【正文】 2Q 00 3Q 00 4Q 00 1Q 01 2Q 01 3Q 01 4Q 01 1Q 02 2Q 02 3Q 02 4Q 02 2023年 2023年 2023年 億美元 57 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 TFTLCD面板在 國際市場上呈日本、韓國和臺灣廠商三足鼎立之勢，共有 20家左右的生產(chǎn)商，行業(yè)集中度低，競爭非常激烈 TFTLCD面板 行業(yè)的競爭環(huán)境 競爭特性 0 20 40 60 80 100 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 CR5=% CR10=% 累計市場份額 % 市場上第 大 生產(chǎn)商 國際市場上 TFTLCD面板行業(yè)的 行業(yè)集中度 (2023年 ) TFTLCD行業(yè)營業(yè)收入前十名的生產(chǎn)廠商 (2023年 ) S a ms u n g S h a r p L G P h i l l i p s H i t a c h i T o s h i b a1 8 . 2 0 % 1 4 . 3 0 % 1 3 . 2 0 % 9 . 3 0 % 7 . 7 0 %N E C Ma t u s h i t a T o t t o r i S a n y o I B M A D I6 . 9 0 % 6 . 1 0 % 3 . 8 0 % 3 . 8 0 % 3 . 3 0 %日本廠商 韓國廠商 臺灣廠商 ?Sharp ?DTI ?NEC ?日立 ?松下 ?鳥取三洋 ?HAPD ?ADI ?富士通 ?Samsung ?LGPhillips ?現(xiàn)代 ?華映 ?達基 ?元太 ?翰宇 ?聯(lián)友 ?奇美 ?廣輝 TFTLCD面板行業(yè)的主要生產(chǎn)商 ? 隨著行業(yè)競爭的日益激化，公司之間的購并將是一種趨勢。臺灣的達基和聯(lián)友于 2023年合并組成友達光電 ? 2023年前夕，國內(nèi)第一批 TFTLCD產(chǎn)品在 吉林通海高科技股份有些公司正式下線。吉林通海的生產(chǎn)線是 1998年從日本全套引進的國際 90年代末先進水平的生產(chǎn)線，主要生產(chǎn) 品 信息來源： IDC、 上海電子信息庫 58 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 TFTLCD面板價格的持續(xù)下滑使得許多生產(chǎn)商蒙受虧損。但是由于市場供大于求的狀態(tài)仍將持續(xù)，再加上TFTLCD產(chǎn)品較大的價格彈性，價格下滑的狀況將可能持續(xù)到 2023年底，并可能引發(fā)行業(yè)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)重組 TFTLCD面板 產(chǎn)品的價格趨勢 競爭特性 信息來源： IDC 評論 ?2023年至 2023年，大多數(shù)尺寸的 TFTLCD面板的價格均下跌 3040% ?17英寸以上產(chǎn)品的跌幅達到 45%，主要是因為這些產(chǎn)品由于產(chǎn)量小，因此原價位過高 ?所有尺寸的 TFTLCD面板的價格下跌，造成了生產(chǎn)廠家毛利變薄，甚至蒙受虧損。但是由于供對于求的狀態(tài)仍然存 在， TFTLCD面板的價格彈性較大，價格下滑的狀況估計要持續(xù)到 2023年底 ?對于市場的新進入者，如果不具備合理的成本結(jié)構(gòu)，從 2023年下半年它們將有可能無法沖低可變成本，并由此導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)的結(jié)構(gòu)重組，如并購等 全球各尺寸 TFTLCD面板平均售價 (2023年第一季度 2023年第四季度 ) 01002003004005006007008009001 Q 0 1 2 Q 0 1 3 Q 0 1 4 Q 0 1 1 Q 0 2 2 Q 0 2 3 Q 0 2 4 Q 0 21 2 . 1 i n . X G A 1 3 . 3 i n . X G A 1 4 . 1 i n . X G A ( p o r t a b l e ) 1 4 . 1 i n . X G A ( m o n i t o r )1 5 . 0 i n . X G A ( p o r t a b l e ) 1 5 . 0 i n . X G A ( m o n i t o r ) 1 7 . 0 i n . S X G A 1 8 . 1 i n . S X G A美元 59 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 TFTLCD面板 行業(yè)進入壁壘 競爭特性 資本 技術(shù)含量 TFTLCD 上游原材料 經(jīng)營規(guī)模 ? 價格的波動會造成銷售利潤上的風(fēng)險 ? 而由于成本競爭考慮，大型化面板產(chǎn)能規(guī)劃已不可避免，因此設(shè)廠成本愈來愈高 ? 能不能上規(guī)模是 TFT產(chǎn)品能否成功的關(guān)鍵因素 ? TFT的價格下降趨勢使得生產(chǎn)廠商必需擴大規(guī)模 ? 