【正文】 小康社會(huì) ? 收官規(guī)劃 ? 的重點(diǎn)。從層層立下 ? 軍令狀 ? 到 22 省份考核扶貧成效，中國官方未來五年的脫貧攻堅(jiān)布局 已日漸清晰。每年減貧 1000 萬人 ? 硬任務(wù) ? 的背后，是中國各地迥異的發(fā)展條件與脫貧難題。今年兩會(huì)，北京需要特別傾聽欠發(fā)達(dá)地區(qū)代表委員們的聲音，這將使 ? 精準(zhǔn)扶貧 ? 等政策的落實(shí)更接地氣。 民生問題與民眾 ? 獲得感 ? 緊密相連。每年兩會(huì)，一些經(jīng)深入調(diào)研形成的提案議案，都會(huì)成為與會(huì)者討論的焦點(diǎn)。這些來自一線的有益經(jīng)驗(yàn)與因應(yīng)之策，將有助各地的政策制定者相互啟發(fā)，并轡而行。 第 22 頁 共 26 頁 環(huán)保 ? 紅線 ? 如何守 中國民眾對(duì)提高環(huán)境質(zhì)量的熱切期盼，讓 ? 環(huán)保 ? 成為近年兩會(huì)的熱門話題。習(xí)近平就 ? 十三五 ? 規(guī)劃建議稿重點(diǎn)說 明的九個(gè)問題中，有三個(gè)與環(huán)保有關(guān)。由此可見中共高層對(duì)綠色發(fā)展的重視與決心。 ? 最嚴(yán)格的水資源管理制度 ? 、 ? 最嚴(yán)格的節(jié)約用地制度 ? ，中國對(duì)未來的發(fā)展劃出多條環(huán)保 ? 紅線 ? ，措辭嚴(yán)厲。低碳循環(huán)的發(fā)展方式離不開民眾觀念的更新，更需要產(chǎn)業(yè)改造、技術(shù)創(chuàng)新、治理制度等多方位共同發(fā)力。 反腐 ? 雜音 ? 如何破 今年初，中國官方媒體發(fā)出 ? 反腐敗可能會(huì)面臨腐敗 ‘ 反制 ’? 的警報(bào)。人民日?qǐng)?bào)刊發(fā)系列文章，駁斥 ? 反腐敗導(dǎo)致干部不作為 ?? 反腐應(yīng)當(dāng)緩緩手 ? 等雜音。這場(chǎng) ? 永遠(yuǎn)在路上，只有進(jìn)行時(shí) ? 的斗爭(zhēng)面臨復(fù)雜形勢(shì)。 中央紀(jì)委十八屆六次全會(huì)已明確提出，力度不減、節(jié)奏不變，持續(xù)保持遏制腐敗的高壓態(tài)勢(shì)。 2024 年元旦以來，已有至少 6位部級(jí)以上老虎 ? 落馬 ? 。今年兩會(huì)的反腐話題，自然少不了? 力度 ? 與 ? 節(jié)奏 ? 兩大反腐關(guān)鍵詞。 10 軍事 ? 戰(zhàn)略 ? 如何說 軍事話題每年兩會(huì)總能成為關(guān)注點(diǎn)。 2024 年開年，中國軍 第 23 頁 共 26 頁 隊(duì)改革動(dòng)作頻頻，加之去年中國領(lǐng)導(dǎo)人裁軍 30 萬的承諾。在中外記者云集的兩會(huì)輿論場(chǎng)，中國需要耐心解答，傳遞 ? 和平崛起 ?的自信與聲音。 歲末年初，習(xí)近平兩次授旗致訓(xùn)詞，提出全面實(shí)施改革 強(qiáng)軍戰(zhàn)略。從陸軍領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)、火箭軍、戰(zhàn)略支援部隊(duì)到五大軍區(qū)，人民大會(huì)堂的錄音筆和鏡頭，將記錄下解放軍代表以新身份首次亮相兩會(huì)。 全國兩會(huì)精神內(nèi)容【 2】 2024 年是 ? 十三五規(guī)劃 ? 的開局之年，今年兩會(huì)無疑也格外受關(guān)注。記者采訪深圳基金經(jīng)理獲悉，經(jīng)歷了 2024 年下半年和今年 1 月份的去杠桿之后，在兩會(huì)召開之際，結(jié)合兩會(huì)熱點(diǎn)，現(xiàn)階段投資應(yīng)該圍繞改革、安全和健康三大關(guān)鍵詞展開布局。 供給側(cè)改革關(guān)注度高 深圳一位資深基金經(jīng)理認(rèn)為，目前中國經(jīng)濟(jì)正處在轉(zhuǎn)型升級(jí)的特殊時(shí)期，供給側(cè)改革將會(huì) 是今年熱點(diǎn)。新一屆政府上任后，改革的推進(jìn)力度明顯加大，除了去年力推的國企改革，在目前階段，供給側(cè)改革將是重中之重。 深圳一位基金公司投資總監(jiān)表示，從去年到現(xiàn)在，無論是中央還是地方又或是行業(yè)層面，對(duì)供給側(cè)改革強(qiáng)調(diào)的比較多，相信在全國兩會(huì)上，供給側(cè)改革還會(huì)是今年人大代表和政協(xié)委員提及最多的熱點(diǎn)話題。 第 24 頁 共 26 頁 同時(shí)，從全球角度來看，歷經(jīng)了三四年大宗商品的熊市，無論是石油還是橡膠、鋼材等大宗商品均破位下行，但是對(duì)于周期品的投資來說，只有在周期品最不景氣、盈利最差的時(shí)候才是最好的投資時(shí)機(jī)。 景順 長城優(yōu)選股票 [%]基金經(jīng)理?xiàng)钿J文也認(rèn)為，供給側(cè)改革是影響 2024 年宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)走勢(shì)的最大變量。過去，去產(chǎn)能的問題一直是中國最突出的問題，產(chǎn)能無法出清導(dǎo)致工業(yè)企業(yè)的利潤無法回歸正?