【正文】 ，則擔(dān)保方承擔(dān)全部超支費(fèi)用。 ? 由項(xiàng)目公司作為完工擔(dān)保人（貸款銀行最理想的方式） ? A完工擔(dān)保的責(zé)任 ? 項(xiàng)目公司作出保證，必須提供超過原定設(shè)計(jì)資金之外的任何所需資金。 ? B項(xiàng)目公司履行完工擔(dān)保的方式 ? 要求項(xiàng)目公司各股東增加股本投入；項(xiàng)目公司自己或通過其他金融機(jī)構(gòu)向項(xiàng)目公司提供初級(jí)無擔(dān)保貸款。 ? C保證項(xiàng)目公司履行義務(wù)的措施 ? 通常要求項(xiàng)目公司在指定的銀行賬戶上存入一筆預(yù)定的擔(dān)保存款，或者從指定的金融機(jī)構(gòu)開出一張以貸款銀行為受益人的備用信用證，作為貸款銀行支付第一期貸款的先決條件。 ? 由 EPC或交鑰匙承包商與金融機(jī)構(gòu)或保險(xiǎn)公司聯(lián)合作為擔(dān)保人 ? Engineering （工程設(shè)計(jì)） Procurement （設(shè)備采購）Construction （主持建設(shè)）工程總承包企業(yè)按照合同約定，承擔(dān)工程項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、采購、施工、試運(yùn)行服務(wù)等工作，并對(duì)承包工程的質(zhì)量、安全、工期、造價(jià)全面負(fù)責(zé)。 ? 交鑰匙工程指跨國公司為 東道國 建造工廠或其他工程項(xiàng)目，一旦設(shè)計(jì)與建造工程完成，包括設(shè)備安裝、試車及初步操作順利運(yùn)轉(zhuǎn)后，即將該工廠或項(xiàng)目所有權(quán)和管理權(quán)的“鑰匙”依合同完整地“交”給對(duì)方，由對(duì)方開始經(jīng)營。因而，交鑰匙工程也可以看成是一種特殊形式的管理合同。 ? 3）利用金融衍生工具 ——遠(yuǎn)期合約來規(guī)避完工風(fēng)險(xiǎn)（承包商轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法） ? ? 長期產(chǎn)品銷售協(xié)議的典型形式： ? A無論提貨與否均需付款 TakeorPay Agreement ：項(xiàng)目公司與項(xiàng)目產(chǎn)品購買者或項(xiàng)目設(shè)施使用者之間就工業(yè)項(xiàng)目所生產(chǎn)的實(shí)體產(chǎn)品或服務(wù)性項(xiàng)目設(shè)施所提供的服務(wù)達(dá)成的長期供銷合同關(guān)系，是一種長期的無條件的供銷協(xié)議。 ? 所謂長期性是指項(xiàng)目產(chǎn)品購買者或項(xiàng)目設(shè)施使用者所承擔(dān)的義務(wù)至少應(yīng)不短于項(xiàng)目貸款的期限，因而這種協(xié)議的期限要比一般的商業(yè)供銷合同要長得多。 ? 所謂無條件性是指項(xiàng)目產(chǎn)品購買者或項(xiàng)目設(shè)施使用者承擔(dān)無條件的付款責(zé)任，不論項(xiàng)目公司能否交貨，項(xiàng)目產(chǎn)品購買者或項(xiàng)目設(shè)施使用者都有義務(wù)按協(xié)議所約定的日期和價(jià)格向項(xiàng)目公司支付事先確定數(shù)量的產(chǎn)品貨款。產(chǎn)品的價(jià)格以市場價(jià)格為基礎(chǔ)，可以采用固定價(jià)格或浮動(dòng)價(jià)格的形式，但往往同時(shí)規(guī)定最低價(jià)格；而產(chǎn)品的數(shù)量通常以項(xiàng)目的設(shè)計(jì)產(chǎn)量為基礎(chǔ)。 ?―提貨與付款”協(xié)議與“無論提貨與否均需付款”協(xié)議十分相似，主要的區(qū)別就在于：在“提貨與付款”協(xié)議中，項(xiàng)目產(chǎn)品購買者或項(xiàng)目設(shè)施使用者承擔(dān)的不是無條件的絕對(duì)付款責(zé)任，而只承擔(dān)在取得產(chǎn)品或獲得服務(wù)的前提條件下才履行根據(jù)協(xié)議所確定的付款義務(wù)。 ?在性質(zhì)上更接近一般的長期商業(yè)購銷合同，因而更加容易被項(xiàng)目投資者、項(xiàng)目產(chǎn)品購買者或項(xiàng)目設(shè)施使用者所接受。 ? 