【正文】 盡管其賬面盈利能力較強，但終因內(nèi)部控制缺失、會計基礎(chǔ)薄弱而被勸退。另一汽車運輸企業(yè)，報告期內(nèi)成本、費用核算及其不規(guī)范，大量虛購沒有經(jīng)濟實質(zhì)的發(fā)票，報告期內(nèi)單位能耗遠高于同行業(yè)上市公司和掛牌公司且無法合理解釋，最終也因會計基礎(chǔ)薄弱而被勸退。對于擬申請掛牌的企業(yè)，其最近兩年一期的財務(wù)報告應(yīng)經(jīng)具有證券期貨從業(yè)資格的會計師事務(wù)所審計，對財務(wù)規(guī)范性提出了一定要求；而且《公司法》修訂后，《企業(yè)登記管理條例》等文件隨之修訂，條例要求公司每年1月1日至6月30日要通過企業(yè)信息系統(tǒng)將財務(wù)報告向社會公眾公示，因此建議會計基礎(chǔ)過于薄弱的企業(yè)先規(guī)范一段時間再行申報，切不可急于求成。七、對經(jīng)營影響重大的糾紛或訴訟，需要高度重視掛牌企業(yè)需要資產(chǎn)權(quán)屬完整、股權(quán)清晰穩(wěn)定以及業(yè)務(wù)明確持續(xù)，最核心的要求就是公司的資產(chǎn)或者股東與掛牌企業(yè)相關(guān)的資產(chǎn)不得存在瑕疵或者明顯的爭議，比較常見的問題是股權(quán)可能存在爭議、資產(chǎn)可以存在第三方提出權(quán)利歸屬、甚至存在股東或者企業(yè)存在立案調(diào)查的情形等。如果存在這些情形，如果沒有解決到位且沒有得到一個明確的結(jié)論，那么是不符合基本的新三板掛牌條件的。在某研發(fā)和生產(chǎn)醫(yī)療器械的A案例中，企業(yè)產(chǎn)品所需要的核心技術(shù)被其他方提起了專利訴訟，要求認定掛牌企業(yè)的專利無效，并且一審已經(jīng)作出判決認定專利無效。盡管掛牌企業(yè)提起了上訴并且正在審理過程中，但是企業(yè)的核心技術(shù)還是會存在重大的不確定性中，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營存在不確定性。還有在B企業(yè)中，企業(yè)的實際控制人因為經(jīng)濟犯罪的問題被隔離審查，雖然這件事情是否真正會被批捕甚至承擔刑事責任尚沒有一個明確的定論，但是由于公司核心的創(chuàng)始人和實際控制人存在不確定性，從而也會導致公司的生產(chǎn)經(jīng)營會存在重大風險。八、超越資質(zhì)經(jīng)營或者行業(yè)資質(zhì)管理不明朗的，審慎處理在某些特殊行業(yè)或者特定企業(yè)模式中，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營需要主管部門頒發(fā)的特定資質(zhì)證書才能夠正常經(jīng)營。如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，企業(yè)存在無資質(zhì)經(jīng)營或者超越資質(zhì)要求經(jīng)營的情形，那么企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營也會存在重大不確定性甚至存在違規(guī)的可能。某企業(yè)是進行余熱發(fā)電合同管理的企業(yè)，企業(yè)取得的資質(zhì)是只能為50萬千瓦時的發(fā)電機組服務(wù)，結(jié)果企業(yè)在報告期服務(wù)的發(fā)電機組均是100萬千萬時以上的，屬于嚴重的超越資質(zhì)經(jīng)營的行為。盡管企業(yè)盈利狀況良好且生產(chǎn)經(jīng)營沒有主管部門進行處罰，但是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營還是處于很大的不確定性中。某企業(yè)是進行電動三輪車生產(chǎn)的企業(yè)，由于國家對于這個行業(yè)的監(jiān)管處于一個模糊的灰色地帶，行業(yè)監(jiān)管資質(zhì)也不是很明朗，同時這個行業(yè)的產(chǎn)品因為安全問題經(jīng)常受到媒體的質(zhì)疑，盡管企業(yè)盈利能力不錯，但是也不符合掛牌企業(yè)的基本要求。九、掛牌企業(yè)不得存在出資不實的情形新的公司法明確了對公司注冊資本放開監(jiān)管的理念，同時我們也一直在強調(diào)新三板掛牌標準的多樣化，于是很多人認為新三板掛牌企業(yè)注冊資本可以存在虛增的情形，這顯然是不對的。