外匯風(fēng)險管理-資料下載頁
2025-02-12 10:52本頁面
【正文】 上述圖示未考慮利息因素及投資收益率。 日 本 公 司 賣即期＄ 100萬 投資 JPY1億 借 100萬＄ 收到 100萬＄ 得 1億 JPY 還銀行 100萬＄ 收回 JPY投資 1億 13 BSI法在應(yīng)付外匯賬款中的具體應(yīng)用 ★ 借本幣 通過即期購買外匯 投 資外匯 收回外幣投資 付外匯應(yīng)付款 ★ 到期還本幣借款 P183例 某日本公司從美國進口 100萬＄的商品，支付條件為 60天的信用證。該公司為了防止 60天后＄匯率上漲，首 先從日本銀行借入本幣，期限為 60天。然后與該銀行或 其他日本銀行簽訂即期外匯購買合約，以借入的 JPY購 買 100萬＄。接著將剛買入的 100萬＄投放到歐洲市場或 美國市場，投放的期限為 60天。 60天后，即該公司的應(yīng) 付＄帳款到期時，恰好其＄的投資期屆滿，以收回的＄ 償付其對美國出口商的債務(wù)。最后剩下的是償還本幣的 債務(wù)，消除了外匯風(fēng)險。 若（利息支出－投資收益）＞匯率風(fēng)險損失？ 14 0天 60天 日 本 公 司 借 JPY 投資＄ 付＄貨款 還銀行 JPY 收回＄投資 賣即期 JPY 買即期＄ 15 （二） LSI法（ Lead— Spot— Invest) 與 BSI方法類似，只不過將第一步從銀行借款 改為請債務(wù)方提前支付并給與一定的折扣。 LSI法在應(yīng)收外匯賬款中的具體應(yīng)用 提前支付（折扣） 通過即期把外匯換成 本幣 投資本幣 折扣有損失，但可通過投資收益補償。 P184例 LSI法在應(yīng)付外匯賬款中的應(yīng)用 先借本幣 通過即期換成外匯 提前支付 實際上應(yīng)叫 BSL法 16 演講完畢，謝謝觀看！
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