【正文】 業(yè)務(wù)指引 》 是在 《 固定資產(chǎn)貸款管理辦法 》 的基礎(chǔ)上，針對(duì)項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)提出了進(jìn)一步的指引性要求，二者緊密相聯(lián)。l 二者關(guān)系：固定資產(chǎn)貸款包括項(xiàng)目融資（貸款） 實(shí)際上，固定資產(chǎn)貸款分為 公司融資 和項(xiàng)目融資；《 項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引 》 條款釋義75《 項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引 》 條款釋義1 是明確識(shí)別、評(píng)估、管理項(xiàng)目建設(shè)期和經(jīng)營(yíng)期兩類風(fēng)險(xiǎn)的要求。為督促貸款人充分識(shí)別、評(píng)估并采取措施有效防范項(xiàng)目融資中的各類風(fēng)險(xiǎn)， 《 指引 》 將項(xiàng)目融資中的各類風(fēng)險(xiǎn)按照 項(xiàng)目建設(shè)期和經(jīng)營(yíng)期兩類風(fēng)險(xiǎn) 加以明確，并對(duì)貸款人應(yīng)當(dāng)采取相應(yīng)措施有效降低、分散項(xiàng)目建設(shè)期和經(jīng)營(yíng)期風(fēng)險(xiǎn)提出了明確要求。2 是明確和增加保證貸款人相關(guān)權(quán)益的措施。為保證貸款人在項(xiàng)目貸款擔(dān)保、所投保商業(yè)保險(xiǎn)等方面的權(quán)益， 《 指引 》 明確規(guī)定貸款人應(yīng)當(dāng)要求 將符合抵質(zhì)押條件的項(xiàng)目資產(chǎn)和 /或項(xiàng)目預(yù)期收益等權(quán)利為貸款設(shè)定擔(dān)保 ，并根據(jù)需要， 將項(xiàng)目發(fā)起人持有的項(xiàng)目公司股權(quán)為貸款設(shè)定質(zhì)押擔(dān)保 。同時(shí)，貸款人還應(yīng)當(dāng)要求成為項(xiàng)目所投保商業(yè)保險(xiǎn)的第一順位保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)人 ，或采取其他措施有效控制保險(xiǎn)賠款權(quán)益。3 是進(jìn)一步加強(qiáng)貸款資金支付的管理要求。除要求按照 《 固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法 》 的規(guī)定進(jìn)行 “ 貸款人受托支付 ” 外，進(jìn)一步提出了根據(jù)貸款人、獨(dú)立中介機(jī)構(gòu)和承包商出具的、符合約定條件的共同簽證單進(jìn)行貸款支付。76《 項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引 》 條款釋義4 是加強(qiáng) 項(xiàng)目收入賬戶管理 。根據(jù)項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，要求貸款人與借款人約定專門的項(xiàng)目收入賬戶，所有項(xiàng)目收入進(jìn)入約定賬戶，按照約定的條件和方式對(duì)外支付，同時(shí)應(yīng)當(dāng)對(duì)項(xiàng)目收入賬戶進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，當(dāng)賬戶資金流動(dòng)出現(xiàn)異常時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)查明原因并采取相應(yīng)措施，以確保項(xiàng)目收入及時(shí)、足額歸還貸款。5 是強(qiáng)調(diào) 銀團(tuán)貸款原則 。針對(duì)項(xiàng)目融資金額較大、期限較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)較大的特點(diǎn)，為防止盲目降低貸款條件、惡性競(jìng)爭(zhēng)，有效分散風(fēng)險(xiǎn)，要求在多個(gè)貸款人為同一項(xiàng)目提供貸款的情況下，原則上應(yīng)當(dāng)采取銀團(tuán)貸款方式。77《 項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引 》 條款釋義p 依靠項(xiàng)目自身的未來(lái)現(xiàn)金流量為擔(dān)保條件而進(jìn)行的融資。