【正文】 凈現(xiàn)值和內(nèi)部報酬率。（ 1）保留人工車床作其他用途，為巴克爾鉆探公司的鉆頭購入 1臺自動機器；（ 2）購買 4臺新的人工車床，以取代 4臺舊車床。 除了仔細考慮定量分析的各種假定以外，公司管理層還應該對更新生產(chǎn)設備帶來的以下問題有充分的思想準備。 1．喪失生產(chǎn)的靈活性?，F(xiàn)在，盡管這 4臺車床只為巴克爾鉆探公司生產(chǎn)鉆頭，但是，馬倫機械公司有能力用 1臺、 2臺或 3臺人工車床生產(chǎn)出加工程度不同的、靈活多樣的機械產(chǎn)品。而新的自動機器將 4臺車床的所有工序集于一身，只能生產(chǎn)全工序產(chǎn)品，將會丟失只需部分加工，低價值的產(chǎn)品市場。 2．增加停工風險?，F(xiàn)在， 1臺車床出問題，可以改裝其他 3臺車床中的 1臺，用加班時間奪回丟失的產(chǎn)量。使用新機器，一個工序出問題就意味著整個生產(chǎn)的停頓。公司必須更加重視對新機器的維護工作，使之少出問題。而這種維護工作已從原來熟悉的機械專業(yè)轉(zhuǎn)向了新的電子專業(yè)。 3．減少工人人數(shù)。新機器使用后，馬倫機械公司需要解雇 8名機械工人，雇用 2名新的計算機操作員。這種人員流動將會給公司其他員工的士氣產(chǎn)生何種影響？對產(chǎn)品質(zhì)量和勞動生產(chǎn)率產(chǎn)生何種影響？ 4．惡化對外報出的財務報告。舊機器的稅后清理損失 236000 （ 1－ 46%）=127440（美元）在凈現(xiàn)值分析過程中，因不涉及現(xiàn)金流動而作為無關成本。但在對外報出的財務報告中，這一稅后清理損失必將減少當年利潤。由于財務報告的使用者通常將利潤額作為公司管理層的業(yè)績評價標準，因此，利潤額下降20%（ 127440/622715）將對管理層造成較大壓力，對公司的公眾形象產(chǎn)生不利影響。 5．為什么是現(xiàn)在而不在 3年前作出購買自動機器的決策？為什么在這么短的時間內(nèi)改變初衷？ 3年前，當公司投資590000美元購買人工車床時，自動機器的成本是多少？這 3年中到底發(fā)生了什么重大變化？是否可以認為 3年前作出的決策是一個錯誤的決策？ 總之，這些定性問題都屬于在決策中應考慮的與戰(zhàn)略有關的內(nèi)容。公司必須權衡建立在案例中經(jīng)濟假設基礎上得出的出色的內(nèi)部報酬事與公司戰(zhàn)略地位的變化。 這一決策顯然是企業(yè)戰(zhàn)略層次的決策。同時，從企業(yè)的資產(chǎn)負債表不難看出，馬倫機械公司的管理存在著存貨大量積壓（存貨周轉(zhuǎn)率為年 ，而國際同業(yè)水平為年 15次）；沒有充分利用財務杠桿從而取得負債利息稅前抵扣的好處等問題。這些都意味著馬倫機械公司確實需要進行戰(zhàn)略重組（重新確定戰(zhàn)略地位）。 戰(zhàn)略重組與公司為節(jié)約成本進行的戰(zhàn)術調(diào)整有本質(zhì)的區(qū)別。在這個案例中，最關鍵的戰(zhàn)略問題是在未來的經(jīng)營管理中，馬倫機械公司：（ 1）緊跟技術發(fā)展的腳步，走大眾化的自動機器金屬加工道路；（ 2）維持一支高技術的人工隊伍，走靈活的特殊金屬加工道路。 在這個案例中，自動機器的加工過程降低了生產(chǎn)的靈活性。但是，隨著技術不斷進步，安裝和維護成本不斷降低，自動機器必將比人工機器具備更高的靈活性。 馬倫機械公司是否應該現(xiàn)在購買自動機器，削減工人，并致力于未來更復雜的自動機器對金屬的加工？