【正文】 B錯(cuò)誤正確答案：B解析： 靈活配置型基金在股票、債券上的配置比例則會(huì)根據(jù)市場狀況進(jìn)行調(diào)整，有時(shí)股票的比例較高，有時(shí)債券的比例較高?？键c(diǎn)：混合基金的類型。131LOF基金持有人可以將持有的基金份額在基金注冊登記系統(tǒng)和證券登記結(jié)算系統(tǒng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)登記。（）A正確 B錯(cuò)誤正確答案：A解析：跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管是指LOF基金份額持有人可以將持有的基金份額在基金注冊登記系統(tǒng)和證券登記結(jié)算系統(tǒng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)登記的行為?？键c(diǎn)：LOF份額跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管的定義及辦理方式。132對基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)有較大創(chuàng)新的基金募集申請,原則上不組織專家評審會(huì)評審。（）A正確 B錯(cuò)誤正確答案：B解析：對于QDII基金，除創(chuàng)新、復(fù)雜產(chǎn)品外，成熟產(chǎn)品不再組織境外專家進(jìn)行評審。對于其他公募基金，除重大創(chuàng)新產(chǎn)品外，原則上不再組織評審會(huì)?？键c(diǎn)：對基金募集申請的核準(zhǔn)。133投資人在投資股票基金時(shí),須根據(jù)對基金凈值高低合理與否的判斷決定是否投資。A正確 B錯(cuò)誤正確答案：B解析：不能對股票基金份額凈值進(jìn)行合理與否的評判，對基金份額凈值高低進(jìn)行合理與否的判斷是沒有意義的，因?yàn)榛鸱蓊~凈值是由其持有的證券價(jià)格復(fù)合而成的。考點(diǎn)：股票基金與股票的區(qū)別。134擬設(shè)立的中外合資基金管理公司的外方股東,若是中國香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)的投資機(jī)構(gòu),可比照一般境內(nèi)股東的規(guī)定。A正確 B錯(cuò)誤正確答案：B解析：中外合資基金管理公司的境外股東，若是中國香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)的投資機(jī)構(gòu)，比照適用對一般境外股東的規(guī)定。而不是“一般境內(nèi)股東”的規(guī)定。考點(diǎn)：基金管理公司的市場準(zhǔn)入管理。135為保證基金會(huì)計(jì)核算和基金凈值計(jì)算的準(zhǔn)確性，基金管理人和托管人須配置相同的技術(shù)系統(tǒng)。A正確 B錯(cuò)誤正確答案：B解析：系統(tǒng)內(nèi)證券交易結(jié)算資金在兩小時(shí)內(nèi)匯劃到賬，從交易所安全接收交易數(shù)據(jù)，與基金管理人、基金注冊登記機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等相關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)安全對接等?？键c(diǎn)：基金托管業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)主要內(nèi)容。136二次項(xiàng)法與雙貝塔法的擇時(shí)能力的表述相似,對管理組合的SML線非線性也做了相同的處理。A正確 B錯(cuò)誤正確答案：B解析：TM模型（二次項(xiàng)法）和HM模型（雙貝塔法）關(guān)于選股和市場選擇的表述很相似，只是對管理組合的SML線非線性作了不同的處理?？键c(diǎn)：二次項(xiàng)法衡量的具體應(yīng)用。雙貝塔方法的應(yīng)用。137投資者申購贖回基金成功后，注冊機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)，投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機(jī)構(gòu)一在T+2日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。A正確 B錯(cuò)誤正確答案：B解析：投資者申購基金成功后，注冊登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)，投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。考點(diǎn)：基金申購、贖回的登記與款項(xiàng)的支付。138目前，我國開放式基金的注冊登記工作均是由基金管理公司自建系統(tǒng)完成的。A正確 B錯(cuò)誤正確答案：B解析：我國開放式基金注冊登記體系有三種模式：基金管理人自建注冊登記系統(tǒng)的“內(nèi)置”模式；委托中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司作為注冊登記機(jī)構(gòu)的“外置”模式；以上兩種情況兼有的“混合”模式?？键c(diǎn)：我國開放式基金注冊登記體系的模式。