【導(dǎo)讀】北京銀聯(lián)信信息咨詢中心。行業(yè)金融熱點(diǎn)專題研究報(bào)告。房地產(chǎn)新政對(duì)房地產(chǎn)及相關(guān)。行業(yè)的影響研究報(bào)告。（三）房地產(chǎn)新政將引發(fā)平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩億重量箱..21

　　

【正文】 下，得到平板玻璃產(chǎn)能過(guò)剩的最大、最 小值分別為 萬(wàn) 重量箱 和 萬(wàn) 重量箱 。 圖表 17： 不同地產(chǎn)投資增速預(yù)期下平板玻璃產(chǎn)能過(guò)剩情況 400004500050000550006000065000700007500080000850002021年 2021年 2021年 2021年 2021年 2 0 1 0 年E平板玻璃產(chǎn)能 地產(chǎn)投資增長(zhǎng)1 0 %地產(chǎn)投資增長(zhǎng)0 % 地產(chǎn)投資增長(zhǎng) 1 0 %地產(chǎn)投資增長(zhǎng) 2 0 % 地產(chǎn)投資增長(zhǎng) 3 0 %根據(jù)不同地產(chǎn)投資增速預(yù)測(cè)的2 0 1 0 年平板玻璃產(chǎn)能過(guò)剩最小值為1 . 4 3億重量箱。估算的2 0 1 0 年平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩最高達(dá)2 . 8 5 億重量箱。 數(shù)據(jù)來(lái)源： 銀聯(lián)信 平板玻璃 對(duì)房地產(chǎn)需求依賴較為嚴(yán)重，在未來(lái)房地產(chǎn)景氣下滑的情況下，行業(yè)需求 下滑幅度較大，最悲觀產(chǎn)能過(guò)剩率預(yù)測(cè)高達(dá) %。在 2021 年行業(yè)高景氣運(yùn)行下， 2021 年以來(lái)新產(chǎn)能增長(zhǎng)較快，且在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)難以縮減。 經(jīng)過(guò) 36個(gè)月的滯后期 ，行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩情況將在 4 季度凸現(xiàn)出來(lái) 。 （四） 產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)未來(lái)政策 “堵疏”結(jié)合 1．加大 對(duì)落后產(chǎn)能的淘汰 ，停止審批新項(xiàng)目 2021 年金融危機(jī)以后，我國(guó)鋼鐵、水泥等行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩 情況逐漸暴露出來(lái)，于是 ，淘汰落后產(chǎn)能成為減少過(guò)剩的重要途徑之一。自 2021 年 3 月出臺(tái) 《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》 以來(lái)， 政策力度不斷增強(qiáng)： 從“等量淘汰”到“ 加強(qiáng)淘汰 ”，從“嚴(yán)格控制”到“采取鐵的手腕” 。 北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 24 服務(wù)電話 :(8610)63458516 圖表 18： 2021年以來(lái)主要淘汰落后產(chǎn)能政策匯總 發(fā)布時(shí)間 政策名稱 主要內(nèi)容 2021年 3月 《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》 嚴(yán)格控制新增產(chǎn)能，不再核準(zhǔn)和支持單純新建、擴(kuò)建產(chǎn)能的鋼 鐵項(xiàng)目，所有項(xiàng)目必須以淘汰落后為前提。 2021年年底前，淘汰 300立方米及以下高爐產(chǎn)能 5340萬(wàn)噸， 20噸及以下轉(zhuǎn)爐、電爐產(chǎn)能320萬(wàn)噸； 2021年底前再淘汰 400立方米及以下高爐、 30噸及以下轉(zhuǎn)爐和電爐，相應(yīng)淘汰落后煉鐵能力 7200萬(wàn)噸、煉鋼能力 2500萬(wàn)噸。實(shí)施淘汰落后、建設(shè)鋼鐵大廠的地區(qū)和其它有條件的地區(qū)，要將淘汰落后產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)提高到 1000立方米以下高爐及相應(yīng)的煉鋼產(chǎn)能。 