【正文】 系統(tǒng)推薦掛牌項(xiàng)目的業(yè)務(wù)開展，抓住時(shí)機(jī)確立與擬掛牌公司的合作關(guān)系，推薦掛牌項(xiàng)目簽約標(biāo)準(zhǔn)以未來可預(yù)見的期限內(nèi)能達(dá)到立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)為準(zhǔn)。（三）強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的介入時(shí)點(diǎn)：首次進(jìn)場(chǎng)時(shí)不要帶中介機(jī)構(gòu)進(jìn)入，避免給客戶造成我們不專業(yè)、需依賴中介機(jī)構(gòu)的不良印象，須簽約以后再帶中介結(jié)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)；初次拜訪時(shí)控制我方人數(shù)，介紹人、承攬人、場(chǎng)外市場(chǎng)專崗等幾人進(jìn)入即可；在選擇客戶方面，新興的創(chuàng)新企業(yè)對(duì)業(yè)績要求不高，甚至可以虧損，但是傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)要求規(guī)模比較大。要先簽約，簽約條件可以比較寬松建立合作關(guān)系，符合立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的再立項(xiàng)，嚴(yán)格控制立項(xiàng)企業(yè)質(zhì)量。不符合立項(xiàng)條件的簽約企業(yè)可以繼續(xù)培養(yǎng)，待其符合立項(xiàng)條件之后再進(jìn)行下一步。二、專業(yè)解讀：新三板要求主辦券商設(shè)立內(nèi)核機(jī)構(gòu)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商內(nèi)核工作指引(試行)(征求意見稿)》指出，主辦券商應(yīng)加強(qiáng)推薦業(yè)務(wù)的質(zhì)量管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，設(shè)立內(nèi)核機(jī)構(gòu)，建立健全內(nèi)核工作體系。征求意見稿要求主辦券商內(nèi)核機(jī)構(gòu)以召開內(nèi)核會(huì)議形式對(duì)內(nèi)核事項(xiàng)進(jìn)行審核。內(nèi)核會(huì)議經(jīng)審核同意推薦掛牌后，主辦券商方可向全國股轉(zhuǎn)公司報(bào)送推薦文件和掛牌申請(qǐng)文件。內(nèi)核專員應(yīng)制作現(xiàn)場(chǎng)核查工作底稿并由主辦券商歸檔留存，保存期限不少于10年。投行小兵對(duì)此簡單發(fā)表十條意見，個(gè)人觀點(diǎn)，隨時(shí)交流：股轉(zhuǎn)公司最近一直在持續(xù)不斷地放所謂的“大招”，其目標(biāo)無非就是督促券商能夠勤勉盡責(zé)，切實(shí)保證盡職調(diào)查和信息披露的準(zhǔn)確完整，以期推薦掛牌企業(yè)質(zhì)地優(yōu)良、風(fēng)險(xiǎn)可控。股轉(zhuǎn)公司深層次的含義可能是：我該教你做的、該讓你做的、該逼你做的，都已經(jīng)全部都告訴你了，如果以后掛牌企業(yè)再出了什么事，那就別怪我不客氣了。對(duì)于新三板掛牌后續(xù)要推出的工作底稿現(xiàn)場(chǎng)核查制度，有人認(rèn)為最終會(huì)流于形式?jīng)]有本質(zhì)影響，有人認(rèn)為會(huì)帶來很大的震動(dòng)甚至是變革。小兵的觀點(diǎn)是，這個(gè)問題必須要方面看。當(dāng)推薦掛牌時(shí)留下的很多隱患在持續(xù)督導(dǎo)中逐漸爆發(fā)時(shí)，當(dāng)現(xiàn)場(chǎng)核查人員在現(xiàn)場(chǎng)隨便就可以發(fā)現(xiàn)問題時(shí)，流于形式的想法可能自己這里就過不去了。就如同是IPO的財(cái)務(wù)核查，以前也是沒有的后來搞得怨聲載道，但是最后大家也只能堅(jiān)持下來并且誰也不敢流于形式。