注冊資本是股東投入企業(yè)的資產(chǎn)，同時也是企業(yè)發(fā)展運營的基本“口糧”，如果這個資產(chǎn)存在虛構(gòu)的成分，那么企業(yè)運行的根基是不穩(wěn)健的，甚至企業(yè)的股東也存在誠信問題。當然，目前政策規(guī)定，股東補足出資不需要運行時間。在很多企業(yè)的案例中，我們看到股東存在諸多的出資不實的情形，比如：無形資產(chǎn)出資評估價值高估、股東出資之后抽逃資金等。企業(yè)存在出資不實的情形，那么需要企業(yè)進行減資或者由股東補足出資不實的部分之后，這個問題就不再構(gòu)成企業(yè)掛牌的實質(zhì)障礙。并且，新三板掛牌與IPO明顯存在差異的是，新三板對于補足出資沒有運行時間的要求。十、掛牌企業(yè)不得存在資金占用的情形現(xiàn)在公司治理制度最基本的一個理念就是法人獨立財產(chǎn)權(quán)，也就是說公司的錢是公司的而股東的錢是股東的，而現(xiàn)實中有太多的股東通過各種方式占用公司資金的情形。說句比較實在的話，如果企業(yè)就是股東一個人或者幾個人說了算，那么公司的錢拿了也就拿了，就算存在不違反甚至與現(xiàn)代公司理念相違背，也沒有太大的問題。但是，如果企業(yè)要掛牌要上市要成為公眾公司，那么股東和公司之間這條資產(chǎn)的紅線就要嚴格劃清，因為這時候公司就不是股東一個人說了算了，你還要對公眾投資者負責任。在很多已經(jīng)掛牌的成功案例中，我們經(jīng)?？吹狡髽I(yè)存在股東占用企業(yè)資金的情形，基本上都在掛牌之前進行了清理。如果股東占用資金金額較大且時間較長的話，那么還建議企業(yè)要向股東根據(jù)銀行定期存款利率收取資金占用費，以保證掛牌企業(yè)的企業(yè)不受到股東的侵害。第四篇：外資企業(yè)掛牌新三板十大問題新三板，我選擇犀牛之星外資企業(yè)掛牌新三板十大問題問題一：外商投資企業(yè)是否可以到新三板掛牌交易？根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標準指引(試行)》的規(guī)定，外商投資企業(yè)可申請在新三板掛牌，但申請時須提供商務(wù)主管部門出具的外商投資企業(yè)設(shè)立批復文件。同時，該指引規(guī)定了，申請掛牌前外商投資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)遵守商務(wù)部門的規(guī)定。問題二：外商投資企業(yè)赴新三板掛牌應(yīng)符合哪些條件？回答：根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》的規(guī)定，外商投資企業(yè)應(yīng)符合的條件與其它赴新三板掛牌的企業(yè)條件是一致的，即應(yīng)符合以下條件。問題三：外商投資企業(yè)可否設(shè)立、變更為股份有限公司？回答：可以。實踐中，外商投資企業(yè)一般是依據(jù)前述的法律法規(guī)設(shè)立的，因此外商投資企業(yè)不論其是中外合營、合作企業(yè)，還是外資企業(yè)，一般的組織形式是有限責任公司。因此，在赴新三板掛牌上市前，外商投資企業(yè)一般會先進行股份制改造，將公司整體變更為股份有限公司的組織形式。其中，外資企業(yè)屬外商獨資企業(yè)，整體變更為股份有限公司前還須引入中國股東。外商投資企業(yè)變更為股份有限公司主要是依據(jù)《關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定》(外經(jīng)貿(mào)部令1995年第1號).問題四：外商投資企業(yè)整體變更為股份有限公司應(yīng)符合哪些條件？回答：一、對發(fā)起人要求以發(fā)起方式設(shè)立的公司，除應(yīng)符合《公司法》規(guī)定的發(fā)起人的條件外，其中至少有一個發(fā)起人應(yīng)為外國股東。二、對投資產(chǎn)業(yè)的要求應(yīng)符合國家有關(guān)外商投資企業(yè)產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定，如《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄(2015年修訂)》。