2021年 9月 國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)展改革委等部門《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見(jiàn)的通知》 鋼鐵：充分利用當(dāng) 前市場(chǎng)倒逼機(jī)制，在減少或不增加產(chǎn)能的前提下，通過(guò)淘汰落后、聯(lián)合重組和城市鋼廠搬遷，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)進(jìn)步，推動(dòng)鋼鐵工業(yè)實(shí)現(xiàn)由大到強(qiáng)的轉(zhuǎn)變。不再核準(zhǔn)和支持單純新建、擴(kuò)建產(chǎn)能的鋼鐵項(xiàng)目。嚴(yán)禁各地借等量淘汰落后產(chǎn)能之名，避開(kāi)國(guó)家環(huán)保、土地和投資主管部門的監(jiān)管、審批，自行建設(shè)鋼鐵項(xiàng)目。重點(diǎn)支持有條件的大型鋼鐵企業(yè)發(fā)展百萬(wàn)千瓦火電及核電用特厚板和高壓鍋爐管、 25萬(wàn)千伏安以上變壓器用高磁感低鐵損取向硅鋼、高檔工模具鋼等關(guān)鍵品種。盡快完善建筑用鋼標(biāo)準(zhǔn)及設(shè)計(jì)規(guī)范，加快淘汰強(qiáng)度 335兆帕以下熱軋帶肋鋼筋，推廣強(qiáng)度 400兆帕及 以上鋼筋，促進(jìn)建筑鋼材升級(jí)換代。 2021年底前，堅(jiān)決淘汰 400立方米及以下高爐、 30噸及以下轉(zhuǎn)爐和電爐，碳鋼企業(yè)噸鋼綜合能耗應(yīng)低于 620千克標(biāo)準(zhǔn)煤，噸鋼耗用新水量低于 5噸，噸鋼煙粉塵排放量低于 ，噸鋼二氧化硫排放量低于 ，二次能源基本實(shí)現(xiàn) 100%回收利用。 水泥：嚴(yán)格控制新增水泥產(chǎn)能，執(zhí)行等量淘汰落后產(chǎn)能的原則，對(duì) 2021年 9月 30日前尚未開(kāi)工水泥項(xiàng)目一律暫停建設(shè)并進(jìn)行一次認(rèn)真清理，對(duì)不符合上述原則的項(xiàng)目嚴(yán)禁開(kāi)工建設(shè)。各?。▍^(qū)、市）必須盡快制定三年內(nèi)徹底淘汰落后產(chǎn)能時(shí)間表。支持企業(yè)在現(xiàn) 有生產(chǎn)線上進(jìn)行余熱發(fā)電、粉磨系統(tǒng)節(jié)能改造和處置工業(yè)廢棄物、城市污泥及垃圾等。新項(xiàng)目水泥熟料燒成熱耗要低于 105公斤標(biāo)煤 /噸熟料，水泥綜合電耗小于 90千瓦時(shí) /噸水泥；石灰石儲(chǔ)量服務(wù)年限必須滿足 30年以上；廢氣粉塵排放濃度小于 50毫克 /標(biāo)準(zhǔn)立方米。落后水泥產(chǎn)能比較多的省份，要加大對(duì)企業(yè)聯(lián)合重組的支持力度，通過(guò)等量置換落后產(chǎn)能建設(shè)新線，推動(dòng)淘汰落后工作。 平板玻璃：嚴(yán)格控制新增平板玻璃產(chǎn)能，遵循調(diào)整結(jié)構(gòu)、淘汰落后、市場(chǎng)導(dǎo)向、合理布局的原則，發(fā)展高檔用途及深加工玻璃。對(duì)現(xiàn)有在建項(xiàng)目和未開(kāi)工項(xiàng)目進(jìn)行認(rèn)真清理，對(duì) 所有擬建的玻璃項(xiàng)目，各地方一律不得備案。各省（區(qū)、市）要制定三年內(nèi)徹底淘汰“平拉法”（含格法）落后平板玻璃產(chǎn)能時(shí)間表。新項(xiàng)目能源消耗應(yīng)低于 /重箱；硅質(zhì)原料的選礦回收率要達(dá)到 80%以上；嚴(yán)格環(huán)保治理措施，二氧化硫排放低于 500毫克 /標(biāo)北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 25 服務(wù)電話 :(8610)63458516 準(zhǔn)立方米、氮氧化物排放低于 700毫克 /標(biāo)準(zhǔn)立方米、顆粒物排放濃度低于 50毫克 /標(biāo)準(zhǔn)立方米。鼓勵(lì)企業(yè)聯(lián)合重組，在符合規(guī)劃的前提下，支持大企業(yè)集團(tuán)發(fā)展電子平板顯示玻璃、光伏太陽(yáng)能玻璃、低輻射鍍膜等技術(shù)含量高的玻璃以及優(yōu)質(zhì)浮法玻璃項(xiàng)目。 2021年 11月 工業(yè)和信息 化部印發(fā)《關(guān)于抑制產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè) 引導(dǎo)水泥產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》 堅(jiān)決抑制產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)：一是嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入，提高準(zhǔn)入門檻。