【正文】 ,966 第二產(chǎn)業(yè) 101,048 第三產(chǎn)業(yè) 136,401 農(nóng)村 固定資產(chǎn)投資 36,725 分 區(qū)域 東部 中部 西部 社會 消費品零售總額（億元） 15,330 154,554 分 經(jīng)營單位所在地 城鎮(zhèn) 13,260 133,689 鄉(xiāng)村 2,070 20,865 分 消費形態(tài) 餐飲 收入 1,722 17,636 商品 零售 13,608 136,918 其中 ：金銀珠寶 124 1,261 家具 81 705 汽車 2,009 16,673 家用電器和音像器材 396 4,056 物價 居民 消費價格 工業(yè)品 出廠價格 ? GDP： 全年同比 增長 %： 一季度增長 %，二季度增長 %，三季度增長 %，四季度增長 %。 ? 工業(yè) ： 全年同比 增長 %： 一 到四 季度 同比分別 增長 %、 %、%、 %?？傮w 呈現(xiàn)逐步回落的過程 ，經(jīng)濟過熱 現(xiàn)象得到 調(diào)控政策 有效抑制 ， 但 隨著 生產(chǎn)資料價格的繼續(xù)走高，下階段工業(yè)生產(chǎn)增速可能繼續(xù)放慢 。 ? 投資 ： 全 年同比 增長 %。 受 宏觀調(diào)控影響，信貸投放 高峰 或?qū)?結(jié)束 ，固定資產(chǎn)投資增速得到抑制 ，結(jié)構(gòu)性 變化明顯 。 ? 消費 ： 全年同比 增長 %。國內(nèi)消費已 逐漸 成為 經(jīng)濟增長的主要動力。 ? 物價 ： 12月份居民 消費 價格 和 工業(yè)品出廠價格環(huán)比 分別上漲 % 、 %。物價呈現(xiàn)明顯上升 趨勢 ，總體 上漲水平略高于 3%的控制目標，但價格上漲的趨勢短期 將持續(xù) ， 未來通脹壓力仍較大 。 CONFIDENTIAL 37 12月主要經(jīng)濟數(shù)據(jù) Source: NBSC 同比增長 0912 1001~02 1003 1004 1005 1006 1007 1008 1009 1010 1011 1012 GDP 工業(yè)增加值 城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資 （名義，自年初累計） 社會消費品零售總額（名義） CPI PPI 出口 進口 貿(mào)易順差（美元，億） 人民幣新增貸款 （人民幣，億元） 3,798 20,901 5,107 7,740 6,394 6,034 5,328 5,452 5,955 5,877 5,640 4,807 M2 (當月 ) CONFIDENTIAL 38 12月主要經(jīng)濟政策 ? 上調(diào)存款準備金率 ? 2023年 12月 10日，央行宣布 ，自 12月 20日起，上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率 。 ? 2023年 1月 14日，央行 宣布 ，自 1月 20日起，上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率 。 ? 加息 ? 2023年 12月 25日，央行宣布 ，自 12月 26日起，金融機構(gòu)一年期存貸款基準利率分別上調(diào) ，其他各檔次存貸款基準利率相應調(diào)整。 ?背景 ： ? 國內(nèi) ： 居民消費價格、工業(yè)品出廠價格同比增速分別回落 點；國家穩(wěn)定物價宏觀政策效果顯現(xiàn)，但通脹壓力持續(xù)不減，年內(nèi)二度加息。 ? 國際 ： 人民幣對美元比較持續(xù)攀升，熱錢進入國內(nèi)導致的被動性流動性投入市場以吸收外幣，增加通貨膨脹壓力；歐美國家經(jīng)濟尚未見起色，國際社會局部動蕩持續(xù)。 ?目的 ： ? 控制信貸總額，控制固定資產(chǎn)投資增速，預防經(jīng)濟過熱增長；抑制銀行信用創(chuàng)造，能力，根據(jù)乘數(shù)效應有效減少流通中貨幣量。 ? 加息還可以吸收市場閑散資金，以減緩閑散資金的炒作行為，降低因游資炒作、囤貨引起的人為物價上漲因素。 