【導(dǎo)讀】核準(zhǔn)通過，歸檔資料。未經(jīng)允許，請勿外傳！第二部分固定資產(chǎn)投資項目可行性研究報告編制內(nèi)容和深度……………

　　

【正文】 6 中外合資項目、更新改造項目和對外投資項目投資估算編制特點 …………………. 88 7 資金籌措 …………………………………….……………………….…..………. 90 8 估算中應(yīng)注意的一些問題 …………………………………….…………………… 91 9 附則 …………………………………….……………………….…..…………… 92 附件二 固定資產(chǎn)投資 項目可行性研究財務(wù)評價方法 1 總則 …………………………………….……………………….…..…………. 102 2 項目財務(wù)效益與費用估算 …………………………………….…………………. 104 3 財務(wù)評價 …………………………………….……………………….…..……. . 119 4 項目不確定性分析與經(jīng)濟風(fēng)險分析 …………………………………….………… 130 5 改擴建與技術(shù)改造項目經(jīng)濟評價特點 …………………………………….………. 134 6 中外合資、中外合作經(jīng)營項目經(jīng)濟評價特點 …………………………… ……….… 140 固定資產(chǎn)投資項目可行性研究報告編制規(guī)定 第一部分 總 則 1 為了提高中國化工集團公司（以下簡稱集團公司）固定資產(chǎn)投資項目的投資效益，進一步加強和規(guī)范投資項目的前期工作，提高可行性研究報告的編制質(zhì)量，特制定《固定資產(chǎn)投資項目可行性研究報告編制規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）。 2 可行性研究報告的編制以預(yù)可行行研究報告（或項目建議書）及其批復(fù)文件為依據(jù)，是投資項目前期工作的重要內(nèi)容，是投資決策的重要依據(jù)。投資項目必須進行可行性研究，按程序編制和報批可行性研究報告。 3 可行性研 究報告由投資項目主辦單位或項目法人委托有資格的咨詢單位編制。當(dāng)有兩個以上編制單位時，應(yīng)確定主編單位。項目主辦單位或項目法人應(yīng)積極配合編制單位的工作，按規(guī)定提供相應(yīng)的文件和基礎(chǔ)資料并對其準(zhǔn)確性負責(zé)。 4 可行性研究必須實事求是，堅持科學(xué)、客觀和公正的原則，對投資項目的各要素進行認(rèn)真的、全面的調(diào)查和詳細的測算分析，進行多方案的比較論證。 5 可行性研究報告應(yīng)符合國家、行業(yè)和地方的有關(guān)法律、法規(guī)和政策，符合集團公司有關(guān)規(guī)定和要求?？尚行匝芯繄蟾婢幹频囊罁?jù)要充分，附件要齊全。 6 進行可行性研究要以市場為導(dǎo)向 ，加強目標(biāo)市場和營銷策略的研究，圍繞增強核心競爭力做工作；以經(jīng)濟效益為中心，最大限度優(yōu)化方案，提高投資效益。對確實難以實現(xiàn)投資目標(biāo)的項目，應(yīng)作出實事求是的結(jié)論性意見?？尚行匝芯繄蟾嬉娣从逞芯窟^程中的不同意見和存在的主要問題，以確?？尚行匝芯康目茖W(xué)性和嚴(yán)肅性。 7 可行性研究報告在進行多方案比選的過程中，編制單位要及時反饋實現(xiàn)投資目標(biāo)需要的條件，對現(xiàn)實條件、可得條件、可實現(xiàn)條件加以分析，在推薦方案中，對影響巨大的可得條件和可實現(xiàn)條件作出風(fēng)險提示。 8 可行性研究報告中的財務(wù)分析，要按照原國家計劃委員會 、建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》和本規(guī)定編制。