黃金、收藏品的流動性對于投資者來說，黃金退出流通領(lǐng)域后，其流動性較其他證券類投資品差。房地產(chǎn)投資品的流動性隨著其價值的增加而提高。若是房價過高，“泡沫”被擠出后，房產(chǎn)的流動性會大大降低。收藏品流動性不高，隨著市場偏好的變化，其流動性發(fā)生變化。二、理財產(chǎn)品風(fēng)險性比較分析從產(chǎn)品的大類來行，儲蓄和債券的風(fēng)險通常較低，股票的風(fēng)險性較高，可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險介于其問。基金的風(fēng)險因具體產(chǎn)品的不同而不同。衍生產(chǎn)品類的風(fēng)險最高。傳統(tǒng)的保險產(chǎn)品都具有保障功能，在購買者發(fā)生損失的情況下，能得到一定程度的補(bǔ)償?，F(xiàn)代的保險產(chǎn)品兼有保障和投資功能，在保障的同時提高了保險產(chǎn)品的收益性。在基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品中，股票的風(fēng)險最高。一般而言,各類基金的風(fēng)險特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場型基會。基金產(chǎn)品主要包括兩種風(fēng)險：①價格波動風(fēng)險。②流動性風(fēng)險。金融衍生產(chǎn)品的投資風(fēng)險很高，適合偏好風(fēng)險、追求高收益的投資者。信托產(chǎn)品的風(fēng)險包括以下幾個方面：(1)投資項目風(fēng)險。(2)項目主體風(fēng)險。(3)信托公司風(fēng)險。(4)流動性風(fēng)險。外匯產(chǎn)品風(fēng)險主要包括以下幾個方面：(1)匯率風(fēng)險。(2)利率風(fēng)險。(3)信用風(fēng)險。(4)操作風(fēng)險。(5)政策風(fēng)險。房地產(chǎn)投資面臨的風(fēng)險主要有以下幾種：(1)流動性風(fēng)險。(2)購買力風(fēng)險。(3)市場風(fēng)險及政策風(fēng)險。(4)交易風(fēng)險。(5)自然風(fēng)險。、收藏品投資的風(fēng)險黃金等貴金屬的價格波動較大，由于其不能像金融資產(chǎn)一樣提供利息和股利收入。黃金價格受國際市場黃金價格波動的影響較大。珠寶、文物等收藏品投資風(fēng)險很大，主要取決于投資者的欣賞水平、鑒別能力、持有期限、政局和社會穩(wěn)定程度等。三、理財產(chǎn)品收益性比較分析儲蓄類產(chǎn)品的收益來源于存款利息，收益比較穩(wěn)定，收益水平不高。如果發(fā)生通貨膨脹，固定利率儲蓄產(chǎn)品的實際收益水平將大大降低。債券的收益主要來源于利息收益和價差收益。由于債券的投資風(fēng)險高于銀行存款但低于股票，債券的收益率也通常比銀行存款高，比股票的收益率低且相對穩(wěn)定。不同風(fēng)險程度的債權(quán)產(chǎn)品其收益率也不同。風(fēng)險低的產(chǎn)品如國債，收益率較低。風(fēng)險程度高的產(chǎn)品如信用等級低的公司債券，收益率較高。股票的收益主要來源于股利和資本利得。股權(quán)類產(chǎn)品中，優(yōu)先股與普通股的收益特點并不一樣。優(yōu)先股收益固定，普通股收益波動大，但其收益率一般高于優(yōu)先股收益率。在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票之前，可轉(zhuǎn)換債券持有人只享有利息，與債券類似。當(dāng)轉(zhuǎn)換成股票后持有人才能成為公司股東，與其他股東一起分享公司的分紅派息，體現(xiàn)出高收益的特征?？赊D(zhuǎn)換債券適合在低風(fēng)險一低收益與高風(fēng)險一高收益這兩種不同收益結(jié)構(gòu)之間作出靈活選擇的投資者?；鸬氖找嬉话阌衫?、股息和資本利得三部分收入構(gòu)成。影響基金類產(chǎn)品收益的因素主要來自兩方面。一是來自基金的基礎(chǔ)市場，二是來自基金自身的因素。期貨等基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險很高，但收益也可能很高，這與其交易制度所決定的杠桿倍數(shù)密切相關(guān)。由于組合投資效應(yīng)，商業(yè)銀行推出的人民幣理財計劃、外幣理財計劃等結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品的預(yù)期收益水平，通常高于儲蓄存款而低于期貨等衍生產(chǎn)品的杠桿收益，其收益相對穩(wěn)定。決定外匯產(chǎn)品收益的因素，除了宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等決定金融產(chǎn)品收益率的普遍因素外，還決定于匯率水平。匯率水平受到利率、通貨膨脹率、經(jīng)濟(jì)增長率、國際收支狀況、央行對匯率的干預(yù)、市場心理預(yù)期及政治因素的影響。信托資產(chǎn)管理人的信譽(yù)狀況和投資運作水平對資產(chǎn)收益有決定性影響。一般保險品種的收益主要體現(xiàn)在其轉(zhuǎn)移風(fēng)險的補(bǔ)償能力上，可以用發(fā)生損失時的機(jī)會成本來衡量。投資型保險產(chǎn)品除了保障功能，還有投資功能，其收益體現(xiàn)于對投資人的保障程度和投資收益。、黃金、收藏品投資的收益在短期通貨膨脹的情況下，三者是進(jìn)行保值增值的理想工具。知識點16：金融市場的發(fā)展：世界金融市場的發(fā)展：資本流動全球化、自由化。統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則。交易方式逐步融合、清算方式趨于統(tǒng)一。衍生品市場發(fā)展快。中國金融市場的發(fā)展例題：目前國際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價格期貨習(xí)題：判斷題：股票價格指數(shù)期貨是以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)變量的期貨合約判斷題：票面利率高的債券比票面利率低的更值得投資選擇題：國際間最重要的和最常見的市場基準(zhǔn)利率是()專門融通一年內(nèi)短期資金的市場叫()A 貨幣市場 B 資本市場 C 現(xiàn)貨市場 D 期貨市場以下不正確的是()A 信托的受益人可以是委托人B 信托的受益人可以是受托人C 信托的受托人可以是同一信托的唯一受托人D 信托的受益人可以是法人期貨交易的主要制度()A 保證金制度B 每月結(jié)算制度C 持倉限額制度D大戶報告制度E 強(qiáng)行平倉制度知識點17：黃金等其他投資市場黃金市場：(1)特性：商品+貨幣，儲藏、保值、獲利。