另一個(gè)方面，話又說回來，讓新三板掛牌企業(yè)經(jīng)歷IPO那樣的財(cái)務(wù)核查也是不現(xiàn)實(shí)的，這就涉及到一個(gè)度的問題?，F(xiàn)場(chǎng)核查，說白了更重要的還是財(cái)務(wù)核查，畢竟很多法律問題都有工商、外管、外匯等部門進(jìn)行日常監(jiān)管。而財(cái)務(wù)核查的核心就是在于怎么樣保證公開披露的財(cái)務(wù)信息如何保證真實(shí)準(zhǔn)確完整。這個(gè)小兵以前也說過，重點(diǎn)在于企業(yè)的產(chǎn)銷存以及必要的內(nèi)部控制體系，這是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的核心，也是公眾公司向投資者需要交代的核心。這里還有一個(gè)細(xì)節(jié)，那就是現(xiàn)場(chǎng)核查的人員是內(nèi)核專員。在現(xiàn)場(chǎng)核查之前，內(nèi)核專員就要承擔(dān)掛牌企業(yè)后續(xù)持續(xù)督導(dǎo)的責(zé)任而很多人唯恐避之不及，而現(xiàn)在又要進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查，那么這個(gè)功勞有限責(zé)任無限大的差事到底該怎么去安排也是個(gè)需要智慧的問題。大家都在微信群里聊，有的說我們一直都有現(xiàn)場(chǎng)核查制度，從來就沒追求過掛牌數(shù)量；有的說我們一年掛牌100+，現(xiàn)場(chǎng)核查是不可能的事情。對(duì)于前者，可能需要對(duì)原來自覺進(jìn)行的現(xiàn)場(chǎng)核查根據(jù)規(guī)則進(jìn)一步的強(qiáng)制規(guī)范；而對(duì)于后者，必須要從零開始思考整個(gè)新三板的承做流程和風(fēng)控措施，說到影響想想頭皮都會(huì)發(fā)麻。也就是因?yàn)檫@個(gè)原因，小兵才覺得，未來一段時(shí)間的新三板市場(chǎng)可能會(huì)發(fā)生一些變化，也有可能是一個(gè)不小的變化。這些變化從前面的一開始不同的現(xiàn)場(chǎng)核查態(tài)度開始，也可以從今晚開始：有的人已經(jīng)開始打電話召集人人想對(duì)策，有的人可能覺得無所謂而已。對(duì)于國內(nèi)IPO嚴(yán)苛的審核制度曾經(jīng)有這樣的說法：歷史上要把家底全部搞清楚，企業(yè)認(rèn)了；財(cái)務(wù)上要進(jìn)行翻天覆地的核查，企業(yè)認(rèn)了；時(shí)間上要等上少則三年多則五年甚至十年的時(shí)間，企業(yè)也認(rèn)了。企業(yè)為什么這么愿意忍辱負(fù)重，說別的都是虛的，最靠譜的還是市盈率和造富效應(yīng)。也就是因?yàn)檫@個(gè)因素，小兵有了一點(diǎn)小小的擔(dān)心。新三板剛開始擴(kuò)容的時(shí)候是不火的，是靠政府強(qiáng)有力的支持（主要是補(bǔ)貼）以及中介的積極引導(dǎo)（從零開始普及）才慢慢被接受發(fā)展起來的。而企業(yè)接受新三板的理由除了那些神乎其神的吹噓之外，只要就是想付出小的代價(jià)爭取上一個(gè)新的臺(tái)階一個(gè)平臺(tái)（時(shí)間短、零成本）。而現(xiàn)在，企業(yè)得到的沒有實(shí)質(zhì)的改變，而企業(yè)的付出卻會(huì)明顯地增多（掛牌費(fèi)用肯定提高、項(xiàng)目組費(fèi)用也會(huì)增加、規(guī)范成本進(jìn)一步增加），企業(yè)會(huì)不會(huì)選擇用腳投票呢？三、關(guān)于新三板承做的一點(diǎn)“吐槽”2015年做新三板就像打仗似的，項(xiàng)目一個(gè)接一個(gè)，做材料一份接一份，以前總想是想解決問題的方法，到了年末總結(jié)一下，才發(fā)現(xiàn)，制作內(nèi)核和申報(bào)股轉(zhuǎn)公司材料中的各種“大坑”如果發(fā)現(xiàn)得早，其實(shí)都是可以避免的，只不過當(dāng)時(shí)“船已靠岸”，也來不及說誰是誰非，只好硬著頭皮上了。用熟不用生 用熟不用生，乃至理名言，尤其是有個(gè)好的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所合作。