【導(dǎo)讀】項(xiàng)目原料來(lái)自于XXXX429#、517#廢礦石、尾砂。年產(chǎn)砂石5萬(wàn)立方米，其中：碎石3萬(wàn)立方米；混合砂萬(wàn)立方米；裝載機(jī)1臺(tái)；自卸車10臺(tái)；破碎機(jī)2臺(tái)；篩床2臺(tái)；輸送機(jī)5臺(tái)。元，占總投資的%；建設(shè)期利息萬(wàn)元，占總投資的%；流動(dòng)資金20萬(wàn)元，占總投資的%。流失、草地遭受破壞及廢料亂棄等危害生態(tài)環(huán)境的現(xiàn)象。保護(hù)自然生態(tài)環(huán)境具有積極意義。項(xiàng)目建設(shè)還將增加固定就業(yè)崗位17個(gè)，年人均工資。以上，能有效促進(jìn)地方各類人員就業(yè)和增收，有利于社會(huì)穩(wěn)定。建設(shè)社會(huì)效益顯著?！懂a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（修正）》；《XX省資源綜合利用條例》；20xx年6月28日，《XX》正式出臺(tái)?！度舾梢庖姟诽岢觯钊?。入全面小康社會(huì)。本項(xiàng)目符合《若干意見》第25條“大力發(fā)展循環(huán)。XXXX礦廢礦石、尾砂綜合利用的發(fā)展帶來(lái)前所未有的機(jī)遇。資源緊缺和資源浪費(fèi)較為嚴(yán)重的國(guó)家。

　　

【正文】 43 營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金和附加估算 項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)年產(chǎn)量 5萬(wàn)立方米，年新增收入 。其中： 碎 石 3 萬(wàn)立方米 55元 /立方米 =165萬(wàn)元； 混合石 50 元 /立方米 =60萬(wàn)元； 細(xì)砂 /立方米 =； 正常經(jīng)營(yíng)年份稅金及附加總額 萬(wàn)元，其中：增值稅 萬(wàn)元，城建稅 ，教育費(fèi)附加 。 總成本及經(jīng)營(yíng)成本估算 項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)期經(jīng)營(yíng)成本為 萬(wàn)元，總成本為 萬(wàn)元。其中：固定成本 ，可變成本 。 外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)用 ，其中燃料費(fèi) ，水電費(fèi) 。 年修理費(fèi) 為 。 其他管理費(fèi)用及營(yíng)業(yè)費(fèi)用等 。 年折舊費(fèi) 。 財(cái)務(wù)效益分析 （增量） 經(jīng)測(cè)算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)第七年利潤(rùn)總額為 萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為。 總投資收益率： %（年平均）； 44 資本金凈利潤(rùn)率： %（年平均）； 所得稅前投資回收期： 年（含建設(shè)期 1年）； 所得稅后投資回收期： （含建設(shè)期 1年）； 所得稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率： %。 所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率： %。 所得稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（當(dāng)基 準(zhǔn)收益率為 12%時(shí)）： 。 所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（當(dāng)基準(zhǔn)收益率為 12%時(shí)）： 。 項(xiàng)目計(jì)劃使用銀行借款 260 萬(wàn)元，期限為 5年，采用等額還本利息照付的方式于貸款第 2 年開始償還本金，到第 5 年償清全部借款。項(xiàng)目還款資金來(lái)源主要為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、計(jì)入成本的利息和折舊及攤銷等，還款期內(nèi)利息備付率、償債備付率分別在 — 、 — 之間，均高于有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，說(shuō)明項(xiàng)目具備較強(qiáng)的借款償還能力。 