2023年存款準備金率調(diào)整一覽表 時間 調(diào)整前 調(diào)整后 調(diào)整幅度 (%) 2023年 1月 14日 (大型金融機構(gòu) )18% % (中小金融機構(gòu) )% % 2023年 12月 10日 (大型金融機構(gòu) )18% % (中小金融機構(gòu) )% 15% 2023年 11月 29日 (大型金融機構(gòu) )% % (中小金融機構(gòu) )% % 2023年 11月 16日 (大型金融機構(gòu) )% % (中小金融機構(gòu) )% % 2023年 5月 10日 (大型金融機構(gòu) )% % (中小金融機構(gòu) )% 不調(diào)整 2023年 2月 25日 (大型金融機構(gòu) )% % (中小金融機構(gòu) )% 不調(diào)整 2023年 1月 18日 (大型金融機構(gòu) )% % (中小金融機構(gòu) )% 不調(diào)整 一年期人民幣存貸款基準利率 % CONFIDENTIAL 39 宏觀經(jīng)濟指標及走勢分析 Source: NBSC ?12月居民消費價格同比上漲 %，環(huán)比上漲 %，同比增速較上月有所回落。 ?2023年全年居民消費價格同比上漲 %，食品價格上漲 %，是 CPI上漲的主要驅(qū)動力，此外，由流動性泛濫和外部輸入性引起的通貨膨脹壓力依然較大。 4 . 6 %5 . 9 %0901 0903 0905 0907 0909 0911 1001 1003 1005 1007 1009 1011價格指數(shù) C PI PP I （ % ）C P I PPI1 0 2 . 51 0 3 . 11 0 2 . 92 0 0 9 0 1 2 0 0 9 0 4 2 0 0 9 0 7 2 0 0 9 1 0 2 0 1 0 0 1 2 0 1 0 0 4 2 0 1 0 0 7 2 0 1 0 1 0消費者信心指數(shù)預期指數(shù) 滿意指數(shù) 信心指數(shù) 5 3 . 9 %J a n 0 9 A p r 0 9 J u l 0 9 O c t 0 9 J a n 1 0 A p r 1 0 J u l 1 0 O c t 1 0采購經(jīng)理人指數(shù) P M I1 0 . 4111 0 . 81 1 . 61 1 . 11 1 . 51 1 . 51 1 . 91 0 .61 0 . 196 . 86 . 27 . 98 .91 0 . 71 1 .91 0 .39 . 69 . 80 6 39。 1 Q 0 6 39。 3 Q 0 7 39。 1 Q 0 7 39。 3 Q 0 8 39。 1 Q 0 8 39。 3 Q 0 9 39。 1 Q 0 9 39。 3 Q 1 0 39。 1 Q 1 0 39。 3 QG D P 增幅 (% )CONFIDENTIAL 40 2 5 . 61 7 . 90901 0903 0905 0907 0909 0911 1001 1003 1005 1007 1009 1011進出口增長情況 (% )出口 進口宏觀經(jīng)濟指標及走勢分析 ? 本月進出口增速環(huán)比回落，貿(mào)易順差總額同比下降 %，環(huán)比下降 %，國際收支失衡有所緩解。 ? 本月人民幣新增貸款總額同比增長 %，環(huán)比下降 %，全年貸款總額為 。 ? 本月因拉閘限電等原因，發(fā)電量增速繼續(xù)收窄，鋼材產(chǎn)量增速較上月有所回落。 Source: NBSC 13900 7001 5107 7740 6394 6034 5328 5452 5955 5877 5640 4807 J a n F e b M a r A p r M a y J u n J u l A u g S e p O c t No v De c各月人民幣新增貸款情況（億元）2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 1 1 . 8 1 . 39 . 3 9 . 51 7 . 12 6 . 82 5 . 94 2 . 27 . 92 1 . 41 1 . 4 1 2 . 68 . 15 . 65 . 10901 0903 0905 0907 0909 0911 1001 1003 1005 1007 1009 1011各月發(fā)電量增長情況（ % ） 1 . 8 61 . 21 9 . 44 1 . 63 1 . 42 8 . 14 . 14 . 63 . 