1）要求項(xiàng)目有長期產(chǎn)品銷售協(xié)議 ? 2）長期銷售協(xié)議的期限要求與融資期限一致 ? 3）定價(jià)充分反映通脹、利率、匯率等變化。 ? ? 1）利率掉期 ? 2）遠(yuǎn)期外匯合約 ? 3）期權(quán) ? 4）擇期 ? 5）固定匯率 ? 6）融資貨幣 ? 7）匯率變動(dòng)保險(xiǎn) ? 5）生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范 ? 通過一系列的融資文件和信用擔(dān)保協(xié)議來防范。 ? 項(xiàng)目公司應(yīng)與信用好且可靠的伙伴，就供應(yīng)、燃料和運(yùn)輸問題簽訂有約束力的、長期的、固定價(jià)格的合同；項(xiàng)目公司擁有自己的供給來源和基本設(shè)施；在項(xiàng)目文件中訂立嚴(yán)格的條款與涉及承包商和供應(yīng)商有延期懲罰、固定成本以及項(xiàng)目效益和效率的標(biāo)準(zhǔn)。 第八章 工程項(xiàng)目融資的擔(dān)保 ? 擔(dān)保概述 ? 工程項(xiàng)目融資擔(dān)保，是指工程項(xiàng)目的借款方或第三方以自己的資產(chǎn)或信用向貸款方或租賃機(jī)構(gòu)作出的償還保證，是分配和轉(zhuǎn)移工程項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。 ? 擔(dān)保的基本概念和種類 ? 概念： 擔(dān)保在民法上是指確保債務(wù)或其他經(jīng)濟(jì)合同項(xiàng)下義務(wù)的履行或債務(wù)的清償為目的的保證行為。是債務(wù)人履行債務(wù)的特殊保障，是確保債券實(shí)現(xiàn)的一種法律手段。 ?種類：物權(quán)擔(dān)保和信用擔(dān)保 ?物權(quán)擔(dān)保： 是指借款人或擔(dān)保人以自己的有形或權(quán)益資產(chǎn)為履行債務(wù)償還義務(wù)而向貸款銀行提供的擔(dān)保。 ?抵押權(quán)、質(zhì)押權(quán)和留置權(quán)。 ?信用擔(dān)保： 是擔(dān)保人以自己的資信向債權(quán)人保證對(duì)債務(wù)人履行償債義務(wù)承擔(dān)責(zé)任的承諾。 擔(dān)保在工程項(xiàng)目融資中的主要作用 ? ? 1）可以使項(xiàng)目投資者避免承擔(dān)全部活直接的項(xiàng)目債務(wù)責(zé)任 ? 2）可使項(xiàng)目投資者將一定的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方 ? ? 1）有利于轉(zhuǎn)移其風(fēng)險(xiǎn) ? 2）有利于加強(qiáng)對(duì)借款人的監(jiān)督 ? 擔(dān)保合同具有從屬性和補(bǔ)充性 ? 補(bǔ)充性： 指保證合同的法律關(guān)系上，保證人是第二債務(wù)人，只有當(dāng)主債務(wù)人不履行其債務(wù)時(shí)，保證人才有責(zé)任承擔(dān)付款責(zé)任，只有在對(duì)借款人的財(cái)產(chǎn)強(qiáng)制執(zhí)行之后仍不足以抵債時(shí)，才能要求擔(dān)保人承擔(dān)清償?shù)呢?zé)任。 ? 從屬性： 指擔(dān)保合同是貸款合同的從合同，承擔(dān)著和貸款合同標(biāo)準(zhǔn)和范圍一樣的責(zé)任，保證人的保證責(zé)任隨借款人的主債務(wù)的消滅而消滅。主合同無效，則擔(dān)保合同無效。 ?擔(dān)保合同項(xiàng)下保證人所承擔(dān)的責(zé)任是第二性的付款責(zé)任 ?對(duì)價(jià)是此類擔(dān)保的基礎(chǔ) 擔(dān)保的法律形式 ? ：又稱物擔(dān)保，是指借款人或擔(dān)保人以自己的有形財(cái)產(chǎn)或權(quán)益財(cái)產(chǎn)為債務(wù)的履行設(shè)定的擔(dān)保物權(quán)，如抵押權(quán)、質(zhì)押權(quán)、留置權(quán)等。 ? 1）抵押 ? 是債務(wù)人或者第三人以其所有的或者依法經(jīng)營管理的資產(chǎn)作為履行貸款合同的擔(dān)保，當(dāng)其不能或者不履行合同義務(wù)時(shí)，貸款人有權(quán)依照有關(guān)法律規(guī)定或抵押合同的約定，以該資產(chǎn)折價(jià)或者變賣、拍賣、以其價(jià)款優(yōu)先受償。 ?訂立抵押合同時(shí)，抵押權(quán)人和抵押人不得約定在債務(wù)期限屆滿抵押權(quán)人未受清償時(shí)，抵押物的所有權(quán)直接歸債權(quán)人所有。但是，該條款的無效不影響抵押合同其他條款的效力。 ?不動(dòng)產(chǎn)的抵押必須辦理抵押登記，抵押權(quán)自登記之日起設(shè)立。 ? 2）擔(dān)保 ? 是債權(quán)人和債務(wù)人之間的一項(xiàng)協(xié)議，債權(quán)人有權(quán)使用該項(xiàng)擔(dān)保條件下資產(chǎn)收入來清償債務(wù)人對(duì)其的責(zé)任。 ? 浮動(dòng)擔(dān)保 ：摘債務(wù)人以現(xiàn)在和將來的資產(chǎn)為債權(quán)人設(shè)定擔(dān)保物權(quán)。 ? 固定擔(dān)保 ：是指提供擔(dān)保人在沒有解除擔(dān)保或擔(dān)保受益人不同意的條件下不能出售或其他形式處置該項(xiàng)資產(chǎn)。 ? ?是在擔(dān)保受益人和被擔(dān)保人約定的條件下，當(dāng)被擔(dān)保人不履行對(duì)其債權(quán)人所承擔(dān)的義務(wù)時(shí)，必須承擔(dān)起被擔(dān)保人的合約義務(wù)，即擔(dān)保人以自己的資信向債權(quán)人保證履行義務(wù)或承擔(dān)責(zé)任。 擔(dān)保的主要條款 ? ?擔(dān)保中的對(duì)價(jià) 是貸款人給與借款人貸款，即擔(dān)保人通過為借款人提供擔(dān)保所得到的回報(bào)是貸款人向借款人提供貸款。 ?“貸款人向借款人提供貸款的前提是擔(dān)保人出具的擔(dān)保書” ? ： ?各個(gè)擔(dān)保責(zé)任 ?每個(gè)擔(dān)保人只對(duì)借款人一定比例的債務(wù)承擔(dān)保證責(zé)任，如果借款人違約，貸款人只能向每個(gè)擔(dān)保人提出其擔(dān)保比例上限范圍內(nèi)的清償要求。 ?案例：甲公司向乙銀行貸款 100萬，丙公司、丁公司為保證人，根據(jù)保證人與債權(quán)人在擔(dān)保合同中的約定，丙公司的保證責(zé)任為 90萬元，丁公司的保證責(zé)任為 10萬元。如果債務(wù)人甲公司到期不能清償債務(wù)，債權(quán)人可？ ?共同擔(dān)保責(zé)任（連帶共同保證） ?每個(gè)擔(dān)保人對(duì)全部貸款債務(wù)承擔(dān)保證責(zé)任。 ?案例：甲公司向乙銀行貸款 100萬元，丙公司、丁公司為保證人。丙、丁之間內(nèi)部約定，由丙公司承擔(dān) 60%的保證責(zé)任，丁公司承擔(dān)40%的保證責(zé)任，但丙、丁在與債權(quán)人乙銀行簽訂保證合同時(shí)，未約定各自的保證份額。個(gè)別和共同擔(dān)保責(zé)任 ? “本擔(dān)保書是無條件的、不可撤消的或本擔(dān)保人無條件地、不可撤消的保證等等” ? ? 是明確擔(dān)保人的擔(dān)保資格和擔(dān)保能力所作出的保證 ? 擔(dān)保人必須是法人 ? 擔(dān)保人不存在對(duì)本合同的執(zhí)行有實(shí)質(zhì)性影響的負(fù)債。 ? 擔(dān)保合同項(xiàng)下的擔(dān)保責(zé)任和其他合同下的擔(dān)保責(zé)任具有同等地位。 ? ? 可使貸款人在借款的全部債務(wù)未完全清償之前，經(jīng)擔(dān)保人同意不將部分或全部解除擔(dān)保責(zé)任。 ? ? 指一旦貸款人向擔(dān)保人提出付款請(qǐng)示，擔(dān)保人就必須立即付款。 ? 、修改及和解 ? 未經(jīng)保證人同意的主合同變更，保證人的保證責(zé)任并不能解除。 ? 如果減輕債務(wù)人的債務(wù)的，保證人仍應(yīng)當(dāng)對(duì)變更后的合同承擔(dān)保證責(zé)任。 ? 如果加重債務(wù)人的債務(wù)的，保證人對(duì)加重的部分不承擔(dān)保證責(zé)任。 ? 變更主合同履行期限的，保證期間為原合同約定的或者法律規(guī)定的期間。 ? 適用法律及司法管轄 ? 稅收費(fèi)用 擔(dān)保人 ? 項(xiàng)目投資人 ? 最主要最常見的一種擔(dān)保形式是項(xiàng)目的直接投資人和主辦人作為擔(dān)保人。 ? 運(yùn)用項(xiàng)目投資者提供的直接的、非直接的擔(dān)保，加上其他方面的擔(dān)保，可以成為貸款人能夠接收的信用保證結(jié)構(gòu)。 ? 商業(yè)擔(dān)保人 ? 商業(yè)擔(dān)保人 以營利為目的提供擔(dān)保，承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)并收取服務(wù)費(fèi)用。通常包括銀行、保險(xiǎn)公司及其他從事商業(yè)擔(dān)保的金融機(jī)構(gòu)。 ?商業(yè)擔(dān)保的基本方式： ? 1）擔(dān)保項(xiàng)目投資者在項(xiàng)目融資中所必須承擔(dān)的義務(wù)。 ?作用： ? a擔(dān)保資金不足或資產(chǎn)不足的項(xiàng)目公司對(duì)其貸款承擔(dān)的義務(wù)。 ? b擔(dān)保項(xiàng)目公司對(duì)其他投資者所承擔(dān)的義務(wù)。 ? c提供擔(dān)保人和擔(dān)保受益人之間的中介。 ? 2）為防止項(xiàng)目意外事件的發(fā)生而進(jìn)行的擔(dān)保 第三方擔(dān)保人 ? 第三方擔(dān)保人 是指在項(xiàng)目中的直接投資人之外與項(xiàng)目開發(fā)有直接或間接利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)為項(xiàng)目提供擔(dān)保。這些 機(jī)構(gòu)包括 ： ? 與項(xiàng)目有直接利益關(guān)系的商業(yè)機(jī)構(gòu)； ? 利益包括：獲得項(xiàng)目所需設(shè)備的供應(yīng)、安裝權(quán)； ? 獲得項(xiàng)目的建設(shè)權(quán)； ? 獲得其自身長期穩(wěn)定的原材料、能源供應(yīng)； ? 獲得其自身產(chǎn)品長期穩(wěn)定的市場； ? 保證其對(duì)項(xiàng)目設(shè)施的長期使用權(quán)。 ? 政府機(jī)構(gòu) ? 政府結(jié)構(gòu)介入作為項(xiàng)目擔(dān)保人可減少項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)投資者的信心。 ? 國際金融機(jī)構(gòu) ? 這些機(jī)構(gòu)的參與，提供項(xiàng)目融資擔(dān)保，能夠減少項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)貸款銀行對(duì)項(xiàng)目融資的信心，起到與上述政府機(jī)構(gòu)同樣重要的作用。 擔(dān)保的范圍和類型 ? 擔(dān)保的范圍 ? 項(xiàng)目擔(dān)保的范圍取決于其所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 一個(gè)項(xiàng)目可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)： ? ? 一般，項(xiàng)目所在國政府或中央銀行應(yīng)是最理想的政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保人。 ? ? 商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目融資的主要風(fēng)險(xiǎn)，也是項(xiàng)目擔(dān)保的重要內(nèi)容，一般的項(xiàng)目貸款人都會(huì)要求項(xiàng)目投資者或與項(xiàng)目有直接利益關(guān)系的第三方提供不同程度的擔(dān)保。 ? 1）竣工擔(dān)保 ? 在設(shè)計(jì)和完成項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的過程中，如何分擔(dān)項(xiàng)目的竣工風(fēng)險(xiǎn)是貸款銀行和項(xiàng)目投資者談判的焦點(diǎn)之一。尤其是竣工擔(dān)保的存在使竣工測試的談判變得更為復(fù)雜，并且增加了關(guān)于是否滿足竣工標(biāo)準(zhǔn)的爭論。 ? 一般貸款銀行除了要求項(xiàng)目投資者或者工程公司提高竣工擔(dān)保外，有時(shí)也會(huì)要求在產(chǎn)品市場安排上增加相應(yīng)的項(xiàng)目延期條款，以調(diào)整合同收入，支付由工程不能按期竣工而造成的融資成本超支。 ? 2）生產(chǎn)成本控制 ?