【正文】 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，對(duì)于成長(zhǎng)中的集團(tuán)而言化解風(fēng)險(xiǎn)尤其重要?銀行貸款可作為集團(tuán)資金來(lái)源08/13/2023PAGE93集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作民間借款對(duì)尋求長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的集團(tuán)不太適宜直接融資民間借款定向募股公開(kāi)上市發(fā)行債券申請(qǐng)貸款?民間借款是建立在個(gè)人信譽(yù)而非企業(yè)信譽(yù)之上的融資行為，個(gè)人負(fù)有無(wú)限責(zé)任?民間借款來(lái)源受限，融資量少，成本較高?民間借款容易發(fā)生糾紛，對(duì)于謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的企業(yè)負(fù)面效用大?民間借款是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展初期的常見(jiàn)方式， 對(duì)于較大規(guī)模的民營(yíng)企業(yè)不大適用08/13/2023PAGE94集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作集團(tuán)直接融資的路徑較多，重視股權(quán)融資有利于自身健康發(fā)展直接融資發(fā)行債券民間借款申請(qǐng)貸款公開(kāi)上市定向募股 重視08/13/2023PAGE95集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作直接上市對(duì)集團(tuán)而言有一定的難度，但買(mǎi)殼上市完全可以避開(kāi)相關(guān)障礙定向募股利于集團(tuán)提高管理水平降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)行公司債券集團(tuán)不具備資格，銀行貸款是其融資的重要通道結(jié)論08/13/2023PAGE96集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作導(dǎo)讀發(fā)展思路問(wèn)題提出直接融資間接融資 金融產(chǎn)業(yè)總體設(shè)想資本經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避08/13/2023PAGE97集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作融資通道、撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)、進(jìn)入金融產(chǎn)業(yè)是集團(tuán)資本運(yùn)營(yíng)的三大具體目標(biāo)資本經(jīng)營(yíng)與產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)相結(jié)合，以資本杠桿撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展尋找金融領(lǐng)域商機(jī)，進(jìn)入金融產(chǎn)業(yè)尋求新的融資通道，降低會(huì)員制融資風(fēng)險(xiǎn)快速提升企業(yè)整體實(shí)力，最終形成自己的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展08/13/2023PAGE98集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作明確集團(tuán)資本經(jīng)營(yíng)管理體系，是集團(tuán)進(jìn)行資本運(yùn)作的成功保障控股公司子公司孫公司 孫公司 孫公司子公司孫公司 孫公司 孫公司投資與決策中心投資與決策中心 —— 以資本經(jīng)營(yíng)為重點(diǎn)，從戰(zhàn)略的高度把握好資本運(yùn)營(yíng)的全局，保證資產(chǎn)增值的最大化利潤(rùn)中心利潤(rùn)中心 —— 以產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)為重點(diǎn)，以利潤(rùn)為中心，參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，保證自身資產(chǎn)的保值增值08/13/2023PAGE99集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作資本經(jīng)營(yíng)與產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)相結(jié)合，借助資本市場(chǎng)撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，快速提升集團(tuán)整體實(shí)力產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張發(fā)展企業(yè)價(jià)值資本經(jīng)營(yíng)購(gòu)并重組合資結(jié)盟借殼上市定向募股私募基金08/13/2023PAGE100集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作搞好產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)是企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)成功的基礎(chǔ)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)企業(yè)價(jià)值低企業(yè)價(jià)值高業(yè)績(jī)好差資本運(yùn)作有利條件支持制約條件影響資本運(yùn)作惡性循環(huán)良性循環(huán)08/13/2023PAGE101集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作挖掘培育具有發(fā)展前景的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，借助資本運(yùn)作快速擴(kuò)展，形成企業(yè)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)精干現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)探尋新的產(chǎn)業(yè)前景產(chǎn)業(yè) 資本運(yùn)作 優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)q資本經(jīng)營(yíng)的核心目標(biāo) —— 蛋糕做大q定向募股、合資結(jié)盟先期可以嘗試q時(shí)機(jī)成熟時(shí)進(jìn)行購(gòu)并重組、買(mǎi)殼上市q私募基金運(yùn)作沒(méi)有法律障礙，具體操作方式需要探索 08/13/2023PAGE102集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作明確產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向是集團(tuán)進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)當(dāng)務(wù)之急現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)新的產(chǎn)業(yè)?