p 至少有項(xiàng)目發(fā)起人 ,項(xiàng)目公司 ,資金提供方三方參與。融資結(jié)構(gòu)分析 融資談判 融資執(zhí)行通過對(duì)項(xiàng)目深入而廣泛的研究，項(xiàng)目融資顧問協(xié)助投資者制定出融資方案，簽訂相關(guān)諒解備忘錄，保密協(xié)議等，并成立項(xiàng)目公司。融資顧問將代表投資者同銀行等金融機(jī)構(gòu)接洽，提供項(xiàng)目資料及融資可行性研究報(bào)告。貸款銀行經(jīng)過現(xiàn)場(chǎng)考察、盡職調(diào)查及多輪談判后，將與投資者共同起草融資的有關(guān)文件。同時(shí)，投資者還需要按照銀行的要求簽署有關(guān)銷售協(xié)議、擔(dān)保協(xié)議等文件。整個(gè)過程需要經(jīng)過多次的反復(fù)談判和協(xié)商，既要在最大限度上保護(hù)投資者的利益，又能為貸款銀行所接受。由于融資銀行承擔(dān)了項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，因此會(huì)加大對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行過程的監(jiān)管力度。通常貸款銀行會(huì)監(jiān)督項(xiàng)目的進(jìn)展，并根據(jù)融資文件的規(guī)定，參與部分項(xiàng)目的決策程序，管理和控制項(xiàng)目的貸款資金投入和現(xiàn)金流量。通過銀行的參與，在某種程度上也會(huì)幫助項(xiàng)目投資者加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理，從而使參與各方實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享。 78《 項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引 》 條款釋義本指引所稱項(xiàng)目融資，是指符合以下特征的貸款：（一）貸款用途通常是用于建造一個(gè)或一組大型生產(chǎn)裝置、基礎(chǔ)設(shè)施、 房地產(chǎn)項(xiàng)目 或其他項(xiàng)目，包括對(duì)在建或已建項(xiàng)目 的再融資；（二）借款人通常是為建設(shè)、經(jīng)營(yíng)該項(xiàng)目或?yàn)樵擁?xiàng)目融資而專門組建的企事業(yè)法人， 包括主要從事該項(xiàng)目建設(shè)、經(jīng)營(yíng)或融資的既有企事業(yè)法人 ；（三）還款資金來(lái)源主要依賴該項(xiàng)目產(chǎn)生的銷售收入、補(bǔ)貼收入或其他收入，一般不具備其他還款來(lái)源。l 《 項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引 》 與 《 商業(yè)銀行銀行賬戶信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類指引 》 不完全一致，但本質(zhì)特征一致；l 在業(yè)務(wù)管理時(shí)按 《 辦法 》 規(guī)定的范圍執(zhí)行，在確定風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)仍按 《 商業(yè)銀行銀行賬戶信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類指引 》 的范圍執(zhí)行。第三條79《 項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引 》 條款釋義 定義 :通常是用于建造一個(gè)或一組大型生產(chǎn)裝置、基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)項(xiàng)目或其他項(xiàng)目，包括對(duì)在建或已建項(xiàng)目的再融資；借款人通常是為建設(shè)、經(jīng)營(yíng)該項(xiàng)目或?yàn)樵擁?xiàng)目融資而專門組建的企事業(yè)法人，包括主要從事該項(xiàng)目建設(shè)、經(jīng)營(yíng)或融資的既有企事業(yè)法人；還款資金來(lái)源主要依賴該項(xiàng)目產(chǎn)生的銷售收入、補(bǔ)貼收入或其他收入，一般不具備其他還款來(lái)源。 特點(diǎn) : 周期長(zhǎng) , 風(fēng)險(xiǎn)大 ,收益高 ,可開展交叉營(yíng)銷 . 