工業(yè)和信息化部將會(huì)同有關(guān)部門抓緊制定和發(fā)布《水泥行業(yè)準(zhǔn)入條件》，進(jìn)一步提高能源消耗、環(huán)境保護(hù)、資源綜合利用等方面的準(zhǔn)入門檻。二是配合有關(guān)部門做好對(duì) 2021年 9月 30日前尚未開(kāi)工的水泥項(xiàng)目的清理，并將清理結(jié)果和意見(jiàn)報(bào)送工業(yè)和信息化部。堅(jiān)決停止違法違規(guī)項(xiàng)目建設(shè)，清理期間一律不得核準(zhǔn)新的擴(kuò)能建設(shè)項(xiàng)目。 繼續(xù)加大淘汰落后工作力度：一是繼續(xù)認(rèn)真貫徹執(zhí)行《關(guān)于印發(fā)節(jié)能減排綜合性工作方案的通知 》（國(guó)發(fā)［ 2021］ 15號(hào)）規(guī)定，確保完成“十一五”期間淘汰落后水泥產(chǎn)能 。要求各地在媒體上公告應(yīng)予淘汰的落后企業(yè)（生產(chǎn)線）名單，接受社會(huì)監(jiān)督。二是按照國(guó)發(fā)［ 2021］ 38號(hào)文規(guī)定進(jìn)一步加快淘汰落后產(chǎn)能。各地要按照《關(guān)于報(bào)送水泥和平板玻璃淘汰落后產(chǎn)能2021年計(jì)劃及三年計(jì)劃的通知》（工信廳原 [2021]222 號(hào)）要求抓緊制定 20212021三年內(nèi)徹底淘汰不符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保、能耗、質(zhì)量、安全要求的落后水泥產(chǎn)能時(shí)間表。要將淘汰落后產(chǎn)能指標(biāo)分解落實(shí)到各地區(qū)和具體企業(yè)，積極爭(zhēng)取各級(jí)財(cái)政資金，加大對(duì)淘汰落后的支持力度，逐步建立落后產(chǎn)能退出機(jī)制。 2021年 4月 《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)淘汰落后產(chǎn)能工作的通知》 近期重點(diǎn)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的具體目標(biāo)任務(wù)是：鋼鐵行業(yè)， 2021年底前，淘汰 400立方米及以下煉鐵高爐，淘汰 30噸及以下煉鋼轉(zhuǎn)爐、電爐。建材行業(yè)， 2021年底前，淘汰窯徑 機(jī)械化立窯生產(chǎn)線、窯徑 （生產(chǎn)高鋁水泥的除外）、水泥濕法窯生產(chǎn)線（主要用于處理污泥、電石渣等的除外）、直徑 （生產(chǎn)特種水泥的除外）以及水泥土（蛋）窯、普通立窯等落后水泥 產(chǎn)能；淘汰平拉工藝平板玻璃生產(chǎn)線 (含格法 )等落后平板玻璃產(chǎn)能。 2021年 5月 《關(guān)于進(jìn)一步加大工作力度確保實(shí)現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)的通知》 溫家寶總理在 5 月 5 日召開(kāi)的全國(guó)節(jié)能減排工作電視電話會(huì)議中表示要“采取鐵的手腕淘汰落后產(chǎn)能”。隨后發(fā)布的《關(guān) 于進(jìn)一步加大工作力度確保實(shí)現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)的通知》明確，2021年淘汰落后煉鐵產(chǎn)能 2500萬(wàn)噸、煉鋼 600萬(wàn)噸、水泥 5000萬(wàn)噸、平板玻璃 600 萬(wàn)重箱。各省級(jí)政府要抓緊制定本地區(qū)今年淘汰落后產(chǎn)能任務(wù)，將任務(wù)分解到市、縣和有關(guān)企業(yè)。有關(guān)部門要在 5 月底前下 達(dá)各地區(qū)淘汰落后產(chǎn)能任務(wù)，公布淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，確保落后產(chǎn)能在第三季度前全部關(guān)停。 數(shù)據(jù)來(lái)源： 銀聯(lián)信 5 月 31 日，中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)文，要求其分支機(jī)構(gòu)及銀行類金融機(jī)構(gòu)從嚴(yán)把好支持節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能信貸關(guān)，對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩、落后產(chǎn)能以及北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 26 服務(wù)電話 :(8610)63458516 節(jié)能減排控制行業(yè)，要合理上收授信權(quán)限，并要求對(duì)節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能項(xiàng)目信貸和融資情況進(jìn)行一次全面、深入的摸底排查。 