確定發(fā)展方向，無(wú)希望的退出，有前景的通過(guò)重點(diǎn)扶持發(fā)展為主業(yè)?尋找具有發(fā)展前景新產(chǎn)業(yè)，通過(guò)資源嫁接逐步培育為主業(yè)突出問(wèn)題 ?產(chǎn)業(yè)分散，相互關(guān)聯(lián)度很小?主業(yè)不清晰，各個(gè)業(yè)務(wù)塊能力薄弱08/13/2023PAGE103集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作金融業(yè)蘊(yùn)藏著較大的商機(jī)，民營(yíng)銀行、證券投資、信托投資均可列為集團(tuán)潛在的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向v 非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的融資需求日益增大v 融資通道不暢成為中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的瓶頸v 加入 WTO迫使我國(guó)政府加快向民間開(kāi)放銀行業(yè)的步伐v 國(guó)有商業(yè)銀行長(zhǎng)期壟斷經(jīng)營(yíng)，競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)民營(yíng)銀行v 隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，機(jī)構(gòu)投資者日益成為市場(chǎng)的主體v 民間大量存在的閑散資金需要借助金融中介進(jìn)行投資v 企業(yè)進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)時(shí)需要在證券市場(chǎng)進(jìn)行不斷的投資運(yùn)作證券投資v 我國(guó)信托投資業(yè)發(fā)展相當(dāng)滯后，因而具有較大的發(fā)展空間v 我國(guó)加入 WTO之后，將逐步開(kāi)放金融市場(chǎng)，信托投資業(yè)務(wù)向民間開(kāi)放勢(shì)所必然v 集團(tuán)近期內(nèi)雖不能進(jìn)入信托業(yè)，但出于長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮應(yīng)密切關(guān)注信托投資08/13/2023PAGE104集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作集團(tuán)可以從證券投資起步，同時(shí)試探進(jìn)入銀行業(yè)，積累經(jīng)驗(yàn)，積蓄力量，穩(wěn)健發(fā)展證券投資民營(yíng)銀行信托投資小步嘗試積累經(jīng)驗(yàn)逐步發(fā)展介入合作社 積累經(jīng)驗(yàn) 伺機(jī)進(jìn)入密切關(guān)注等待時(shí)機(jī)08/13/2023PAGE105集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作了解我國(guó)證券投資基本運(yùn)作模式對(duì)集團(tuán)具有借鑒意義（一）前莊家時(shí)代（ 1992— 1993年）運(yùn)作模式二級(jí)市場(chǎng)低價(jià)購(gòu)入股票 市場(chǎng)控股 拉升出貨08/13/2023PAGE106集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作了解我國(guó)證券投資基本運(yùn)作模式對(duì)集團(tuán)具有借鑒意義（二）莊家時(shí)代（ 1994— 1997年）運(yùn)作模式購(gòu)買(mǎi)原始股二級(jí)市場(chǎng)輔助 控 股介入企業(yè)經(jīng)營(yíng)形成投資概念股價(jià)拉升出貨08/13/2023PAGE107集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作了解我國(guó)證券投資基本運(yùn)作模式對(duì)集團(tuán)具有借鑒意義（三）后莊家時(shí)代（ 1997年以后）運(yùn)作模式① 受讓上市公司法人股 ② 控股上市公司③ 介入企業(yè)經(jīng)營(yíng)，改善企業(yè)基本面，長(zhǎng)線(xiàn)持有股票④ 股價(jià)上升⑤ 部分出貨套現(xiàn)⑥ 股票質(zhì)押等手段融資運(yùn)營(yíng)資金08/13/2023PAGE108集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作組合投資是理性市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資常見(jiàn)的運(yùn)作方法公司風(fēng)險(xiǎn) 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在非莊情況下持有中意的具體證券選擇中意行業(yè)組合投資該行業(yè)相關(guān)證券從整個(gè)市場(chǎng)出發(fā)組合投資市場(chǎng)證券q風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)投資中所面臨的最大問(wèn)題q在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間取得平衡是組合投資的主要目的08/13/2023PAGE109集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作打通其它融資通道是解決會(huì)員制融資風(fēng)險(xiǎn)的根本出路私募基金定向募股上市融資負(fù)債融資合理安排資本結(jié)構(gòu)替代較大風(fēng)險(xiǎn)資金08/13/2023PAGE110集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作合理運(yùn)作會(huì)員制，提高資金收益率是當(dāng)前降低會(huì)員制融資風(fēng)險(xiǎn)的主要辦法規(guī)范會(huì)員制 提供增值服務(wù) 提高收益率參照商界常見(jiàn)作法，合理設(shè)計(jì)會(huì)員資金收取方式開(kāi)展新的業(yè)務(wù)，為會(huì)員提供增值服務(wù)，謀求新的收入來(lái)源精干現(xiàn)有業(yè)務(wù)，開(kāi)拓新的經(jīng)濟(jì)來(lái)源，提高資金回報(bào)率降低風(fēng)險(xiǎn)08/13/2023PAGE111集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作集團(tuán)從事資本經(jīng)營(yíng)的資源與能力現(xiàn)今明顯不足，嫁接資源、培育能力是集團(tuán)的首要任務(wù)整合能力優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)金融人才資本實(shí)力投資經(jīng)驗(yàn)經(jīng)營(yíng)人才品牌形象08/13/2023PAGE112集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作集團(tuán)資本運(yùn)作發(fā)展方向展望 資本運(yùn)營(yíng)將成為集團(tuán)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)核心。