【導(dǎo)讀】主要研究方法和預(yù)期研究結(jié)果。括公允價(jià)值概念模糊、確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)缺失、公允價(jià)值計(jì)量缺乏統(tǒng)一規(guī)范。以上局限性必將嚴(yán)重阻礙企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的。值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)取得新的進(jìn)展，以切實(shí)推進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量屬性在我國(guó)廣泛運(yùn)用的進(jìn)程。這是繼我國(guó)1993年會(huì)計(jì)改革后又一次具有重大意義的會(huì)計(jì)改革，也是。于2021年10月30日正式發(fā)布，我國(guó)新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系也正式建立起來了。同時(shí)，在我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)條件下，它的應(yīng)用還存在著不同資產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)。論與應(yīng)用進(jìn)行深入的研究。因?yàn)槲闹兴傅钠髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是一個(gè)廣義的概念，包括基本準(zhǔn)。次貸危機(jī)引發(fā)了公允價(jià)值計(jì)量模式與會(huì)計(jì)改革的爭(zhēng)論。人士認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量不僅是計(jì)量金融工具的唯一可行方法，更提高了財(cái)務(wù)報(bào)告的信息含量。美國(guó)在公允價(jià)值會(huì)計(jì)的研究和應(yīng)用領(lǐng)域一直處于世界前列。負(fù)債清償?shù)慕痤~。

　　

【正文】 大擴(kuò)展了現(xiàn)值技術(shù)在不確定環(huán)境下的適用性，因而得到目前國(guó)際上的一致推薦。 [30]” 19 現(xiàn)金流量與折現(xiàn)率的 一致性 現(xiàn)金流量與折現(xiàn)率的一致性是現(xiàn)值計(jì)算的一個(gè)重要原則，只有這樣才能避免 雙重計(jì)算和漏計(jì)，現(xiàn)值才能反映相關(guān)信息。為此，需要考慮的因素有： （ 1） 如果現(xiàn)金流量假設(shè)反映合同現(xiàn)金流量，折現(xiàn)率應(yīng)反映合同利率。如果現(xiàn)金流量假設(shè)反映期望現(xiàn)金流量，折現(xiàn)率應(yīng)反映期望報(bào)酬率。如果現(xiàn)金流量假設(shè)反映確定性現(xiàn)金流量，折現(xiàn)率應(yīng)反映無風(fēng)險(xiǎn)利率。 （ 2） 如果現(xiàn)金流量以名義條款表達(dá)，應(yīng)使用名義折現(xiàn)率。如果現(xiàn)金流量以真實(shí)條款表達(dá)，應(yīng)使用真實(shí)折現(xiàn)率。 （ 3） 如果計(jì)量現(xiàn)值的目的是估計(jì)公允價(jià)值，現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率都要反映市場(chǎng)的情況；如果計(jì) 量現(xiàn)值的目的是估計(jì)企業(yè)個(gè)體的價(jià)值，則現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率都要反映特定個(gè)體的情況。 （ 4） 如果現(xiàn)金流量以稅前基礎(chǔ)決定，折現(xiàn)率以稅前基礎(chǔ)決定。如果現(xiàn)金流量以稅后基礎(chǔ)決定，則折現(xiàn)率亦以稅后基礎(chǔ)決定。 以上原則如表 5 所示： 表 5 現(xiàn)值計(jì)算中現(xiàn)金流量與折現(xiàn)率的一致性 現(xiàn)金流量 折現(xiàn)率 合同現(xiàn)金流量 合同利率 期望現(xiàn)金流量 期望報(bào)酬率（必要報(bào)酬率） 確定性現(xiàn)金流量 無風(fēng)險(xiǎn)利率（用國(guó)債利率近似） 名義條款現(xiàn)金流量 名義利率 真實(shí)條款現(xiàn)金流量 真實(shí)利率 稅前現(xiàn)金流量 稅前折現(xiàn)率 稅后現(xiàn)金流量 稅后折現(xiàn)率 以 估計(jì)公允價(jià)值為目的的市場(chǎng)現(xiàn)金流量 市場(chǎng)折現(xiàn)率（反映市場(chǎng)整體情況） 以估計(jì)特定個(gè)體為目的的企業(yè)現(xiàn)金流量 企業(yè)折現(xiàn)率（反映企業(yè)個(gè)體情況） 資料來源：中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì) .財(cái)務(wù)成本管理 [M].北京 :經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 .2021 年版 風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的調(diào)整 對(duì)某一項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的處置，通常有兩種方法：調(diào)整現(xiàn)金流量法和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn) 率法 [31]。 （ 1）調(diào)整現(xiàn)金流量法 調(diào)整現(xiàn)金流量法，是把不確定的現(xiàn)金流量調(diào)整為確定的現(xiàn)金流量，然后用無風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬率作為折現(xiàn)率計(jì)算凈現(xiàn)值。 ?? ??? ntta0 1 無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）（現(xiàn)金流量期望值風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后凈現(xiàn)值 (5) 其中， at是第 t年期望現(xiàn)金流量的肯定當(dāng)量系數(shù)，它在 01之間。 肯定當(dāng)量系數(shù)，是指不肯定的 1元現(xiàn)金流量期望值相當(dāng)于使投資者滿意的肯定的金額系數(shù)。它可以把各年不肯定的現(xiàn)金流量換算成肯定的現(xiàn)金流量。 20 這種方法的特點(diǎn)是通過肯定當(dāng)量系數(shù)將現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)剔除，剩下的是無風(fēng) 險(xiǎn)的現(xiàn)金流量，而對(duì)無風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量計(jì)算現(xiàn)值是容易的。 （ 2）風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法是更為實(shí)際、更為常用的風(fēng)險(xiǎn)處 置方法。這種方法的基本思路是對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)采用較高的折現(xiàn)率計(jì)算凈現(xiàn)值。 ? ??? nt 0 t)1( 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率預(yù)期現(xiàn)金流量調(diào)整后凈現(xiàn)值 (6) 我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有規(guī)范公允價(jià)值計(jì)量方法，特別是現(xiàn)值計(jì)量方法，理論的滯后已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了公允價(jià)值在我國(guó)運(yùn)用的進(jìn)程。