chap3外匯衍生產(chǎn)品市場(chǎng)-資料下載頁(yè)
2025-02-28 03:17本頁(yè)面
【正文】 he contract expires外匯期權(quán)交易 (FX Options)o Futures Options, Stock Options, and Currency Optionn Futures Options: Options to buy or sell futures contractsn Stock Options: Options to buy or sell firm equity sharesn Currency Option: A contract granting the right to buy or sell a given amount of a nation’s currency at a certain price within a specific period of time期權(quán)費(fèi)o 由期權(quán)購(gòu)買(mǎi)方支付給出售方n 期權(quán)購(gòu)買(mǎi)方的成本上限n 期權(quán)出售方的收入上限o 期權(quán)費(fèi)的決定因素n 供求關(guān)系n 期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值n 期權(quán)的時(shí)間價(jià)值或期限n 預(yù)期的匯率波動(dòng)性看跌期權(quán)出售方看跌期權(quán)購(gòu)買(mǎi)方多頭跨式期權(quán)o 以相同執(zhí)行價(jià)格買(mǎi)入看跌期權(quán)和看漲期權(quán)空頭寬跨式期權(quán)o 賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格低的看跌期權(quán)和價(jià)格高的看漲期權(quán)多頭差價(jià)看漲期權(quán)o 買(mǎi)入執(zhí)行價(jià)格低的看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格高的看漲期權(quán)外匯互換交易 FX SWAPS.外匯互換交易 (FX Swaps)o 也稱(chēng)貨幣互換。指交易雙方相互交換不同幣種但期限相同、金額相等的貨幣及利息o A contractentailing an exchange of payment flows between two partieso 可以降低籌資成本或防范匯率風(fēng)險(xiǎn)n InterestRate Swap: A contractual exchange of one set of interest payments for anothern Currency Swap: An exchange of payment flows denominated in different currencies降低籌資成本：期初降低籌資成本：期中降低籌資成本：期末防范匯率風(fēng)險(xiǎn)在美銷(xiāo)售計(jì)算機(jī)得到美元收入東芝公司東芝公司日元債券和股票持有者在日銷(xiāo)售計(jì)算機(jī)得到日元收入IBM公司IBM公司美元債券和股票持有者美元美元日元日元貨幣互換日元美元本章主要知識(shí)點(diǎn)o 定期遠(yuǎn)期匯率與擇期遠(yuǎn)期匯率的聯(lián)系與區(qū)別o 利息平價(jià)公式的推導(dǎo)與運(yùn)用o 為什么外匯期貨交易比外匯遠(yuǎn)期交易的履約更有保證？o 舉例說(shuō)明如何利用外匯期權(quán)或外匯互換規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。演講完畢，謝謝觀看
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