通過(guò)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)與資本經(jīng)營(yíng)的結(jié)合與互動(dòng)發(fā)展，在實(shí)業(yè)領(lǐng)域集團(tuán)將形成 1— 2個(gè)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，在資本運(yùn)作方面集團(tuán)積累較為豐富的經(jīng)驗(yàn)，培育一批運(yùn)作人才，形成自身的資本運(yùn)作體系，整體實(shí)力大幅提升，競(jìng)爭(zhēng)能力明顯增強(qiáng)。08/13/2023PAGE113集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作謝 謝！08/13/2023PAGE114集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作? 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 一月 21一月 21Sunday,January24,2023? 雨中黃葉樹(shù)，燈下白頭人。 05:59:5805:59:5805:591/24/20235:59:58AM? 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 一月 2105:59:5805:59Jan2124Jan21? 1故人江海別，幾度隔山川。 05:59:5805:59:5805:59Sunday,January24,2023? 1乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 一月 21一月 2105:59:5805:59:58January24,2023? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 24一月 20235:59:58上午 05:59:58一月 21? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 。 一月 215:59上午 一月 2105:59January24,2023? 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 2023/1/245:59:5805:59:5824January2023? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線(xiàn)向前。 5:59:58上午 5:59上午 05:59:58一月 21? 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 一月 21一月 21Sunday,January24,2023? 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 05:59:5805:59:5805:591/24/20235:59:58AM? 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 一月 2105:59:5805:59Jan2124Jan21? 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿(mǎn)，留一份不足，可得無(wú)限完美。 05:59:5805:59:5805:59Sunday,January24,2023? 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 一月 21一月 2105:59:5805:59:58January24,2023? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 24一月 20235:59:58上午 05:59:58一月 21? 1楚塞三湘接，荊門(mén)九派通。 。 一月 215:59上午 一月 2105:59January24,2023? 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 2023/1/245:59:5805:59:5824January2023? 1空山新雨后，天氣晚來(lái)秋。 5:59:58上午 5:59上午 05:59:58一月 21? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 一月 21一月 21Sunday,January24,2023? 閱讀一切好書(shū)如同和過(guò)去最杰出的人談話(huà)。 05:59:5805:59:5805:591/24/20235:59:58AM? 1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 一月 2105:59:5805:59Jan2124Jan21? 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 05:59:5805:59:5805:59Sunday,January24,2023? 1知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 一月 21一月 2105:59:5805:59:58January24,2023? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 24一月 20235:59:58上午 05:59:58一月 21? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我。 一月 215:59上午 一月 2105:59January24,2023? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023/1/245:59:5805:59:5824January2023? 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 5:59:58上午 5:59上午 05:59:58一月 21MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. 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