或者，堅持使用人工車床、高級技工，在勞動力密集型的特殊金屬加工中尋找生存和發(fā)展的機會？這對于當時的小型訂單式機械公司的確是一個關鍵的選擇。 馬倫機械公司現(xiàn)在以人工車床、勞動力密集型的生產(chǎn)方式，創(chuàng)造了較高的稅、息前利潤率 [（ 1225566+50000）/5364213=24%]。凈資產(chǎn)收益率（ 622715/6011723=10%）偏低，這主要是保守的財務結(jié)構(gòu)造成的。 如果公司的凈資產(chǎn)減少 2500000美元，而以 12%的利率貸款 2500000美元，那么凈資產(chǎn)收益率將提高至 13%[（ 622715－2500000 12% 54%） /（ 6011723－2500000） ]。由此看來，現(xiàn)在的戰(zhàn)略 ——“堅持使用人工車床、高級技工，在勞動力密集型的特殊金屬加工中尋找生存和發(fā)展的機會 ” 似乎是適合馬倫機械公司發(fā)展的。 但是， 1980年前后正是經(jīng)歷了 1973—1979年石油危機后的一個石油鉆井業(yè)的繁榮時期，與此相關的產(chǎn)業(yè)都處于一個高速增長的時期。盡管石油鉆探用的機器、設備、零件的價格每年以 18％的速度增長，但石油鉆探公司仍愿意支付更高的價錢，因為石油買賣的利潤增長得更快。這似乎正是馬倫機械公司擴大規(guī)模，提高技術，減少對人工的依賴（人工成本將隨著石油業(yè)的繁榮穩(wěn)步升高）的大好時機。 這截然相反的兩種結(jié)論顯然都是以案例背景資料的合理解釋為基礎的。問題在于這樣的推理過程不能得出明確的答案。因此，只找出與決策相關的因素是遠遠不夠的，還必須使定性分析的過程趨于邏輯化、合理化。 （ 一 ） 爭優(yōu)勢分析 由于本案例中給出的背景資料有限，無法對五個影響企業(yè)生存的因素加以分析，但是可以大概說明企業(yè)應選擇的競爭戰(zhàn)略 ——低成本戰(zhàn)略或是高差異戰(zhàn)略。企業(yè)的競爭優(yōu)勢是隨著企業(yè)實力的變化而改變的，然而成本分析始終是企業(yè)在競爭中取勝的關鍵因素。 由于采用低成本戰(zhàn)略首先要大幅度地降低成本 ， 這就要求企業(yè)提高產(chǎn)量 ，形成規(guī)模經(jīng)濟 。 而作為小型企業(yè)的馬倫機械公司在一段時期內(nèi)是不大可能達到這種成本水平與同業(yè)中的大企業(yè)競爭的 。因此 ， 馬倫機械公司的明智選擇是高差異戰(zhàn)略 ， 在自己選定的目標市場中利用特殊的技能 、 過硬的質(zhì)量和快速的資本周轉(zhuǎn)留給顧客鮮明的印象 ， 在行業(yè)競爭中占據(jù)一席之地 。 （ 二 ） 價值鏈分析 從價值鏈的角度來講 ， 購買新機器將會更緊密地把馬倫機械公司和其主要顧客 ——巴克爾鉆探公司聯(lián)系在一起 。如果馬倫機械公司不能找到其他顧客（ 他們同樣需要經(jīng)過四步驟加工的零件 ）的話 ， 那么它對巴克爾鉆探公司訂單的依賴性就會增加 。 如此一來 ， 在產(chǎn)品價格的討價還價中 ， 巴克爾鉆探公司將會占據(jù)主動 ， 使馬倫機械公司面臨降低價格 、 減少利潤的風險 。 同時 ， 新機器的應用和勞動密集型的降低意味著馬倫機械公司與其原材料供應商的關系也更加密切 ， 這是由于新機器采用自動化生產(chǎn) ， 必然對原材料的質(zhì)量要求有所提高造成的 。 簡而言之 ， 從價值鏈的角度來講 ，這項投資將導致馬倫機械公司在與顧客和供應商的交往中降低談判籌碼 ， 更加依賴價值鏈的上端和下端 。 