此次嚴(yán)厲的 金融手段的介入，將 加速 淘汰落后產(chǎn)能 步伐 。 2． 加大 對(duì)其他 建材需求 行業(yè)的投資 ，實(shí)施“建材下鄉(xiāng)”活動(dòng) 為縮減產(chǎn)能過(guò)剩差距，在 淘汰落后產(chǎn)能、限制新 產(chǎn)能的同時(shí)，繼續(xù)加大對(duì)其他鋼鐵、水泥、 玻璃等建材需求行業(yè)的投資 是國(guó)家近期采用的手段之一。 圖表 19： 其他建材需求行業(yè) 2021年投資情況 行業(yè) 2021年投資情況 基建投資 4萬(wàn)億投資繼續(xù)實(shí)施，中央政府投資總計(jì)為 9927億元，其中中央預(yù)算內(nèi)基本建設(shè)投資 3926億元。 保障性住房、新農(nóng)村建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》積極落實(shí)國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需措施，穩(wěn)定建筑用鋼市場(chǎng)，保障重點(diǎn)工程用鋼。通過(guò)調(diào)整和振興相關(guān)產(chǎn)業(yè)，努力穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車、造船、裝備制造等產(chǎn)業(yè)需求，以 及保障性住房等房地產(chǎn)建設(shè)、新農(nóng)村建設(shè)、地震災(zāi)后重建和公路、鐵路、機(jī)場(chǎng)等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的用鋼需求。 鐵路基建行業(yè) 2021年，全國(guó)鐵路將安排固定資產(chǎn)投資 8235億元，其中基本建設(shè)投資 7000億元。 2021年，鐵道部計(jì)劃安排新開(kāi)工項(xiàng)目 70個(gè)，新線鋪軌 3690公里，復(fù)線鋪軌 3150公里，新線投產(chǎn) 4613公里，復(fù)線投產(chǎn) 3438公里，電氣化投產(chǎn) 6401公里。 農(nóng)村水利 2021年，我國(guó)將投入 1400余億元進(jìn)行農(nóng)村水利設(shè)施建設(shè)。 數(shù)據(jù)來(lái)源： 銀聯(lián)信 據(jù)中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)提供的資料 顯示 ，目前，我國(guó)農(nóng)村居民每年用于建 房和房屋維修、維護(hù)消費(fèi)近 5000 億元，其中絕大部分為建材消費(fèi)，是僅次于食品消費(fèi)的第二大消費(fèi)支出。 2021 年 1 月中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)向工信部提交的《擴(kuò)大建材下鄉(xiāng)政策及實(shí)施建議》，通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼政策，“建材下鄉(xiāng)”將激發(fā)農(nóng)民建房在原有基礎(chǔ)上增長(zhǎng) 10%15%，則每年可以拉動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi) 5500 億元至 6000 億元。 實(shí)施“建材下鄉(xiāng)”，拓寬鋼鐵、水泥、玻璃銷售渠道，是縮減產(chǎn)能過(guò)剩差距的又一途徑。 3．?dāng)U大產(chǎn)品 出口 及“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施 一方面是需求的縮減，另一方面是產(chǎn)能過(guò)剩，鋼鐵、水泥、玻璃等行業(yè) 面臨危機(jī)，擴(kuò)大出口成為企業(yè)乃至 政府 緩解產(chǎn)能壓力的有效途徑。 河南省以疏代堵輸出過(guò)剩產(chǎn)能，推動(dòng)重點(diǎn)企業(yè)“走出去”已初見(jiàn)成效。截至 2021 年 4 月，鋼鐵、紡織、輕工建材等行業(yè)已在境外設(shè)立企業(yè) 37 家，有效緩解了河南省抑制過(guò)剩產(chǎn)能和淘汰落后的壓力。 