139在我國,開放式債券基金贖回以贖回日交易時(shí)間結(jié)束后基金管理人公布的基金份額凈值為基礎(chǔ)進(jìn)行。A正確 B錯(cuò)誤正確答案：A解析： 開放式基金申購、贖回價(jià)格只能以申購、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算?？键c(diǎn)：開放式基金申購、贖回的原則。A正確 B錯(cuò)誤正確答案：A解析：詹森指數(shù)是由詹森(Jensen，1968，1969)在CAPM上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異衡量指標(biāo)。考點(diǎn)：詹森指數(shù)的定義。141基金管理人因過錯(cuò)導(dǎo)致基金資產(chǎn)損失時(shí)，基金托管人應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。A正確 B錯(cuò)誤正確答案：B解析：因與管理人的共同行為給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，也應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任?？键c(diǎn)：基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求。142基金托管人可以利用基金資產(chǎn)進(jìn)行投資,為基金份額持有人謀取適當(dāng)利益,但決不能為第三人謀取利益,也不得委托第三人托管基金資產(chǎn)。A正確 B錯(cuò)誤正確答案：B解析：考察基金托管人的職責(zé)?；鹜泄苋瞬荒芾没鹳Y產(chǎn)進(jìn)行投資?？键c(diǎn)：基金托管人職責(zé)的規(guī)定。143基金管理人不允許對基金違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失。A正確 B錯(cuò)誤正確答案：A解析：基金管理人不允許對基金違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失?？键c(diǎn)：基金信息披露的禁止行為。144基金托管人對基金管理人采用的估值原則或程序有異議時(shí),有義務(wù)要求基金管理人做出合理解釋。A正確 B錯(cuò)誤正確答案：A解析：當(dāng)對估值原則或程序有異議時(shí)，托管銀行有義務(wù)要求基金管理公司作出合理解釋，通過積極商討達(dá)成一致意見?？键c(diǎn)：當(dāng)對估值原則或程序有異議時(shí)，托管銀行有義務(wù)要求基金管理公司作出合理解釋，通過積極商討達(dá)成一致意見。145在進(jìn)行股票投資價(jià)值的估值中，對于成長型股票，股息率方法具有非常重要的參考價(jià)值。A正確 B錯(cuò)誤正確答案：B解析：對于成長型股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具?？键c(diǎn)：個(gè)股研究的主要內(nèi)容。146證券交易所是基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之一。（）A正確 B錯(cuò)誤正確答案：B解析：證券交易所作為自律管理的法人，依法對基金上市及相關(guān)信息披露等活動(dòng)進(jìn)行管理，對基金在交易所的投資交易實(shí)行監(jiān)控?？键c(diǎn)：證券交易所的自律管理。147基金評價(jià)機(jī)構(gòu)可以利用基金公司內(nèi)部詳盡的持股和交易數(shù)據(jù),對基金績效表現(xiàn)進(jìn)行深入和符合實(shí)際的評價(jià)。A正確 B錯(cuò)誤正確答案：B解析：基金公司可以利用詳盡的持股與交易數(shù)據(jù)從內(nèi)部對基金的績效表現(xiàn)進(jìn)行深入和符合實(shí)際的評價(jià)，研究者、投資者以及基金評價(jià)機(jī)構(gòu)只能依賴收益率等數(shù)據(jù)從外部對基金的績效作出分析評判。考點(diǎn)：理論上對基金績效表現(xiàn)的衡量方法。148基金管理人應(yīng)該制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度,明確基金估值的原則和程序。估值原則和估值程序確定后,便不允許修改。（）A正確 B錯(cuò)誤正確答案：B解析：假若基金變更了估值方法，需及時(shí)進(jìn)行披露?？键c(diǎn)：基金估值需要考慮估值方法的一致性及公開性。149ETF收益與標(biāo)的指數(shù)收益之間的偏離程度是評判ETF是否成功的一個(gè)指標(biāo)。（）A正確 B錯(cuò)誤 正確答案：A解析：ETF收益與標(biāo)的指數(shù)收益之間的偏離程度是評判ETF是否成功的一個(gè)指標(biāo)?？键c(diǎn)：ETF的分析及各個(gè)分析指標(biāo)。150基金市場營銷是基金銷售機(jī)構(gòu)從市場和客戶需要出發(fā)所進(jìn)行的基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售、售后服務(wù)等一系列活動(dòng)的總稱。A正確 B錯(cuò)誤正確答案：A解析：證券投資基金的市場營銷是基金銷售機(jī)構(gòu)從市場和客戶需要出發(fā)所進(jìn)行的基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售、售后服務(wù)等一系列活動(dòng)的總稱?？