【正文】 免疫的策略32．設(shè)某商業(yè)銀行吸收到1000萬元的原始存款，經(jīng)過一段時間的派生后，銀行體系最終形成存款總額6000萬元。若法定存款準備率與超額存款準備率之和為15％，請計算提現(xiàn)率。(計算結(jié)果保留整數(shù))四、簡答題（本大題共6小題，每小題6分，共36分）33．簡述貨幣的經(jīng)濟發(fā)行與財政發(fā)行的區(qū)別。34．簡述負債管理理論的主要內(nèi)容。35．簡述承保管理的基本原則。36．簡述金融市場的基本構(gòu)成要素。37．簡述公開市場業(yè)務(wù)的主要優(yōu)點。38．簡述通貨膨脹對生產(chǎn)的影響。五、論述題（本大題14分）39．結(jié)合資產(chǎn)證券化的內(nèi)容與特點談?wù)勀銓τ擅绹钨J危機引發(fā)的全球性金融危機的看法。第五篇：金融理論與實務(wù)第二章第二章 信用1.【識記】簡述信用的含義？（1）道德范疇的信用，指誠信不欺，恪守諾言，忠實地踐履自己的許諾或誓言。（2）經(jīng)濟范疇的信用，指以償還本金和支付利息為條件的借貸行為，因此，償還性與支付利息是信用活動的基本特征。2.【識記】簡述道德范疇中的信用與經(jīng)濟范疇中的信用的聯(lián)系與區(qū)別？（1）道德范疇中的信用與經(jīng)濟范疇中的信用的聯(lián)系二者的聯(lián)系體現(xiàn)在道德范疇信用是經(jīng)濟范疇信用的支撐與基礎(chǔ)。如果沒有基本的誠信概念，沒有借貸雙方當事人之間基本的信任，經(jīng)濟運行中就不會有任何借貸行為的發(fā)生。（2）道德范疇中的信用與經(jīng)濟范疇中的信用的區(qū)別二者最大的區(qū)別在于道德范疇信用的非強制性和經(jīng)濟范疇信用的強制性。誠信不欺是人類從事任何活動都應(yīng)該遵守的基本道德規(guī)范，但這種道德規(guī)范僅受社會輿論、傳統(tǒng)習(xí)慣和內(nèi)心信念的約束，卻不受成文契約的制約，不具有法律的強制性；而市場經(jīng)濟運行中的借貸活動以產(chǎn)權(quán)明晰為基礎(chǔ)，以法律條文為保障，借貸合同具有法律效應(yīng)，貸方與借方的權(quán)利與義務(wù)都受法律的保護和約束。3.【識記】現(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ)是什么？在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中廣泛存在著盈余單位和赤字單位，盈余和赤字需要通過信用方式來調(diào)劑。4.【領(lǐng)會】簡述五部門經(jīng)濟中的信用關(guān)系？【201104單選】（1）信用關(guān)系中的個人個人是指任何有貨幣收入的自然人。從整體視角來看，幾乎在任何國家，個人部門都是貨幣資金的盈余部門，是貨幣資金的主要貸出者。（2）信用關(guān)系中的非金融企業(yè)企業(yè)部門既是貨幣資金的主要需求者，同時也是貨幣資金的重要供給者。但從整體視角看，企業(yè)部門對貨幣資金的需求通常大于其對貨幣資金的供給，是赤子部門，是貨幣資金的主要需求者。（3）信用關(guān)系中的政府信用關(guān)系中的政府通常是貨幣資金的凈需求者。（4）國際收支中的盈余與赤字國際收支是指一個國家在一定時期內(nèi)與其他國家因經(jīng)濟交易所發(fā)生的全部貨幣收支。如果在這個時期內(nèi)，一國來自其他國家的所有貨幣收入少于該國對其他國家的貨幣支出，則稱為國際收支逆差；反之，則稱為國際收支順差。（5）作為信用媒介的金融機構(gòu)在信用關(guān)系中，金融機構(gòu)的主要功能是充當信用媒介。從整體來看，個人部門是貨幣資金的盈余部門，非金融企業(yè)部門和政府部門是貨幣資金的赤字部門，盈余部門與赤子部門之間貨幣資金的余缺調(diào)劑絕大部分需要通過金融機構(gòu)進行。5.【領(lǐng)會】簡述直接融資和間接融資的區(qū)別？（1）如果貨幣資金供求雙方通過一定的信用工具直接實現(xiàn)貨幣資金的互通有無，則這種融資形式被稱為直接融資；如果貨幣資金供求雙方通過金融機構(gòu)間接實現(xiàn)貨幣資金的相互融通，則這種融資形式被稱為間接融資。（2）直接融資中貨幣資金的供求雙方形成了直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系；間接融資中貨幣資金的供求雙方不形成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是分別與金融機構(gòu)發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。6.【領(lǐng)會】簡述直接融資的優(yōu)缺點？