項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)模式 : BOOT (BuildoperateownTransfer) 建設(shè) 運(yùn)營(yíng) 所有 移交 BOT (BuildoperateTransfer) 建設(shè) 運(yùn)營(yíng) 移交 TOT (TransferoperateTransfer) 移交 運(yùn)營(yíng) 移交80《 項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引 》 條款釋義《 商業(yè)銀行銀行賬戶信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類指引 》 (2023)新巴塞爾協(xié)議 ：公司風(fēng)險(xiǎn)暴露中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露專業(yè)貸款一般公司風(fēng)險(xiǎn)暴露項(xiàng)目融資物品融資商品融資產(chǎn)生收入的房地產(chǎn)81《 項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引 》 條款釋義l 風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分；l 建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn) 技術(shù)建成；l 經(jīng)營(yíng)期風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)建成；l 參與各方分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目達(dá)到最優(yōu)；l 銀行原則上不承擔(dān)建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)；l 《 指引 》 所述風(fēng)險(xiǎn)也未必全面，措施未必完善，重要的是應(yīng)按其理念具體項(xiàng)目具體分析；l 不同利率 —— 風(fēng)險(xiǎn)收益匹配原則。第六、十、十二條82《 項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引 》 條款釋義項(xiàng)目公司政府 供應(yīng)商 建筑商運(yùn)營(yíng)商保險(xiǎn)公司產(chǎn)品、服務(wù)購(gòu)買者發(fā)起人債權(quán)人特許權(quán)協(xié)議貸款合同股東協(xié)議運(yùn)營(yíng)合同承包合同保險(xiǎn)合同Eg：交鑰匙 實(shí)報(bào)實(shí)銷產(chǎn)品購(gòu)買合同服務(wù)購(gòu)買合同供應(yīng)合同83《 項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引 》 條款釋義l 賦予債權(quán)人相當(dāng)程度的控制權(quán)是項(xiàng)目融資的典型特征；l 股權(quán)質(zhì)押、項(xiàng)目資產(chǎn) /收益抵質(zhì)押都是為了實(shí)現(xiàn)控制權(quán)；l 股權(quán) /項(xiàng)目資產(chǎn) /收益擔(dān)保，有風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用嗎？ 第一 /第二還款來(lái)源高度一致l 新巴塞爾協(xié)議正是基于這種考慮，將項(xiàng)目融資與公司融資區(qū)分對(duì)待；l 測(cè)算結(jié)果顯示，項(xiàng)目融資通常要多消耗資本。第十一條84《 項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引 》 條款釋義l 一般是指借款人、承包商和中介機(jī)構(gòu)三方簽證的單據(jù)，銀行以共同簽證單作為貸款分期發(fā)放的依據(jù) ；l 借款人簽字表明其同意付款，承包商簽字表明其完成合同約定的工作申請(qǐng)付款、中介機(jī)構(gòu)簽字表明其從專業(yè)的角度認(rèn)可項(xiàng)目的進(jìn)度和質(zhì)量；l 形成一個(gè)穩(wěn)定的監(jiān)督機(jī)制，中介機(jī)構(gòu)在一定程度上對(duì)銀行負(fù)責(zé)。第十六條小論：為什么會(huì)出現(xiàn)這種模式？ 這種模式有用么？ 