键c(diǎn)：基金市場營銷的含義。第四篇：基金從業(yè)資格考試歷年真題及答案第五篇：基金從業(yè)資格考試知識庫（定稿）2016年基金從業(yè)資格考試知識庫凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益X100%。金融資產(chǎn)一般分為股權(quán)類和債權(quán)類金融資產(chǎn)兩大類。機(jī)構(gòu)投資者買基金需繳納的稅包括①營業(yè)說：金融機(jī)構(gòu)（包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)）買賣基金份額的差價(jià)收入征收營業(yè)說，非金融機(jī)構(gòu)買賣基金基金份額的差價(jià)收入不征收營業(yè)稅。②印花稅：機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額，暫免征印花稅。③所得稅：機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。股票的內(nèi)在價(jià)值法估值方法包括股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型和經(jīng)濟(jì)附加值模型。最常用的VAR估算方法包括參數(shù)法、歷史模擬法及蒙特卡洛模擬法。期貨保證金制度中，繳納保證金的比例在5%～10%。存貨周轉(zhuǎn)率屬于營運(yùn)效率比率；銷售利潤率、資產(chǎn)收益率及凈資產(chǎn)收益率屬于盈利能力比率?；鸪钟腥伺c基金管理人之間是信托關(guān)系，非委托關(guān)系?；鸸芾砣素?fù)責(zé)基金的投資，基金管理人與基金托管人不參與基金收益的分配?；鹨越M合投資的方式進(jìn)行基金的投資運(yùn)作。我國貨幣市場基金投資組合的剩余期限不得超過180天。深圳證券交易所對LOF交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行。LOF份額的場內(nèi)、場外申購、贖回均采用“全額申購、份額贖回”原則。申購申報(bào)單位采用1元人民幣，贖回申報(bào)單位采用1份基金份額。1基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)完成基金的發(fā)售?；鸬哪技谙拮曰鸱蓊~發(fā)售之日起開始計(jì)算，募集期限不得超過3個(gè)月。1封閉式基金的交易價(jià)格主要由二級市場供求關(guān)系影響，開放式基金的買賣價(jià)格以基金份額價(jià)值（基金資產(chǎn)凈值）為基礎(chǔ)。1公募基金的特點(diǎn)包括：可以面向社會(huì)公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣、募集對象不固定、投資金額要求低，適宜中小投資者參與、必須遵守基金法律和法規(guī)的約束，并嚴(yán)格接受監(jiān)管部門監(jiān)管。12000年10月8日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》。1基金銷售過程中的適應(yīng)性原則要求，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)遵循的原則包括投資人利益優(yōu)先原則、全面性原則、及時(shí)性原則及客觀性原則。1根據(jù)基金的運(yùn)作方式不同，基金分為開放式基金與封閉式基金。基金合同的主要披露事項(xiàng)不包括風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容，風(fēng)險(xiǎn)警示屬于招募說明書的主要披露事項(xiàng)。1證券投資基金在美國被稱為“共同基金”。在香港和英國被稱為“信托基金”。1封閉式基金的基金份額在合同期限內(nèi)固定不變，持有人不得申請贖回；可在依法設(shè)立的證券交易所交易。開放式基金基金份額可在基金合同約定的時(shí)間和場所進(jìn)行申購或贖回。1金融市場按交易標(biāo)的額分為票據(jù)市場（按交易方式分為票據(jù)承兌市場和貼現(xiàn)市場）、證券市場、衍生工具市場、外匯市場及黃金市場等?！蹲C券投資基金管理辦法》規(guī)定，開放式基金單個(gè)開放日的基金凈贖回申請超過募集資金總額的10%時(shí)，為巨額贖回。2基金申購份額=凈申購金額/T日基金份額凈值=申購金額/（1+申購費(fèi)用）/ T日基金份額凈值。2目前我國的證券投資基金主要是契約型基金，美國主要是公司型基金?；鸷贤羌s定基金管理人、基金托管人和基金份額持有人權(quán)利義務(wù)的重要法律文件。2風(fēng)險(xiǎn)投資基金是以一定的方式吸收機(jī)構(gòu)和個(gè)人的資金，投向那些不具備上市資格的初創(chuàng)期或小型的新興企業(yè)，尤其是高新技術(shù)企業(yè)，幫助所投企業(yè)盡快成熟，取得上市資格，進(jìn)而使資本增值。2基金管理人應(yīng)當(dāng)在每個(gè)季度結(jié)束之日起15個(gè)工作日內(nèi)編制完成基金季度報(bào)告，并將基金季度報(bào)告登記在指定報(bào)刊和網(wǎng)站上?；饒?bào)告在會(huì)計(jì)結(jié)束后90日內(nèi)通過審計(jì)予以公告。