直接融資的優(yōu)點：（1）有利于引導(dǎo)貨幣資金合理流動，實現(xiàn)貨幣資金的合理配置。（2）有利于加強貨幣資金供給者對需求者的關(guān)注與監(jiān)督，提高貨幣資金的使用效益。（3）有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定的、可以長期使用的投資資金。（4）直接融資由于沒有金融機構(gòu)獲取利差籌（這字是“等”吧？）中間環(huán)節(jié)，因此，對于貨幣資金需求者來說，籌資成本較低；對于貨幣資金供給者來說，投資收益較高。直接融資的缺點：（1）直接融資的便利度、成本及其融資工具的流動性在很大程度上受制于金融市場的發(fā)達程度與效率。（2）對貨幣資金供給者來說，由于其要與資金的需求者直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系和所有權(quán)關(guān)系，因而資金需求者的經(jīng)營狀況會直接影響其本金的收回和收益率的高低，其在直接融資中承擔的風(fēng)險要高于間接融資。7.【領(lǐng)會】簡述間接融資的優(yōu)缺點？【201104多選，201107單選】間接融資的優(yōu)點：（1）靈活便利（2）分散投資、安全性高（3）具有規(guī)模經(jīng)濟間接融資的缺點：（1）由于割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，從而減少了資金供給者對資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力。（2）金融機構(gòu)作為資金供求雙方的信用中介，要從其經(jīng)營服務(wù)中獲取收益，這相應(yīng)增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的投資收益。8.【領(lǐng)會】信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟運行中的積極作用有哪些？（1）調(diào)劑貨幣資金余缺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。（2）動員閑置資金，推動經(jīng)濟增長。9.【識記】信用風(fēng)險的含義是什么？信用風(fēng)險，是指債務(wù)人因各種原因未能及時、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)的違約的可能性。10.【領(lǐng)會】信用可分為哪些類型？【201104名詞解釋】一、按期限劃分：短期信用短期信用的借貸期限通常在1年以內(nèi)。中期信用中期信用的借貸期限大都在1至10年。長期信用長期信用是指10年以上的借貸關(guān)系。二、按地域劃分：國內(nèi)信用國內(nèi)信用是指本國居民之間的借貸活動。國際信用國際信用是指跨國的借貸活動，即債權(quán)人和債務(wù)人不是同一個國家的居民。三、按信用參與主體劃分：商業(yè)信用商業(yè)信用，是工商企業(yè)間以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用，賒銷和預(yù)付貨款是商業(yè)信用的兩種基本形式。銀行信用銀行信用，是銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的間接信用。國家信用國家信用，是以政府作為債權(quán)人或者債務(wù)人的信用。消費信用消費信用，是工商企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)向消費者個人提供的、用于其消費支出的一種信用形式。11.【領(lǐng)會】簡述商業(yè)信用的作用和局限性？一、商業(yè)信用的作用商業(yè)信用是現(xiàn)代經(jīng)濟中最基本的信用形式之一，不僅廣泛地存在于國內(nèi)交易中，在國際貿(mào)易往來中也大量使用商業(yè)信用。商業(yè)信用的良性發(fā)展，對一國商品的生產(chǎn)和流通有著重要的促進作用。二、商業(yè)信用的局限性商業(yè)信用在規(guī)模上存在著局限性商業(yè)信用是企業(yè)間買賣商品時發(fā)生的信用，以商品買賣為基礎(chǔ)，因而，其規(guī)模會受商品買賣數(shù)量的限制，而且生產(chǎn)企業(yè)也不可能超出所售商品量向?qū)Ψ教峁┥虡I(yè)信用，這決定了商業(yè)信用在規(guī)模上的界限。商業(yè)信用存在方向上的局限性商業(yè)信用通常是由上游企業(yè)提供給下游企業(yè)，如原材料企業(yè)向加工企業(yè)提供，生產(chǎn)企業(yè)向銷售企業(yè)提供，批發(fā)企業(yè)向零售企業(yè)提供，一般很難逆向提供，而在那些相互之間沒有買賣關(guān)系的企業(yè)之間，則更不容易發(fā)生商業(yè)信用。