對于一個隨著環(huán)境的變化及時調(diào)整自身的產(chǎn)品組合以適應市場的小企業(yè)來說 ， 這種依賴性的提高將成為企業(yè)經(jīng)營中的一大弱點 。 （ 三 ） 成本動因分析 是否有足夠重要的成本動因支持馬倫機械公司進行這種生產(chǎn)形式的基本改變呢 ？ 從結(jié)構(gòu)性成本動因分析 ， 生產(chǎn)規(guī)模在本案例中并不是主要成本動因 ， 對小企業(yè)來講 ， 它所產(chǎn)生的效益是極為有限的；由于該行業(yè)現(xiàn)存企業(yè)中有眾多小企業(yè) ， 所以搞縱向聯(lián)合 ， 延伸價值鏈 ， 形成小而全的企業(yè)也不經(jīng)濟；但是 ， 經(jīng)驗卻在傳統(tǒng)的分步機加工生產(chǎn)形式下成為主要的結(jié)構(gòu)性成本動因 ——工人取得經(jīng)驗的速度較慢 ， 而且快速的人員流動會造成大量的成本支出和特殊機加工產(chǎn)品市場的丟失 。 實際上 ， 馬倫機械公司的這一投資決策對成本動因的影響在于企業(yè)是 “ 技術化 ” ， 還是 “ 經(jīng)驗化 ” 。 這一選擇將決定其他結(jié)構(gòu)性成本動因 。 而執(zhí)行性成本動因則與這一戰(zhàn)略級的投資決策關系不大 。 盡管這一案例的背景資料有限 ， 對企業(yè)內(nèi)部的部門設置和生產(chǎn)流程不了解 ，只能對企業(yè)的競爭優(yōu)勢 、 價值鏈和成本動因作極為粗略的分析 ， 但是仍然可以看出 ， 用新機器取得的低成本和低生產(chǎn)靈活性取代原來的人工經(jīng)驗是十分不明智的 。 與凈現(xiàn)值分析得出的結(jié)果相反 ，從戰(zhàn)略層面來考慮這項投資方案 ， 結(jié)果是否定的 。 馬倫機械公司的案例說明了傳統(tǒng)管理會計中以凈現(xiàn)值分析為主的投資決策分析具有的局限性 ， 只考慮投資項目的財務效益并不能抓住整個問題的全貌 。只有站在企業(yè)戰(zhàn)略的高度 ， 把定量分析與定性分析相結(jié)合 ， 才能作出符合企業(yè)長遠目標的投資決策 。 四、投資決策分析程序 從以上的論述中我們可以看出，企業(yè)的投資決策是一個十分復雜的過程。定性分析和定量分析到底應該以什么樣的形式結(jié)合起來？競爭優(yōu)勢分析、價值鏈分析和成本動因分析的關系應該如何處理？為解決這些問題，有必要建立起一整套投資決策分析程序。 1996年，在英國的 “ 管理會計 ” 季刊上，首次提出了戰(zhàn)略投資決策的系統(tǒng)分析程序（如圖3—8）。 成本動因 分析 否 分析顧客需求 分析競爭對手的產(chǎn)品 確定產(chǎn)品性能和目標價格 確定競爭對手的概況 生產(chǎn)出使顧客滿意的產(chǎn)品性能的同時是否能達到企業(yè)目標利潤？ 輔助活動 供應 生產(chǎn) 儲運 營銷 服務 細化為各種作業(yè) 確定相關的成本動因 降低成本或提高性能 （消除浪費、全面質(zhì)量管理等） 重新設計價值鏈 放棄 投資 是 價值鏈 分析 市場競爭 分析 圖3—8 系統(tǒng)分析程序圖 當我們對長期投資項目進行決策分析時 ， 首先應該把注意力集中在市場上 ，對顧客需求和競爭對手的產(chǎn)品進行評價 。一個企業(yè)也許不能滿足顧客對產(chǎn)品的所有要求 ， 但是它一定要比競爭對手做得好 。 這一步驟的分析應該得出：在企業(yè)一定銷售量基礎上的產(chǎn)品必須具備的性能和服務的質(zhì)量 ， 以及顧客愿意支付的價格 。 在確定了產(chǎn)品性能和目標價格之后 ，就進入了企業(yè)價值鏈的分析 。 