財(cái)務(wù)是新三板材料制作的重中之重，尤其新三板企業(yè)以民營中小企業(yè)為主，產(chǎn)品分類、成本、稅收等多多少少存在這樣那樣的問題，搭檔一個(gè)好的事務(wù)所絕對(duì)事半功倍。每次和企業(yè)推薦或者地方政府推薦的會(huì)所吃飯時(shí)，總是會(huì)在心里默默把那些說“盡調(diào)不過兩三天”的會(huì)所記上小黑本。而在與那些“好所里的不好的團(tuán)隊(duì)”和“只能是他不能是別人”的會(huì)所的“斗智斗勇”的過程中，我們也得到了很多的經(jīng)驗(yàn)，一方面鞏固了會(huì)計(jì)學(xué)知識(shí)，另一方面也充分認(rèn)識(shí)到,會(huì)計(jì)師在出第一次審計(jì)報(bào)告的時(shí)候，一定要盯著！而且一定要抽出時(shí)間去現(xiàn)場(chǎng)盯著！不然之后再找他們做調(diào)整，簡直難上加難！尤其是那些“尺度”大得很的和“完全不知所謂”的所。今年以來我們碰見的律師都很順，好像除了在股東會(huì)和創(chuàng)立大會(huì)能不能同一天開發(fā)生過爭論之外暫時(shí)不知道如何吐槽。給企業(yè)做好普及與宣講很重要之前很多企業(yè)老板不想上新三板，認(rèn)為新三板股份不能像主板一樣自由流通，因而缺乏興趣，待新三板于20142015年初大火了一把之后，又紛紛找上門來，說得最多的話就是“不是說虧損也能上？”、“我們企業(yè)沒有什么問題”、“我們一定要利用資本市場(chǎng)來把企業(yè)做大做強(qiáng)，比如說，我們一個(gè)新項(xiàng)目一定能賺錢，就差XX萬”。2015年，走過了很多地方，看了很多企業(yè)，雖然新三板對(duì)于企業(yè)掛牌要求尺度較于主板要寬松許多，但是并不是沒有底線。不是一張口“反正地方補(bǔ)助已經(jīng)涵蓋了掛牌費(fèi)用”就能上去的，也不是上了之后馬上就能定增，馬上就能溢價(jià)轉(zhuǎn)讓，能夠讓股東套現(xiàn)的?？偠灾瑨炫撇皇菫榱私柚Y本市場(chǎng)來擴(kuò)大規(guī)模，而是已經(jīng)貸不到款了，想以通過成為公眾公司之和去銀行貸款、向政府要好處的出發(fā)點(diǎn)的企業(yè)比比皆是。不會(huì)游泳卻想在河邊摸魚的，最后大概都被淹死了罷。四、新三板承做總體流程說明新三板總體流程 階段1：簽約機(jī)盡職調(diào)查主要由業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、業(yè)務(wù)人員參與；向企業(yè)發(fā)放《企業(yè)基本情況調(diào)查表》，對(duì)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，并考慮是否進(jìn)一步與企業(yè)簽訂合同。階段2：股改券商會(huì)同會(huì)計(jì)師、律師，針對(duì)盡調(diào)中發(fā)現(xiàn)問題，制定相應(yīng)的改制安排，幫助企業(yè)順利完成改制，并由各股東簽署發(fā)起人協(xié)議。該階段會(huì)計(jì)師出具股改報(bào)告，律師幫助企業(yè)設(shè)立三會(huì)機(jī)構(gòu)及制定三會(huì)文件。階段3：內(nèi)核項(xiàng)目組進(jìn)行項(xiàng)目質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，提交立項(xiàng)申請(qǐng)； 質(zhì)控部門組織初審，立項(xiàng)會(huì)議表決。立項(xiàng)完成后，項(xiàng)目組進(jìn)行準(zhǔn)備內(nèi)核材料，提交內(nèi)核申請(qǐng)； 相關(guān)人員發(fā)表意見，質(zhì)控部門組織內(nèi)審，必要時(shí)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)審核；內(nèi)核小組審核并進(jìn)行表決。階段4：申報(bào) 項(xiàng)目組向股轉(zhuǎn)公司提交申報(bào)材料，收到問題反饋并回復(fù)反饋意見接受股轉(zhuǎn)公司反饋，并回復(fù)意見。