對一些提高企業(yè)整體效益和長遠利益的投資項目（如以提高產(chǎn)品質(zhì)量為目的的改造項目、環(huán)境保護及勞動安全衛(wèi)生項目等），其財務(wù)效益難以量化或直接財務(wù)效益不好，這類項目除進行實事求是的財務(wù)分析外，還要重點描述投資目標(biāo)的實現(xiàn)狀況以及達到的實際效果。 9 實行核準(zhǔn)制的項目，要進行社會評價，分析擬建項目對當(dāng)?shù)厣鐣挠绊?，以及?dāng)?shù)厣鐣l件對項目的適應(yīng)性和可接受程度，評價項目的社會可行性。 10 本規(guī)定適用于集團公司固定資產(chǎn)投資項目可行性研究報告的編制，包括投資新建、 改建、擴建、技術(shù)改造以及設(shè)備更新項目。有些投資項目既是資本運作項目又有建設(shè)項目同時進行，需要結(jié)合投資項目具體情況，分別參照相應(yīng)規(guī)定執(zhí)行。項目初步可行性研究報告的編制，可按本規(guī)定適當(dāng)簡化。對于投資額度較小、項目建設(shè)內(nèi)容比較簡單、市場比較落實或集團公司另有規(guī)定的其他項目，也可按本規(guī)定適當(dāng)簡化。 11 實行核準(zhǔn)制的項目申請報告，實行備案制的項目備案文表，應(yīng)根據(jù)《企業(yè)投資項目核準(zhǔn)暫行辦法》、《外商投資項目核準(zhǔn)暫行管理辦法》、《境外投資項目核準(zhǔn)暫行管理辦法》、《國家發(fā)改委關(guān)于實行企業(yè)投資項目備案制指導(dǎo)意見的通知》等 國家有關(guān)規(guī)定編制，滿足核準(zhǔn)制、備案制對項目申請報告等上報文本的內(nèi)容和深度要求，各相應(yīng)部分參照本規(guī)定執(zhí)行。 12 可行性研究報告應(yīng)達到本規(guī)定的內(nèi)容深度。批準(zhǔn)的可行性研究報告即為投資項目實施或工程設(shè)計所遵循的依據(jù)。可行性研究報告確定的主要方案和內(nèi)容不得任意改變，若有重大變化時，必須報經(jīng)可行性研究報告審批單位重新審批。批準(zhǔn)的可行性研究報告的投資估算，即為決策投資，應(yīng)該相對準(zhǔn)確，不得任意突破。 13 本規(guī)定由集團公司規(guī)劃發(fā)展部負責(zé)歸口管理。 第二部分 固定資產(chǎn)投資項目可行性研究報告編制內(nèi)容和深度 1 總論 概述 項目名稱；建設(shè)單位名稱、性質(zhì)及責(zé)任人；投資項目性質(zhì)及類型；經(jīng)營機制及管理體制。 中外合資、合作項目，應(yīng)注明各方單位全稱、注冊國家（地區(qū)）、法定地址、法人代表及國籍等。 建設(shè)單位基本情況，改建、擴建和技術(shù)改造項目要說明現(xiàn)有企業(yè)概況，包括企業(yè)各生產(chǎn)裝置生產(chǎn)能力、原料供應(yīng)、產(chǎn)品銷售、員工狀況、資本結(jié)構(gòu)、財務(wù)狀況以及企業(yè)目前存在的主要經(jīng)營發(fā)展問題等。 合資、合作項目，應(yīng)簡要列出初步協(xié) 議要點，包括出資方式、出資比例、經(jīng)營管理機制、利益分配等。 項目提出的背景，投資的目的、意義。項目興建的理由與目標(biāo)，從項目層次與國民經(jīng)濟層次分析，判斷項目建設(shè)的理由是否充分、合理，以確定項目建設(shè)的必要性。 可行性研究報告編制的依據(jù)、指導(dǎo)思想和原則。列出項目建議書由政府、企業(yè)批復(fù)的文件名稱、文號、日期等依據(jù)文件。 研究范圍，指研究對象、工程項目的范圍，列出整個項目的工程主項，當(dāng)有多家單位共同編制時，要說明各單位分工情況。 