【導(dǎo)讀】教師的指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的成果。盡我所知，除文中特。位或?qū)W歷而使用過的材料。對本研究提供過幫助和做出過貢獻(xiàn)的個(gè)。人或集體，均已在文中作了明確的說明并表示了謝意。文的部分或全部內(nèi)容。研究所取得的研究成果。除了文中特別加以標(biāo)注引用的內(nèi)容外，本。論文不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。本人完全意識到本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。子版，允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán)大學(xué)可以將。影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。涉密論文按學(xué)校規(guī)定處理。紙、程序清單等），文科類論文正文字?jǐn)?shù)不少于萬字。有圖紙應(yīng)符合國家技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。圖表整潔，布局合理，文字注釋必須使用工。設(shè)計(jì)是否有創(chuàng)意？

　　

【正文】 石化應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)表 應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu) 公告 日期 賬齡 (年 ) 應(yīng)收帳款余額 提取的壞帳準(zhǔn)備 占總應(yīng)收帳款比例 (%) 單位 20xx/12/31 合計(jì) 81395 2899 100 百萬 3 年以上 3674 2666 百萬 23 年 1769 117 百萬 第 16 頁 共 21 頁 12 年 2101 116 百萬 1 年以內(nèi) 73851 0 百萬 中國石化應(yīng)收賬款在 20xx 年底 ，應(yīng)收賬款總額為 81395 百萬，占總資產(chǎn)比率為%，數(shù)額巨大，其中一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款所占比率為 %，無法查看企業(yè)的信用政策，若存 在現(xiàn)金折扣，則應(yīng)收賬款可能會嚴(yán)重縮水； 3年以上應(yīng)收賬款 3674 百萬，其中計(jì)提壞賬準(zhǔn)備 2666 百萬，未提壞賬準(zhǔn)備 1008 百萬，這些很可能會成為壞賬。由此應(yīng)收賬款的質(zhì)量存在一定問題，若壞賬發(fā)生，對于企業(yè)本來就很弱的短期償債能力而言無疑使雪上加霜。 （三）存在巨額擔(dān)保 表 35 中國石化對外擔(dān)保公告表 對外擔(dān)保公告 公告日期 20xx/8/27 提供擔(dān)保方 中國石油化工股份有限公司 獲得擔(dān)保方 多方當(dāng)事人 擔(dān)保內(nèi)容 其他 交易金額 (萬元 ) 618600 幣種 人民幣 中國石化存在巨額擔(dān)保，雖然大多為 對其全資子公司或者控股子公司擔(dān)保，但是如果一旦債務(wù)擔(dān)保的被擔(dān)保人財(cái)務(wù)出現(xiàn)問題，那么本企業(yè)必須代為履行償債義務(wù)，如此，無疑會使企業(yè)發(fā)生損失，償債能力降低。根據(jù)擔(dān)保的期限的不同，有的關(guān)系到企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債，而有的可能會給企業(yè)帶來長期性負(fù)債問題。 （四）存在長期經(jīng)營租賃 于 20xx 年及 20xx 年 12月 31 日，中國石化經(jīng)營租賃的未來最低租賃付款如下： 表 36 中國石化未來經(jīng)營租賃付款表 未來經(jīng)營租賃付款 年度 20xx 年 20xx 年 幣種 人民幣 人民幣 單位 萬元 萬元 一年以內(nèi) 15400 9830 二至三年 14678 9503 三至四年 14546 9443 四至五年 14480 9319 五年后 14421 9297 合計(jì) 320713 210277 第 17 頁 共 21 頁 從中可以看出中國石化未來經(jīng)營租賃付款呈現(xiàn)上升趨勢，且上身幅度較大。中國石化通過不可撤銷的經(jīng)營租賃協(xié)議租賃土地及建筑物、加油站和其他設(shè)備。這些租賃沒有關(guān)于或有租賃租金的條文，并沒有任何租賃合同載有增加條款，導(dǎo)致以后的租金可能會上調(diào)，則相當(dāng)于企業(yè)的應(yīng)付賬款，會降低企業(yè)的短期償債能力。 （五）大額長期借款即將到期 截止 20xx 年 12月 31 日 ，中 石化金額最大的前五筆長期借款（包括一年內(nèi)到期部分）情況如下： 表 37 中國石化金額最大的前五筆長期借款表 20xx年 12月 31日 20xx年 12月 31日 貸款單位 借款日期 借款終止日 幣種 利率 借款余 額 借款金額 % 人民幣 人民 幣 百萬元 百萬 元 中國石油化工集團(tuán)公司 20xx 年 10 月 18 日 2020 年 12 月 31 日 人民幣 免息 35561 35561 國家開發(fā)銀行股份有限公司 20xx 年 1 月 20 日 20xx 年 12 月 20 日 人民幣 0% 5000 7000 中 國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 20xx 年 3 月 2 日 20xx 年 11 月 2 日 人民幣 4% 3500 3500 中國銀行股份有限公司 20xx 年 8 月 31 日 20xx 年 8 月 31 日 人民幣 4% 1996 20xx 中國銀行股份有限公司 20xx 年 11 月 19 日 20xx 年 11 月 18 日 人民幣 4% 1996 20xx 從上表可以看出，中國石化在 20xx 年將有四筆巨額長期借款到期，其中八月到期1996 百萬， 11 月到期 5496 百萬， 12 月到期 5000 百萬，數(shù)額巨大且到期比較集中，如果不合理安排資金調(diào)動(dòng)計(jì) 劃，可能會造成嚴(yán)重后果。 第 18 頁 共 21 頁 四、對于中國石化的幾點(diǎn)建議 （一）科學(xué)舉債，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) 中國石化長期償債能力相對比較穩(wěn)定，但是其短期償債能力嚴(yán)重偏低，雖然大量采取短期負(fù)債資金成本較低，但是如果企業(yè)的短期債務(wù)到期比較集中，企業(yè)可能會無法支付資金鏈斷裂，影響企業(yè)聲譽(yù)，對于企業(yè)造成嚴(yán)重影響，所以企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)短期償債能力的管理。 因?yàn)楫?dāng)前各個(gè)行業(yè)的競爭都十分激烈，很多企業(yè)都采取負(fù)債經(jīng)營的方式，資金鏈都相對比較緊張，而在如今的資本市場上，舉債的方式也也越來越多，從過去的過去單一的向銀行貸款，變?yōu)榭衫酶鞣N金融工具 籌集資金所需要的資金，采取不同的資金籌集方法進(jìn)行籌資，對于企業(yè)資本成本、資本結(jié)構(gòu)的影響、風(fēng)險(xiǎn)水平、靈活程度也各不一樣，對于改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有著非比尋常的意義。 因此，企業(yè)在借款之前一定要事先進(jìn)行合理的規(guī)劃，然后根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流的特點(diǎn)確定所需借款金額的大小、負(fù)債的期限長短、緊迫性、結(jié)構(gòu)特點(diǎn)等，將各種舉債方式的優(yōu)缺點(diǎn)與企業(yè)自身的現(xiàn)實(shí)需要、承受能力、未來現(xiàn)金流狀況、以及對自身資本結(jié)構(gòu)的影響程度等相結(jié)合，來選擇對于企業(yè)最合適、風(fēng)險(xiǎn)最低收益最大的籌資方法，如此即可將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低到最低點(diǎn)。經(jīng)過分析發(fā)現(xiàn)，中國石化還有剩余 生產(chǎn)能力，希望能增加產(chǎn)品的生產(chǎn)，這樣既可以增加固定資產(chǎn)的利用水平，提高企業(yè)的營運(yùn)能力，又能 改善 企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加流動(dòng)資產(chǎn)比率，提 升 企業(yè)的短期償債能力。 （二）加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理 對于現(xiàn)代企業(yè)而言，要想占據(jù)市場賒銷在所難免，有賒銷就會有應(yīng)收賬款，而有應(yīng)收賬款則在存在現(xiàn)金折扣的情況下就會有人享受現(xiàn)金折扣，并且有應(yīng)收賬款很可能會出現(xiàn)壞賬。因此，建議中國石化增強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，制訂適當(dāng)?shù)氖湛钫?，及時(shí)關(guān)注債務(wù)人的 第 19 頁 共 21 頁 信用狀況和財(cái)務(wù)狀況，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收工作，以防止壞賬損失的發(fā)生，提 高 應(yīng)收賬款的質(zhì)量，提高企業(yè)的償債能力 。 （三）積極監(jiān)控?fù)?dān)保風(fēng)險(xiǎn) 中 石化應(yīng) 該 繼續(xù)加強(qiáng) 監(jiān)管 ， 主動(dòng) 掌控?fù)?dān)保風(fēng)險(xiǎn)。