【正文】 險分析——確定借款人所在行業(yè)風險程度個別企業(yè)的命運總是和它所從事的行業(yè)的命運息息相關。從事一種或主要從事一種經(jīng)營活動的所有企業(yè)組合起來構成一個行業(yè)，每個借款人都處于某一特定的行業(yè)中，行業(yè)是企業(yè)生存的基本環(huán)境條件，每一特定行業(yè)因所處的發(fā)展階段不同而具有其特有的行業(yè)風險。盡管這種風險具有一定的階段性特征，但在同一行業(yè)中的借款人可能需要共同面對某些基本一致的風險。因此，要想更好的把控信貸風險，對借款客戶所屬行業(yè)進行分析是必不可少的。對借款人行業(yè)的分析要重點把握以下方面：該行業(yè)發(fā)展狀況、行業(yè)地位、市場需求、行業(yè)競爭程度、行業(yè)發(fā)展趨勢、借款人在行業(yè)中所處地位、行業(yè)成本結構、行業(yè)生命周期、行業(yè)與經(jīng)濟周期、行業(yè)盈利性、行業(yè)依賴性、行業(yè)法律環(huán)境和和政策環(huán)境等。（四）經(jīng)營風險分析——確定借款人經(jīng)營中的風險程度每個企業(yè)都有其特有的經(jīng)營特點，除了要分析借款人的行業(yè)風險外，還需要對借款人的經(jīng)營風險進行分析。在陳玉箐所著《客戶信用分析技巧》（立信會計出版社）一書中，作者認為企業(yè)的經(jīng)營特征主要體現(xiàn)在經(jīng)營規(guī)模、核心競爭力、產(chǎn)品特征和市場狀況這四個方面，結合這四個方面，調(diào)查人員對借款人經(jīng)營情況分析的重點應當包括：經(jīng)營規(guī)模：企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的大小是相對的，必須放在整個行業(yè)中與其他企業(yè)相比才有一起，企業(yè)規(guī)模必須與管理水平向適應。主營業(yè)務：主營業(yè)務及其比重、兼營業(yè)務及其比重、主營業(yè)務和兼營業(yè)務的關聯(lián)性；產(chǎn)品情況：產(chǎn)品種類、主要產(chǎn)品、產(chǎn)品產(chǎn)量和質(zhì)量、產(chǎn)品技術含量等；技術水平與設備狀況：生產(chǎn)情況：工藝要求、生產(chǎn)公司環(huán)節(jié)，質(zhì)量監(jiān)控體系、物耗、能耗情況、環(huán)保等；供應情況：主要供應商、供應渠道、進貨價格、付款條件等；銷售情況：產(chǎn)品銷售情況（主要下游客戶、主要銷售區(qū)域、銷售渠道、銷售價格、收款條件等）；經(jīng)營業(yè)績：年產(chǎn)值、上年利稅、主要產(chǎn)品的產(chǎn)銷情況、銷售增長率、市場占有率、在同行業(yè)中的地位和發(fā)展前景。（五）管理風險分析——確定借款人管理中的風險程度借款人的管理能力不足或管理能力跟不上公司的發(fā)展是導致很多企業(yè)經(jīng)營失敗的重要原因，對于借款人管理風險的評估，應重點關注以下幾點：治理結構。應當分析借款人的公司治理結構，在分析股東構成、股權結構、董事會（或執(zhí)行董事）、監(jiān)事會（或監(jiān)事）、總經(jīng)理等的人選及職責的基礎上，分析借款人公司治理結構是否存在隱患。老板個人素質(zhì)及能力。小企業(yè)看老板、中企業(yè)看制度、大企業(yè)看文化。一般來說，規(guī)模越小的企業(yè)，對老板的分析評估越重要，要了解老板的年齡、受教育程度、家庭、婚姻及子女狀況、性格特征、個人嗜好、不良和犯罪記錄和信用記錄、業(yè)界聲譽和評價、品德及誠信度、健康狀況、從業(yè)經(jīng)驗與經(jīng)營業(yè)績、領導者的穩(wěn)定性等方面。（注：重點關注領導者的受教育程度、從業(yè)經(jīng)驗、經(jīng)營業(yè)績等方面）詳細了解可查看本平臺文章老板的這十大“軟信息”，重要性你真的知道嗎？（附具體調(diào)查指標）高管層素質(zhì)及穩(wěn)定性。要考察了解管理層的學歷、專業(yè)背景、行業(yè)經(jīng)驗及熟悉程度。同時注意了解管理層的穩(wěn)定性。公司組織架構及人員構成。了解借款人下設職能部門及人員構成情況，了解企業(yè)內(nèi)部各部門、各車間之間的運作是否通暢；在了解高管層情況的基礎上了解員工整體素質(zhì)情況。管理制度。了解借款人是否有規(guī)范的管理制度、生產(chǎn)流程，工作環(huán)境是否整潔，是否有操作性比較強的激勵制度。企業(yè)文化。經(jīng)營理念、管理制度、發(fā)展思路、發(fā)展目標等。其他。了解其他管理人員、員工對企業(yè)領導的評價，對企業(yè)發(fā)展計劃的了解程度；安保、環(huán)保、員工保險工作是否正常等。（注：有些信貸機構將經(jīng)營、管理風險合并成一項來進行分析）（六）財務情況分析對盈利能力的分析：分析主營業(yè)務利潤率、總資產(chǎn)利潤率、銷售利潤率、凈資產(chǎn)利潤率等。對償債能力的分析：分析流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)等。對營運能力的分析：應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等；對發(fā)展能力的分析：近三年銷售增長率、總資產(chǎn)增長率、凈利潤增長率、資本積累率等。對現(xiàn)金流量的分析：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流。（七）借款原因及用途的分析借款原因指的是借款人為什么會出現(xiàn)資金短缺并需要借款，而借款用途指的是借款的具體去向，它反映借款用于解決哪一方面的資金需要?？