公司信貸信用風(fēng)險(xiǎn)度量與管理-資料下載頁
2025-09-19 19:35本頁面
【正文】 va表示公司資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，σa表示公司資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值波動(dòng)率，x為違約邊界，t為到期日，由方程組（1）=va－dptvaσa，其中dpt是違約點(diǎn)，它的取值為流動(dòng)性負(fù)債加上50%，，進(jìn)而求出實(shí)時(shí)的違約概率與資產(chǎn)損失，，例如經(jīng)濟(jì)周期、長(zhǎng)期利率水平、gdp增速、政府支出等對(duì)信用等級(jí)遷移的改變不可忽略時(shí)，pt=f（yt），yt=g（xit，vt），i=1，…，n，vt～n（0，σ）.其中xit是t時(shí)刻的一組宏觀經(jīng)濟(jì)變量，目前在我國(guó)應(yīng)用的可能性較小. 4公司信貸信用風(fēng)險(xiǎn)的分散與規(guī)避 無論是基于基本分析的定性分析，還是基于公司財(cái)務(wù)報(bào)表和信用風(fēng)險(xiǎn)模型的定量計(jì)量，都是為了對(duì)公司信貸信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效度量，以便貸前對(duì)要求貸款的公司進(jìn)行審查，控制風(fēng)險(xiǎn)高的公司的信貸準(zhǔn)入，防范于未然，貸中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)監(jiān)控，違約事件將要發(fā)生時(shí)，及時(shí)采取措施，信用風(fēng)險(xiǎn)暴露前180天采取措施，平均損失為1%～2%。信用風(fēng)險(xiǎn)暴露前30天采取措施，平均損失為10%～20%。不采取任何預(yù)防措施，風(fēng)險(xiǎn)損失可達(dá)50%以上［3］.1），通過貸款種類授信方式的搭配以建立有效的資產(chǎn)組合，控制貸款在行業(yè)、）資信審查，對(duì)要求信貸的公司的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，采取相關(guān)措施，，），信用衍生產(chǎn)品工具，包括總收益互換、信用違約互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)、債務(wù)擔(dān)保憑證等，，可以有效轉(zhuǎn)移中小公司信貸的信用風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大其融資規(guī)模，為解決中小公司融資難提供出路. 第11頁 共11頁
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