表 工程主項 序號 主項總圖代號 主項名稱 建設(shè)規(guī)模 編制單位 備 注 1 工藝生產(chǎn)裝置 ?? 2 輔助生產(chǎn)設(shè)施 ?? 3 公用工程 ?? 4 服務(wù)性工程 ?? ?? 6 廠外工程 ?? 7 其他 研究結(jié)論 研究的簡要綜合結(jié)論，從裝置規(guī)模、產(chǎn)品方案、市場、原料、工藝技術(shù)、廠址選擇、公用工程、輔助設(shè)施、協(xié)作配套、節(jié)能節(jié)水、環(huán)境保護、投資及經(jīng)濟評價等方面給出簡要明確的結(jié)論性意見。提出可行性研究報告推薦方案的主要理由。簡述未被推薦方案的主要內(nèi)容，說明有缺點和未被推薦的理由。列出項目的主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)，見表 。 存在的主要問題和建議，提出投資項目在工程、技術(shù)及經(jīng)濟等方面存在的主要問題和主要風(fēng) 險。提出解決主要問題和規(guī)避風(fēng)險的建議。 表 主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo) 序 號 項 目 名 稱 單 位 指 標(biāo) * 備 注 一 生產(chǎn)規(guī)模 萬 t/a 二 產(chǎn)品方案 萬 t/a 1 萬 t/a 2 萬 t/a 三 年操作日 天 四 主要原輔材料、燃料用量 1 實物量 /a 2 實物量 /a 五 公用工程 1 供水（新鮮水） m3/h ?? 最大用水量 m3/h ?? 平均用水量 m3/h 2 供電 kw ?? 設(shè)備容量 kw ?? 年耗電量 萬 3 供汽 ?? 最大用汽量 t/h ?? 平均用汽量 t/h 4 冷凍 最大用冷負荷 kj/h 平均用冷負荷 kj/h 六 三廢排放量 1 廢水 m3/h 2 廢氣 Nm3/h 3 廢渣 t/h 七 運輸量 1 運入量 t/a 2 運出量 t/a 八 定員 人 1 生產(chǎn)工人 人 2 技術(shù)及管理人員 人 九 總占地面積 萬 m2 1 廠區(qū)占地面積 萬 m2 2 其他占地面積 萬 m2 十 總建筑面積 萬 m2 十一 綜合能耗總量 噸標(biāo)煤 /年 （包括二次能源） 十二 主要單位產(chǎn)品綜合能耗 噸標(biāo)煤 /單位產(chǎn)品 十三 工程項目總投資（評價用） 萬元 其中：外匯 萬美元 1 建設(shè)投資 萬元 其中：外 匯 萬美元 2 建設(shè)期利息 萬元 其中：外匯 萬美元 3 流動資金 萬元 其中：外匯 萬美元 十四 ** 報批項目總投資（控制投資規(guī)模用） 萬元 其中：外匯 萬美元 其中；鋪底流動資金 萬元 十五 年均銷售收入 萬元 其中：外匯 萬美元 十六 成本和費用 萬元 1 年均總成本費用 萬元 2 年均經(jīng)營成本 萬元 3 主要產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本 元 /噸 十七 年均利潤總額 萬元 十八 息稅前利潤（ EBIT） 萬元 十九 息稅折舊攤銷前利潤（ EBITDA） 萬元 二十 年均銷售稅金及附加 萬元 二十一 年均增值稅 萬元 二十二 項目對 GDP 的貢獻 萬元 二十三 財務(wù)分析盈利能力指標(biāo) 1 投資利潤率 % 2 資本凈利潤率 % 3 投資回收期 年 4 全員勞動生產(chǎn)率 萬元 /人 5 項目財務(wù)內(nèi)部收益率 % 所得稅前 % 所得稅后 % 6 項目財務(wù)凈現(xiàn)值（ Ic=%） 萬元 所得稅前 萬元 所得稅后 萬元 7 權(quán)益投資財務(wù)內(nèi)部收益率 % 8*** 