某銀行ftp管理系統(tǒng)及資產(chǎn)管理知識(shí)分析方案-資料下載頁(yè)
2025-02-26 13:21本頁(yè)面
【正文】 移價(jià)格。 27 ?一、 FTP系統(tǒng)推進(jìn)規(guī)劃 ?二、同業(yè) FTP利率定價(jià)方案對(duì)比 ?三、現(xiàn)行 FTP與報(bào)表?yè)p益差異分析 ?四、人民幣存貸款業(yè)務(wù)定價(jià)邏輯及基準(zhǔn)曲線 ?五、人民幣資金業(yè)務(wù)定價(jià)方案 ?六、特別提示 28 整體定價(jià)原則 ?運(yùn)用價(jià)格杠桿，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ?總分行兼顧原則 ?市場(chǎng)化定價(jià)原則 29 同業(yè)資金業(yè)務(wù) FTP定價(jià)模式 ?1 ── 收益率曲線短端（ 3個(gè)月以內(nèi)或 1年以內(nèi)）采用貨幣市場(chǎng)利率（如 Shibor利率、回購(gòu)加權(quán)平均利率），長(zhǎng)端采用債券收益率曲線（國(guó)債、央票、政策性金融債曲線等）。 ?2 ── 統(tǒng)一采用固定利率進(jìn)行核算（如 1周Shibor品種） 30 上述兩種定價(jià)模式的弊端 ? 第一類模式中，其定價(jià)對(duì)不同期限進(jìn)行了區(qū)別對(duì)待，體現(xiàn)了流動(dòng)性成本，但在盈利導(dǎo)向及期限導(dǎo)向上卻存在顯著不足。因?yàn)閺馁Y金業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)層分析，由于長(zhǎng)期品種成本即為相應(yīng)期限的國(guó)債收益率，其必然缺乏意愿去購(gòu)買國(guó)債；而且在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的完全剝離的情況下，其主動(dòng)開(kāi)展長(zhǎng)期資產(chǎn)業(yè)務(wù)的意愿也將大幅減弱。 ? 第二類模式中，采用單一利率雖然能夠解決前述問(wèn)題，但由于短期利率受各類時(shí)點(diǎn)性因素影響較大，波動(dòng)較為劇烈，對(duì)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)的定價(jià)指導(dǎo)意義較弱，甚至在部分流動(dòng)性緊張時(shí)點(diǎn)可能產(chǎn)生利率倒掛情況，同樣非理想的定價(jià)方案。 31 總行資金業(yè)務(wù)定價(jià)方案 ? 定價(jià)規(guī)則：隔夜至 1年（不含）期限，以 Shibor利率作為定價(jià)曲線， 1年（含）以上期限，以 1年期國(guó)債收益率作為固定定價(jià)利率。 ? 公布機(jī)制：收益率曲線隨市場(chǎng)利率的變化逐日調(diào)整。 ? 此定價(jià)方案考慮了短期業(yè)務(wù)利率敏感度較高，完全按照對(duì)應(yīng)期限的市場(chǎng)利率作為價(jià)格參照；而長(zhǎng)端部分體現(xiàn)了鼓勵(lì)購(gòu)買中長(zhǎng)期債券尤其是國(guó)債的導(dǎo)向，符合規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及適應(yīng)新資本協(xié)議對(duì)資金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)整的調(diào)控意圖。 32 分行資金業(yè)務(wù)定價(jià)方案 ? 定價(jià)規(guī)則：隔夜至 1年（含）期限，以 Shibor利率作為定價(jià)曲線， 1年（不含）以上期限，以政策性金融債收益率曲線作為定價(jià)曲線。 ? 公布機(jī)制：收益率曲線隨市場(chǎng)利率的變化逐日調(diào)整。 ? 此定價(jià)規(guī)則較為準(zhǔn)確地反映了各期限的市場(chǎng)利率水平，意在引導(dǎo)省外分行資金業(yè)務(wù)做實(shí)做優(yōu)，進(jìn)一步提高盈利水平。 33 ?一、 FTP系統(tǒng)推進(jìn)規(guī)劃 ?二、同業(yè) FTP利率定價(jià)方案對(duì)比 ?三、現(xiàn)行 FTP與報(bào)表?yè)p益差異分析 ?四、人民幣存貸款業(yè)務(wù)定價(jià)邏輯及基準(zhǔn)曲線 ?五、人民幣資金業(yè)務(wù)定價(jià)方案 ?六、特別提示 34 ? 上述 FTP定價(jià)主要考慮事項(xiàng)為市場(chǎng)利率水平及業(yè)務(wù)導(dǎo)向，但不能替代現(xiàn)有的流動(dòng)性指標(biāo)體系及經(jīng)濟(jì)資本管理。 ? 目前我們的業(yè)務(wù)導(dǎo)向主要從全行整體經(jīng)營(yíng)發(fā)展角度出發(fā)進(jìn)行了設(shè)置，如業(yè)務(wù)部門有其他設(shè)想，可針對(duì)性地提出修正方案。 35 36 演講完畢，謝謝觀看！
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