產(chǎn)品制造涉及光學(xué)、半導(dǎo)體、電機、化工、材料等各項領(lǐng)域，上下游所需技術(shù)層面極 廣，技術(shù)障礙頗高 ? 密切注意新技術(shù)、新產(chǎn)品誕生，不但要關(guān)注日、韓兩國不斷推出的新技術(shù) /產(chǎn)品，還有歐美等國采用完全不同的顯示原理推出的新技術(shù)和新產(chǎn)品 ? 其原材料橫跨光電、半導(dǎo)體、印刷制造等領(lǐng)域，種類多且領(lǐng)域不同，占產(chǎn)品成本約 60%70%左右，因此廠商一定要確保原料來源及控制成本 TFTLCD屬于高風(fēng)險高投入的行業(yè)，行業(yè)的進入壁壘較高 60 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 TFTLCD面板 小結(jié) TFTLCD面板市場分析的要點包括： ? TFTLCD面板的市場容量巨大，市場增長迅速 ? TFTLCD面板行業(yè)的市場風(fēng)險較大，因為： ? 投資金額巨大 ? 目前市場供大于求的狀況仍將維持一段時間 ? 市場競爭較為激烈，目前的價格跌破制造成本 ? 價格持續(xù)下跌對生產(chǎn)商的資金方面是很大的挑戰(zhàn) ? TFTLCD面板的關(guān)鍵成功要素有： ? 雄厚的資金實力 ? 技術(shù)實力 ? 前向一體化的程度 61 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 工程及系統(tǒng)集成服務(wù) 62 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 ? 系統(tǒng)集成服務(wù)的市場特點 ? 智能卡 /LED屏 /專業(yè)電腦系統(tǒng)集成服務(wù)市場概況 ? 系統(tǒng)集成服務(wù)關(guān)鍵因素 ? 選擇行業(yè)切入點 ? 選擇產(chǎn)品組合 ? 發(fā)展行業(yè)特殊方案 ? 培養(yǎng)集成的核心能力 ? 提供概念推廣 /項目的資金支持 ? 合理安排業(yè)務(wù)體系戰(zhàn)略 ? 系統(tǒng)集成服務(wù)和分銷渠道的結(jié)合 研究內(nèi)容 63 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 工程服務(wù)類產(chǎn)品有許多不同于產(chǎn)品分銷的特點，最大的不同在于對用戶提供增值服務(wù)的能力 工程和系統(tǒng)集成服務(wù)有別于消費 /商用類分銷產(chǎn)品 消費 /商用類分銷產(chǎn)品 工程及系統(tǒng)集成類 目標(biāo)客戶 分銷商 /零售商 /最終用戶 系統(tǒng)集成商 /工程甲方 提供的產(chǎn)品 多為單獨產(chǎn)品，產(chǎn)品 標(biāo)準(zhǔn)化程度高 為多種產(chǎn)品的組合，需要按 不同工程定制 利潤來源 以產(chǎn)品硬件利潤為主 售后服務(wù)為輔 增值服務(wù)利潤常常大于硬件利潤 供應(yīng)商 通常比較單一 需要協(xié)調(diào)復(fù)雜的供應(yīng)商體系 銷售方式 多針對下游渠道；資金回 籠迅速，依賴市場宣傳 多針對工程甲方，資金周期長 依賴行業(yè)案例 客戶的特點 種類多樣化 常常帶有行業(yè)特點 64 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 系統(tǒng)集成服務(wù)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵成功要素 目標(biāo)客戶 系統(tǒng)集成商 /工程甲方 提供的產(chǎn)品 為多種產(chǎn)品的組合，需要按 不同工程定制 利潤來源 增值服務(wù)利潤常常 大于硬件利潤 供應(yīng)商 需要協(xié)調(diào)復(fù)查的供應(yīng)商體系 銷售方式 多針對工程甲方，資金周期長 依賴行業(yè)案例 客戶的特點 常常帶有行業(yè)特點 選擇行業(yè)切入點 選擇產(chǎn)品組合 BOE/非 BOE 提供行業(yè)特殊 方案 注重集成 能力的培養(yǎng) 提供資金支持 項目 / 概念推廣 發(fā)展業(yè)務(wù)體系 系統(tǒng)集成服務(wù)的市場特點 系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)關(guān)鍵成功要素 系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的行業(yè)特點 65 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 2023年國內(nèi)系統(tǒng)集成服務(wù)整體市場和行業(yè)市場細分 系統(tǒng)集成服務(wù)的市場特點 12% 14% 23% 25% 7% 8% 11% ? 