表 11— 1： 借款還本付息計(jì)劃表 序號(hào) 項(xiàng) 目 利率 建設(shè)期 生 產(chǎn) 期 1 2 3 4 5 1 銀行借款 % 期初借款余額 當(dāng)期借款 當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息 當(dāng)期還本付息 其中：還本 付息 期末借款余額 2 償還借款本息的資金來(lái)源 利潤(rùn) 折舊 攤銷 45 其他資金 計(jì)入成本的利息 3 還本付息后資金余額 4 還本付息后累計(jì)資金余額 計(jì)算 指標(biāo) 利息備付率 (%) 償債備付率 (%) 不確定性分析 以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（以達(dá)產(chǎn)后第七年計(jì)）為：BEP=固定成本 /（營(yíng)業(yè)收入 稅金及附加 可變成本） =%，即年銷售收入達(dá)到 萬(wàn)元即可保持盈虧平衡，說(shuō)明項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 本項(xiàng)目就建設(shè)投資、銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本等主要影響因素進(jìn)行了單因素不確定因素分析，敏感性分析結(jié)果見下表、圖。 表 11— 2： 敏感性分析表 0% 20% 40% 60% 80% 100% 達(dá)產(chǎn)比率 圖 11— 1：盈虧平衡分析圖 金額（萬(wàn)元） 營(yíng)業(yè)收入 扣 稅金及附加 總成本費(fèi)用 固定成本 46 變化率 變化因素 % % 基本方案 % % 建設(shè)投資 % % % % % 銷售收入 % % % % % 經(jīng)營(yíng)成本 % % % % % 基準(zhǔn)折現(xiàn)率 12% 由敏感性分析表和分析圖可知：當(dāng)建設(shè)投資下降 10%時(shí)，內(nèi)部收益率為 %，當(dāng)投資上升 10%時(shí)，內(nèi)部收益率為 %；當(dāng)銷售收入下降 10%時(shí)，內(nèi)部收益率為 %，當(dāng)銷售收入上升 10%時(shí)，內(nèi)部收益率為 %；當(dāng)經(jīng)營(yíng)成本下降 10%時(shí)，內(nèi)部收益率為 %，當(dāng)經(jīng)營(yíng)成本上升 10%時(shí)，內(nèi)部收益率為 %，可見本項(xiàng)目最為敏感的因素為銷售收入，其次為建設(shè)投資和經(jīng)營(yíng)成本。因此，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中要努力拓寬銷售渠道，確保銷售收入穩(wěn)定；同時(shí)，要加強(qiáng)項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理工作，盡可能降低成本，可以有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 圖 11— 2：敏感性分析圖 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 30% 20% 10% 0% 10% 20% 30% 變 化 率 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 基準(zhǔn)折現(xiàn)率 建設(shè)投資 銷售收入 經(jīng)營(yíng)成本 47 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論 通過對(duì)該項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析可知：本項(xiàng)目全部投資內(nèi)部收益率為％（所得稅后），高于基準(zhǔn)收益率 12%；財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 萬(wàn)元（所得稅后）﹥ 0；含建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為 年（所得稅后），低于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期。除此之外，項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)為 %，還款期內(nèi)利息 備付率、償債備付率分別在 — 、 — 之間，項(xiàng)目借款償還能力指標(biāo)高于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，還可以在 5年內(nèi)還清銀行借款本息。說(shuō)明項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及借款償還能力。 綜上所述，該項(xiàng)目財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)效益較好，各項(xiàng)指標(biāo)符合要求，可以接受。 