投資分析-行業(yè)分析-資料下載頁
2025-02-08 20:39本頁面
【正文】 ― 與目標公司業(yè)務結構相近的擬上市公司的情況分析 ― 目標公司所在行業(yè)近期已發(fā)生及可能發(fā)生的并購行為 ?工作目的 ― 明確資本市場近期對目標公司所在行業(yè)的認可程度 ― 為目標公司的估值建立基礎 ― 確定目標公司相對其它可比公司在資本市場的表現(xiàn) ?確定目標公司過去在資本市場上給投資者的回報情況 33 上市公司比較 ?內(nèi)容描述 ― 描述目標公司的同行業(yè)可比上市公司在資本市場的表現(xiàn) ?分析方法 ― 從以下方面進行比較 ? 股價走勢 ? 估值指標： P/E、 P/B ? 利潤指標：毛利率 （ Gross margin） 、 凈利率 （ Net margin） 、 EBITDA margin、EBIT margin ?展示方法 ?注意事項 ― 選取可比上市公司時盡量選擇業(yè)務結構和公司規(guī)模和目標公司比較接近公司 ― 獲得公司的原始數(shù)據(jù)后注意保持口徑一致和數(shù)據(jù)可比 34 回報情況 ?內(nèi)容描述 ― 比較目標公司及所在市場的標準指數(shù) （ 或者其它可比公司 ） 對投資者的回報 ?分析方法 ― 通過目標公司和所在市場的標準指數(shù) /其它可比公司進行比較 ， 反映目標公司歷史上的成長性和對投資者的回報 ?注意事項 ― 目標公司與指數(shù)做比較前注意將權息做校正 35 擬上市公司的情況分析 ?內(nèi)容描述 ― 與目標公司業(yè)務結構相近的擬上市公司的情況分析 ?分析方法 ― 通過與業(yè)務結構相近的公司擬發(fā)行的 P/E估計近期資本市場對目標公司所在行業(yè)的追捧程度 ， 特別是當目標公司本身不是上市公司且也有上市的打算時會成為一個較好的參考指標 ?展示方法 ― 文字及相應圖表說明 36 并購情況 ?內(nèi)容描述 ― 目標公司所在行業(yè)近期已發(fā)生及可能發(fā)生的并購行為 ?分析方法 ― 通過分析目標公司所在行業(yè)近期發(fā)生的及可能發(fā)生的并購了解該行業(yè)內(nèi)企業(yè)股權的流動性及發(fā)生并購的企業(yè)的特點 ， 有利于了解行業(yè)內(nèi)競爭格局的變化和交易結構的設計 ? 行業(yè)定義和分類 ? 行業(yè)概況和特點 ? 需求分析 ? 供給及競爭分析 ? 行業(yè)關鍵成功要素 ? 資本市場表現(xiàn)分析 ? 行業(yè)投資策略 38 行業(yè)投資策略 ? 內(nèi)容描述 ― 綜合行業(yè)分析結論以及本公司投資的實際情況，闡述行業(yè)是否具有投資價值，應投資具備哪些特性的企業(yè)、投資時機、投資和退出方式、投資應具備的能力 ? 分析方法 ― 通過行業(yè)分析 ， 分析行業(yè)是否具有投資價值 ？ （ 如市場容量是否足夠大 ， 是否具有成長性等判斷 ） ― 確定哪些類型的企業(yè)具有投資價值 （ 成本領先型的 、 有區(qū)域優(yōu)勢 、 市場優(yōu)勢 、 產(chǎn)品優(yōu)勢 、 研發(fā)優(yōu)勢還是別的因素 ） ， 為什么 ？ ― 投資的最佳時機 /建議時機是在何時 ？ 為什么 ？ 可以結合行業(yè)周期性 、 季節(jié)性 、 行業(yè)趨勢等因素分析 ― 投資的可能采用的方式 （ 在公開市場收購 /參與公司改制 /競標等 ） ， 退出的方式（ IPO/trade sale） ， 并分析其可行性 。 可以有多種選擇 ― 如有類似交易的估值 、 交易架構等信息的 ， 請舉例 ― 進行投資需具備的能力 （ 結合目標企業(yè)分析需要現(xiàn)金流 、 團隊還是別的要素 ） ， 視項目需要也可比較本公司目前的現(xiàn)狀 ， 找出不足或需要培養(yǎng)的能力
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