商業(yè)銀行信貸管理第四節(jié)現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型-資料下載頁
2025-01-19 07:04本頁面
【正文】 會(huì)有很大區(qū)別，貸款的違約損失程度同樣很不確定。由于逐筆度量損失程度較困難，可按貸款的風(fēng)險(xiǎn)暴露將信貸組合劃分為若干頻段（次級(jí)組合）具體步驟 第一步，將貸款組合按每筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)暴露劃分為各個(gè)頻段第二步，求出各頻段的違約概率分布 ? 首先，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)確定某頻段的平均違約率（次數(shù)）? 其次，將平均違約率代入泊松分布函數(shù)中，可求得頻段中違約次數(shù)的概率? 然后，將違約次數(shù)和相應(yīng)的概率結(jié)合，可得到該頻段違約次數(shù)的概率分布曲線? 第三步，計(jì)算各頻段的損失分布 預(yù)期損失＝平均違約次數(shù) 單筆貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露； 實(shí)際損失值 =實(shí)際違約次數(shù) 單筆貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露 將違約損失值與對(duì)應(yīng)的違約概率結(jié)合，可得到該頻段的損失分布曲線? 第四步，將各頻段的損失分布加總得到組合損失分布? 進(jìn)而，計(jì)算出未預(yù)期到的損失值，即可確定組合的經(jīng)濟(jì)資本要求 —— 模型的特點(diǎn) 違約模型 信用度量術(shù)將違約率視為離散變量，信用風(fēng)險(xiǎn)附加法將違約率視為連續(xù)變量 將財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)精算方法引入信用風(fēng)險(xiǎn)度量中—— 模型的優(yōu)點(diǎn)只考慮違約事件，要估計(jì)的變量少，數(shù)據(jù)要求較簡(jiǎn)單—— 模型的缺點(diǎn)l 忽略信用等級(jí)變化l 關(guān)于違約次數(shù)服從泊松分布的假定可能與實(shí)際不完全吻合l 未考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（與 KMV、信用度量術(shù)相同） （七）死亡率模型（ Mortality rate） 基本思想： 借鑒保險(xiǎn)精算確定壽險(xiǎn)保費(fèi)的思想，對(duì)各信用等級(jí)債券和貸款死亡率及損失率作專門研究基本步驟： 首先，利用歷史違約數(shù)據(jù)，估計(jì)債券（貸款）壽命周期內(nèi)每一年的邊際死亡率 MMR i=1， 2， …… ， n 然后，計(jì)算累積死亡率 CMR，即債券（貸款）在 N年內(nèi)會(huì)違約的概率其后，將死亡率與 LGD（違約損失率）結(jié)合，得到預(yù)期損失的估計(jì)值預(yù)期違約損失 =違約率 預(yù)期損失率；（預(yù)期損失率 =1－平均挽回率） 最后，計(jì)算意外損失的估計(jì)值（ SRi：存活率 ）—— 模型的特點(diǎn) 屬于違約模型 借用了壽險(xiǎn)精算思想—— 模型的優(yōu)點(diǎn) 思路相對(duì)簡(jiǎn)單，操作難度相對(duì)較低—— 模型的局限 其一，具有違約模型的局限； 其二，簡(jiǎn)單地依靠歷史數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)違約損失 其三，要保證測(cè)算的精度，需要大規(guī)模的包括各等級(jí)的債權(quán)工具的歷史觀測(cè)值樣本八、現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法的總體評(píng)價(jià)與適用性分析1．現(xiàn)代計(jì)量模型的比較分析和總體評(píng)價(jià)Creditmetrics模型與 EDF模型的基本原理同出一源，但前者的優(yōu)勢(shì)是盯住貸款價(jià)值的變化，后者的優(yōu)勢(shì)是動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)Creditrisk+模型對(duì)數(shù)據(jù)要求相對(duì)簡(jiǎn)單2．國內(nèi)商業(yè)銀行采用現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型所需的適用條件關(guān)鍵：數(shù)據(jù)可得性有待深入探討的關(guān)鍵問題：信用風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力？信用風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)演進(jìn)的內(nèi)在邏輯？ 信用風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)發(fā)展軌跡的走向？ —— 現(xiàn)代銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理師（ Financial Risk Professionals， FRM) ）應(yīng)具備的知識(shí)結(jié)構(gòu)與技能？GARP——FRM 認(rèn)證考試內(nèi)容 l 第一部分 數(shù)量分析 (權(quán)重 10%)l 第二部分 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)衡量與管理 (權(quán)重 25%)l 第三部分 信用風(fēng)險(xiǎn)衡量與管理 (權(quán)重 30%)精算方法與 CreditRisk+工具 條件求償權(quán)與 KMV模型 信用轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)換矩陣與 CreditMetrics工具違約概率信用評(píng)級(jí)交易風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)暴露 回收率 風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù) (包括評(píng)級(jí)觸發(fā)、抵押與優(yōu)先 條款 ) 信用差價(jià) 利率與收益 頭寸設(shè)置 組合信用風(fēng)險(xiǎn) 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) SPV(特設(shè)目的機(jī)構(gòu) )信用衍生品l 第四部分 營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)構(gòu)整體風(fēng)險(xiǎn)的管理 (權(quán)重 25%)第五部分 風(fēng)險(xiǎn)管理和投資管理 (權(quán)重 10%)課外閱讀l —— 信用風(fēng)險(xiǎn)度量：風(fēng)險(xiǎn)估值的新方法與其他范式（美）安東尼著l —— 演進(jìn)著的信用風(fēng)險(xiǎn)管理：金融領(lǐng)域面臨的巨大挑戰(zhàn)（美）愛特曼等l 兩書都由機(jī)械工業(yè)出版社出版演講完畢，謝謝觀看！
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