投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率（必要時） % 二十四 清償能力指標(biāo) 年 1 利息備付率 % 2 償債備付率 % 3 人民幣借款償還期（含建設(shè)期） 年 4 外匯借款償還期（含建設(shè)期） 年 二十五 經(jīng)濟分析指標(biāo) 1 經(jīng)濟內(nèi)部收益率 % 2 經(jīng)濟凈現(xiàn)值（需注明 is 值 ） 萬元 * 對于嚴(yán)格按照“有、無對比”方法進行評價的項目，該項應(yīng)按“有項目”、“無項目”及增量分列填寫。盈利能力分析一般只列出增量指標(biāo)，必要時列出“有項目”指標(biāo)，清償能力分析指標(biāo)可以根據(jù)具體情況分別列出項目指標(biāo)和企業(yè)指標(biāo)。對于投入物和產(chǎn)出物數(shù)據(jù)必須分三列填寫。 ** 中外合資項目不列此項，項目總投資不分評價用和控制投資規(guī)模用。 *** 中外合資項目需要計算中外雙方收益率指標(biāo)。 2 市場預(yù)測分析 對主要產(chǎn)品和原輔材料、燃料、動力的市場供需狀況、價格走勢以及競爭力進行預(yù)測分析。產(chǎn)品市場現(xiàn)狀調(diào)查 ，產(chǎn)品供應(yīng)與需求預(yù)測，產(chǎn)品價格預(yù)測，目標(biāo)市場與市場 生產(chǎn)力 分析，市場風(fēng)險分析。對于技術(shù)改造和改擴建等項目產(chǎn)品和原材料、燃料、動力增量不大，對原有市場影響較小的，預(yù)測分析內(nèi)容可以適當(dāng)簡化。對于項目規(guī)模較大，市場競爭激烈的產(chǎn)品或原材料，其市場預(yù)測分析，應(yīng)當(dāng)進行專題研究，在做可行性研究報告之前，先完成市場報告。 產(chǎn)品市場分析 產(chǎn)品用途 根據(jù)項目設(shè)定的產(chǎn)品，分品種、牌號敘述其應(yīng)用領(lǐng)域和用途。按照國外產(chǎn)品和國內(nèi)同類產(chǎn)品分別論述應(yīng)用領(lǐng)域和用途，分析不同原因及發(fā)展趨勢。 當(dāng)產(chǎn)品品種較多時，產(chǎn)品用途列 表表示。見表 ，表 。 表 國外產(chǎn)品用途 序 號 品 種 應(yīng)用領(lǐng)域及用途 1 2 3 4 ?? 表 國內(nèi)產(chǎn)品用途 序 號 品 種 應(yīng)用領(lǐng)域及用途 1 2 3 4 ?? 國外市場預(yù)測分析 市場供應(yīng)現(xiàn)狀及預(yù)測 說明世界以及主要生產(chǎn)國或地區(qū)的生產(chǎn)能力、產(chǎn)量，國際市場消費總量、消費結(jié)構(gòu)狀況等。主要生產(chǎn)企業(yè)的原料路線、技 術(shù)水平和裝置規(guī)模情況?？闪斜?，見表 。 分析相同或可替代品目前已有的和在建的生產(chǎn)能力、產(chǎn)量情況，預(yù)測未來的發(fā)展和變化趨勢。以項目的計算期為期限，預(yù)測設(shè)定產(chǎn)品的生產(chǎn)能力、產(chǎn)量并列表，預(yù)測可能建設(shè)的新增能力、投產(chǎn)時間和開工率。分別見表 和表 。 說明產(chǎn)品國際市場主要供應(yīng)方式以及供應(yīng)商情況，國際貿(mào)易量及預(yù)測。 表 國外產(chǎn)品裝置狀況 國家或地區(qū)企業(yè)名稱 裝置規(guī)模 原料路線 技術(shù)水平 單套能力 ?? 注：請注明統(tǒng)計年份。 表 國外產(chǎn)品生產(chǎn)能力、產(chǎn)量預(yù)測 年 份 能 力 產(chǎn) 量 投產(chǎn)年份 備 注