50901 0903 0905 0907 0909 0911 1002 1004 1006 1008 1010 1012各月鋼材 產(chǎn)量 增速（ % ）CONFIDENTIAL 41 當月重點事件評析 ? 12月 23日，北京宣布實施小客車數(shù)量調(diào)控措施，并不再增加公務用車指標。北京治理交通擁堵措施從 2023年起實施，將以搖號方式分配車輛指標，平均每月兩萬個，個人占 88%；早晚高峰時段禁止外地車進入五環(huán)內(nèi)。 ?點評： 在首都已變成“首堵”的背景下，北京治堵措施的出臺及實施能一定程度上治理北京的交通擁堵狀況，但公共交通建設、城市規(guī)劃的科學制定才是治堵之道；此外，該措施回避了公務車具體的治理問題，沒能在政府層面起到表率作用；但該政策依然在全國有一定的表率引導作用。 ? 12月 27日，財政部、國家稅務總局聯(lián)合發(fā)布 《 關(guān)于 車輛購臵稅減征政策到期停止執(zhí)行的通知 》 ：對 %的稅率征收車輛購臵稅的政策于 2023年 12月 31日到期后停止執(zhí)行，自2023年 1月 1日起，對 10%的稅率征收車輛購臵稅。 ?點評： 從 2023年購臵稅優(yōu)惠政策實施以來，對汽車消費的推動作用非常明顯，近兩年的汽車銷量增速較快， 2023年國內(nèi)汽車銷量已達 1800多萬輛，小排量車購臵稅優(yōu)惠政策的退出也是為中國車市降溫，促進汽車市場有序發(fā)展。 ? 2023年 12月 2127日，第八屆廣州車展在琶洲中國進出口商品交易會展館隆重舉行。本屆車展以“領先科技 共創(chuàng)未來”為展示主題，彰顯最前沿的綠色技術(shù)、科技革新。車展規(guī)劃面積 160000平方米，使用琶洲展館 A區(qū)全部 13個展館和 B區(qū) 3個展館。 ?點評： 國內(nèi)各車企紛紛在廣州車展發(fā)布自主品牌車型，帶來車展一大亮點；但縱觀車展，主流合資品牌的車型仍舊比自主品牌車型更有市場吸引力。不論是小型車， SUV， MPV還是新能源，市場熱點依舊，而亮點缺乏。 CONFIDENTIAL 42 目錄 Content ? 概述 ? 第一部分 總體及各細分市場分析 ? 總體市場概況 ? 乘用車市場分析 ? 商用車市場分析 ? 第二部分 宏觀經(jīng)濟及市場環(huán)境簡析 ? 第三部分 下階段市場預測及展望 ? 報告說明 ? 數(shù)據(jù)來源和地區(qū)分類 ? ChinaAutoMarket車型分類標準 ? ChinaAutoMarket增長預測模型簡介 CONFIDENTIAL 43 下階段宏觀經(jīng)濟環(huán)境概述 主要指標走向 作為我國“十二五規(guī)劃”的開局之年，整體的經(jīng)濟增長勢頭不會發(fā)生改變，經(jīng)濟增速仍將保持在高位。具體來看： ? 工業(yè)規(guī)模持續(xù) 增長 即那個 推進 產(chǎn)業(yè)升級進程， 內(nèi)因和外因共同決定產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 的調(diào)整和升級 。 ? 投資拉動型經(jīng)濟狀況仍將持續(xù)，政府基礎設施投資項目維持投資的高速增長；此外，民間投資渠道逐漸改善，投資比重 有望增加。 ? 房地產(chǎn)的成本結(jié)構(gòu)和剛性需求決定了 房地產(chǎn)需求能在 政府嚴厲調(diào)控 下量 價齊升 的趨勢； 汽車消費在經(jīng)過了過去兩年的迅猛發(fā)展，已逐漸 成為居民的一 種剛性消費需求，增長勢頭仍將持續(xù)。 ? 由季節(jié)性 因素 造成的成本推動型 、 國際收支 失衡引起人民幣 升值 壓力造成的輸入 型通貨膨脹壓力趨勢難改，國內(nèi)通脹形勢依然嚴峻， 央行仍將繼續(xù)出臺各項宏觀調(diào)控手段以保證 幣值穩(wěn)定、治理膨脹和調(diào)整國際收支 失衡。 ? 國內(nèi)成品油價格調(diào)整方案尚未確定，國內(nèi)成品油價格的調(diào)整頻率將加快，但仍有一定的滯后性。隨著全球經(jīng)濟趨暖，原油 需求恢復增長， 國際原油 價格上漲趨勢將 加大國內(nèi)油價上漲的壓力。 CONFIDENTIAL 44 下階段政策環(huán)境分析 汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān) ?扶持 政策退出