【正文】 3 05/20/2023 70,000,000 5,000,000 05/20/2023 11/20/2023 65,000,000 5,000,000 11/20/2023 05/20/2023 60,000,000 5,000,000 05/20/2023 11/20/2023 55,000,000 5,000,000 11/20/2023 05/20/2023 50,000,000 5,000,000 05/20/2023 11/20/2023 45,000,000 5,000,000 11/20/2023 05/20/2023 40,000,000 5,000,000 05/20/2023 11/20/2023 35,000,000 5,000,000 11/20/2023 05/20/2023 30,000,000 5,000,000 05/20/2023 11/20/2023 25,000,000 5,000,000 11/20/2023 05/20/2023 20,000,000 5,000,000 05/20/2023 11/20/2023 15,000,000 5,000,000 11/20/2023 05/20/2023 10,000,000 5,000,000 05/20/2023 11/20/2023 5,000,000 5,000,000 貸款總余額 :1億美元起始日 :2023年 11月 20日到期日 :2023年 11月 20日利率 :美元 6個(gè)月 LIBOR+%美元 6個(gè)月 LIBOR每上升 1%貸款成本現(xiàn)值增加 588萬(wàn)美元LIBOR, London Interbank Offer Rate, 信用級(jí)別在 AA以上的銀行間相互拆借的利率47代客衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)案例：美元利率調(diào)期 美元掉期利率曲線(xiàn) 48歐元調(diào)期利率出現(xiàn)了反轉(zhuǎn) 歐元 CMS302, 07年 3月 19日 09年 3月 17日 49歐元調(diào)期利率反轉(zhuǎn)并不常見(jiàn) 歐元 CMS302, 99年 3月 1日 08年 10月 16日50歐元 CMS102利差情況 歐元 CMS102, 07年 3月 19日 09年 3月 17日51歐元 CMS102利差情況 歐元 CMS102, 99年 3月 10日 08年 10月 16日52代客理財(cái)產(chǎn)品案例： QDII掛鉤基金一支 QDII產(chǎn)品：投資籃子：l 信安亞太高息股票基金（ the Pacific High Dividend Equity Fund）l 信安國(guó)際債券基金（ the Principal International Bond Fund） 53代客理財(cái)產(chǎn)品案例l 這只產(chǎn)品的收益率歷史狀況54加強(qiáng)代客衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理l 一、高度重視代客衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理216。 摒棄代客業(yè)務(wù)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)小的認(rèn)識(shí)，高度重視代客衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作；216。 嚴(yán)格落實(shí)代客衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的各項(xiàng)管理要求；216。 加大對(duì)代客衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的監(jiān)督檢查力度。55加強(qiáng)代客衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理（續(xù) ）l 二、代客衍生產(chǎn)品交易要定位于有真實(shí)交易背景、通過(guò)套期保值鎖定成本的客戶(hù)216。 開(kāi)展代客衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，要定位于幫助客戶(hù)規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、降低財(cái)務(wù)成本、鎖定經(jīng)營(yíng)成本、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值；216。 業(yè)務(wù)開(kāi)展前，各分行要充分了解客戶(hù)的實(shí)際避險(xiǎn)需求和交易目的，確?？蛻?hù)具有真實(shí)交易背景或明確的對(duì)沖需求；216。 避免開(kāi)展客戶(hù)主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、獲取經(jīng)營(yíng)收益的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，防止在市場(chǎng)發(fā)生不利變化時(shí)，出現(xiàn)客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到銀行的情況。 56加強(qiáng)代客衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理（續(xù) ）l 三、選擇合適的目標(biāo)客戶(hù)開(kāi)展代客衍生產(chǎn)品交易216。 選擇資金實(shí)力雄厚、有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶(hù)；216。 要在充分了解客戶(hù)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、實(shí)際業(yè)務(wù)需求、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及風(fēng)險(xiǎn)偏好的基礎(chǔ)上，有針對(duì)性地開(kāi)展客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)和產(chǎn)品推介工作，原則上選擇客戶(hù)的信用等級(jí)不低于 AA級(jí)（含）或該客戶(hù)是總行經(jīng)營(yíng)部門(mén)核準(zhǔn)的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)；216。 要做好對(duì)客戶(hù)衍生產(chǎn)品知識(shí)的普及工作，協(xié)助客戶(hù)了解復(fù)雜的衍生產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，詳細(xì)分析產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及收益所在，并提出可行的方案或建議，嚴(yán)禁不加選擇、盲目營(yíng)銷(xiāo)客戶(hù)的行為。57加強(qiáng)代客衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理（續(xù)）l 四、進(jìn)一步加強(qiáng)代客衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險(xiǎn)提示工作216。 在交易前，各分行應(yīng)針對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、掛鉤指標(biāo)的歷史波動(dòng)情況、未來(lái)可能的變動(dòng)趨勢(shì)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行詳細(xì)介紹，對(duì)產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分解釋?zhuān)⒎智榫芭e例說(shuō)明客戶(hù)在不同市場(chǎng)條件（甚至包括極端情形）下可能的損益情況，應(yīng)提示客戶(hù)是否設(shè)立止損點(diǎn)。