【導(dǎo)讀】（一）是發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，推進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的需要……現(xiàn)農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收、農(nóng)村穩(wěn)定的需要…………第四章企業(yè)概況及項(xiàng)目選址和建設(shè)條件…………………（二）金福菇栽培種制種車間和特色農(nóng)產(chǎn)品加工車間布局…第七章環(huán)境保護(hù)及節(jié)能減排和勞動(dòng)安全………………………（三）建設(shè)項(xiàng)目對(duì)環(huán)境質(zhì)量的影響………………………（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期………第十二章項(xiàng)目示范效益…………

　　

【正文】 總投資的 %。 三、資金使用和管理 本項(xiàng)目建設(shè)資金實(shí)行專戶管理，專帳核算，?？顚Ｓ?，嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度及國(guó)家投資資金管理辦法的有關(guān)規(guī)定使用，保證資金安全。 申請(qǐng)國(guó)家專項(xiàng)資金 200 萬(wàn)元，用于基地建設(shè) 72萬(wàn)元，用于設(shè)備購(gòu) 置和安裝工程款 128萬(wàn)元。 銀行貸款 ，其中用于建筑工程投資 150萬(wàn)元，貸款利息 ，流動(dòng)資金貸款 100 萬(wàn)元。 自籌資金 萬(wàn)元，用于土地購(gòu)置和其他投資費(fèi)用等項(xiàng)目前期工作經(jīng)費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、基本預(yù)備費(fèi)共 萬(wàn)元，用于流動(dòng)資金 。 第十一 章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 果園套種金福菇和特色農(nóng)產(chǎn)品加工現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 一、產(chǎn)品銷售收入和稅金 （一）產(chǎn)品銷售收入 項(xiàng)目投產(chǎn)期 (第 2 年 )的生產(chǎn)能力為 70%，達(dá)產(chǎn)年 (第 3 年 )生產(chǎn)能力為 100%，各種產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售情況見下表： 產(chǎn)品銷售收入計(jì)算表 項(xiàng)目 (產(chǎn)品 ) 計(jì)量單 位 投產(chǎn)期 (第 2年 ) 達(dá)產(chǎn)期 (第 3年 ) 金福菇干菌 萬(wàn)元 單價(jià) 元 90000 90000 數(shù)量 噸 金福菇鮮菌 萬(wàn)元 單價(jià) 元 8000 8000 數(shù)量 噸 金福菇栽培種 萬(wàn)元 單價(jià) 元 25000 25000 數(shù)量 萬(wàn)袋 銷售收入合計(jì) 通過(guò)計(jì)算，項(xiàng)目投產(chǎn)期產(chǎn)品銷售收入為 1834 萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)期銷售收入為 2620萬(wàn)元，計(jì)算期平均銷售收入為 萬(wàn)元。 （二）銷售稅金和附加 本項(xiàng)目屬農(nóng)產(chǎn)品加工項(xiàng)目 ,按 6%征收營(yíng)業(yè)稅， 5%征收城市維護(hù)建設(shè)稅，按 3%征收教育費(fèi)附加。 經(jīng)計(jì)算，投產(chǎn)期需要繳納稅金及附加為 ，投產(chǎn)期需要繳納稅金及附加為 。計(jì)算期平均繳納稅金及附加為 。 詳見附表 5 二、總成本估算 果園套種金福菇和特色農(nóng)產(chǎn)品加工現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 （一）購(gòu)原材料成本估算 項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)需要投入的原材料及消耗定額見下表 原材料消耗定額估算表 （略） 序號(hào) 項(xiàng)目 計(jì)量單位 單位產(chǎn)品消 耗定額 單價(jià) 金額 通過(guò)計(jì)算，投產(chǎn)期需要外購(gòu)原材料為 萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)期需要外購(gòu)原材料為 萬(wàn)元。詳見附表 61。 （二）外購(gòu)燃料和動(dòng)力成本估算。 本項(xiàng)目利用 1t/h 的鍋爐，每烘干生產(chǎn) 1 噸干菌消耗煤炭 2噸，則生產(chǎn) 200 噸干菌需要消耗煤 400噸，價(jià)格為 430元 /噸；按照設(shè)備定額功率，工作 16小時(shí)計(jì)算，日用電量為 4160 kw。年生產(chǎn)期為 120 天，總消耗 電量 萬(wàn) kw，按工業(yè)用電計(jì)費(fèi)，每 h。通過(guò)計(jì)算， 投產(chǎn)期用煤 280 噸 共 ，達(dá)產(chǎn)期用煤 400 噸共 萬(wàn)元；投產(chǎn)期用電 萬(wàn) kw h 共 萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)期用電 h 共 萬(wàn)元。詳見附表 62。 果園套種金福菇和特色農(nóng)產(chǎn)品加工現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 （三）固定資產(chǎn)折舊和其他資產(chǎn)攤銷估算 房屋及其他投資殘值率 10%，折舊年限 20年；設(shè)備值率 10%，折舊年限 10年。其他資產(chǎn)為基地建設(shè)資金，一年全部攤銷。 通過(guò)計(jì)算，年固定資產(chǎn)折舊費(fèi)為 萬(wàn)元，投產(chǎn)期其他資產(chǎn)攤銷 72萬(wàn)元。詳見附表 6 64。 （四）工資和福利估算 根據(jù)生產(chǎn)需要，各工序需要的工人和管理人員定員 213 人，工人的工資按每人每月 1000元計(jì)算，按半年季節(jié)性用工計(jì)算，專業(yè)技術(shù)人員和管理人員工資按每人每月 1500 元計(jì)算，職工福利按工資總額的 %計(jì)算。則年需要支付人員工資和福利為 萬(wàn)元。詳見附表 65。 （五）總成本和經(jīng)營(yíng)成本估算 大修理費(fèi)按折舊費(fèi)的 30%計(jì)算，其他制造費(fèi)用按建設(shè)投資的5%計(jì)算，管理費(fèi)用按管理人員工資總額的 倍計(jì)算，營(yíng)業(yè)費(fèi)用按營(yíng)業(yè)收入的 10%計(jì)算。 通過(guò)計(jì)算，投產(chǎn)期總成本為 萬(wàn)元 ,其中固定成本 萬(wàn)元 ,變動(dòng)成本 萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本為 ；達(dá)產(chǎn)期總成本為 ,其中固定成本 ,變動(dòng)成本 ，經(jīng)營(yíng)成本為 萬(wàn)元。 計(jì)算期（ 15年）年均成本為 ，年均固定成本為 萬(wàn)元，年均可變成本為 萬(wàn)元，年均經(jīng)營(yíng)成本為。 詳見附表 6。 三、財(cái)務(wù)效益分析 （一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期 果園套種金福菇和特色農(nóng)產(chǎn)品加工現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 基準(zhǔn)收益率按行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 8 %計(jì)算，項(xiàng)目建設(shè)期 1 年，投產(chǎn)期 1年，項(xiàng)目計(jì)算期 15 年。 通過(guò)計(jì)算，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 (FIRR)為 %，高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，說(shuō)明項(xiàng)目盈利能力達(dá)到了行業(yè)的最低基本 要求 。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (FNPV)(ic=8%)為 ，大于零，說(shuō)明項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可以接受的；投資回收期 (從建設(shè)期算起 ) 年，低于行業(yè)最低標(biāo)準(zhǔn)，項(xiàng)目投資回收期較短，投資能按時(shí)回收。項(xiàng)目 資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 (FIRR)%，項(xiàng)目投資盈利水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于行業(yè)最低基本收益（行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為 8%），項(xiàng)目投資是可以接受的。 詳見附表 附表 8。 （二）利潤(rùn) 項(xiàng)目計(jì)算期年均銷售收入 萬(wàn)元 ,年均總成本費(fèi)用為 ,，年均稅金及附加為 ，則利均潤(rùn)總額為 : 利潤(rùn)總額 =銷售收入 －總成本費(fèi)用 年均稅金及附加 = 年均投資利潤(rùn)率 =年均利潤(rùn)總額 /項(xiàng)目總投資 100 % = 100 % =% （三） 清償能力分析 項(xiàng)目計(jì)算期年均資產(chǎn)負(fù)債率為 %，低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)30%50%，可見債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)較小。投產(chǎn)期的流動(dòng)比率為 ： 1，速動(dòng)比率為 ： 1，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)，具備足夠的流動(dòng)資產(chǎn)償還債務(wù)，能夠保證債權(quán)人的資金安全，使企業(yè)的信貸管理步入良性循環(huán)的軌道。計(jì)算期 年均流動(dòng)比率和 年均速動(dòng)比 率分別達(dá)到 ： 1 和 ： 1，說(shuō)明企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)能力后勁充足。 計(jì)算期年均利息備付率為 ，償債備付率為 ，果園套種金福菇和特色農(nóng)產(chǎn)品加工現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 可見項(xiàng)目回收投資能力和項(xiàng)目清償債務(wù)能力非常強(qiáng)。項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資 萬(wàn)元，息稅折舊攤銷前利潤(rùn)為投產(chǎn)期為 萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)期為 萬(wàn)元。則達(dá)產(chǎn)年的 年即可收回全部固定資產(chǎn)投資。詳見附表 9。 （四） 財(cái)務(wù)生存能力分析 通過(guò)計(jì)算，項(xiàng)目投產(chǎn)期財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金凈流量為 ，達(dá)產(chǎn)期現(xiàn)金凈流量均在 ，說(shuō)明項(xiàng)目生存能力較強(qiáng)；累計(jì)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金凈流量在 項(xiàng)目投產(chǎn)期開始出現(xiàn)正數(shù)，說(shuō)明項(xiàng)目持續(xù)營(yíng)運(yùn)在財(cái)務(wù)上是可行的。 （五）經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為 %，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值 （ ic=8%)萬(wàn)元，因此，項(xiàng)目在社會(huì)資源配置方面比較合理，僅金福菇種植基地，可直接為種植農(nóng)民增加收入 1200萬(wàn)元，純收入 768 萬(wàn)元，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)較大。 項(xiàng)目建設(shè)達(dá)產(chǎn)后，年上繳稅金 萬(wàn)元，企業(yè)所得稅為 萬(wàn)元。因此，對(duì)財(cái)政收入相對(duì)困難的 ***是一個(gè)新的稅源增長(zhǎng)點(diǎn)。 四、不確定性分析 （一）盈虧平衡分析 以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn) BEP=固定成本 /(產(chǎn)品銷售收入－可變成本－銷售稅金 )100% =(－ ) 100 % =% 以上分析數(shù)據(jù)表明 ,項(xiàng)目年產(chǎn)品達(dá)到計(jì)算能力的 % ,即年產(chǎn)金福菇菌種 萬(wàn)袋，年產(chǎn)金福菇干菌 噸，年包果園套種金福菇和特色農(nóng)產(chǎn)品加工現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 裝鮮金福菇 噸，企業(yè)可保本生產(chǎn) ,超過(guò)該點(diǎn)即可盈利。可見，項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。 （二）敏感性分析 設(shè)定投資、產(chǎn)品銷售價(jià)格、原材料價(jià)格其中的一項(xiàng)因素發(fā)生變化 ,其余因素保持不變 ,對(duì)項(xiàng)目的內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回 收期的敏感性進(jìn)行分析。各因素變化對(duì)項(xiàng)目的內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期的影響程度詳見下表 敏感性分析成果表 序號(hào) 項(xiàng)目 變化率 (%) 所得稅前 所得稅后 內(nèi)部收益率 內(nèi)部收益率 (%) 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (萬(wàn)元 ) 投資回收期(年 ) 內(nèi)部收益率 (%) 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (萬(wàn)元 ) 投資回收期(年 ) 敏感度系數(shù) 臨界點(diǎn) 1 基本方案 2 一、投資增加 3 二、產(chǎn)品銷售價(jià)格下降 4 三、原材 料價(jià)格上漲 以上分析數(shù)據(jù)表明，項(xiàng)目動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)產(chǎn)品銷售價(jià)格最敏感。當(dāng)產(chǎn)品銷售價(jià)格下降到 10%時(shí)，內(nèi)部收益率敏感度系數(shù)為，敏感度系數(shù)較大 , 說(shuō)明凈現(xiàn)值對(duì)產(chǎn)品銷售價(jià)格的敏感度較果園套種金福菇和特色農(nóng)產(chǎn)品加工現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 高，因此，如果未來(lái)產(chǎn)品價(jià)格下降的可能性大，則意味著這一投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性也較大 ,經(jīng)營(yíng)者必須注意防范產(chǎn)品銷售價(jià)格帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，臨界點(diǎn)為 %，即產(chǎn)品銷售價(jià)格達(dá)到行業(yè)最低要求所允許的最大變化幅度為 %，如果產(chǎn)品銷售價(jià)格因素變化超過(guò)該臨界點(diǎn)，則項(xiàng)目不可行。但因本項(xiàng)目采用計(jì)算的產(chǎn)品銷售價(jià)格比較保守，實(shí)際上試銷價(jià)格每公斤在 130 元以上，因此實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)并不大。 項(xiàng)目動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)原材料價(jià)格也比較敏感。原材料價(jià)格上漲10 %時(shí)，內(nèi)部收益率敏感度系數(shù)為 ，敏感度系數(shù)相對(duì)較大 ,說(shuō)明凈現(xiàn)值對(duì)原材料價(jià)格的敏感度較高，從項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)說(shuō)，如果未來(lái)原材料價(jià)格發(fā)生變化的可能性大，則意味著這一投資項(xiàng)目存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。臨時(shí)點(diǎn)為 %，即原材料價(jià)格上漲的最大變化幅度為 %，這時(shí) , 財(cái)務(wù) 內(nèi)部收益率剛好等于基準(zhǔn)收益率，到了行業(yè)最低要求所允許的范圍，如果原材料價(jià)格因素變化超過(guò)該臨界點(diǎn)，則項(xiàng)目不可行。 項(xiàng)目動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)固定資產(chǎn)投資最不敏感。當(dāng)投資增加 10 %時(shí)， 內(nèi)部收益率敏感度系數(shù)為 ，臨界點(diǎn)為 %，即投資指標(biāo)達(dá)到行業(yè)最低要求所允許的最大變化幅度為 %，這時(shí) ,財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率剛好等于基準(zhǔn)收益率。因此，