物流系統(tǒng)規(guī)劃(物流一級)-資料下載頁
2025-02-26 11:45本頁面
【正文】 和； Pd — 借款償還期 (一般從借款開始年計算 )； Rt — 第 t 年可用于還款的資金，包括利潤、折舊、攤銷和其他還款資金。 (4)資產(chǎn)負債率 資產(chǎn)負債率是反映物流項目各年所面臨的財務風險程度及償債能力的指標。 (5)流動比率 流動比率是反映物流項目各年償還流動負債能力的平均指標。 流動比率表明項目每一元錢流動負債有多少流動資產(chǎn)作為支付的保證。數(shù)值越高，債權(quán)越有保障。 一般要求這項指標在 200％ 以上。 2．動態(tài)評價指標 (1)凈現(xiàn)值 ( NPV ) 根據(jù)項目方案所期望的基準收益率 is，將各年度的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)為建設期初的現(xiàn)值，則各年度現(xiàn)值的代數(shù)和即為凈現(xiàn)值，計算公式為： 式中 NPV —— 凈現(xiàn)值； CI —— 現(xiàn)金流入； CO —— 現(xiàn)金流出； (CICO) t —— 第 t年凈現(xiàn)金流量； n —— 項目計算期； is —— 目標收益率或基準折現(xiàn)率。 判別標準： NPV ＝ O，表示項目實施后可獲得預期的收益率，項目可以接受。 NPV ＞ O，表示項目實施后的經(jīng)濟效益超過了基準收益率的要求，項目可以接受。 NPV ＜ O，表示項目實施后的經(jīng)濟效益達不到所期望的收益率，項目應予拒絕。 (2)內(nèi)部收益率 ( IRR ) 內(nèi)部收益率是指項目壽命期內(nèi)凈現(xiàn)值為 0時的貼現(xiàn)率。記為 IRR。內(nèi)部收益率法的經(jīng)濟含義是指項目在整個壽命期內(nèi)，抵償了包括投資在內(nèi)的全部成本以后，每年還平均產(chǎn)生 IRR的經(jīng)濟效益。計算公式為： 判別準則為： IRR ≥ is，項目在經(jīng)濟效果上可行，接受； IRR ＜ is ，項目在經(jīng)濟效果上不可行，被拒絕。 三、投資風險敏感性分析方法 敏感性分析主要研究物流投資項目的不確定性因素發(fā)生變化時對經(jīng)濟評價指標的影響程度，從中找出敏感性因素，確定項目承受風險的能力。 1．敏感性分析的作用 (1) 對項目進行風險分析，確定項目的風險程度和承受風險的能力。 (2) 找出項目的風險因素，以便采取措施控制風險因索的變動范圍，降低其變化量，從而降低項目的風險。 (3) 進行多方案比選，從中選擇風險最小的方案。 (4) 揭示項目的不確定因素與項目經(jīng)濟效益之間的因果關(guān)系，找出影響項目經(jīng)濟效益的最主要影響因素，進一步提高與之相關(guān)數(shù)據(jù)預測或估算的可靠程度，從而提高項目經(jīng)濟評價質(zhì)量。 2．敏感性分析的步驟 (1)選擇評價指標作為敏感性分析的對象 通常情況下選擇 內(nèi)部收益率 作為分析對象，必要時也可分析 凈現(xiàn)值 、 投資回收期 和 借款償還期 等。 (2)選擇不確定性因素作為敏感性分析的變量 一般情況下， 產(chǎn)量 、 價格 、 成本 、 投資 等因素是最常被選擇的不確定性變重。 (3)規(guī)定不確定性因素的變動范圍 (4)計算由不確定性因素變動引起的評價指標變化幅度 (5)通過比較找出項目的風險回素 第五節(jié) 物流中心項目可行性研究 一、物流中心 項目 的 建設程序 1．提出項目建議書 項目建議書是物流中心建設前對整個項目的設想，從宏觀上來衡量投資項目的必要性，以及建設的可行性。 2．進行可行性研究 對項目在技術(shù)、工程、經(jīng)濟、社會和外部協(xié)作條件方面的可行性和合理性進行全面分析論證，進行多方案評選，推薦最佳方案，為項目決策提供可靠的依據(jù)。 項目籌劃 規(guī)劃設計 土建施工 運營 3．選擇建設地點 (1)資源、原材料是否落實、可靠。 (2)工程地質(zhì)和水文地質(zhì)等建立物流中心的自然條件是否具備。 (3)交通、運輸、燃料、動力等建立物流中心的外部條件是否具備，是否經(jīng)濟。 4．編制設計文件 設計文件是項目決策后的具體實施方案，是對擬建項目從技術(shù)上到經(jīng)濟上進行全面論證和具體規(guī)劃的工作，是組織工程施工的主要依據(jù)。 5．制定年度計劃 年度投資計劃具體規(guī)定當年應該建設的工程項目和進度要求，應該完成的投資額和投資額的構(gòu)成，應該交付使用資產(chǎn)的價值和新增生產(chǎn)能力。 6．設備、材料訂貨和施工準備 7．組織施工 8．竣工驗收 9．運營準備 10．項目后評估 對物流中心投資項目建成交付使用后取得的經(jīng)濟效益、社會效益、環(huán)境影響所進行的綜合評價。 二、可行性研究報告編制步驟與要求 1．編制可行性報告的要求 可行性研究報告是投資項目可行性研究工作成果的體現(xiàn)，是投資者進行 項目最終決策 的重要依據(jù)。 編制可行性報告時，應做到編制依據(jù)可靠、結(jié)構(gòu)內(nèi)容完整、報告文本格式規(guī)范、附圖附表附件齊全，報告表述形式盡可能數(shù)字化、圖表化，報告深度能滿足投資決策和編制項目初步設計的需要。 2．報告編制步驟 (1)簽訂委托協(xié)議 (2)組建工作小組 (3)制定工作計劃 (4)調(diào)查研究收集資料 (5)方案編制與優(yōu)化 (6)項目評價 對推薦方案進行環(huán)境評價、財務評價、經(jīng)濟評價、社會評價及風險分析，以判別項目的環(huán)境可行性、經(jīng)濟可行性、社會可行性和抗風險能力。 (7)編寫報告 各專業(yè)組分工編寫專業(yè)方案，經(jīng)項目負責人銜接協(xié)調(diào)后綜合匯總，提出報告初稿。 (8)與委托單位交換意見 報告初稿形成后，與委托單位交換意見，修改完善，形成正式報告。 三、物流中心項目可行性研究報告主要內(nèi)容 1．總論 2．供需預測 3．建設規(guī)模與功能定位 4．項目選址 5．技術(shù)方案、設備方案和工程方案 6．供應商與客戶分析 7．總圖、運輸與公用輔助工程 8．節(jié)能節(jié)水措施 9．環(huán)境影響評價 10．勞動安全、衛(wèi)生、消防 11．組織機構(gòu)與人力資源配置 12．項目實施進度 13．投資估算 14．融資方案 15．財務評價 16．社會評價 The end
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