【正文】 小康社會 ? 收官規(guī)劃 ? 的重點。從層層立下 ? 軍令狀 ? 到 22 省份考核扶貧成效，中國官方未來五年的脫貧攻堅布局 已日漸清晰。每年減貧 1000 萬人 ? 硬任務 ? 的背后，是中國各地迥異的發(fā)展條件與脫貧難題。今年兩會，北京需要特別傾聽欠發(fā)達地區(qū)代表委員們的聲音，這將使 ? 精準扶貧 ? 等政策的落實更接地氣。 民生問題與民眾 ? 獲得感 ? 緊密相連。每年兩會，一些經(jīng)深入調(diào)研形成的提案議案，都會成為與會者討論的焦點。這些來自一線的有益經(jīng)驗與因應之策，將有助各地的政策制定者相互啟發(fā)，并轡而行。 第 22 頁 共 26 頁 環(huán)保 ? 紅線 ? 如何守 中國民眾對提高環(huán)境質(zhì)量的熱切期盼，讓 ? 環(huán)保 ? 成為近年兩會的熱門話題。習近平就 ? 十三五 ? 規(guī)劃建議稿重點說 明的九個問題中，有三個與環(huán)保有關。由此可見中共高層對綠色發(fā)展的重視與決心。 ? 最嚴格的水資源管理制度 ? 、 ? 最嚴格的節(jié)約用地制度 ? ，中國對未來的發(fā)展劃出多條環(huán)保 ? 紅線 ? ，措辭嚴厲。低碳循環(huán)的發(fā)展方式離不開民眾觀念的更新，更需要產(chǎn)業(yè)改造、技術創(chuàng)新、治理制度等多方位共同發(fā)力。 反腐 ? 雜音 ? 如何破 今年初，中國官方媒體發(fā)出 ? 反腐敗可能會面臨腐敗 ‘ 反制 ’? 的警報。人民日報刊發(fā)系列文章，駁斥 ? 反腐敗導致干部不作為 ?? 反腐應當緩緩手 ? 等雜音。這場 ? 永遠在路上，只有進行時 ? 的斗爭面臨復雜形勢。 中央紀委十八屆六次全會已明確提出，力度不減、節(jié)奏不變，持續(xù)保持遏制腐敗的高壓態(tài)勢。 2024 年元旦以來，已有至少 6位部級以上老虎 ? 落馬 ? 。今年兩會的反腐話題，自然少不了? 力度 ? 與 ? 節(jié)奏 ? 兩大反腐關鍵詞。 10 軍事 ? 戰(zhàn)略 ? 如何說 軍事話題每年兩會總能成為關注點。 2024 年開年，中國軍 第 23 頁 共 26 頁 隊改革動作頻頻，加之去年中國領導人裁軍 30 萬的承諾。在中外記者云集的兩會輿論場，中國需要耐心解答，傳遞 ? 和平崛起 ?的自信與聲音。 歲末年初，習近平兩次授旗致訓詞，提出全面實施改革 強軍戰(zhàn)略。從陸軍領導機構(gòu)、火箭軍、戰(zhàn)略支援部隊到五大軍區(qū)，人民大會堂的錄音筆和鏡頭，將記錄下解放軍代表以新身份首次亮相兩會。 全國兩會精神內(nèi)容【 2】 2024 年是 ? 十三五規(guī)劃 ? 的開局之年，今年兩會無疑也格外受關注。記者采訪深圳基金經(jīng)理獲悉，經(jīng)歷了 2024 年下半年和今年 1 月份的去杠桿之后，在兩會召開之際，結(jié)合兩會熱點，現(xiàn)階段投資應該圍繞改革、安全和健康三大關鍵詞展開布局。 供給側(cè)改革關注度高 深圳一位資深基金經(jīng)理認為，目前中國經(jīng)濟正處在轉(zhuǎn)型升級的特殊時期，供給側(cè)改革將會 是今年熱點。新一屆政府上任后，改革的推進力度明顯加大，除了去年力推的國企改革，在目前階段，供給側(cè)改革將是重中之重。 深圳一位基金公司投資總監(jiān)表示，從去年到現(xiàn)在，無論是中央還是地方又或是行業(yè)層面，對供給側(cè)改革強調(diào)的比較多，相信在全國兩會上，供給側(cè)改革還會是今年人大代表和政協(xié)委員提及最多的熱點話題。 第 24 頁 共 26 頁 同時，從全球角度來看，歷經(jīng)了三四年大宗商品的熊市，無論是石油還是橡膠、鋼材等大宗商品均破位下行，但是對于周期品的投資來說，只有在周期品最不景氣、盈利最差的時候才是最好的投資時機。 景順 長城優(yōu)選股票 [%]基金經(jīng)理楊銳文也認為，供給側(cè)改革是影響 2024 年宏觀經(jīng)濟和市場走勢的最大變量。