國際金融之外匯市場講義課件-資料下載頁
2025-02-12 10:15本頁面
【正文】 割約定金額貨幣的價格依據(jù)168。遠(yuǎn)期匯率報價：即期匯率 177。升貼水遠(yuǎn)期交易168。升貼水的大小，主要取決于兩種貨幣利率差幅大小和期限長短168。高利率貨幣遠(yuǎn)期貼水，低利率貨幣遠(yuǎn)期升水日本出口商美國進(jìn)口商合同支付 500萬日元。即期匯率： $1=165。120 三個月后的匯率變動可能： 美元貶值： $1=165。110 銀行合約： $1=165。120 美元升值： $1=165。130支付 支付 支付 500萬日元用人民幣遠(yuǎn)期上海某企業(yè)采取遠(yuǎn)期結(jié)售匯進(jìn)口 1000萬美元。去年 9月 1日與國外客商簽訂進(jìn)口一批設(shè)備，價值1000萬美元，定于今年 3月 2日收妥付款。如按過去的即期結(jié)售匯，則 3月 2日當(dāng)天，該公司貨到付款，按即期價格向銀行買匯，中國銀行美元當(dāng)日即期售匯牌價為 ，公司需支付人民幣： 10000000?%=82910000 元。由于該公司在 去年 9月 1日與中行簽訂了遠(yuǎn)期結(jié)售匯協(xié)議，當(dāng)日該行 6個月美元遠(yuǎn)期售匯牌價為：, 公司需支付人民幣：10000000?%=82579000 元。節(jié)省人民幣： 82910000 82579000=331000元掉期交易168。 指在某日即期賣出甲貨幣、買進(jìn)乙貨幣的同時，反向進(jìn)行遠(yuǎn)期買賣的交易168。 相對于分別進(jìn)行即期交易和遠(yuǎn)期交易而言，手續(xù)簡便，而且只損失一次買賣差價168。 掉期交易的目的在于滿足人們對不同資金的需求，與此同時做到外匯保值以及防范匯率風(fēng)險168。 掉期避險與賺取高息不可兼得掉期操作實(shí)例A銀行與 B銀行 10月 7日通過路透社所達(dá)成的一筆掉期交易A:HIHI USD/DM 1M SWAP FOR USD 5 PLSA銀行向 B銀行詢問美元兌馬克的 1個月掉期價格，美元金額 500萬B:SPOT IS SWAP POINTS 75/80B銀行報出即期匯價及遠(yuǎn)期差價A:BUY/SELL A銀行先買后賣B:OK AGREED CFM AT WE S/B USD 5MIO AGT DM VAL OCT 9/NOV9 DEUTSCHE BANK FFT FOR MY DM N CITIBANK NYK FOR MY USD PLS WHERE FOR YOURSB銀行同意。確認(rèn)，在 先賣后買 500萬美元兌馬克掉期交易起息日為 10月 9日和 11月 9日法蘭克福德意志銀行是我馬克賬戶行紐約花旗銀行是我的美元帳戶行你的呢？A:BANK AMERICA INTL NYK FOR MY USD N CHEMICAL BAML FFT FOR MY DM TKS A LOT BIBI紐約美洲銀行是我的美元帳戶行，法蘭克福漢華銀行是我的馬克賬戶行。謝謝，再見。復(fù)習(xí)要點(diǎn)168?，F(xiàn)代外匯市場的功能和特點(diǎn)168。外匯市場的主要參與者和層次168。套匯交易168。即期交易168。遠(yuǎn)期交易168。掉期交易謝謝觀看 /歡迎下載BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAIT
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