216。 在交易存續(xù)期內(nèi)，各分行應(yīng)持續(xù)跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，與客戶(hù)充分交流，并提供相應(yīng)市場(chǎng)分析報(bào)告供客戶(hù)參考。各分行要定期及時(shí)將市值重估情況反饋客戶(hù)，并就重估結(jié)果向客戶(hù)說(shuō)明其當(dāng)前的損益狀況。58加強(qiáng)代客衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理（續(xù)）l 五、嚴(yán)格落實(shí)代客衍生產(chǎn)品交易擔(dān)保比例要求216。 辦理代客衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)要嚴(yán)格落實(shí)交易擔(dān)保，原則上應(yīng)按規(guī)定的擔(dān)保比例要求，足額繳納保證金，不能以占用授信額度方式替代交易擔(dān)保。216。 至少應(yīng)每季度根據(jù)市值重估結(jié)果，重檢保證金比例情況，對(duì)保證金比例不足的，應(yīng)及時(shí)通知客戶(hù)追加保證金或其他有效擔(dān)保方式，市場(chǎng)發(fā)生重大變化的，要提高重檢的頻率。同時(shí)，應(yīng)將給客戶(hù)的書(shū)面通知或電話(huà)記錄存檔備查。59加強(qiáng)代客衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理（續(xù)）l 六、規(guī)范代客衍生產(chǎn)品交易的授信額度占用管理216。 辦理代客衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)原則上應(yīng)按照交易的名義金額乘以風(fēng)險(xiǎn)折算系數(shù)占用客戶(hù)授信額度，風(fēng)險(xiǎn)折算系數(shù)目前可比照交易擔(dān)保比例確定。經(jīng)營(yíng)部門(mén)制定授信方案要充分考慮客戶(hù)的資金交易需求，核定資金交易額度。60加強(qiáng)代客衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理（續(xù)）l 七、切實(shí)加強(qiáng)代客衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控216。 代客衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)主要由一級(jí)分行及以下機(jī)構(gòu)開(kāi)展，市值重估主要由總行相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)，總、分行之間要切實(shí)加強(qiáng)溝通，消除信息不對(duì)稱(chēng)的影響。各分行負(fù)責(zé)代客衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的部門(mén)，應(yīng)加強(qiáng)代客衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控；216。 各級(jí)行風(fēng)險(xiǎn)條線(xiàn)應(yīng)將代客衍生產(chǎn)品交易的管理作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容，并定期報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況；216。 風(fēng)險(xiǎn)條線(xiàn)應(yīng)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理崗位，監(jiān)測(cè)代客衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)目標(biāo)客戶(hù)的選擇、保證金比例、授信額度的占用等情況，積極協(xié)助相關(guān)部門(mén)做好客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)提示工作，并對(duì)因市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變化而導(dǎo)致的潛在的客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控、預(yù)警和報(bào)告。216。 要 從交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)管理入手，加強(qiáng)代客交易風(fēng)險(xiǎn)管理 。61構(gòu)建和完善交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)管理體系交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)l 是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)。由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化而成的信用風(fēng)險(xiǎn)，有別于信貸風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)行體風(fēng)險(xiǎn)。l 是一種注重對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行管理的風(fēng)險(xiǎn)。一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理主要側(cè)重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因子的管理、信用風(fēng)險(xiǎn)更側(cè)重對(duì)客戶(hù)的管理。l 交易存續(xù)期內(nèi)，中止交易存在一定的制約。62構(gòu)建和完善交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)管理體系（續(xù)）l 敞口波動(dòng)大，需要事先和全程管理。由于風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因子比較復(fù)雜，往往是利率、匯率、股票、商品、地區(qū)等驅(qū)動(dòng)因子共同作用，而且這些驅(qū)動(dòng)因子之間的相關(guān)性比較復(fù)雜，導(dǎo)致這些產(chǎn)品的價(jià)值波動(dòng)較大，風(fēng)險(xiǎn)敞口波動(dòng)較大。較大的敞口容易導(dǎo)致交易對(duì)手（客戶(hù)）違約。為防止交易對(duì)手違約，需要事前、事中全程進(jìn)行客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)敞口計(jì)量、實(shí)時(shí)重估、額度占用、抵押品管理等工作。l 敞口計(jì)量是基礎(chǔ) 。對(duì)于產(chǎn)品潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露的計(jì)量是實(shí)施對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，計(jì)量結(jié)果直接運(yùn)用到客戶(hù)評(píng)價(jià)、額度占用、抵押品管理等等風(fēng)險(xiǎn)管理的全部流程。63市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理及代客業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 謝謝大