48 49 表 11— 3： 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 （單位：萬(wàn)元） 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì) 建設(shè)期 運(yùn)營(yíng)期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 現(xiàn)金流入 營(yíng)業(yè)收入 補(bǔ)貼收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 20 土地?cái)傆鄡r(jià)值 2 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 流動(dòng)資金 20 10 10 經(jīng)營(yíng)成本 銷售稅金及附加 維持運(yùn)營(yíng)投資 3 所得稅前凈 現(xiàn)金流量（ 12） 4 累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量 5 調(diào)整所得稅 6 所得稅后凈現(xiàn)金流量（ 35） 7 累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前） = % 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后） = % 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前）（ ic=12%)= 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）（ ic=12%)= 項(xiàng)目投資回收期（年）（所得稅前） = 項(xiàng)目投資回收期（年）（所得稅后） = 50 第十二章 效益 和風(fēng)險(xiǎn) 分析 生態(tài)效益 分析 由于砂石料市場(chǎng)需求量大，合法開采的砂石料數(shù)量不足，年缺口量達(dá) 6 萬(wàn)立方米以上，因此，通過項(xiàng)目建設(shè)，規(guī)范采石行為，杜絕私采亂挖、濫采濫挖、零星散亂采石等行為導(dǎo)致的河床嚴(yán)重下降、河流改向、水土流失、草地遭受破壞及廢料亂棄等危害生態(tài)環(huán)境的現(xiàn)象，通過科學(xué)的勘察采挖和采挖后 的環(huán)境治理，對(duì)保護(hù)自然生態(tài)環(huán)境具有積極意義。 社會(huì)效益 及適應(yīng)性分析 項(xiàng)目建設(shè)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，公開、公正、公平的取得開采權(quán)，通過加大投入進(jìn)行科學(xué)開采，在提高生產(chǎn)能力滿足市場(chǎng)需求的同時(shí)，吸納合并小規(guī)模個(gè)人采砂，安置閑散勞力就業(yè)，有效遏止了砂石資源私自買賣、私挖盜采現(xiàn)象，為建設(shè)單位提供穩(wěn)定的砂石料供應(yīng)和服務(wù)，從而促進(jìn)建筑建材等相關(guān)行業(yè)健康有序發(fā)展，推動(dòng)地方小城鎮(zhèn)建設(shè)和農(nóng)牧民定居工程建設(shè)，也有利于采砂行業(yè)社會(huì)穩(wěn)定。同時(shí)，項(xiàng)目建成后，年產(chǎn)值 260 萬(wàn)元，各種稅費(fèi) 萬(wàn)元，能有效增加地方財(cái)政收入，從而帶動(dòng)社會(huì) 各項(xiàng)目事業(yè)發(fā)展。項(xiàng)目建設(shè)還將增加固定就業(yè)崗位 17個(gè)，年人均工資 萬(wàn)元以上，能有效促進(jìn)地方各類人員就業(yè)和增收，有利于社會(huì)穩(wěn)定。 項(xiàng)目的推進(jìn)能很好地解決 XXXX 的廢礦石、尾砂 堆積帶來(lái)的安全 51 風(fēng)險(xiǎn)，得到了安監(jiān)部門和周圍村民的全力支持。 風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別及程度分析 結(jié)合以往工程建設(shè)及類似項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，本項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)主要因素及風(fēng)險(xiǎn)程度分析如下： 政策風(fēng)險(xiǎn) 項(xiàng)目建設(shè)，需要政府的大力支持，國(guó)家 礦產(chǎn) 政策、財(cái)稅政策等政策法規(guī)將影響到項(xiàng)目的建設(shè)。由于得到政府的鼎力支持，政策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于本項(xiàng)目而言屬一般風(fēng)險(xiǎn)。 資 金風(fēng)險(xiǎn) 資金風(fēng)險(xiǎn)是指建設(shè)項(xiàng)目資金供給的中斷或延誤給項(xiàng)目建設(shè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。本項(xiàng)目的資金來(lái)源為多渠道籌措。因此，項(xiàng)目資金的妥善解決和合理安排對(duì)于本項(xiàng)目的順利建設(shè)顯得尤為重要。