它不僅包括企業(yè)內(nèi)部價值鏈的構(gòu)造 （ 供應 、 生產(chǎn) 、儲運 、 營銷 、 售后服務及企業(yè)鋪助活動所應創(chuàng)造的價值 ） ， 更應該關注企業(yè)在整個價值鏈中的跨度是否充分發(fā)揮自身的競爭優(yōu)勢 ， 是否需要進行縱向整合或者適當縮短價值鏈 ， 與供應商和顧客之間的價值流動是否暢通 。 從確定的價值鏈就可以找出滿足顧客需要的各種產(chǎn)品性能的各類作業(yè) ， 然后進行成本動因分析 。 這里的一個主要問題是：企業(yè)設計的價值鏈企業(yè)是否可以確實生產(chǎn)出所需的產(chǎn)品性能 ， 并達到企業(yè)的利潤目標（ 在考慮了整個產(chǎn)品生命周期中的發(fā)生的各種成本費用之后 ） ？ 要回答這個問題 ， 顯然需要使用凈現(xiàn)值分析等定量分析模型 。 如果企業(yè)的投資項目不能取得產(chǎn)品性能和成本之間的合理配比 ， 那么企業(yè)一方面要通過提高效率降低成本 （ 除去不能增加價值的作業(yè)；改進生產(chǎn)或提供服務的流程 ， 減少成本動因發(fā)生的次數(shù)；應用全面質(zhì)量管理達到 “ 零缺陷 ” ， 消除無效率等 ） ， 另一方面可以提高性能（ 通過對產(chǎn)品性能的重新認識和組合 ，改變產(chǎn)品價值鏈 ） ， 使成本和性能之間的配比合理化 。 （ 選自孫茂竹等主編 《 管理會計學 》 ， 中國人民大學出版社 ， 1999年版 ） 復習思考題 1． 戰(zhàn)略成本管理會計形成的背景分析 。 2． 戰(zhàn)略成本管理會計的意義和特點 ？ 3． 簡述戰(zhàn)略成本管理會計的理論結(jié)構(gòu) 。 4． 簡述戰(zhàn)略成本管理會計的一般程序和方法 。 5． 戰(zhàn)略成本管理會計的發(fā)展趨勢 。 參考文獻 1． 《 競爭優(yōu)勢 》 ， 《 競爭戰(zhàn)略 》 ， 華夏出版社 1997年翻譯版 。 2． 《 現(xiàn)代管理會計 》 ， 中國財政經(jīng)濟出版社 1998年版 。 3． 《 四川會計 》 1999年 10期 。 4． 余海宗： 《 戰(zhàn)略成本管理：成本管理新思維 》 載 《 理論與改革 》 2023年第 2期 。 5． Keith Ward: Stragetic Management Accounting, Butterworth Heineman Ltd, 1992. 6. Kenh Simmonds: Strategic Management Accouunting, 載 Handbook of Management Accounting, Gower Publishing (1998) 7. , , Strategic Cost Management, The Free Press, 1993. 第四章 宏觀成本管理會計研究 宏觀成本管理會計是服務于宏觀經(jīng)濟管理，將成本管理會計導入宏觀經(jīng)濟運行中的功能延伸而形成的一種新會計體系。這一會計體系構(gòu)成現(xiàn)代成本管理會計體系的又一重要組成部分。 BACK 宏觀成本管理會計是宏觀會計優(yōu)化模式的現(xiàn)實選擇，這種模式的定位與應用，對解決當前宏觀經(jīng)濟運行中，成本上升，損失效益下降的普遍問題有著重要的現(xiàn)實指導意義。學習本章是為了從宏觀經(jīng)濟管理的角度，對宏觀成本管理會計的理論與方法進行研究，以構(gòu)建宏觀成本管理會計的基本框架。 第一節(jié) 宏觀成本管理會計概述 一、宏觀成本管理會計的形成