某銀行ftp管理系統(tǒng)及資產(chǎn)管理知識分析方案-資料下載頁
2025-02-26 13:21本頁面
【正文】 移價格。 27 ?一、 FTP系統(tǒng)推進規(guī)劃 ?二、同業(yè) FTP利率定價方案對比 ?三、現(xiàn)行 FTP與報表損益差異分析 ?四、人民幣存貸款業(yè)務(wù)定價邏輯及基準(zhǔn)曲線 ?五、人民幣資金業(yè)務(wù)定價方案 ?六、特別提示 28 整體定價原則 ?運用價格杠桿，規(guī)避市場風(fēng)險 ?總分行兼顧原則 ?市場化定價原則 29 同業(yè)資金業(yè)務(wù) FTP定價模式 ?1 ── 收益率曲線短端（ 3個月以內(nèi)或 1年以內(nèi)）采用貨幣市場利率（如 Shibor利率、回購加權(quán)平均利率），長端采用債券收益率曲線（國債、央票、政策性金融債曲線等）。 ?2 ── 統(tǒng)一采用固定利率進行核算（如 1周Shibor品種） 30 上述兩種定價模式的弊端 ? 第一類模式中，其定價對不同期限進行了區(qū)別對待，體現(xiàn)了流動性成本，但在盈利導(dǎo)向及期限導(dǎo)向上卻存在顯著不足。因為從資金業(yè)務(wù)經(jīng)營層分析，由于長期品種成本即為相應(yīng)期限的國債收益率，其必然缺乏意愿去購買國債；而且在流動性風(fēng)險溢價的完全剝離的情況下，其主動開展長期資產(chǎn)業(yè)務(wù)的意愿也將大幅減弱。 ? 第二類模式中，采用單一利率雖然能夠解決前述問題，但由于短期利率受各類時點性因素影響較大，波動較為劇烈，對長期業(yè)務(wù)的定價指導(dǎo)意義較弱，甚至在部分流動性緊張時點可能產(chǎn)生利率倒掛情況，同樣非理想的定價方案。 31 總行資金業(yè)務(wù)定價方案 ? 定價規(guī)則：隔夜至 1年（不含）期限，以 Shibor利率作為定價曲線， 1年（含）以上期限，以 1年期國債收益率作為固定定價利率。 ? 公布機制：收益率曲線隨市場利率的變化逐日調(diào)整。 ? 此定價方案考慮了短期業(yè)務(wù)利率敏感度較高，完全按照對應(yīng)期限的市場利率作為價格參照；而長端部分體現(xiàn)了鼓勵購買中長期債券尤其是國債的導(dǎo)向，符合規(guī)避市場風(fēng)險以及適應(yīng)新資本協(xié)議對資金業(yè)務(wù)風(fēng)險權(quán)重調(diào)整的調(diào)控意圖。 32 分行資金業(yè)務(wù)定價方案 ? 定價規(guī)則：隔夜至 1年（含）期限，以 Shibor利率作為定價曲線， 1年（不含）以上期限，以政策性金融債收益率曲線作為定價曲線。 ? 公布機制：收益率曲線隨市場利率的變化逐日調(diào)整。 ? 此定價規(guī)則較為準(zhǔn)確地反映了各期限的市場利率水平，意在引導(dǎo)省外分行資金業(yè)務(wù)做實做優(yōu)，進一步提高盈利水平。 33 ?一、 FTP系統(tǒng)推進規(guī)劃 ?二、同業(yè) FTP利率定價方案對比 ?三、現(xiàn)行 FTP與報表損益差異分析 ?四、人民幣存貸款業(yè)務(wù)定價邏輯及基準(zhǔn)曲線 ?五、人民幣資金業(yè)務(wù)定價方案 ?六、特別提示 34 ? 上述 FTP定價主要考慮事項為市場利率水平及業(yè)務(wù)導(dǎo)向，但不能替代現(xiàn)有的流動性指標(biāo)體系及經(jīng)濟資本管理。 ? 目前我們的業(yè)務(wù)導(dǎo)向主要從全行整體經(jīng)營發(fā)展角度出發(fā)進行了設(shè)置，如業(yè)務(wù)部門有其他設(shè)想，可針對性地提出修正方案。 35 36 演講完畢，謝謝觀看！
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