2基金交易應(yīng)當(dāng)實(shí)行集中交易制度，基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或直接進(jìn)行交易。基金份額登記是保障基金份額持有人合法權(quán)益的重要環(huán)節(jié)。2證券投資基金具有優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的作用，這種作用是通過擴(kuò)大直接融資比例實(shí)現(xiàn)的。2當(dāng)發(fā)生對基金份額持有人權(quán)益或基金價(jià)格產(chǎn)生重大影響的事件時(shí)，應(yīng)在2日內(nèi)編制并披露臨時(shí)報(bào)告書，并分別報(bào)中國證監(jiān)會(huì)及地方證監(jiān)局備案。2基金贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。2申請募集基金，基金管理人應(yīng)當(dāng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交的相關(guān)文件包括：基金募集申請報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案等。售后服務(wù)是指在完成基金投資操作后為投資者提供的服務(wù)。主要包括：提醒客戶及時(shí)核對交易確認(rèn)；向客戶介紹客戶服務(wù)、信息查詢等的辦法和路徑；定期提供產(chǎn)品凈值信息；基金公司、基金產(chǎn)品發(fā)生變動(dòng)時(shí)及時(shí)通知客戶。3QDII基金禁止購買實(shí)物商品、從事證券承銷業(yè)務(wù)、購買房地產(chǎn)抵押按揭。允許投資住房按揭支持證券。3專業(yè)審慎的基本要求包括：持證上崗、持續(xù)學(xué)習(xí)、審慎開展執(zhí)業(yè)活動(dòng)。3基金銷售市場的細(xì)分原則包括：易入原則、可測原則、成長原則、識別原則及利潤原則。3基金職業(yè)道德規(guī)范教育是基金職業(yè)道德教育的核心內(nèi)容。3對基金投資人主動(dòng)認(rèn)購或申購的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)超過基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力的情況，要求基金投資人在認(rèn)購或者申購基金的同時(shí)進(jìn)行確認(rèn)。3基金募集期限屆滿，基金不滿足有關(guān)募集要求的，基金募集失敗?；鸸芾砣藨?yīng)承擔(dān)的責(zé)任是以固有資產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用。3ETF基金份額折算由基金管理人辦理。一般來說，ETF的特點(diǎn)包括：被動(dòng)操作的指數(shù)基金；實(shí)物申購、贖回機(jī)制；一級市場與二級市場并存的交易制度。保本基金的招募說明書中明確規(guī)定了相關(guān)的擔(dān)保條款。3封閉式基金上市交易應(yīng)符合的條件包括：基金份額總額達(dá)到基金規(guī)模的80%以上；基金合同期限為5年以上；基金募集金額不低于2億元人民幣；基金份額持有人不少于1000人。3我國基金監(jiān)管的原則包括：依法監(jiān)管原則、“三公”原則、適度監(jiān)管原則?；鸱蓊~登記流程的內(nèi)容，T日，代銷機(jī)構(gòu)總部將本代銷機(jī)構(gòu)的申購、贖回?cái)?shù)據(jù)信息匯總會(huì)統(tǒng)一傳送至登記注冊機(jī)構(gòu)。4內(nèi)部控制五原則包括：健全性原則、有效性原則、獨(dú)立性原則、相互制約原則以及成本效益原則。4中國境內(nèi)第一家較為規(guī)范的投資基金為淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金（簡稱淄博基金），于1992年11月經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)正式成立。4傳統(tǒng)銷售理論的4PS是指產(chǎn)品、價(jià)格、渠道和促銷。4申購費(fèi)可采取的收費(fèi)方式包括前端收費(fèi)和后端收費(fèi)。41998年3月27日，基金金泰、基金開元封閉式證券投資基金設(shè)立，由此拉開了中國證券投資基金試點(diǎn)的序幕。4證券投資基金市場的營銷涉及的內(nèi)容包括目標(biāo)市場與客戶的確定、營銷環(huán)境的分析、營銷組合的設(shè)計(jì)、營銷過程的管理等四個(gè)方面。4資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，對投資組合業(yè)績的貢獻(xiàn)率達(dá)到90%以上。4在債券預(yù)期流動(dòng)性較差的情況下，投資者一般會(huì)要求較高的債券收益率。4常用于對基金實(shí)際收益率衡量的指標(biāo)是幾何平均收益率。50、詹森指數(shù)是1968年由詹森提出的；特雷諾指數(shù)與詹森指數(shù)只考慮了績效的深度，而夏普指數(shù)則同時(shí)對績效的深度和廣度加以考慮。詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)