商業(yè)信用存在著期限上的局限性商業(yè)信用的期限一般較短，會受到企業(yè)生產(chǎn)周轉(zhuǎn)時間的限制，通常只能用來解決短期資金融通的需要。12.【領(lǐng)會】簡述商業(yè)票據(jù)的含義及特征？【201107單選】商業(yè)票據(jù)，是在商業(yè)信用中被廣泛使用的表明買賣雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，其使用通常以一國頒布的票據(jù)法為保證。其特征有以下幾點：（1）是一種有價票證，以一定的貨幣金額表現(xiàn)其價值這種價值在票據(jù)的有效期內(nèi)一直存在，并且可以隨票據(jù)持有人的變更而轉(zhuǎn)讓。（2）具有法定的式樣和內(nèi)容除了在制作技術(shù)上規(guī)范外，其票面所載內(nèi)容必須合乎法律要求，一般必須載明票據(jù)種類名稱、金額、付款人名稱、收款人名稱、支付日期、發(fā)票人簽字等各項內(nèi)容。（3）是一種無因票證商業(yè)票據(jù)的有效性與商業(yè)活動的內(nèi)容和取得票據(jù)的過程無關(guān)，商業(yè)票據(jù)只載明付款人、收款人、付款日期和金額等抽象的票據(jù)要素內(nèi)容，只要票據(jù)是真實的，付款人不得以任何理由拒付。（4）可以轉(zhuǎn)讓流通商業(yè)票據(jù)有確切的償還期限，在償還期到達時，債務(wù)人支付票款，持票人則將票據(jù)交還債務(wù)人，票據(jù)關(guān)系隨債權(quán)債務(wù)關(guān)系的終結(jié)而消失。13.【識記】簡述商業(yè)匯票的含義及類型？商業(yè)匯票，是一種命令式票據(jù)，通常由商業(yè)信用活動中的賣方對買方或買方委托的付款銀行簽發(fā)，要求買方于規(guī)定日期支付貨款。商業(yè)匯票分為：（1）商業(yè)承兌匯票由商人自己承兌的匯票叫商業(yè)承兌匯票。（2）銀行承兌匯票由銀行承兌的匯票叫銀行承兌匯票。14.【識記】商業(yè)本票的含義是什么？【201107名詞解釋】商業(yè)本票，是一種承諾式票據(jù)，通常是由債務(wù)人簽發(fā)給債權(quán)人承諾在一定時期內(nèi)無條件支付款項給收款人或持票人的債務(wù)證書。15.【領(lǐng)會】簡述幾種重要的商業(yè)票據(jù)行為？（1）票據(jù)簽發(fā)商業(yè)票據(jù)在簽發(fā)時，無須擔保和抵押品，票據(jù)一經(jīng)生效，交易活動中的買方就以負債的方式代替了即期支付，得到了資金融通。（2）票據(jù)背書所謂背書，就是指票據(jù)的持有人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時，要在票據(jù)背面簽章并作日期記載，表明對票據(jù)的轉(zhuǎn)讓負責。（3）票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人通過向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)而獲得資金的行為，其實質(zhì)是持票人在票據(jù)到期前將票據(jù)賣給商業(yè)銀行，從而提前收回墊付于商業(yè)信用活動中的資金。（4）票據(jù)抵押是指持票人將商業(yè)票據(jù)作為抵押物向商業(yè)銀行申請抵押貸款的行為。16.【識記】銀行信用的突出特點有哪些？（1）銀行信用的貨幣資金來源于社會各部門暫時閑置的貨幣資金，銀行通過吸收存款的方式將其積聚為巨額的可貸資金，又通過發(fā)放貸款的方式將其貸放給貨幣資金的需求者，銀行在其中發(fā)揮信用中介的職能。（2）銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的，而貨幣是一般的購買手段，可以與其他任何商品相交換，因此銀行信用可以獨立于商品買賣活動，具有廣泛的授信對象。（3）銀行信用提供的存貸款方式具有相對的靈活性，期限可長可短，數(shù)量可大可小，可以滿足存貸款人在數(shù)量和期限上的多樣化需求。17.【領(lǐng)會】簡述銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系？一、銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來的商業(yè)信用先于銀行信用產(chǎn)生，但其局限性使其難以滿足資本主義社會化大生產(chǎn)的需要，于是銀行信用就在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生了。