階段5 掛牌：按股轉(zhuǎn)公司及結(jié)算公司的要求，券商陪同掛牌企業(yè)辦理掛牌手續(xù)及遞交相關(guān)材料；備注：各流程說明及所需材料詳見各附件。五、券商提高新三板立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)、收費(fèi)和行業(yè)規(guī)模據(jù)獲得的一家大型券商新推出的新三板立項(xiàng)管理辦法顯示，立項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)要求包括：擬掛牌企業(yè)申請(qǐng)立項(xiàng)前一或最近一期，主營業(yè)務(wù)收入為5000萬元（含）以上，或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為500萬元（含）以上；不符合1條件的，對(duì)屬于優(yōu)勢(shì)行業(yè)的擬掛牌企業(yè)申請(qǐng)立項(xiàng)前一或最近一期，主營業(yè)務(wù)收入為1000萬元（含）以上，或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為100萬元（含）以上。優(yōu)勢(shì)行業(yè)包括互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、教育、體育、大娛樂、大消費(fèi)、環(huán)保技術(shù)應(yīng)用、高端制造等；對(duì)屬于優(yōu)勢(shì)行業(yè)的擬掛牌企業(yè)但不符合上款2條件仍提出立項(xiàng)申請(qǐng)的，項(xiàng)目組在提交《立項(xiàng)申請(qǐng)報(bào)告》等材料同時(shí)，需補(bǔ)充提交《可持續(xù)經(jīng)營能力論證報(bào)告》，由立項(xiàng)委員會(huì)審核投票?！笆召M(fèi)確實(shí)都漲了，立項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)現(xiàn)在和之前比肯定會(huì)提高一些，不過具體還要看行業(yè)，生物醫(yī)藥等具有發(fā)展前景的鼓勵(lì)性行業(yè)可放寬財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)?！鄙鲜鋈绦氯迦耸肯颉秶H金融報(bào)》記者說，隨著分層制度的推出，新三板掛牌企業(yè)的門檻也會(huì)相對(duì)提高。（國際金融報(bào)記者姚以鏡）主辦券商壓力大，62家新三板公司推遲披露年報(bào) 出來混總是要還的，最近新三板年報(bào)披露收官，62掛牌公司因?yàn)槲茨茉?月30日之前披露2015年年報(bào)，被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)暫停轉(zhuǎn)讓了。62家公司中有52家年報(bào)預(yù)約披露時(shí)間是在4月30日之前，但未能按照計(jì)劃披露年報(bào)，3家公司預(yù)計(jì)披露日期在5月份之后，其余公司未預(yù)約披露時(shí)間。審計(jì)機(jī)構(gòu)忙不過來皆悅傳媒（832030）第一次預(yù)約年報(bào)披露時(shí)間是4月22日，由于審計(jì)機(jī)構(gòu)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所過于繁忙，后來更改預(yù)約披露時(shí)間為4月29日。估計(jì)審計(jì)機(jī)構(gòu)確實(shí)沒空，到了4月29日皆悅傳媒才宣布要更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，年報(bào)預(yù)計(jì)披露時(shí)間干脆推遲到6月27日了。這距離年報(bào)披露的絕對(duì)“大限”6月29日只有2天時(shí)間，如果6月29日之前還是拿不出年報(bào)，那等待皆悅傳媒的就不止暫停轉(zhuǎn)讓這么簡單了。立信會(huì)計(jì)事務(wù)所承擔(dān)審計(jì)工作的掛牌公司有823家，62家未按時(shí)披露年報(bào)的公司中有8家審計(jì)機(jī)構(gòu)用的是立信，看起來立信的業(yè)務(wù)量確實(shí)是超過消化能力了。