三、審批權(quán)限的規(guī)定限額(《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》鼓勵類、允許類1億美元，限制類5000萬美元)以下(轉(zhuǎn)制企業(yè)以評估后的凈資產(chǎn)值計算)外商投資股份公司的設(shè)立及其變更(包括限額以下外商投資新三板，我選擇犀牛之星上市公司其他有關(guān)變更)，由省級商務(wù)主管部門負責審批，但涉及外商投資有專項規(guī)定的行業(yè)、特定產(chǎn)業(yè)政策、宏觀調(diào)控行業(yè)以及外國投資者對上市公司進行戰(zhàn)略投資的，仍按現(xiàn)行規(guī)定辦理或按有關(guān)規(guī)定報商務(wù)部審核。(新三板，我選犀牛之星)四、《關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定》規(guī)定的其他條件。五、港澳臺在大陸投資的規(guī)定香港、澳門、臺灣地區(qū)的公司、企業(yè)、其他經(jīng)濟組織或個人，在大陸投資設(shè)立公司的，準用《關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定》。問題五：外商投資企業(yè)改制為股份有限公司，其注冊資本是否一定要達到人民幣3千萬元？回答：《公司法(2013年修訂)》規(guī)定，外商投資的有限責任公司和股份有限公司適用公司法，但作為上位法及新法，其并未強制要求外商投資股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣3千萬元。而且《公司法(2013年修訂)》規(guī)定能對注冊資本最低限額另行規(guī)定的，只能是法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院決定。因此，除法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院決定對特定行業(yè)注冊資本最低限額另有規(guī)定外，外商投資企業(yè)改制為股份有限公司，其注冊資本無須一定要達到人民幣3千萬元。問題六：外商投資企業(yè)改制為股份有限公司，其外資股東持股比例一定要達到25%回答：2002年12月30日，對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部協(xié)同國家稅務(wù)總局、國家工商行政管理總局、國家外匯管理局發(fā)布了《關(guān)于加強外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理有關(guān)問題的通知》(以下簡稱“通知”)，該通知中雖未明確規(guī)定外商投資股份有限公司中外國股東可以持有少于25%的股份；但該通知中的第三條規(guī)定，是允許外國投資者出資比例低于25%的外商投資股份有限公司的存在，只是該公司不享受稅收優(yōu)惠等外商投資企業(yè)待遇。因此，外商投資企業(yè)改制為股份有限公司，其外資股東持股比例無須一定要達到25%。問題七：外商投資企業(yè)改制為股份有限公司，是否需要發(fā)行新股前三年必須盈利？2014年6月24日商務(wù)部辦公廳《關(guān)于中外合資經(jīng)營等類型企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橥馍掏顿Y股份有限公司有關(guān)問題的函》(商辦資函[2014]516號)，提到2005年修訂的《公司法》則取消了公司發(fā)行新股必須最近3年連續(xù)盈利、申請股票上市必須最近3年連續(xù)盈利等條件。近期，部分地方商務(wù)主管部門來函咨詢：中外合資經(jīng)營企業(yè)、中外合作經(jīng)營企業(yè)、外資企業(yè)申請轉(zhuǎn)變?yōu)橥馍掏顿Y股份有限公司，是否仍需符合最近連續(xù)3年盈利的規(guī)定。經(jīng)研究，現(xiàn)就有關(guān)問題作出如下說明：中外合資經(jīng)營、中外合作經(jīng)營企業(yè)、外資企業(yè)申請轉(zhuǎn)變?yōu)橥馍掏顿Y股份有限公司，審批機關(guān)可依《公司法》執(zhí)行，無需再要求“應(yīng)有最近連續(xù)3年的盈利記錄”。因此，外商投資企業(yè)改制為股份有限公司，無需發(fā)行新股前三年必須盈利。新三板，我選擇犀牛之星問題八：如何理解外商投資股份有限公司中外資股東的股票限售期？