蛻舻慕杩钣猛臼嵌喾N多樣的，可能是需要購買機器設備，可能是流動資金不足，也可能是用于償還銀行貸款，借新還舊。借款原因主要影響因素包括季節(jié)性銷售增長、長期銷售增長、資產(chǎn)效率下降、固定資產(chǎn)重置及擴張、長期投資、商業(yè)信用的減少及改變、債務重構、利潤率下降、紅利支付、一次性或非期望性支出等。對于借款人產(chǎn)生借款需求的影響因素要做具體的分析，從而確保其貸款資金能夠真正匹配上資金用途，當然還要配上合理的貸款期限，確保能夠在約定的時間內(nèi)順利還款。借款人的借款用途一定要真實、合理、合規(guī)、合法，合理性是我們分析借款用途的重點。借款人借款用途必須與其經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營范圍等相適應。對于借款人借款用途真實性、合理性的分析，需要對借款人實際經(jīng)營情況進行調(diào)查和了解，分析其產(chǎn)生借款需求的原因，檢驗其需求和用途之間的邏輯驗證關系是否成立。再結合其申請金額、申請期限、購銷合同、資金使用計劃、還款來源等因素結合起來分析、核對，從而對借款用途的真實性、合理性進行判斷。借款需求和借款用途必須跟借款人的經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營范圍、經(jīng)營特點、財務狀況等相匹配和適應。在分析借款用途時，調(diào)查人員應該思考下面幾個問題：第一，借款人是否有明確具體的借款用途，借款用途是否真實、合理？第二，結合借款人項目運營情況分析借款用途是否違反相關法律、政策，是否超越其經(jīng)營范圍。第三，根據(jù)實地考察預先估測借款項目資金缺口情況，再結合借款人提供的資料，分析借款人產(chǎn)生借款需求的原因是什么？（影響因素）第四，借款人有沒有挪用和占用借款的可能和動機？第五，其是否具備挪用借款的條件？第六，通過什么方式能確保其按照借款用途使用借款，不被挪用。（八）還款來源分析信貸機構應當把第一還款來源放在首要地位進行調(diào)查和了解，應重點關注借款人的現(xiàn)金流和持續(xù)經(jīng)營的能力。就擔保而言，其僅是第二還款來源，是第一還款來源的補充。信貸機構需要通過充分的貸前調(diào)查獲得真實、詳盡的信息，對借款人的行業(yè)情況、經(jīng)營管理情況、財務狀況進行分析，分析借款人未來的還款來源是什么，是否具備到期足額準時還款的能力。在進行充分考察和評估的基礎上，合理確定貸款金額、貸款期限、還款方式、擔保方式等要素。就正常還款而言，借款人需要有充足的現(xiàn)金流，而借款人的現(xiàn)金流主要來自于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流三方面。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是首要還款來源，信貸機構應當根據(jù)了解的情況判斷借款人經(jīng)營活動是否持續(xù)、穩(wěn)定，是否能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流。如果是以特定經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款來源，還要對特定經(jīng)營活動進行分析，分析其作為還款來源的充分性和可靠程度，并可采取適當方式對其現(xiàn)金流進行一定的控制?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流主要包括銀行貸款、股東借款或民間借貸等，通常為輔助還款來源，應考察和評估借款人的資信狀況和融資能力，在小額信貸領域，面對以籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流為還款來源的客戶一定要慎重。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流主要包括變賣固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權等的款項為還款來源，重點要了解相應還款來源的可行性及變現(xiàn)程度，該類還款來源一般會對企業(yè)未來經(jīng)營產(chǎn)生影響，不應作為主要還款來源。一是是否有明確、充足和合法的還款資金來源（主要考慮經(jīng)營現(xiàn)金流、營業(yè)收入等）；二是企業(yè)還款來源與企業(yè)經(jīng)營周期、利潤水平、還款額等是否匹配；（九）貸款擔保分析擔保方式分為保證、抵押、質(zhì)押，關于擔保的分析，讀者可以在本平臺回復數(shù)字25，查看文章貸款擔保風險分析（保證、抵押、質(zhì)押）?。ㄊ┵J款風險及收益分析要列明存在的主要風險點，包括影響其經(jīng)營或收入變化的因素和原因，并針對風險點提出相應的預防措施和為降低風險發(fā)生提出相應的貸款發(fā)放條件、資金支付方式和貸后的管理注意點。綜合收益測算。（十一）結論與建議調(diào)查人要在進行貸款綜合效益分析基礎上，對借款申請人申請事項給出具體意見，包括是否發(fā)放貸款、貸款品種、金額、期限、利率、擔保方式、還款方式等。注：以上我們對企業(yè)流動資金貸款調(diào)查報告的撰寫要點的介紹只是為了能夠給信貸機構調(diào)查人員撰寫調(diào)查報告提供一個基礎性的指引，由于信貸機構所處地域、業(yè)務品種、風險偏好等均存在顯著差異，調(diào)查人員使用過程中千萬不能生搬硬套，要根據(jù)客戶的不同情況，結合客戶行業(yè)、生產(chǎn)經(jīng)營情況等具體問題具體分析，上述要點僅供參考，需要根據(jù)實際情況進行調(diào)整。