資金風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了本項(xiàng)目最主要的風(fēng)險(xiǎn)。 工程風(fēng)險(xiǎn) 工程風(fēng)險(xiǎn)指因設(shè)計(jì)方案、工程地質(zhì)、水文地質(zhì)、施工與工期等存在的各種不確定性給項(xiàng)目帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。盡管本項(xiàng)目建設(shè)所在地的地質(zhì)水文穩(wěn)定，項(xiàng)目工程方案變動(dòng)的可能性較小，且項(xiàng)目工程建設(shè)期較短。因此工程風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于本項(xiàng)目而言屬于一般風(fēng)險(xiǎn)。 投資估算風(fēng)險(xiǎn) 投資估算風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自工程方案變動(dòng)的工程量增加、工期延長(zhǎng)，而引起各種費(fèi)用、費(fèi)率等的提高。對(duì)于本項(xiàng)目而言，建設(shè)周期比較短，因此，投資估算風(fēng)險(xiǎn)屬一般風(fēng)險(xiǎn)。 52 風(fēng)險(xiǎn)防范措施 項(xiàng)目政策風(fēng)險(xiǎn)的防范：一方面需要研究、關(guān)注相關(guān)的政策及其變動(dòng)，以便根據(jù)變動(dòng)了的政策作出有利于項(xiàng)目建設(shè)措施和行動(dòng)，另一方面則要盡快實(shí)施項(xiàng)目建設(shè)，減少因政策變動(dòng)而給項(xiàng)目建設(shè)造成的不利后果。 項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn)的防范關(guān)鍵在于項(xiàng)目資金的落實(shí)。對(duì)于本項(xiàng)目，建設(shè)單位應(yīng)該盡快落實(shí)項(xiàng)目所需資金，同時(shí)處理好項(xiàng)目所需資金及其他資金支出之間的關(guān)系，合理安排收入及支出，避免因資金出現(xiàn)問題而導(dǎo)致的工程風(fēng)險(xiǎn)。 項(xiàng)目 工程量的增多以及施工工期的延長(zhǎng)是造成項(xiàng)目工程風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。因此，工程風(fēng)險(xiǎn)的防范既需要探清項(xiàng)目場(chǎng)地的地址水文狀況，也需要在設(shè)計(jì)階段全面考慮工程風(fēng)險(xiǎn)因素，施工階段精心組織施工、保證施工按時(shí)按質(zhì)按量的完成，還需要在實(shí)際中采取針對(duì)性的措施，避免或降低工程風(fēng)險(xiǎn)的危害。 投資估算風(fēng)險(xiǎn)的防范需要在估算和預(yù)算時(shí)，充分考慮人工、材料等費(fèi)用、費(fèi)率上漲的可能性，并盡早實(shí)施項(xiàng)目建設(shè)。 綜上所述，項(xiàng)目建設(shè)社會(huì)效益顯著。 53 第十三章 結(jié)論和建議 結(jié)論 該項(xiàng)目建設(shè)符合國(guó)家和地方產(chǎn)業(yè)政策及規(guī)劃，項(xiàng)目的建設(shè)內(nèi)容、投 資規(guī)模適宜，建設(shè)方案合理，各項(xiàng)基礎(chǔ)條件基本具備，參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有優(yōu)勢(shì)，管理措施得力，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，其發(fā)展前景良好。同時(shí)，項(xiàng)目建成投產(chǎn)后具有明顯的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益，有利于環(huán)境保護(hù)和生態(tài)建設(shè)。項(xiàng)目建設(shè)十分必要而且可行。 建議 本項(xiàng)目的建成將對(duì)城鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、各種工業(yè)、民用設(shè)施建設(shè)奠定物質(zhì)基礎(chǔ)，建議項(xiàng)目單位及相關(guān)部門盡快落實(shí)項(xiàng)目資金，以促使項(xiàng)目早日建成投產(chǎn)見效。 該項(xiàng)目建設(shè)將對(duì)進(jìn)一步規(guī)范采石行為產(chǎn)生積極影響，其社會(huì)效益和環(huán)境效益不言而喻，因此建議當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)政府部門制定鼓勵(lì)性政策，以促使其能夠良性發(fā)展 。 項(xiàng)目在實(shí)施的過程中應(yīng)嚴(yán)格按照環(huán)保政策，確保將好事辦好。