(2)金條成色：%、%、%、%(3)黃金交易：參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個人。加工商、中央銀行、個人。影響黃金價格變動的因素：供求關(guān)系、通貨膨脹、利率、匯率房地產(chǎn)市場(1)房地產(chǎn)投資特點：固定性、有限性、差異性、保值增值性(2)房地產(chǎn)投資方式：購買、租賃、信托(3)房地產(chǎn)投資特點：升值效應(yīng)、財務(wù)杠桿效應(yīng)、變現(xiàn)不易、政策風(fēng)險(4)房地產(chǎn)的價格構(gòu)成：行政因素、社會因素、經(jīng)濟(jì)因素等收藏市場：藝術(shù)品、古玩、紀(jì)念幣和郵票 知識點18：相關(guān)法律法規(guī)一、民法通則個人理財業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動?；驹瓌t：個人理財業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行和客戶是兩個平等的民事法律主體。平等民事法律主體間的活動，應(yīng)當(dāng)遵循民事法律的自愿、公平、等價有償、誠實信用的原則。民事法律關(guān)系主體(1)自然人的民事行為能力：18歲以上(完全)16~18歲，勞動收入為主要生活來源的。10歲以上(限制進(jìn)行民事行為能力)(2)法人：企業(yè)法人、機(jī)關(guān)法人、事業(yè)單位法人、社會團(tuán)體法人、非法人組織(合伙企業(yè)、分支機(jī)構(gòu)等)民事代理委托代理、法定代理、指定代理例題：民事活動中最核心、最基本的原則是()A 自愿原則 B 公平原則 C 等價有償原則 D 誠實信用原則例題：民法通則以法人活動的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)，將法人分為()法人。A 企業(yè) B 機(jī)關(guān) C 事業(yè)單位 D 社會團(tuán)體 E個人例題：下列機(jī)構(gòu)中屬于企業(yè)法人的有()A 中國銀行天津分行 B 中國工商銀行股份有限公司C 花旗銀行(中國)有限公司 D 蘇格蘭皇家銀行北京代表處E 中國人壽北京分公司二、合同法：合同的概念合同的訂立格式條款合同無效合同可撤銷的合同合同的履行違約責(zé)任例題：根據(jù)《合同法》，下列哪個是錯的()A 合同當(dāng)事人的法律地位平等B 當(dāng)事人依法享有自愿訂立合同的權(quán)利C 當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)遵循公平原則確定各方權(quán)利和義務(wù)D 當(dāng)事人不能委托代理人訂立活動。例題：下列對格式條款理解不正確的是()A 格式條款是指當(dāng)事人為充分使用而預(yù)先擬定，并在訂立合同時未予對方協(xié)商的條款B 合同訂立方應(yīng)采用合理的方式提請對方注意免除或限制其責(zé)任的條款，按對方要求，對條款予以說明。C 訂立格式合同應(yīng)采取公平原則而確定當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)D 格式條款和非格式條款不一致時，使用格式條款。三、商業(yè)銀行法商業(yè)銀行是吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。商業(yè)銀行組織形式經(jīng)營原則：自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險、自負(fù)盈虧、自我約束三性原則：安全性、流動性、效益性商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的運作和法律責(zé)任例題：在我國，商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)實行()A 登記制和報告制 B 注冊制和報告制 C 審判制和注冊制 D 審批制和報告制例題：商業(yè)銀行總行應(yīng)當(dāng)按照《商業(yè)銀行法》向分行撥付營運資金，撥付給分行的營運資金總額，不得超過商業(yè)銀行總行資本金總額的()A 40% B 50% C 60% D 80%例題：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該按照規(guī)定建立客戶身份資料和交易記錄保存制度。客戶身份資料在業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)束后，客戶交易信息在交易結(jié)束后，應(yīng)當(dāng)至少保存()A 一年 B 二年 C 五年 D 十年例題：存款客戶向存款機(jī)構(gòu)提供的轉(zhuǎn)賬憑證或填寫的存款憑條是()A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同例題：存款機(jī)構(gòu)收妥存款資金入賬，并向存款用戶出具存單或進(jìn)賬單是()A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同四、銀行業(yè)監(jiān)督管理法監(jiān)管目標(biāo)監(jiān)管措施例題：根據(jù)銀行業(yè)監(jiān)督管理法，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)如實向社會公眾披露的信息不包括()A 財務(wù)會計報告 B 風(fēng)險管理狀況 C 董事變更 D 理財產(chǎn)品設(shè)計原則例題：根據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定，現(xiàn)場檢查時，檢查人員不得少于()并應(yīng)當(dāng)出示合法證件和檢查通知書。A 2 B 3 C 4 D 1例題：監(jiān)管談話是監(jiān)督人員為了解銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況、風(fēng)險狀況和發(fā)展趨勢而與其()進(jìn)行的談話。A 股東 B 董事、高管 C 普通工作人員 D 客戶例題：