過去，去產(chǎn)能的問題一直是中國最突出的問題，產(chǎn)能無法出清導致工業(yè)企業(yè)的利潤無法回歸正?；簿蜔o法降低企業(yè)杠桿率。由于政府背書導致部分企業(yè)大量占用了各種社會資源，帶來的最大扭曲就是金融在實體經(jīng)濟蕭條的基礎上出現(xiàn)快速膨脹，現(xiàn)有金融制度在持續(xù)僵化中成為 ? 吸金法寶 ? ，從而導致中國經(jīng)濟陷入 ? 高債務高成本 低動力 ? 的惡性循環(huán)之中。中國在各類行政性壟斷和管制的作用下已經(jīng)陷入了 ? 過度金融化 ? 的困境之中，金融已經(jīng)在自我循 環(huán)、自我膨脹、自我游戲中成為實體經(jīng)濟發(fā)展和崛起的主要障礙。如果供給側(cè)改革能很好地推進，將會有兩方面的影響：一方面是社會資金、資源不再被某些僵尸企業(yè)所占用，有效降低社會的實際資金成本 。另一方面是傳統(tǒng)企業(yè)的 roe（凈資產(chǎn)收益率）能得到明顯的提升，金融企業(yè)的風險也得到有效的釋放。 從基金布局來看，與供給側(cè)改革相關的鋼鐵、水泥、煤炭等股票是匯添富、華泰柏瑞、諾安等基金公司的重倉股。截至去年底，華安新絲路、匯添富成長焦點 [%]、諾安價值增長 [%]、 第 25 頁 共 26 頁 廣發(fā)大盤成長 [%]、匯添富藍籌穩(wěn)健 [%]、諾安中小盤[%]等基金持有海螺水泥 [%資金研報 ]股數(shù)超過 200 萬股，其中，華安新絲路、匯添富成長焦點 11 持有海螺水泥股數(shù)超過 1000 萬股。諾安行業(yè)成長、華寶興業(yè)行業(yè)精選 [%]和諾安新經(jīng)濟分別持有山煤國際 [%資金研報 ]1099 萬股、 651 萬股和 584 萬股。 除此之外， 2024 年曾被熱炒的 ? 國企改革 ? 概念仍是基金經(jīng)理關注的焦點，基金公司也在去年發(fā)行了多只國企改革基金。其中，截至去年年末，易方達改革紅利重倉持有湘郵科技 [%資金研報 ]、 南方匯通 [%資金研報 ]、嶺南控股等國企改革概念股，光大保德信國企改革主題基金重倉持有粵高速 a[%資金研報 ]、鄭煤機 [%資金研報 ]、人民網(wǎng) [%資金研報 ]、岳陽林紙 [%資金研報 ]、桂林旅游 [%資金研報 ]、仙琚制藥 [%資金研報 ]等國企改革概念股，博時國企改革主題基金重倉持有石油濟柴 [%資金研報 ]、安琪酵母 [%資金研報 ]等國企改革概念股。 安全和健康具備長期價值 有基金經(jīng)理表示，結(jié)合十八屆五中全會和十三五規(guī)劃，以 及我們國家現(xiàn)在所處的安全環(huán)境以及社會環(huán)境，安全和健康主題也將會是今年兩會關注的焦點。 十三五規(guī)劃提出推動經(jīng)濟建設和國防建設融合發(fā)展。堅持發(fā) 第 26 頁 共 26 頁 展和安全兼顧、富國和強軍統(tǒng)一，實施軍民融合發(fā)展戰(zhàn)略，形成全要素、多領域、高效益的軍民深度融合發(fā)展格局。 結(jié)合來看，安全主題包括國家安全、社會安全，涉及軍工、環(huán)保、網(wǎng)絡、食品安全等。雖然過去兩年這些是資本市場的熱點，但是在兩會期間，基金經(jīng)理預計 ? 安全 ? 板塊類股將繼續(xù)受到關注。 就健康而言，在我們國家處于老齡化社會的背景下，醫(yī)藥健康養(yǎng)老也將繼續(xù)受 到關注，不過健康主題在投資上應該注意到醫(yī)保控費以及新醫(yī)療技術，以此對應應該關注中醫(yī)藥和精準醫(yī)療。 從基金投資布局來說，安全方面的軍工、網(wǎng)絡安全和環(huán)保行業(yè)均為基金重點關注和布局。軍工中的中國重工 [%資金研報 ]、中船防務、中國衛(wèi)星、洪都航空、中航飛機、航天科技、航天長峰、中航動力等股票為富國、鵬華、前海開源、華商、廣發(fā)等基金所重倉持有。精準醫(yī)療方面，安科生物、新開源、中源協(xié)和、達安基因、博雅生物等個股為匯添富、南方、易方達、廣發(fā)等基金公司旗下基金所重倉持有。 12