在成本約束下，什么情況下可用？85n 對(duì)貸款人 “以貸吸存 ”的經(jīng)營(yíng)模式將難以為繼，對(duì)公存款和貸款將雙向壓縮； 利益將在銀行之間發(fā)生一定程度的重構(gòu)，依賴 “以貸吸存 ”越重，負(fù)面影響越大； 增加經(jīng)營(yíng)成本； 增加合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)； 面臨問責(zé)壓力。新制度對(duì)借貸雙方的影響淺析86n 對(duì)貸款人假設(shè)：l 貸款轉(zhuǎn)存資金在賬戶上平均存放 3個(gè)月（最重要的變量，但數(shù)據(jù)不太準(zhǔn)）；l 新制度下 60%的貸款采用貸款人受托支付方式（此比例與實(shí)際操作中 “化整為零 ”的程度和監(jiān)管尺度密切相關(guān)）；l 固定資產(chǎn)貸款平均期限 8年，固貸存量 1萬(wàn)億，正常年均增長(zhǎng) 15%。則對(duì)存款影響： (10000/8+10000X15%) X（ 3/12） X60%=413億； 對(duì)貸款影響： （ 10000/8+10000X15%） X（ 3/12） =。新制度對(duì)借貸雙方的影響淺析該測(cè)算僅供探討87n 對(duì)借款人： 降低借款人財(cái)務(wù)成本； 影響客戶的交易習(xí)慣和財(cái)務(wù)管理制度； 影響集團(tuán)客戶的資金池管理模式； 改變政府融資平臺(tái)客戶的貸款使用方式。集團(tuán)客戶資金池和政府融資平臺(tái)統(tǒng)籌用款屬于當(dāng)前貸款管理中的薄弱環(huán)節(jié)，應(yīng)借新制度實(shí)施的契機(jī)予以加強(qiáng)，并把工作的重點(diǎn)放在提高貸款發(fā)放與支付審核工作的效率上，盡量不影響客戶的正常用款，并向客戶做好解釋和正面宣傳工作。新制度對(duì)借貸雙方的影響淺析88新制度的執(zhí)行建議n 目前進(jìn)展： 觀望情緒較濃，上熱下冷n 關(guān)鍵問題 是否允許 “一次提款多筆支付問題 ” 銀團(tuán)貸款方式下的操作問題 政府融資平臺(tái)的用款問題 集團(tuán)客戶的貸款資金上劃問題 各種途徑規(guī)避問題89新制度的執(zhí)行建議l 幾項(xiàng)必須做的工作 :n 制定實(shí)施細(xì)則：形式可靈活；n 修改合同文本；n 調(diào)整 IT系統(tǒng)；n 內(nèi)部宣傳培訓(xùn)。90新制度的執(zhí)行建議n 制定實(shí)施細(xì)則（做法）216。 轉(zhuǎn)發(fā)銀監(jiān)會(huì) 《 辦法 》 和 《 指引 》 —— 恐怕不行；216。 制定產(chǎn)品管理制度（ 《 固貸辦法 》 《 項(xiàng)目融資辦法 》 《 房開貸辦法 》 +《 貸款發(fā)放與支付流程（規(guī)程） 》 ）；216。 制定 《 固定資產(chǎn)貸款管理實(shí)施細(xì)則及操作規(guī)程 》 （內(nèi)含發(fā)放與支付流程）；216。 修改當(dāng)前相關(guān)制度和流程。91新制度的執(zhí)行建議n 修改合同文本216。 界定受托支付和自主支付的標(biāo)準(zhǔn)；216。 受托支付情況下，貸款發(fā)放前應(yīng)提供相關(guān)材料（商品 /勞務(wù)合同、第三方簽證單 /驗(yàn)工計(jì)價(jià)單、借款合同等）；216。 自主支付情況下，貸款發(fā)放前提供本次提款項(xiàng)下的用途說(shuō)明，并定期（月 /季）提交實(shí)際使用情況的材料（付款憑證 /發(fā)票 /流水 /合同等）；216。 協(xié)議承諾條款（特別提醒：財(cái)務(wù)指標(biāo)）；216。 受托支付下，出現(xiàn)退款的約定；216。 自主支付下，出現(xiàn)不按約定金額支付情形的約定；216。 賬戶的約定：專門的賬戶號(hào)、賬戶內(nèi)資金沉淀要求216。 承諾費(fèi)條款（如需）。92新制度的執(zhí)行建議n 調(diào)整 IT系統(tǒng)（僅供參考，因地制宜）216。 信貸流程系統(tǒng)? 合同簽訂? 發(fā)放方式選擇? 受托支付，填寫支付對(duì)象信息 有助于業(yè)務(wù)管理? 自主支付，填寫用款計(jì)劃? 貸后管理：審核自主支付情況216。 賬務(wù)處理系統(tǒng)? 與信貸流程系統(tǒng)聯(lián)動(dòng)? 凍結(jié)退款? 因借款人違約收回貸款? 限定單筆支付金額（包括電子銀行）? 自動(dòng)計(jì)收貸款承諾費(fèi)93謝謝！交流時(shí)間演講完畢，謝謝觀看！