外匯市場(chǎng)與外匯風(fēng)險(xiǎn)-資料下載頁
2025-02-11 19:13本頁面
【正文】 ?? ??? ntttttdERCOFCIFNPV0 )1()(?三種風(fēng)險(xiǎn)比較： ? 交易風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來實(shí)際損失，會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)只是帳面損失； ? 交易和會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是過去交易帶來的風(fēng)險(xiǎn)并可以計(jì)量，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)存在未來并不可計(jì)量； ? 交易風(fēng)險(xiǎn)是一次性的，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是長(zhǎng)期的。 ? 四、 外匯風(fēng)險(xiǎn)的圖示： ? 表示經(jīng)濟(jì)主體； ?t表示時(shí)間，如 t0表示即期， t90表示 90天后； ? 表示外匯資金流入； ? 表示外匯資金流出； ? 表示本幣資金流入； ? 表示本幣資金流出； ? 表示另一種外幣資金流入。 ?一、選擇貨幣法 ? 本幣計(jì)價(jià)結(jié)算； ? 債權(quán)選擇硬貨幣，債務(wù)選擇軟貨幣； ? 多種貨幣計(jì)價(jià)（軟硬搭配） 二、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法 ?二、貨幣保值法 ? 選擇某種價(jià)值穩(wěn)定的資產(chǎn)保值，結(jié)算時(shí)按選定資產(chǎn)的金額支付合同貨幣。包括： ?黃金保值法 ?硬幣保值法 ?籃子貨幣保值法 ?三、調(diào)整價(jià)格法 ?加價(jià)保值法：出口方用軟幣記價(jià)結(jié)算時(shí)，將匯率損失調(diào)整到商品貨價(jià)中。 ? 調(diào)整公式： 即期交易價(jià)格調(diào)整：調(diào)整后價(jià)格 =原價(jià)（ 1+外匯貶值幅度） ?壓價(jià)保值法： ? 進(jìn)口商品用硬貨幣計(jì)價(jià)結(jié)算時(shí)，將匯率損失從貨價(jià)中扣除。 ? 調(diào)整公式： ?即期交易調(diào)整后價(jià)格 =原價(jià)（ 1外匯升值幅度） ?四、平衡法（配平法） ? 一筆外匯債權(quán)或債務(wù)發(fā)生后，再做一筆同幣種、同金額、同期限，但方向相反的交易。 ?五、組對(duì)法： ? 作一筆與所用外匯有緊密聯(lián)系的另一種貨幣的等金額、同期限的反向交易。 ?六、提前推后法： 外匯債權(quán)方：預(yù)期外幣升值推后收款；貶值提前收款 外匯債務(wù)方：預(yù)期外幣升值提前付款，預(yù)期貶值推后付款。 ?七、利用外匯市場(chǎng)和資金市場(chǎng) ?遠(yuǎn)期交易、期貨交易和期權(quán)交易 ? t90 t90 ?遠(yuǎn)期、期貨 t90 t90 ?期權(quán) 借款與投資（ BSI） : 外匯債權(quán)：借外匯 —— 即期賣出，換成本幣 —— 投資。 t90 (1)借入外匯 t0 （ 2）即期交易 （ 3）投資 A 外匯負(fù)債：借本幣 —— 即期賣出，換成外匯 —— 投資。 t90 (1)借入本幣 t0 （ 2）即期交易 （ 3）投資 A 提前收付法（ LSI） : 外匯債權(quán)：提前收款 —— 即期賣出，換成本幣 —— 投資。 t90 (1)提前收款 t0 （ 2）即期交易 （ 3）投資 A 外匯負(fù)債：借款 —— 即期賣出，換成外匯 —— 提前付款。 t90 (1)借入本幣 t0 （ 2）即期交易 （ 3）提前付款 A ?八、國際信貸法 ?出口信貸：出口國官方機(jī)構(gòu) ?或政府給予補(bǔ)貼的商業(yè)銀行， ?以優(yōu)惠利率向本國出口商或外 ?國進(jìn)口商提供的與出口項(xiàng)目相 ?聯(lián)系的長(zhǎng)期資金融通。 ?福費(fèi)廷 出口商將承兌過的遠(yuǎn)期外匯匯票無追索權(quán)的出售給銀行，提前取得貨款。是無追索權(quán)的貼現(xiàn)。 ?保付代理法 ? 出口商將進(jìn)口商應(yīng)付貨款的單證轉(zhuǎn)賣給包理商，后者根據(jù)延期付款的期限和風(fēng)險(xiǎn)，確定對(duì)出口商的貼現(xiàn)比例，其余貨款到期收進(jìn)。 ?九、對(duì)銷貿(mào)易法 將進(jìn)口與出口相互聯(lián)系進(jìn)行貨物貿(mào)易的方法。 易貨貿(mào)易 清算協(xié)定貿(mào)易 ?十、外匯保險(xiǎn) ? 政府對(duì)某些外匯風(fēng)險(xiǎn)給予保險(xiǎn)服務(wù)。涉外經(jīng)濟(jì)體一旦匯率變動(dòng)而受損，可又保險(xiǎn)公司給予適當(dāng)補(bǔ)償。 ?十一、凈額結(jié)算法 ?跨國公司內(nèi)部結(jié)算時(shí)，僅就清算后的債權(quán)債務(wù)凈額進(jìn)行實(shí)際支付。 思考題： ? 概念 ? 外匯即期交易 外匯遠(yuǎn)期交易 外匯掉期交易 地點(diǎn)套匯 套利 套期保值 外匯投機(jī) 外匯期貨 外匯期權(quán) 利率互換 貨幣互換 外匯風(fēng)險(xiǎn) 交易風(fēng)險(xiǎn) 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) ? 問答 ? 說明外匯市場(chǎng)的參與者和交易結(jié)構(gòu)。 ? 外匯市場(chǎng)的作用 ?如何判斷市場(chǎng)有無套匯或套利機(jī)會(huì)？舉例說明 ?外匯期貨交易的特點(diǎn)。 ?外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素 ?外匯風(fēng)險(xiǎn)三種類型的比較 ?簡(jiǎn)述企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法 ?計(jì)算 ?套匯、套利的判斷與操作。 演講完畢，謝謝觀看！
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