公司治理的主要框架(公司治理主要研究?jī)?nèi)容)-資料下載頁(yè)
2025-03-04 22:05本頁(yè)面
【正文】 注，許多國(guó)家、公司甚至把日德模式當(dāng)作學(xué)習(xí)與模仿的標(biāo)桿。但進(jìn)入 9 0 年代以后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出更加強(qiáng)勁的走勢(shì)，理論界轉(zhuǎn)而更加關(guān)注英美治理模式，出現(xiàn)了大量有關(guān)治理模式效率的比較研究文獻(xiàn)。但是， 21世紀(jì)開(kāi)局的前 10年，卻又讓美國(guó)的公司在世人面前丟盡了臉面。先是美國(guó)安然、世通等大公司用駭人聽(tīng)聞的財(cái)務(wù)丑聞?dòng)瓉?lái)了 21世紀(jì)，接著雷曼兄弟等世界知名企業(yè)讓人們重新認(rèn)識(shí)了華爾街， 2023年由美國(guó)華爾街引爆的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)給公司治理又 一次敲響了警鐘。 在這樣的背景下，引發(fā)了學(xué)者們對(duì)公司治理運(yùn)行狀況和質(zhì)量評(píng)價(jià)的關(guān)注。為滿足機(jī)構(gòu)投資者對(duì)公司治理狀況的關(guān)切，美國(guó)機(jī)構(gòu)投資者協(xié)會(huì)（ Council of Institutional Investors， CII）設(shè)計(jì)了正式評(píng)價(jià)董事的程序，一些國(guó)際性組織也紛紛推出了公司治理狀況的評(píng)價(jià)系統(tǒng)。許多國(guó)家的政府部門(mén)、研究機(jī)構(gòu)、咨詢公司等也定期發(fā)布對(duì)上市公司治理的評(píng)價(jià)報(bào)告，目的在于使投資者了解上市公司治理的狀況，分析其投資的風(fēng)險(xiǎn)與潛在的價(jià)值，以便正確決策。同時(shí)公司治理狀況的評(píng)價(jià)也使上市公司能夠及時(shí)了解公司治理中其存在的問(wèn)題，掌握公司治理中的關(guān)鍵 因素，以有效開(kāi)展公司治理活動(dòng)。 （ 1） 公司治理原則 公司治理原則是改善公司治理狀況的 標(biāo)準(zhǔn)、方針與政策 ，也是公司管理層的實(shí)務(wù)原則，它 能夠?yàn)榻⒘己玫墓局卫硖峁?意見(jiàn)和建議 ，也可以幫助政府對(duì)有關(guān)公司治理的法律制度與監(jiān)管制度進(jìn)行評(píng)估與改進(jìn)。 需要注意一點(diǎn)： 公司治理原則往往沒(méi)有強(qiáng)制性。 公司治理原則 OECD公司治理準(zhǔn)則 APEC公司治理原則 英聯(lián)邦公司治理準(zhǔn)則 歐洲股東公司治理 2023年準(zhǔn)則 英國(guó)公司治理原則 （ 《 Cadbury報(bào)告》、《 Greenbury報(bào)告》和《 Hampel報(bào)告》 ） 美國(guó)公司治理原則 德國(guó)公司治理原則 日本公司治理原則 中國(guó) 證監(jiān)會(huì)《上市公司治理準(zhǔn)則》（ 2023） （ 2） 公司治理評(píng)價(jià) 公司治理理論與原則對(duì)公司治理實(shí)踐起到了巨大的推動(dòng)作用。 那么實(shí)踐中的公司治理效果如何呢？ 這還需要通過(guò)公司治理評(píng)價(jià)方法去衡量。開(kāi)展公司治理評(píng)價(jià)研究，重心在于構(gòu)建衡量和診斷公司治理狀況的科學(xué)評(píng)價(jià)體系 ，這對(duì)于指導(dǎo)投資者正確決策、保護(hù)利益相關(guān)者的利益、促使上市公司質(zhì)量的改善、促進(jìn)證券市場(chǎng)的發(fā)展，都具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。 1999年，歐洲戴米諾公司 (Deminor）推出了自己的公司治理評(píng)價(jià)系統(tǒng)。戴米諾 的評(píng)價(jià)系統(tǒng)則以《 OECD公司治理準(zhǔn)則》以及 世界銀行 的公司治理指引為依據(jù)，從 股東權(quán)利與義務(wù) 、接管防御范圍 、 公司治理披露 以及董事會(huì)結(jié)構(gòu)與功能 四個(gè)維度衡量公司治理的狀況。 2023年亞洲里昂證券推出了里昂公司治理評(píng)價(jià)系統(tǒng)等。里昂評(píng)價(jià)系統(tǒng)包括 57個(gè)指標(biāo)，從 公司透明度 、 管理層約束 、 董事會(huì)的獨(dú)立性與問(wèn)責(zé)性 、 小股東保護(hù) 、 核心業(yè)務(wù) 、 債務(wù)控制 、 股東的現(xiàn)金回報(bào)以及 公司的社會(huì)責(zé)任 等 八個(gè)方面評(píng)價(jià)公司治理的狀況 ，它注重公司透明度、董事會(huì)的獨(dú)立性以及對(duì)小股東的保護(hù)，強(qiáng)調(diào)公司的社會(huì)責(zé)任。 美國(guó) 機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)機(jī)構(gòu)（ Institutional Shareholders Service, ISS）還建立起了全球性的上市公司治理狀況數(shù)據(jù)庫(kù)，為其會(huì)員投資者提供監(jiān)督上市公司治理情況的服務(wù)； 德意志資產(chǎn)管理公司（ DWS）基金管理部 于2023年推出了歐洲公司治理排序報(bào)告；另外還有 布朗斯威克（ Brunswick Warburg） 、 公司法與公司治理協(xié)會(huì)（ Institute of Corporate Law and Corporate Governance）、信息與信用評(píng)級(jí)（ Information and Credit Rating Agency）、 泰國(guó)公司治理評(píng)價(jià)系統(tǒng) 以及 韓國(guó)公司治理評(píng)價(jià)系統(tǒng)等。 2023年，南開(kāi)大學(xué)南開(kāi)大學(xué)公司治理研究中心公司治理評(píng)價(jià)課題組構(gòu)建了“ 中國(guó)上市公司治理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（ CCGINK） ”，簡(jiǎn)稱(chēng)南開(kāi)治理指數(shù)。南開(kāi)治理指數(shù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)置是基于以上中國(guó)上市公司面臨的治理環(huán)境特點(diǎn)，側(cè)重于公司內(nèi)部治理機(jī)制，強(qiáng)調(diào)公司治理的信息披露、中小股東的利益保護(hù)、上市公司獨(dú)立性、董事會(huì)的獨(dú)立性以及監(jiān)事會(huì)參與治理等，從 股東權(quán)利與控股股東 、 董事與董事會(huì) 、 監(jiān)事與監(jiān)事會(huì) 、 經(jīng)理層 、 信息披露 以及 利益相關(guān)者 六個(gè)維度，設(shè)置80多個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo) ，以期對(duì)中國(guó)上市公司治理的狀況做出全面、系統(tǒng)的評(píng)價(jià) 研究熱點(diǎn) 公司治理原則 公司治理評(píng)價(jià)系統(tǒng)（設(shè)置那些指標(biāo) ,權(quán)重，等等） 其他 集團(tuán)治理（包括母子公司治理） 網(wǎng)絡(luò)治理 IT治理 銀行治理 保險(xiǎn)公司治理 家族企業(yè)治理 ………… Thank You
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