系統(tǒng)集成市場從 1995年的 37億增長到 1999年的 190億，到 2023年國內(nèi)系統(tǒng)集成的已達市場 225億元 ? 90%的客戶集中在金融 (含保險 )，郵電，能源 (含電力 )，政府，教育和交通 ? 近年來金融領(lǐng)域的系統(tǒng)集成服務(wù)市場比重有所下降，交通、郵電的比例迅速上升 系統(tǒng)集成服務(wù)的行業(yè)分布 (2023年 ) 評論 66 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 評論 國內(nèi)系統(tǒng)集成服務(wù)的利潤率狀況 比例 毛利潤率 0 10%以下 1030% 30%以上 10% 73% 17% 100% 1998年國內(nèi)系統(tǒng)集成商的利潤分布比例 國內(nèi)系統(tǒng)集成的行業(yè)競爭的加劇，使行業(yè)的毛利潤率不斷下降， 到 1999年，大多數(shù)的系統(tǒng)集成商的毛利潤率已降低到 815%，很少的集成商能夠做到 1520%的毛利率 ? 京東方的工程服務(wù)類產(chǎn)品的毛利率將會隨著競爭而產(chǎn)生全行業(yè)的下降 ? 不斷保持行業(yè)重點和提供行業(yè)解決方案將是使京東方保持良好的利潤率 系統(tǒng)集成服務(wù)的市場特點 67 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 評論 多數(shù)專業(yè)機構(gòu)認(rèn)為世界智能卡市場的年增幅在 30%~35%，中國市場則在 40%~ 50%。智能卡市場的增長為智能卡集成業(yè)務(wù)帶來了機遇 智能卡市場與智能卡集成業(yè)務(wù)的關(guān)系 0 5 10 15 20 25 30 35 40 1996 1997 1998 1999 2023 2023 Dataquest Datamonitor Forst Sullivan 0 1 2 3 4 5 6 7 1999 2023 2023 2023 數(shù)據(jù)來源： Gartner Group, Datamonitor, Forst Sullivan ? 智能卡的封裝印刷在國內(nèi)已經(jīng)形成數(shù)十條生產(chǎn)線，于 19 99 年即達到生產(chǎn)能力 ，卡的終端設(shè)備的研制也初步形成系列化和規(guī)模生產(chǎn)。但是智能卡應(yīng)用系統(tǒng)目前仍處在市場啟動階段，目前集中程度還不高 ? 目前國內(nèi)智能卡的制造已經(jīng)進入供大于求的低利潤競爭，系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)相對落后，尚存在一定的發(fā)展空間 智能卡 /LED屏 /專業(yè)電腦 系統(tǒng)集成服務(wù)市場概況 中國智能卡市場容量和增長 不同專業(yè)機構(gòu)對全球智能卡市場的估計 68 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 專業(yè)電腦市場在國內(nèi)處于起步階段，具有巨大的發(fā)展?jié)摿? 專業(yè)電腦 中國市場基本情況 智能卡 /LED屏 /專業(yè)電腦 系統(tǒng)集成服務(wù)市場概況 1 2 3 4 5 6 7 2023 2023 2023 2023 百萬臺 國際專業(yè)電腦市場 年復(fù)合增長率 =% 國內(nèi) Windows終端市場 年復(fù)合增長率 =% 信息來源： IDC預(yù)測，中國計算機用戶 4 國際專業(yè)電腦和國內(nèi) Windows終端 市場預(yù)測 (2023年 2023年 ) 評論 ? WBT在國內(nèi)市場上處于起步階段，發(fā)展?jié)摿薮螅?2023年至 2023年間的年復(fù)合增長率高達 % ? 與 PC相比， WBT的最大優(yōu)勢是降低了TCO (總體擁有成本 )，提高了可管理性和可維護性，軟硬件升級方便、系統(tǒng)安全性高，但 WBT產(chǎn)品只有在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，整體優(yōu)勢才明顯。因此 WBT不可能完全取代 PC ? 目前美國的 WBT市場屬于較為成熟的市 場，其 WBT產(chǎn)品約占商用 PC的 20%。 據(jù)預(yù)測，中國的 WBT在未來的 5年內(nèi)將占商用 PC的 20%30%，按照這種估計2023年國內(nèi) WBT市場將達到 240萬臺 應(yīng)當(dāng)注意到，美國的專業(yè)電腦的概念推廣已經(jīng)有 6~7 年， SUN Mircrosystem, Microsoft, IBM, Netscape 等公司為推廣專業(yè)電腦的概念投入了巨額資金。在業(yè)內(nèi)沒有領(lǐng)跑者的情況下，中國市場能否達到美國市場的成熟度是令人懷疑的。如果京東方充當(dāng)該行業(yè)的領(lǐng)跑者，需要對概念推廣所需的投資有所準(zhǔn)備 69 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 ? LE