；?，也就無法降低企業(yè)杠桿率。由于政府背書導(dǎo)致部分企業(yè)大量占用了各種社會(huì)資源，帶來的最大扭曲就是金融在實(shí)體經(jīng)濟(jì)蕭條的基礎(chǔ)上出現(xiàn)快速膨脹，現(xiàn)有金融制度在持續(xù)僵化中成為 ? 吸金法寶 ? ，從而導(dǎo)致中國經(jīng)濟(jì)陷入 ? 高債務(wù)高成本 低動(dòng)力 ? 的惡性循環(huán)之中。中國在各類行政性壟斷和管制的作用下已經(jīng)陷入了 ? 過度金融化 ? 的困境之中，金融已經(jīng)在自我循 環(huán)、自我膨脹、自我游戲中成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和崛起的主要障礙。如果供給側(cè)改革能很好地推進(jìn)，將會(huì)有兩方面的影響：一方面是社會(huì)資金、資源不再被某些僵尸企業(yè)所占用，有效降低社會(huì)的實(shí)際資金成本 。另一方面是傳統(tǒng)企業(yè)的 roe（凈資產(chǎn)收益率）能得到明顯的提升，金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也得到有效的釋放。 從基金布局來看，與供給側(cè)改革相關(guān)的鋼鐵、水泥、煤炭等股票是匯添富、華泰柏瑞、諾安等基金公司的重倉股。截至去年底，華安新絲路、匯添富成長焦點(diǎn) [%]、諾安價(jià)值增長 [%]、 第 25 頁 共 26 頁 廣發(fā)大盤成長 [%]、匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健 [%]、諾安中小盤[%]等基金持有海螺水泥 [%資金研報(bào) ]股數(shù)超過 200 萬股，其中，華安新絲路、匯添富成長焦點(diǎn) 11 持有海螺水泥股數(shù)超過 1000 萬股。諾安行業(yè)成長、華寶興業(yè)行業(yè)精選 [%]和諾安新經(jīng)濟(jì)分別持有山煤國際 [%資金研報(bào) ]1099 萬股、 651 萬股和 584 萬股。 除此之外， 2024 年曾被熱炒的 ? 國企改革 ? 概念仍是基金經(jīng)理關(guān)注的焦點(diǎn)，基金公司也在去年發(fā)行了多只國企改革基金。其中，截至去年年末，易方達(dá)改革紅利重倉持有湘郵科技 [%資金研報(bào) ]、 南方匯通 [%資金研報(bào) ]、嶺南控股等國企改革概念股，光大保德信國企改革主題基金重倉持有粵高速 a[%資金研報(bào) ]、鄭煤機(jī) [%資金研報(bào) ]、人民網(wǎng) [%資金研報(bào) ]、岳陽林紙 [%資金研報(bào) ]、桂林旅游 [%資金研報(bào) ]、仙琚制藥 [%資金研報(bào) ]等國企改革概念股，博時(shí)國企改革主題基金重倉持有石油濟(jì)柴 [%資金研報(bào) ]、安琪酵母 [%資金研報(bào) ]等國企改革概念股。 安全和健康具備長期價(jià)值 有基金經(jīng)理表示，結(jié)合十八屆五中全會(huì)和十三五規(guī)劃，以 及我們國家現(xiàn)在所處的安全環(huán)境以及社會(huì)環(huán)境，安全和健康主題也將會(huì)是今年兩會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。 十三五規(guī)劃提出推動(dòng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和國防建設(shè)融合發(fā)展。堅(jiān)持發(fā) 第 26 頁 共 26 頁 展和安全兼顧、富國和強(qiáng)軍統(tǒng)一，實(shí)施軍民融合發(fā)展戰(zhàn)略，形成全要素、多領(lǐng)域、高效益的軍民深度融合發(fā)展格局。 結(jié)合來看，安全主題包括國家安全、社會(huì)安全，涉及軍工、環(huán)保、網(wǎng)絡(luò)、食品安全等。雖然過去兩年這些是資本市場(chǎng)的熱點(diǎn)，但是在兩會(huì)期間，基金經(jīng)理預(yù)計(jì) ? 安全 ? 板塊類股將繼續(xù)受到關(guān)注。 就健康而言，在我們國家處于老齡化社會(huì)的背景下，醫(yī)藥健康養(yǎng)老也將繼續(xù)受 到關(guān)注，不過健康主題在投資上應(yīng)該注意到醫(yī)?？刭M(fèi)以及新醫(yī)療技術(shù)，以此對(duì)應(yīng)應(yīng)該關(guān)注中醫(yī)藥和精準(zhǔn)醫(yī)療。 從基金投資布局來說，安全方面的軍工、網(wǎng)絡(luò)安全和環(huán)保行業(yè)均為基金重點(diǎn)關(guān)注和布局。軍工中的中國重工 [%資金研報(bào) ]、中船防務(wù)、中國衛(wèi)星、洪都航空、中航飛機(jī)、航天科技、航天長峰、中航動(dòng)力等股票為富國、鵬華、前海開源、華商、廣發(fā)等基金所重倉持有。精準(zhǔn)醫(yī)療方面，安科生物、新開源、中源協(xié)和、達(dá)安基因、博雅生物等個(gè)股為匯添富、南方、易方達(dá)、廣發(fā)等基金公司旗下基金所重倉持有。 12