然而，并不是所有的年報(bào)延遲都可以賴到會(huì)計(jì)師事務(wù)所的頭上。中成新星（831610）去年年底陷入“12中成債”違約漩渦，不僅官司纏身還被上海證交所出具監(jiān)管警示函。中成新星今年3月29日炒掉了原來的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，但因?yàn)楣颈旧泶嬖谥卮蟛淮_定事項(xiàng)，新會(huì)計(jì)師事務(wù)所也沒辦法化腐朽為神奇，只好把年報(bào)預(yù)約披露時(shí)間推遲到了6月13日。今年加大處罰力度和2015年的22家相比，今年因?yàn)槲醇皶r(shí)披露年報(bào)“挨罰”的公司數(shù)量增加了接近2倍?？紤]到新三板掛牌企業(yè)在過去一年里也增加了2倍，這倒也沒有什么奇怪的。不過，解讀君發(fā)現(xiàn)，今年這62家公司中有24家其實(shí)是4月份之后，具體來說都是在4月14日之后才正式掛牌的，在時(shí)間上相對(duì)來說可能確實(shí)比較倉促。如果按照2015年的處罰力度，這24家公司中部分本來可能可以“幸免”。2016年4月14日至4月29日，新掛牌公司一共有423家，未能及時(shí)披露年報(bào)的公司有25家。這25家公司中有24家都被采取了暫停轉(zhuǎn)讓的措施，一個(gè)疑似“漏網(wǎng)之魚”是漲稻文化（836912）。漲稻文化3月31日獲得掛牌同意函，4月21日正式掛牌轉(zhuǎn)讓。從今年的處罰力度看，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的態(tài)度似乎是：雖然你掛牌時(shí)間比較晚，但作為一家已經(jīng)成為公眾公司的企業(yè)，這不應(yīng)該成為不及時(shí)披露年報(bào)的理由，所以該罰的就要罰。券商提高新三板立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)規(guī)模例如，安信證券表示，為加強(qiáng)安信證券股轉(zhuǎn)系統(tǒng)推薦業(yè)務(wù)立項(xiàng)管理，促進(jìn)掛牌業(yè)務(wù)規(guī)范運(yùn)作，將實(shí)行新的新三板立項(xiàng)管理辦法，其中對(duì)財(cái)務(wù)各項(xiàng)指標(biāo)都有所提高。據(jù)一家大型券商新推出的新三板立項(xiàng)管理辦法顯示，立項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)要求包括：，主營業(yè)務(wù)收入為5000萬元（含）以上，或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為500萬元（含）以上；，對(duì)屬于優(yōu)勢(shì)行業(yè)的擬掛牌企業(yè)申請(qǐng)立項(xiàng)前一或最近一期，主營業(yè)務(wù)收入為1000萬元（含）以上，或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為100萬元（含）以上。優(yōu)勢(shì)行業(yè)包括互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、教育、體育、大娛樂、大消費(fèi)、環(huán)保技術(shù)應(yīng)用、高端制造等；，項(xiàng)目組在提交《立項(xiàng)申請(qǐng)報(bào)告》等材料同時(shí)，需補(bǔ)充提交《可持續(xù)經(jīng)營能力論證報(bào)告》，由立項(xiàng)委員會(huì)審核投票。在業(yè)內(nèi)人士看來，上述券商新的立項(xiàng)管理辦法大大提高了新三板掛牌要求。事實(shí)上，目前多家券商都已經(jīng)提高了新三板的立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)，收入、凈利潤、規(guī)模、行業(yè)等，與之前相比都有新的要求了。此外，部分券商的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也有所提高，包括后期持續(xù)督導(dǎo)費(fèi)用。