控制生產(chǎn)成本是可以減少貸款銀行對(duì)其他擔(dān)保形式的要求。 ?一種方法是通過由項(xiàng)目公司和提供項(xiàng)目生產(chǎn)所需的主要原材料、能源、電力的供應(yīng)商簽訂長期供應(yīng)協(xié)議，規(guī)定其供應(yīng)產(chǎn)品的數(shù)量、價(jià)格和期限。 ?另一種方法是將生產(chǎn)成本的控制與項(xiàng)目所在地的物價(jià)指數(shù)相聯(lián)系。 ? 3）產(chǎn)品市場安排 ? ?項(xiàng)目投資者尋求商業(yè)政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)的原因： ? 1）項(xiàng)目投資者不滿意政府政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保的條款，而商業(yè)保險(xiǎn)市場可提供靈活和更具競爭性的條件； ? 2）項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值過高，超過政府機(jī)構(gòu)政府風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保的條件 ? 3）項(xiàng)目不具備政府出口信貸或政治保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保的條件。 ?商業(yè)政治保險(xiǎn)的范圍： ?資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn) ：主要是因?yàn)閯儕Z、暴亂、內(nèi)戰(zhàn)、恐怖活動(dòng)、國有化以及限制資金轉(zhuǎn)移國外等政治原因造成的資產(chǎn)損失； ?合約風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn) ：主要是由于政治原因引起的禁運(yùn)、毀約、拒絕履行合同或或合同擔(dān)保等事件造成的被保險(xiǎn)人損失。 ?除了政治風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)外，還有不可預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)或稱或有風(fēng)險(xiǎn)，一般采用商業(yè)保險(xiǎn)的方法。 擔(dān)保的類型 ?按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，擔(dān)?？梢苑譃椴煌姆N類： ?信用擔(dān)保根據(jù)項(xiàng)目擔(dān)保在項(xiàng)目融資中承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任 ，可分為直接擔(dān)保、間接擔(dān)保、或有擔(dān)保和意向性擔(dān)保。 ? ：直接擔(dān)保是項(xiàng)目融資中有限責(zé)任的直接擔(dān)保，其擔(dān)保責(zé)任根據(jù)擔(dān)保的 有效時(shí)間或金額 加以限制。 ?（ 1）在時(shí)間上進(jìn)行限制的直接擔(dān)保 ?典型的時(shí)間上加以限制的有限責(zé)任直接擔(dān)保是項(xiàng)目建設(shè)期和試生產(chǎn)運(yùn)營期的竣工擔(dān)保。項(xiàng)目投資者和工程承包公司是主要的擔(dān)保人。 ?（ 2）在金額上進(jìn)行限制的直接擔(dān)保 ?在金額上進(jìn)行限制的直接擔(dān)保是在完成融資時(shí)就已事先規(guī)定了最大的擔(dān)保金額，當(dāng)項(xiàng)目經(jīng)營中出現(xiàn)任何以外情況，擔(dān)保的最大經(jīng)濟(jì)責(zé)任只能在這個(gè)限定金額之內(nèi)。 ? 通常采取的形式是資金缺額擔(dān)保和第一損失擔(dān)保。 ? 資金缺額擔(dān)保：資金缺額擔(dān)保，又稱為現(xiàn)金流量缺額擔(dān)保，是指擔(dān)保人（通常由項(xiàng)目發(fā)起人擔(dān)任）向項(xiàng)目貸款人就建設(shè)項(xiàng)目的正常運(yùn)營將可產(chǎn)生還貸所需的凈現(xiàn)金流量以及就項(xiàng)目正常運(yùn)營的生產(chǎn)經(jīng)營成本不超過預(yù)定標(biāo)準(zhǔn)所提供