要彌補(bǔ)這個(gè)缺陷，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)是我們效仿的榜樣。美國(guó)曾經(jīng)存在和我國(guó)現(xiàn)狀相類似的情況，但經(jīng)過三年多的深入研究，現(xiàn)已解決了這個(gè)問題。值得一提的是 2021 年 9 月 15 日美國(guó)正式發(fā)布了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第 157 號(hào)《公允價(jià)值計(jì)量》 (Fair Value Measurements)， FASB 對(duì)發(fā)布該公告的原因做了如下闡述： “在本準(zhǔn)則之前，公認(rèn)會(huì)計(jì)原則中已有公允價(jià)值的不同定義以及應(yīng)用這些定義的有限指南。但這些指南分散于運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的諸多公告中。指南之間的差異導(dǎo)致了不一致，這些不一致又增加了公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的復(fù)雜性。 FASB 決定在本準(zhǔn)則中考慮這些問題。 ”該公告主要解決了三個(gè)重大問題：公允價(jià)值的定義、用于計(jì)量公允價(jià)值的方法以及有關(guān)公允價(jià)值計(jì)量的披露。 FASB發(fā)布公告的理由同 樣也適合我國(guó)的情況，因?yàn)檫@三個(gè)問題也是目前我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則急需解決的。另外， IASB 己將公允價(jià)值計(jì)量列入其工作計(jì)劃，成為與 FASB 趨同的項(xiàng)目。如此看來，我國(guó)也很有必要像 FASB、 IASB 一樣，盡快補(bǔ)充單獨(dú)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 XX 號(hào) —公允價(jià)值計(jì)量》及其應(yīng)用指南，以務(wù)實(shí)地規(guī)范指導(dǎo)公允價(jià)值的運(yùn)用。 6 結(jié)束語 文章首先分析了國(guó)內(nèi)外的公允價(jià)值研究的歷史沿革及研究現(xiàn)狀，并對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有關(guān)公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量的理論和應(yīng)用進(jìn)行了具有針對(duì)性的研究。文章主要從理論層面對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量理論及應(yīng)用進(jìn)行了分析并指出了仍存在的問題 ，最后給出了提高企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量應(yīng)用合理性的建議。本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于從內(nèi)涵和外延上對(duì)公允價(jià)值的概念進(jìn)行分析，并以企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為視角分析公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量理論的應(yīng)用現(xiàn)狀、不足以及改進(jìn)的建議。這不僅有利于完善我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，而且能夠推動(dòng)公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量在我國(guó)現(xiàn)有市場(chǎng)環(huán)境下順利地運(yùn)用。 文章在論證我國(guó)現(xiàn)有市場(chǎng)環(huán)境時(shí)，只做了定性的說明，沒有相關(guān)的定量論證，說服力略顯不足。除此之外，文章只從理論層面即以完善企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為視角來優(yōu)化公允價(jià)值的運(yùn)用環(huán)境，所以文中沒有提及公允價(jià)值在實(shí)務(wù)中的有關(guān)情況。如果對(duì)公允 價(jià)值會(huì)計(jì)問題做長(zhǎng)遠(yuǎn)研究，這些 21 不足之處是必須考慮的。以上不足本人將在今后的學(xué)習(xí)及科研中進(jìn)一步改進(jìn)，以期待對(duì)公允價(jià)值有一個(gè)更加深入全面的研究。 參考文獻(xiàn) ： [1]葛家澍 .創(chuàng)新與趨同相結(jié)合的一項(xiàng)準(zhǔn)則 [J].會(huì)計(jì)研究 .2021(3). 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Research on Theories and Application of Fair Value Accounting Measurement Abstract:This thesis firstly introduces the purpose of writing,background,significance,the outline of research at home and abroad,main research methods and anticipated research second part illustrates the fair value research in China and abroad in this thesis takes fair value measurement attribute as the object of study in corporate accounting standards,after analyzing the situation of the application of fair value in the accounting standards, we found that there are many shortings in China’s accounting standards system about fair shortings include the confused concept of fair value,the lack of recognized standards of fair value and the short of standardized measurement of fair deficiencies have seriously hampered the amendment,supplement and perfect of accounting this end,the thesis proposes some improvements in the application of fair make new progress in construction of accounting standards,then to promote the process of extensive use of fair value measurement attribute in China. Key Words: Accounting Standards for Business Enterprises。 Fair Value。 Application of Fair Value 專家評(píng)語 ： 該論文是當(dāng)前 金融危機(jī)下會(huì)計(jì)的熱點(diǎn)問題，也是導(dǎo)師的課題內(nèi)容之一，針對(duì)次貸危機(jī)引發(fā)的 金融危機(jī)，能結(jié)合自己所學(xué)專業(yè)知識(shí)，熟練地、獨(dú)立地提出問題，分析問題 ， 解決問題。該選題具有一定的理論與現(xiàn)實(shí)意義。