【正文】 債率） 資產(chǎn)負(fù)債率總負(fù)債總資產(chǎn)總資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)總負(fù)債凈資產(chǎn)總資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù)?????????11180 K505風(fēng)險分析 ? 一、風(fēng)險的含義 ? 二、風(fēng)險的種類 ? 三、風(fēng)險的控制 81 一、風(fēng)險的含義 ?（一）風(fēng)險的含義 ?⑴收益的不確定性； ?⑵損失出現(xiàn)的可能或概率； ?⑶對特定情況下未來結(jié)果的客觀疑慮； ? ⑷ 無法預(yù)料的、實際后果可能與預(yù)測后果存在差異的傾向。 82 ? 在投資活動中可理解為： 實際取得的收益與預(yù)期收益偏離的可能性及其可能程度， 即未來收益的不確定性 。 ? 不確定性屬于人們心理上的一種認(rèn)識，是指人們對某一事物持懷疑的態(tài)度，即對某種事件的發(fā)生難以預(yù)測。包括發(fā)生與否、發(fā)生時間以及發(fā)生狀況及其后果的不確定性。 83 項目投資中常見風(fēng)險有： 政策風(fēng)險、技術(shù)開發(fā)風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險、市場開拓風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、匯率風(fēng)險、投資風(fēng)險、股票風(fēng)險、對公司關(guān)鍵人員依賴的風(fēng)險等 84 二、風(fēng)險的種類 ?（一）系統(tǒng)性風(fēng)險 ?（二）非系統(tǒng)性風(fēng)險 85 （一）系統(tǒng)性風(fēng)險 ? 指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這種因素以同樣的方式對所有資產(chǎn)的收益產(chǎn)生影響。 ? 系統(tǒng)性風(fēng)險來自于社會、政治、經(jīng)濟等方面，是單個資產(chǎn)無法抗拒和回避的，所以又叫 不可回避風(fēng)險 ；由于這些風(fēng)險不可能通過分散化原理分散，所以又叫 不可分散風(fēng)險 。 ? 主要的系統(tǒng)性風(fēng)險：市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險等。 86 （二）非系統(tǒng)性風(fēng)險 ? 指由于某種單一的、局部性的因素引起的投資收益的可能變動，這種因素只對相關(guān)資產(chǎn)的收益產(chǎn)生影響。 ? 非系統(tǒng)性風(fēng)險主要來自公司方面，諸如信用、經(jīng)營、財務(wù)等方面，通過分散投資就可在很大程度上回避，所以又叫 可回避風(fēng)險、可分散風(fēng)險 。 ? 主要的非系統(tǒng)性風(fēng)險有：信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等 。 87 三、風(fēng)險控制 （一）風(fēng)險控制含義 風(fēng)險控制是指風(fēng)險管理者采取各種措施和方法 ,消滅或減少風(fēng)險事件發(fā)生的各種可能性 ,或者減少風(fēng)險事件發(fā)生時造成的損失。 88 （二）風(fēng)險控制的方法 風(fēng)險回避、損失控制、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險保留 89 ? 風(fēng)險回避 ? ? 風(fēng)險回避是投資主體有意識地放棄風(fēng)險行為，完全避免特定的損失風(fēng)險。簡單的風(fēng)險回避是一種最消極的風(fēng)險處理辦法，因為投資者在放棄風(fēng)險行為的同時，往往也放棄了潛在的目標(biāo)收益。所以一般只有在以下情況下才會采用這種方法： ? ? （ 1）投資主體對風(fēng)險極端厭惡。 ? （ 2）存在可實現(xiàn)同樣目標(biāo)的其他方案，其風(fēng)險更低。 ? （ 3）投資主體無能力消除或轉(zhuǎn)移風(fēng)險。 ? （ 4）投資主體無能力承擔(dān)該風(fēng)險，或承擔(dān)風(fēng)險得不到足夠的補償。 90 ? 損失控制 ? ? 損失控制不是放棄風(fēng)險，而是制定計劃和采取措施降低損失的可能性或者是減少實際損失?？刂频碾A段包括事前、事中和事后三個階段。事前控制的目的主要是為了降低損失的概率，事中和事后的控制主要是為了減少實際發(fā)生的損失。 91 ? 風(fēng)險轉(zhuǎn)移 ? ? 風(fēng)險轉(zhuǎn)移，是指通過契約，將讓渡人的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給受讓人承擔(dān)的行為。通過風(fēng)險轉(zhuǎn)移過程有時可大大降低經(jīng)濟主體的風(fēng)險程度。風(fēng)險轉(zhuǎn)移的主要形式是合同和保險。 ? ? （ 1）合同轉(zhuǎn)移。通過簽訂合同，可以將部分或全部風(fēng)險轉(zhuǎn)移給一個或多個其他參與者。 ? （ 2）保險轉(zhuǎn)移。保險是使用最為廣泛的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式 92 ? 風(fēng)險保留 ? 即風(fēng)險承擔(dān)。也就是說，如果損失發(fā)生，經(jīng)濟主體將以當(dāng)時可利用的任何資金進(jìn)行支付。風(fēng)險保留包括無計劃自留、有計劃自我保險。 ? ? （ 1）無計劃自留。指風(fēng)險損失發(fā)生后從收入中支付，即不是在損失前做出資金安排。當(dāng)經(jīng)濟主體沒有意識到風(fēng)險并認(rèn)為損失不會發(fā)生時，或?qū)⒁庾R到的與風(fēng)險有關(guān)的最大可能損失顯著低估時，就會采用無計劃保留方式承擔(dān)風(fēng)險。