六、新三板項(xiàng)目簽約、立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)一、新三板項(xiàng)目簽約標(biāo)準(zhǔn)（一）擬掛牌公司有明確的意愿掛牌新三板；（二）擬掛牌公司具備持續(xù)經(jīng)營能力，具有未來投資價(jià)值；（三）擬掛牌公司控股股東或?qū)嶋H控制人誠信守法，能夠良好合作。（四）擬掛牌公司管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定；（五）擬掛牌公司在可預(yù)見的未來能夠達(dá)到立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)。二、新三板項(xiàng)目立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)（一）如擬掛牌公司屬于國務(wù)院規(guī)定的節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物制藥、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)或文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、商業(yè)模式創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，其按照最近一期經(jīng)得起審計(jì)的營業(yè)收入測(cè)算當(dāng)年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣1,000萬元，或按照最近一期經(jīng)得起審計(jì)的凈利潤測(cè)算當(dāng)年凈利潤不低于人民幣100萬元，或最近兩個(gè)會(huì)計(jì)營業(yè)收入復(fù)合增長率不低于50%，或國內(nèi)知名投資機(jī)構(gòu)已投資入股；（二）如擬掛牌公司不屬于第1項(xiàng)規(guī)定的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，其按 照最近一期經(jīng)得起審計(jì)的營業(yè)收入測(cè)算當(dāng)年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3,000萬元，或按照最近一期經(jīng)得起審計(jì)的凈利潤測(cè)算當(dāng)年凈利潤不低于人民幣300萬元，或最近兩個(gè)會(huì)計(jì)營業(yè)收入復(fù)合增長率不低于20%，或國內(nèi)知名投資機(jī)構(gòu)已投資入股；（三）擬掛牌公司合法合規(guī)經(jīng)營，擬掛牌公司及控股股東、實(shí)際控制人最近兩年不存在重大違法違規(guī)行為；（四）擬掛牌公司已制定明確的發(fā)展戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)方向，具有持續(xù)經(jīng)營能力；（五）擬掛牌公司已按照相關(guān)規(guī)定設(shè)立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算部門，建立相應(yīng)財(cái)務(wù)管理等公司管理制度；（六）擬掛牌公司不存在同業(yè)競(jìng)爭，或有切實(shí)可行的解決同業(yè)競(jìng)爭的方案及時(shí)間表；（七）擬掛牌公司不存在重大關(guān)聯(lián)交易，或有切實(shí)可行的降低關(guān)聯(lián)交易比重的方案及時(shí)間表；（八）擬掛牌公司股東出資已真實(shí)到位，不存在虛假出資、出資不實(shí)等情形，不存在股東大額占款情形，或有切實(shí)可行的還款計(jì)劃或解決方案；（九）全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)要求的其他條件。七、企業(yè)掛牌新三板的10個(gè)步驟：一個(gè)企業(yè)掛牌新三板的項(xiàng)目，就是一個(gè)簡版的IPO。這有兩層意思，一是它與IPO上市有很多