回答：2005年修正的《公司法》第一百四十二條、2013年修正的《公司法》第一百四十一條規(guī)定，發(fā)起人持有的股份有限公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；股份有限公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。關(guān)于外商投資股份有限公司中外資股東的股票限售期應(yīng)按照《公司法》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》的規(guī)定辦理。問題九：外商投資股份有限公司中外資股東的股票及其限售、交易等可否在中國證券登記結(jié)算有限責任公司登記？回答：《中國證券登記結(jié)算有限責任公司關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實施細則》第十五條規(guī)定“申請掛牌公司在獲得全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司(以下簡稱”全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司“)同意掛牌的審查意見及中國證監(jiān)會的核準文件后，應(yīng)向本公司申請辦理全部股份的集中登記”，第二十條規(guī)定“本公司依據(jù)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)成交轉(zhuǎn)讓的交收結(jié)果，辦理全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)成交轉(zhuǎn)讓的過戶登記”，第三十條規(guī)定“本公司根據(jù)掛牌公司的申報和全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的確認辦理掛牌公司股份的限售或解除限售的登記”，因此，外商投資股份有限公司中外資股東的股票及其限售、交易等均應(yīng)在中國證券登記結(jié)算有限責任公司登記。問題十：是否有外商投資企業(yè)赴新三板掛牌的案例？回答：展唐通訊科技(上海)有限公司于2013年5月8日獲得上海市商務(wù)委員會《市商務(wù)委關(guān)于同意展唐通訊科技(上海)有限公司改制為外商投資股份有限公司的批復》(編號：滬商外資批[2013]1567號)，同意展唐有限改制為外商投資股份有限公司并更名為“展唐通訊科技(上海)股份有限公司”，隨后展唐通訊科技(上海)股份有限公司成為首家在新三析掛牌的外商投資企業(yè)。第五篇：新三板掛牌案例新三板掛牌案例非上市股份有限公司進入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)又稱新三板，是國家專門對國家級高新區(qū)內(nèi)的科技型企業(yè)提供的資本市場融資平臺，新三板企業(yè)的優(yōu)勢之一就是有利于新三板企業(yè)轉(zhuǎn)板，并能樹立企業(yè)品牌從而提高企業(yè)的知名度。北陸藥業(yè)(300016)是首家“新三板”企業(yè)“轉(zhuǎn)型”創(chuàng)業(yè)板上市公司的成功案例。據(jù)公開信息顯示，在最初的新三板掛牌的108家公司中，已有20家公司先后表達了沖擊創(chuàng)業(yè)板或中小板的意向。其中，紫光華宇、佳訊飛鴻、世紀瑞爾、北陸藥業(yè)及久其軟件5家公司已實現(xiàn)華麗轉(zhuǎn)身，成功登陸創(chuàng)業(yè)板。北陸藥業(yè)長期專注于對比劑系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是我國對比劑行業(yè)的市場領(lǐng)先者，具有核心競爭優(yōu)勢，在我國放射界及相關(guān)領(lǐng)域擁有較高知名度和市場影響力。公司所處對比劑市場，%，增長勢頭強勁。預(yù)計到2013年，全國市場的銷售額將達到68億元，%。而北陸藥業(yè)的對比劑產(chǎn)品釓噴酸葡胺注射液過去三年市場占有率始終保持在40%以上，排名第一。而另一個產(chǎn)品碘海醇注射液目前的銷量和市場占有率也已躍居市場第三位。、九味鎮(zhèn)心顆粒生產(chǎn)線擴建改造與營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等項目。