一般來說，無資金保留應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎使用，因為如果實際總損失遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于預(yù)計損失，將引起資金周轉(zhuǎn)困難。 ? ? （ 2）有計劃自我保險。指可能的損失發(fā)生前，通過做出各種資金安排以確保損失出現(xiàn)后能及時獲得資金以補償損失。有計劃自我保險主要通過建立風(fēng)險預(yù)留基金的方式來實現(xiàn)。 93 提示： 編寫商業(yè)計劃書時除了詳細(xì)說明該項目實施過程中可能遇到的風(fēng)險外，更重要的是 單獨敘述每項風(fēng)險的控制和防范手段 ? 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 , April 17, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 11:45:3811:45:3811:454/17/2023 11:45:38 AM ? 1以我獨沈久，愧君相見頻。 :45:3811:45Apr2317Apr23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 11:45:3811:45:3811:45Monday, April 17, 2023 ? 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 :45:3811:45:38April 17, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 2023年 4月 17日星期一 上午 11時 45分 38秒 11:45: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 。 2023年 4月 上午 11時 45分 :45April 17, 2023 ? 1行動出成果，工作出財富。 2023年 4月 17日星期一 11時 45分 38秒 11:45:3817 April 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 上午 11時 45分 38秒 上午 11時 45分 11:45: ? 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 , April 17, 2023 ? 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 11:45:3811:45:3811:454/17/2023 11:45:38 AM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點點小小努力的積累。 :45:3811:45Apr2317Apr23 ? 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 11:45:3811:45:3811:45Monday, April 17, 2023 ? 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 :45:3811:45:38April 17, 2023 ? 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 4月 17日星期一 上午 11時 45分 38秒 11:45: ? 1楚塞三湘接，荊門九派通。 。 2023年 4月 上午 11時 45分 :45April 17, 2023 ? 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 2023年 4月 17日星期一 11時 45分 38秒 11:45:3817 April 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 上午 11時 45分 38秒 上午 11時 45分 11:45: ? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 , April 17, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 11:45:3811:45:3811:454/17/2023 11:45:38 AM ? 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 :45:3811:45Apr2317Apr23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 11:45:3811:45:3811:45Monday, April 17, 2023 ? 1知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強。 :45:3811:45:38April 17, 2023 ? 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 4月 17日星期一 上午 11時 45分 38秒 11:45: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 2023年 4月 上午 11時 45分 :45April 17, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023年 4月 17日星期一 11時 45分 38秒 11:45:3817 April 2023 ? 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。 上午 11時 45分 38秒 上午 11時 45分 11:45: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