二、銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性在貨幣資金提供規(guī)模方面，銀行通過吸收存款匯集成的巨額貨幣資金，不僅能夠滿足資金需求者小額貨幣資金的需求，也能夠滿足其大額貨幣資金的需要。在貨幣資金提供方向方面，由于銀行信用是以貨幣資金的形式提供的信用，而貨幣資金是沒有方向限制的，所有擁有閑余貨幣資金的主體都能夠?qū)⑵浯嫒脬y行，所有需要貨幣資金的企業(yè)只要符合信貸條件都可以獲得銀行的貸款支持。在貨幣資金提供期限方面，銀行吸收的存款既有長期的也有短期的，按照期限匹配的原則，短期存款可以用于發(fā)放短期貸款，長期存款可以用來發(fā)放長期貸款。三、銀行信用的出現(xiàn)進一步促進了商業(yè)信用的發(fā)展銀行辦理的票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)抵押貸款業(yè)務(wù)增強了商業(yè)票據(jù)的流動性，解除了商業(yè)信用提供者需要資金的后顧之憂，從而促進了商業(yè)信用的進一步發(fā)展。18.【領(lǐng)會】國家信用工具有哪些？【201104單選】（1）中央政府債券中央政府債券亦稱國債，是一國中央政府為彌補財政赤字或籌措建設(shè)資金而發(fā)行的債券。國債是安全性很高的債券，基本不存在違約風(fēng)險，因為如果必要的話，政府可以通過印刷鈔票的方式來清償債務(wù)，因此，國債又有“金邊債券”之稱。（2）地方政府債券地方政府債券的發(fā)行主體是地方政府，也被稱為市政債券，市政債券的利息所得通常享有免繳地方所得稅的優(yōu)惠。（3）政府擔保債券政府擔保債券是指政府作為擔保人而由其他主體發(fā)行的債權(quán)（是“債券”吧？），政府擔保的主體通常是政府所屬的企業(yè)或者那些與政府相關(guān)的部門。19.【識記】根據(jù)期限的不同，中央政府債券可分為哪些類型？（1）短期國債短期國債又稱國庫券，是指期限在1年或者1年以內(nèi)的國債。（2）中期國債中期國債的期限通常在1年至10年。（3）長期國債長期國債的期限通常在10年至20年。20.【識記】地方政府債券可分為哪些類型？【201107多選】（1）一般責任債券一般責任債券沒有特定的資產(chǎn)來源為該債券提供擔保，地方政府許諾利用各種可能的收入來源，如稅收、行政規(guī)費等清償債務(wù)。（2）收益?zhèn)找鎮(zhèn)刑囟ǖ挠椖孔鞅ＷC，通常以某一特定工程或某種特定業(yè)務(wù)的收入作為償債資金的來源，其期限通常與特定工程項目或者業(yè)務(wù)的期限密切相關(guān)。21.【領(lǐng)會】消費信用有哪些典型形式？（1）賒銷賒銷是工商企業(yè)對消費者個人以商品賒銷的方式提供的短期信用，即工商企業(yè)以延期付款的方式銷售商品，到期后消費者一次付清貸款。（2）分期付款分期付款是指消費者購買消費品時只需支付一部分貨款，然后按合同條款分期支付其余貨款的本金和利息。（3）消費信貸消費信貸是銀行及其他金融機構(gòu)采用的信用放款或抵押放款方式對消費者個人發(fā)放的貸款，消費貸款的期限一般比較長，最長可達20年至30年。22.【領(lǐng)會】消費信用的積極作用有哪些？（1）消費信用的正常發(fā)展有利于促進消費品的生產(chǎn)與銷售，有利于擴大一定時期內(nèi)一國的消費需求總量，從而促進一國的經(jīng)濟增長。（2）消費信用的發(fā)展為消費者個人提供了將未來的預(yù)期收入用于當前消費的有效途徑，使其實現(xiàn)了跨時消費選擇，提升了消費者的生活質(zhì)量及其效用總水平。（3）消費信用的正常發(fā)展有利于促進新技術(shù)、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。23.【領(lǐng)會】消費信用的不利影響有哪些？（1）消費信用的過度發(fā)展會掩蓋消費品的供求矛盾。（2）由于消費信用是對未來購買力的預(yù)支，在延期付款的誘惑下，如果消費者對自己未來預(yù)期收入判斷失誤，過度負債進行消費，就會使消費者的債務(wù)負擔過重，導(dǎo)致其生活水平下降，甚而引發(fā)一系列的連鎖反應(yīng)，危機社會經(jīng)濟生活的安全。？通過本章的學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)準確識記本章的基本概念，領(lǐng)會本章的基本理論，并能應(yīng)用基本理論對現(xiàn)實金融問題進行一定的分析。理解信用的基本含義與作用；了解現(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ)；掌握直接融資與間接融資的優(yōu)缺點；掌握現(xiàn)代各種信用形式的特點與作用。