chap3外匯衍生產(chǎn)品市場-資料下載頁
2025-02-28 03:17本頁面
【正文】 he contract expires外匯期權交易 (FX Options)o Futures Options, Stock Options, and Currency Optionn Futures Options: Options to buy or sell futures contractsn Stock Options: Options to buy or sell firm equity sharesn Currency Option: A contract granting the right to buy or sell a given amount of a nation’s currency at a certain price within a specific period of time期權費o 由期權購買方支付給出售方n 期權購買方的成本上限n 期權出售方的收入上限o 期權費的決定因素n 供求關系n 期權的內(nèi)在價值n 期權的時間價值或期限n 預期的匯率波動性看跌期權出售方看跌期權購買方多頭跨式期權o 以相同執(zhí)行價格買入看跌期權和看漲期權空頭寬跨式期權o 賣出執(zhí)行價格低的看跌期權和價格高的看漲期權多頭差價看漲期權o 買入執(zhí)行價格低的看漲期權，同時賣出執(zhí)行價格高的看漲期權外匯互換交易 FX SWAPS.外匯互換交易 (FX Swaps)o 也稱貨幣互換。指交易雙方相互交換不同幣種但期限相同、金額相等的貨幣及利息o A contractentailing an exchange of payment flows between two partieso 可以降低籌資成本或防范匯率風險n InterestRate Swap: A contractual exchange of one set of interest payments for anothern Currency Swap: An exchange of payment flows denominated in different currencies降低籌資成本：期初降低籌資成本：期中降低籌資成本：期末防范匯率風險在美銷售計算機得到美元收入東芝公司東芝公司日元債券和股票持有者在日銷售計算機得到日元收入IBM公司IBM公司美元債券和股票持有者美元美元日元日元貨幣互換日元美元本章主要知識點o 定期遠期匯率與擇期遠期匯率的聯(lián)系與區(qū)別o 利息平價公式的推導與運用o 為什么外匯期貨交易比外匯遠期交易的履約更有保證？o 舉例說明如何利用外匯期權或外匯互換規(guī)避匯率風險。演講完畢，謝謝觀看
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