北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 27 服務(wù)電話 :(8610)63458516 圖表 20： 近幾年鋼鐵、水泥、玻璃行業(yè)主要鼓勵(lì)出口政策 行業(yè) 政策 /言論 政策內(nèi)容 鋼鐵 《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》 改善鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)出口環(huán)境，實(shí)施適度靈活的出口稅收政策，穩(wěn)定國(guó)際市場(chǎng)份額，鼓勵(lì)鋼材間接出口。組織協(xié)會(huì)和企業(yè)積極應(yīng)對(duì)反傾銷、反補(bǔ)貼等貿(mào)易摩擦，爭(zhēng)取良 好的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境。 水泥 2021年《關(guān)于加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見(jiàn)》 鼓勵(lì)日產(chǎn) 2021噸以上大型水泥設(shè)備出口，對(duì)符合信貸條件的項(xiàng)目，銀行積極提供必要的出口信貸支持；支持有實(shí)力的大型企業(yè)（集團(tuán)）走出國(guó)門開(kāi)展水泥建設(shè)工程總承包和直接投資辦廠，使我國(guó)水泥工業(yè)由產(chǎn)品輸出向資本、裝備、技術(shù)、管理、服務(wù)等配套輸出的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)方向發(fā)展。 工信部產(chǎn)業(yè)政策司副司長(zhǎng)辛仁周 鼓勵(lì)水泥企業(yè)開(kāi)展國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與合作，支持企業(yè)參與世界水泥可持續(xù)性倡議行動(dòng)組織（ CSI），推動(dòng)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。支持有實(shí)力的水泥企業(yè)“走出去”，在國(guó)外開(kāi) 展建設(shè)工程總承包、租賃經(jīng)營(yíng)、收購(gòu)兼并或直接投資辦廠。 玻璃 《工業(yè)和信息化部關(guān)于抑制產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè) 引導(dǎo)平板玻璃行業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》 積極開(kāi)拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng) 。 通過(guò)調(diào)研，出臺(tái)相關(guān)政策規(guī)定，鼓勵(lì)推廣使用中空、真空等有利于建筑節(jié)能的門窗玻璃，擴(kuò)大玻璃使用。鼓勵(lì)企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，擴(kuò)大汽車用玻璃等技術(shù)含量、附加值高的深加工玻璃產(chǎn)品出口，進(jìn)一步提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，優(yōu)化玻璃產(chǎn)品出口結(jié)構(gòu)。 數(shù)據(jù)來(lái)源： 銀聯(lián)信 三、 受益于房地產(chǎn)新政行業(yè)影響分析 投資、出口和消費(fèi)是拉動(dòng)我國(guó) GDP 增長(zhǎng)的“三駕馬車”，在 占比接近 投資 25%的 房 地產(chǎn)投資 有所減少的情況下，加大其他行業(yè)投資、擴(kuò)大出口以及增強(qiáng)消費(fèi)將是保障 GDP 增長(zhǎng) 、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要舉措。因此，在房地產(chǎn)新政實(shí)施后投資下降的預(yù)期下，我們認(rèn)為投資替代、出口優(yōu)勢(shì)以及消費(fèi)三大行業(yè)是受益于房地產(chǎn)新政的行業(yè)。 （一）房地產(chǎn)新政 促進(jìn)投資替代行業(yè)投資增速的提高 國(guó)家信息中心發(fā)布的一份 報(bào)告 預(yù)測(cè) ， 2021 年， 在國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境有所好轉(zhuǎn)和國(guó)內(nèi)現(xiàn)有政策取向基本保持不變的情況下，固定資產(chǎn)投資仍將繼續(xù)保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì) 2021 年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資名義增長(zhǎng)