公司金融(教輔)08-09章-資料下載頁
2025-02-24 22:03本頁面
【正文】 把現(xiàn)金作為存貨看待，利用存貨的經(jīng)濟批量模型來確定最佳現(xiàn)金余額。 這種模式下的 最佳現(xiàn)金持有量 ，是持有現(xiàn)金的機會成本與有價證券變現(xiàn)的交易成本相等時的現(xiàn)金持有量。 (二 )MillerOrr（米勒 歐爾）模型。 該模型假定企業(yè)無法確切預知每日現(xiàn)金實際收支狀況，只規(guī)定現(xiàn)金余額上下限，并據(jù)此判定企業(yè)在現(xiàn)金和投資之間轉(zhuǎn)換的時間和數(shù)量。同時假定每日現(xiàn)金流量為正態(tài)分布。 (三 )對模型的評價 。 見教材 P236。 二 、 有價證券管理 首先 ， 有價證券管理應遵循的原則： 安全性、流動性與盈利性均衡原則； 效益與風險最佳組合原則； 分散投資原則； 理智投資原則。 （ 一 ） 、 （ 二 ） 、 （ 三 ） 略 。 （ 四 ） 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論 .見教材 P238. 三 、 應收賬款管理 應收賬款是企業(yè)因?qū)ν赓d銷產(chǎn)品 、 材料 、 供應勞務等而應向購貨方或接受勞務方收取的款項 。 理論上 ， 公司絕對不希望發(fā)生任何 ， 因為應收賬款的發(fā)生 ， 對公司具有如下 不利影響 ： 降低資金使用效率 。 虛增經(jīng)營成果 。 加速現(xiàn)金流出 。 (1)企業(yè)流轉(zhuǎn)稅的支出； (2)所得稅的支出； (3)現(xiàn)金利潤的分配 。 延長營業(yè)周期 。 增加應收賬款管理出錯概率 。 實踐中，發(fā)生應收帳款幾乎不可避免，甚至還具有某些積極作用。 應收賬款 主要功能 是促進銷售 、 占領市場和減少存貨 。 因而正視應收帳款存在 、 加強應收賬款管理的 主要目的 ， 是降低與應收賬款有關(guān)的如下成本： 應收賬款機會成本：指因資金滯留于應收賬款而喪失的其他收入； 應收賬款管理成本：指對應收賬款進行日常管理而耗費的開支； 應收賬款壞賬成本：指應收賬款無法收回而給公司帶來的損失 —— 壞帳損失 。 應收賬款管理分為事前管理 、 事中管理和事后管理三個環(huán)節(jié) 。 四 、 存貨管理 存貨指公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為生產(chǎn)或銷售而儲備的物資 。 存貨具有防止停工待料 、 適應市場變化 、 降低進貨成本 、 維持均衡生產(chǎn)等 功能 。 存貨管理 主要目的 是降低如下存貨成本： 進貨成本 ：主要由存貨的進價成本 、 進貨費用及采購稅金三方面構(gòu)成； 儲存成本 ：指為持有存貨而發(fā)生的費用； 缺貨成本 ：指因存貨不足而給企業(yè)造成的停產(chǎn)損失 、 延誤發(fā)貨的信譽損失及喪失銷售機會的損失等 。 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAIT
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