對于今后發(fā)生的新增對外擔(dān)保，應(yīng)繼續(xù)嚴(yán)格按照有關(guān)擔(dān)保業(yè)務(wù)的規(guī)定履行審批和披露程序。加強(qiáng)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的管理和監(jiān)控，防止債務(wù)擔(dān)保出現(xiàn)問題，讓企業(yè)發(fā)生損失。 （四）加強(qiáng)經(jīng)營租賃的管理 中國石化通過不可撤銷的經(jīng)營租賃協(xié)議租賃土地及建筑物、加油站和其他設(shè)備。這些租賃沒有關(guān)于或有租賃租金的條文，并沒有任何租賃合同載有增加條款，導(dǎo)致以后的租金可能會上調(diào)，則相當(dāng)于企業(yè)的應(yīng)付賬款，會降低企業(yè)的短期償債能力。因此中國石化應(yīng)該加強(qiáng)經(jīng)營租賃的管理，合理的運(yùn)用先關(guān)資產(chǎn)， 衡量經(jīng)營租賃和自建 或者外購相關(guān)資產(chǎn)的優(yōu)劣勢，做出正確決策，提高企業(yè)的盈利能力和 償債能力。 （五）合理安排企業(yè)未來一年的資金流量 由于中國石化在未來一年內(nèi)長期債務(wù)到期數(shù)額較大并且比較集中，建議加強(qiáng)現(xiàn)金流量的管理，合理安排企業(yè)的資金使用狀況，以便在相應(yīng)時(shí)間能夠按時(shí)歸還所欠長期借款。 （六）努力提高的經(jīng)濟(jì)效益 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高對于有效增強(qiáng)企業(yè)償債能力水平有著十分重要的影響，盈利能力是償債能力的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)與關(guān)鍵。盈利與償債能力是相輔相成的 ,增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力將增強(qiáng)企業(yè)的償債能力，而良好的財(cái)務(wù)狀況又能夠反過來加強(qiáng)企業(yè) 的盈利能力。企業(yè)要在充滿競爭的市場里謀求發(fā)展，除了需要保證其擁有良好的償債能力，避免資金鏈斷裂導(dǎo)致破產(chǎn)之外 ,還必須依靠科學(xué)技術(shù)、管理人員正確解決償債能力與盈利能力的辯證關(guān)系 ,使企業(yè)告訴穩(wěn)定的發(fā)展，為利益相關(guān)者謀求利益。企業(yè)的償債能力與盈利能力的比例關(guān)系，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)又快又好的發(fā)展的關(guān)鍵，如果一個(gè)企業(yè)即使暫時(shí)擁有償債能力，但是沒有盈利能力，這樣的企業(yè)一樣會衰退，最終依然會破產(chǎn)，因此企業(yè)科學(xué)的舉債必須以更好地服務(wù)于經(jīng)營 第 20 頁 共 21 頁 活動(dòng)、獲取更大的投資收益為目的，結(jié)合企業(yè)的現(xiàn)金流 量 狀況，以確定科學(xué)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。負(fù)債經(jīng)營的企業(yè)如果 想從根源上永久的提升企業(yè)的償債能力水平，就必須提升企業(yè)的經(jīng)營管理水平，制訂長久的戰(zhàn)略方向，開拓創(chuàng)新、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、開拓市場。 第 21 頁 共 21 頁 參考文獻(xiàn) [1]曲喜和 .中小企業(yè)長期償債能力動(dòng)態(tài)分析方法探 [J].商業(yè)會計(jì)， 20xx [2]朱艷 .企業(yè)償債能力分析指標(biāo)改進(jìn)思考 [J].財(cái)會通訊 ,20xx,(9) [3]鄭亞光 ,企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 [M].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社 ,20xx [4]金穎 ,黃艷艷 .財(cái)務(wù)管理學(xué)基礎(chǔ) [M].清華大學(xué)出版社 ,20xx [5]董建文 .美的集團(tuán)償債能力分析 [J].時(shí)代金融 ,20xx,(8) [6]覃薇霖 . 企業(yè)償債能力分析 [J].合作經(jīng)濟(jì)與科技， 20xx [7]陳榮奎 .公司財(cái)務(wù)管理 [M].廈門大學(xué)出版社 ,20xx [8]陳麗萍 ,龍?jiān)骑w .財(cái)務(wù)通論 [M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 ,20xx [9]孫麗 .財(cái)務(wù)管理 [M].經(jīng)濟(jì)管理出版社 ,20xx 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